Insights para empresas semanal: Bitcoin Mantém-se Nos US$ 90 mil; Ethereum Revela Beam Chain

18 de nov, 2024: Nossos Insights Institucionais semanais exploram os mais recentes desenvolvimentos do mercado — desempenho do mercado, notícias do setor, fluxos de fundos negociados em bolsa (ETF), tópicos em alta, eventos futuros e desbloqueios de tokens — para ajudar você a impulsionar suas negociações de criptomoedas.

Aproveite nossa análise semanal do mercado!

Visão Macro — Esperanças de Corte de Taxas Enfraquecem com a Economia Forte

Probabilidades de taxa alvo para a reunião do Federal Reserve em 18 de dezembro de 2024. Fonte: FedWatch

Os dados econômicos e de inflação recentes estão remodelando as discussões entre os formuladores de políticas do Federal Reserve em relação a cortes nas taxas de juros. Na sexta-feira, os investidores reduziram ainda mais suas expectativas para uma redução de taxa na próxima reunião do Fed em dezembro de 2024.

Os banqueiros centrais expressaram confiança de que a inflação está se estabilizando, sugerindo que a taxa de referência, atualmente entre 4,5% e 4,75%, poderia eventualmente ser reduzida para um nível mais neutro que incentive gastos e investimentos. No entanto, o ritmo desses cortes potenciais e a definição de "neutro" continuam sendo tópicos de debate. O presidente do Fed, Jerome Powell, indicou que a economia robusta permite uma abordagem medida.

Essa mudança de sentimento segue uma mudança política após a eleição de Donald Trump, com Wall Street ajustando-se à perspectiva de pressões inflacionárias decorrentes de possíveis cortes de impostos, aumento de tarifas e restrições de imigração sob a nova administração. Embora os funcionários do Fed não tenham considerado explicitamente esses desenvolvimentos políticos em suas considerações, as expectativas de mercado para cortes de taxas diminuíram na última semana.

Susan Collins, presidente e CEO do Banco da Reserva Federal de Boston, observou que, embora não haja uma necessidade urgente de cortar as taxas, dezembro de 2024 ainda permanece uma possibilidade. Outros funcionários, incluindo o presidente do Fed de Richmond, Thomas Barkin, enfatizaram que qualquer pausa nos cortes indicaria uma abordagem mais lenta, em vez de uma parada completa.

Dados recentes, incluindo vendas no varejo fortes e preços de importação em alta, levaram os comerciantes a reduzir para cerca de 60% a probabilidade de um corte de taxa em dezembro. O presidente do Fed de Chicago, Austan Goolsbee, reconheceu que os indicadores de inflação permanecem altos, embora ele mantenha uma expectativa geral de que a inflação caminhe em direção à meta de 2% do Fed. Ele sugeriu que o Fed poderia cortar as taxas em um quarto de ponto no próximo mês e em um ponto percentual completo ao longo do próximo ano, em linha com as projeções de setembro. Os investidores agora antecipam que as taxas possam permanecer mais altas do que o esperado anteriormente, com novas projeções programadas para serem divulgadas em dezembro.

Destaque Cripto Semanal — Beam Chain: O Ambicioso Novo Plano de Justin Drake para Ethereum

Na Devcon (2024), a conferência anual da Ethereum para desenvolvedores, a empolgação aumentou quando Justin Drake, um dos principais pesquisadores da Ethereum, revelou sua "iniciativa mais ambiciosa" até agora: Beam Chain, uma nova camada de consenso que utiliza a tecnologia de zero-knowledge (ZK) para aprimorar a infraestrutura da Ethereum.

O que é o Beam Chain?

A Ethereum opera em duas camadas: a camada de execução, que lida com transações, e a camada de consenso, que cuida da segurança da rede. O Beam Chain visa melhorar a Camada de Consenso com vários benefícios principais, conforme segue.

• Confirmações Mais Rápidas: Reduz o tempo de confirmação de transações de 12 segundos para apenas 4 segundos.

• Descentralização Aprimorada: Mantém ou melhora a descentralização da Ethereum.

• Redução da Extração por Bots: Elimina certos bots que exploram usuários, especialmente aqueles que utilizam o valor extraível por mineradores (MEV) baseado em reorg.

• Requisitos de Staking Menores: Diminui o mínimo de ETH necessário para fazer staking de 32 ETH para apenas 1 ETH, tornando ostaking mais acessível.

• Resistência a Computação Quântica: Prepara o Ethereum para futuras ameaças de computação quântica.

Críticas e Respostas

Apesar da empolgação palpável, a apresentação enfrentou críticas nos seguintes pontos.

• Cronograma: Muitos consideram o prazo de cinco anos muito lento para o acelerado mercado de criptomoedas.

• Resposta: Justin Drake explicou que a estimativa é conservadora, com possibilidade de um lançamento anterior se o progresso for eficiente.

• Prioridade: Preocupações surgiram de que o Ethereum não está abordando efetivamente a competição de redes mais rápidas como Solana.

• Contexto: Essa crítica se estende além da palestra de Drake para a abordagem mais ampla da Ethereum Foundation. Mesmo que seu foco esteja na camada de consenso, há esforços contínuos para melhorar o Ethereum como um todo.

Pesquisadores reconhecem a necessidade de aprimorar a Camada 1 do Ethereum, com planos para abordar a fragmentação previstos para adoção até 2025. Recursos futuros como pré-confirmações e rollups baseados visam beneficiar ainda mais os validadores do Ethereum L1.

Conclusão

A apresentação de Justin Drake não mudou drasticamente opiniões, mas solidificou o sentimento otimista entre os apoiadores do Ethereum, particularmente em relação ao desenvolvimento da Camada 2. Enquanto isso, céticos continuam preocupados com o desempenho recente do preço do ETH, que tem ficado para trás em comparação com o Bitcoin e Solana. No complexo cenário das criptomoedas, a comunidade Ethereum reconhece a importância do progresso cuidadoso e deliberado ao navegar por investimentos substanciais nesse espaço em evolução.

Fluxos de Bitcoin Spot ETF

Entradas líquidas totais de Bitcoin Spot ETF. Fonte: CoinGlass

As entradas nos fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin Spot experimentaram uma desaceleração significativa na segunda metade da semana passada. Esta desaceleração pode ser atribuída a dois fatores principais: a realização de lucros pelos investidores e a resposta do mercado mais amplo às mudanças antecipadas na política monetária.

À medida que o preço do Bitcoin subiu nas últimas semanas, muitos investidores aproveitaram a oportunidade para realizar ganhos, levando a uma redução nas entradas para esses ETFs. 

Além disso, o cenário geral para ativos de risco, incluindo criptomoedas, tem sido complicado pelos sinais do Federal Reserve em relação aos cortes nas taxas de juros. Os investidores estão agora lutando com a possibilidade de que o banco central adote uma abordagem mais cautelosa nas suas próximas reuniões, potencialmente levando a menos reduções nas taxas do que o esperado anteriormente. Esta incerteza cria ventos contrários para os ativos de risco, já que uma política monetária menos acomodatícia pode abalar o sentimento dos investidores e reduzir o apetite por volatilidade.

Outros tokens com melhor desempenho