Insights Institucionais Semanais — O Bitcoin não consegue subir acima de $60.000, pois Vitalik Buterin expressa preocupações sobre DeFi

2 de setembro de 2024: Nossos insights institucionais semanais exploram os últimos desenvolvimentos do mercado: desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos de tendência, próximos eventos e desbloqueios de tokens, para ajudar você a turbinar seu trading de cripto.

Aproveite nossa visão semanal do mercado!

Visão geral da macro — Mercado aguarda relatório de emprego para o próximo mês de agosto

Nos últimos anos, uma verdade fundamental sobre a economia dos EUA é que os consumidores, que são cruciais para seu crescimento, continuam gastando vigorosamente. À medida que a recessão pandêmica passou para um mercado de trabalho em recuperação, os gastos americanos, por meio de compras on-line e swipes de cartão de crédito, sustentaram a expansão econômica. Com um possível corte na taxa de juros do Federal Reserve, dados recentes indicam uma queda na inflação e nos gastos resilientes dos consumidores, apesar do aumento dos custos de empréstimo. Esse cenário se alinha às esperanças do presidente do Fed, Jerome Powell, de um pouso suave para a economia.

No entanto, ainda há desafios. O crescimento da renda é lento, o mercado de trabalho está diminuindo e a taxa de poupança está diminuindo, levantando preocupações sobre a sustentabilidade dos gastos dos consumidores. Esses fatores sugerem cautela, especialmente após alguns anos tumultuados, marcados por medos de recessão.

Olhando para o futuro, o próximo relatório de emprego fornecerá insights cruciais sobre o mercado de trabalho antes da reunião de políticas do Fed. Enquanto isso, o Banco Central Europeu já começou a reduzir as taxas, com a inflação da área do euro caindo para seu nível mais baixo desde meados de 2021. Conforme observado por Allison Schrager no Bloomberg Opinion , é hora de o governo dos EUA aumentar os gastos para promover o crescimento econômico, garantindo que o Fed não seja o único impulsionador da recuperação.

Destaque semanal de cripto — Vitalik não gosta de DeFi

Quando Vitalik Buterin, fundador do Ethereum, expressou preocupações sobre a sustentabilidade dos projetos de finanças mais descentralizadas (DeFi), isso provocou uma forte reação dentro da comunidade. Ele sugeriu que muitos protocolos DeFi são auto-referenciais e não têm respeito, enfatizando que devem atender a dois critérios principais: descentralização e sustentabilidade. Essa crítica foi particularmente apontada para práticas como a agricultura de liquidez da era de 2021, que ele considerou insustentável devido à inflação do token.

Os números proeminentes na DeFi, como Sam Kazemian, da Frax Finance, expressaram sua decepção, argumentando que a DeFi é crucial para o valor do Ethereum (que excede US$ 300 bilhões). A postura de Buterin implica que apenas exchanges descentralizadas (DEXs), stablecoins e plataformas como o Polymarket atendem aos seus padrões, pois muitos protocolos DeFi exibem centralização e não têm vínculos com a economia real.

Principais categorias de DeFi. Fonte: DeFiLlama

As cinco principais categorias DeFi são staking líquido, empréstimos, pontes, DEXs e staking líquido, entre as quais staking líquido, empréstimos e staking podem não atender aos requisitos do Vitalik.

Embora alguns possam ver sua crítica como excessivamente severa, ela reflete uma verdade mais ampla sobre o estado atual da DeFi. Buterin parece defender uma versão mais madura da DeFi, que se conecta melhor com as economias do mundo real. No entanto, ele pode não estar totalmente sintonizado com os desenvolvimentos contínuos na DeFi, pois seu foco provavelmente é melhorar as principais funcionalidades do Ethereum. Em última análise, seus comentários poderiam direcionar os construtores para casos de uso mais significativos, beneficiando o ecossistema a longo prazo.

Fluxos de ETF spot de Bitcoin 

Fluxos totais de ETFs spot de Bitcoin.Fonte: CoinGlass, em 30 de agosto de 2024

Os ETFs spot de Bitcoin recentemente sofreram fluxos de saída consecutivos por cinco dias consecutivos, coincidindo com a queda do Bitcoin abaixo da marca de US$ 60.000. Sua falha repetida em ficar acima desse limite crítico sugere que os traders estão sendo cautelosos, talvez esperando indicadores mais robustos antes de comprometer mais capital.

Agravando essa incerteza, o cenário econômico desta semana não tem dados de sucesso que possam impulsionar a movimentação do mercado. Os investidores agora estão buscando sinais mais precisos sobre a direção subsequente do Bitcoin, incluindo o próximo relatório de emprego de agosto de 2024 na próxima sexta-feira, e mudanças de bancos centrais em todo o mundo.

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