Produtos estruturados de cripto: rendimento maximizado em mercados turbulentos

Com a recente queda dos mercados das criptos, tanto investidores pessoa física quanto empresas estão buscando maneiras de maximizar seus patrimônios e de usar a volatilidade a seu favor. Os volumes de trading de derivativos de cripto estão crescendo, e o uso de futuros, opções e swaps perpétuos para se proteger contra eventos de risco de cauda está se tornando cada vez mais popular.

No entanto, negociar derivativos de cripto pode ser incrivelmente complicado e, por isso, os investidores menos experientes têm buscado soluções prontas ou produtos estruturados para participar desse espaço. 

O presente artigo examina os produtos estruturados de cripto e por que eles vêm ganhando popularidade entre investidores pessoa física e jurídica.

O que são produtos estruturados de cripto? 

Os produtos estruturados de cripto são pacotes de investimento vinculados a ativos digitais, elaborados para oferecer uma melhor relação risco-retorno para os investidores. Esses derivativos financeiros (produtos financeiros que derivam valor de ativos digitais subjacentes, tais como BTC, ETH e USDT) são personalizáveis e, muitas vezes, elaborados de forma a proteger contra a volatilidade e, ao mesmo tempo, aumentar os rendimentos e garantir o capital investido.

Tradicionalmente, os produtos estruturados dão às pessoas físicas fácil acesso à derivativos que, de outra forma, não estariam disponíveis a esse tipo de investidor, ajudando-lhes a alcançar o nível desejado de risco-retorno. 

Os bancos de investimentos tipicamente oferecem produtos estruturados a seus clientes da área de gestão de patrimônio, visando personalizar os retornos obtidos nos mercados financeiros. Eles também podem ser comercializados no mercado de massa.

Muitas vezes, um produto estruturado se parecerá com um título de investimento tradicional, com perfil de rendimento similar ao de um título de renda fixa ou CDB, mas com fluxos de caixa vinculados ao desempenho de ativos diferentes. Os bancos utilizam esses produtos como uma forma de gerir a volatilidade de seus ativos.

Os produtos estruturados de cripto começaram a aparecer no mercado no primeiro trimestre de 2021. Vários deles têm em vista aproveitar o aumento da visibilidade desses investimentos e das oportunidades de garantir rendimentos em um ambiente altamente volátil nos mercados de cripto.

Por que vale a pena experimentar os produtos estruturados de cripto?

Os produtos estruturados de cripto oferecem uma vantagem especial, que é dar aos investidores a possibilidade de obter taxas de rendimento maiores do que as de outros produtos e, ao mesmo tempo, proteger o capital investido. Ao contrário de outros produtos financeiros, seu capital inicial é garantido, não importa qual a direção tomada pelo mercado. A única coisa que você pode perder são os potenciais lucros.

Com produtos estruturados de cripto, investidores de longo prazo (HODLers) ou com outros perfis de investimento podem acessar ativos antes indisponíveis, proteger suas posições e lucrar tanto em mercados em tendência de alta quanto de baixa. Vale destacar que os ativos subjacentes a esse produtos podem ser escolhidos de forma a se adequar às necessidades de qualquer investidor, perfil de risco e expectativa de retorno.

Prós e contras dos produtos estruturados de cripto

Os produtos estruturados de cripto oferecem um conjunto pré-selecionado de derivativos de cripto em um formato mais acessível a investidores iniciantes. No entanto, o seu lucro máximo é limitado. Para ajudar a decidir se este é o produto de investimento certo para você, veja algumas vantagens e desvantagens dos produtos estruturados de cripto.

Prós:

• Protegem o seu capital inicial

• Permitem lucrar tanto em mercados em alta quanto em baixa, não importando o sentimento no mercado

• Dão acesso a investimentos com maior eficiência tributária

• Melhoram o gerenciamento de riscos relacionados à volatilidade

• São semelhantes a títulos de renda fixa, mas têm vencimento mais curto

• Podem ser personalizados para se adequar aos seus objetivos de investimento e sua tolerância ao risco

• Oferecem exposição ao mercado de criptoativos sem precisar comprar e armazenar ativos digitais diretamente

• Podem ser regulados, em várias jurisdições

• Contêm mecanismos para limitar as perdas

Contras:

• Limitam seu lucro máximo

• Podem parecer complicados, para investidores menos experientes

• Podem envolver taxas adicionais, no caso de alguns produtos

• Podem ser mais caros do que outros investimentos, dados os custos maiores envolvidos em seu desenvolvimento e lançamento  

O produto estruturado Shark Fin da Bybit 

Com o aumento da consciência pública sobre os benefícios dos produtos estruturados de cripto em meio ao “inverno cripto”, esse tipo de investimento vem ganhando popularidade. É extremamente importante ponderar os prós e contras antes de investir. Dentre os produtos estruturados, o Shark Fin da Bybit se destaca por suas características únicas.

Criado para você tirar proveito da volatilidade dos criptoativos que você escolher, o Shark Fin da Bybit é um produto estruturado com principal garantido que oferece excelentes rendimentos quando você deposita stablecoins, como USDT e USDC. O termo “capital inicial garantido” significa que você não perde o capital inicial investido. Você ganha um retorno ao assumir um risco relativamente baixo.

Seu investimento inicial fica protegido

O produto estruturado Shark Fin da Bybit garante a proteção do seu capital inicial. Seu investimento inicial não estará sujeito a nenhum risco, não importa o que aconteça nos mercados de cripto. O rendimento final está vinculado ao preço do ativo subjacente.

Taxa zero

Você não paga nenhuma taxa para investir no Shark Fin da Bybit. Um investimento mínimo de 100 USDT ou 100 USDC é tudo que você precisa para acessar os rendimentos desse produto. Não há limite ao valor que você pode investir, até que se esgote o valor máximo disponível para subscrição.

Retorno sobre o investimento

Quando os prazos de vencimento são curtos, você não precisa esperar muito para colher os frutos do seu investimento. Há três prazos de vencimento para você escolher: 7, 14 e 21 dias. A Bybit lança planos de produto a cada semana.

Duas opções

Os investidores da Bybit têm dois produtos à disposição para escolher: Shark Fin Otimista e Shark Fin Pessimista. No caso do Shark Fin Otimista, quanto maior o preço de liquidação do ativo subjacente (desde que permaneça na faixa preestabelecida), maior o rendimento. Se você comprar um produto Shark Fin Pessimista, ganhará um maior rendimento quanto menor o preço de liquidação (novamente, na faixa predeterminada).

Vamos olhar mais de perto:

Quando você compra um produto Shark Fin Otimista, ele vem com parâmetros predefinidos, incluindo a faixa de preço, a faixa da taxa de juro anual (conhecida também como APR) e o período de subscrição (7, 14 ou 21 dias). Ao final do período de subscrição, você ganhará o rendimento máximo se o preço do ativo subjacente estiver na faixa preestabelecida. Vale destacar que, quanto maior o preço de liquidação (na faixa), maior o rendimento final.

Se, ao final do período de subscrição, o preço de liquidação do ativo subjacente for igual ou superior ao teto da faixa preestabelecida, você ainda ganhará um rendimento. Nesse caso, a taxa usada para calcular seu rendimento é a APR aprimorada. Esse rendimento será menor que seria se o preço tivesse permanecido na faixa. 

Vamos supor que, ao final do período de subscrição, o preço do ativo esteja abaixo da faixa preestabelecida. Nesse caso, o rendimento é calculado usando a APR mínima garantida, resultando em um lucro menor do que seria obtido nos outros dois cenários descritos acima.

Veja dois exemplos:

Exemplo 1: Shark Fin Otimista 

Trader A compra um produto Shark Fin Otimista. Os parâmetros do produto são:

Faixa de preço: $44.000 – $48.000

APR (taxa de juro anual) aprimorada: 8%

Período de subscrição: 7 dias

Valor inicial aplicado: 1000 USDT

No dia da liquidação, o preço do BTC é de $47.000. O juro é calculado usando a seguinte fórmula:

• APR (taxa de juro anual) = APR mínima garantida + (Preço de liquidação − Piso da faixa de preço) ÷ (Teto da faixa de preço − Piso da faixa de preço) × (APR máxima − APR mínima garantida) = 2% + (47.000 − 44.000) ÷ (48.000 − 44.000) × (18% − 2%) = 14%

• APR recebida (juro obtido) = Capital inicial × APR × Período de subscrição ÷ 365 = $1.000  × 14% × 7 ÷ 365 ⋍ 2,685 USDT

Exemplo 2: Shark Fin Pessimista 

No caso do produto Shark Fin Pessimista, você ganha um rendimento maior quando o preço final do ativo subjacente permanece na faixa predeterminada. Mas, ao contrário do Shark Fin Otimista, quanto menor o preço de liquidação (novamente, permanecendo na faixa), maior o rendimento final.

Se o preço do ativo estiver abaixo do piso da faixa no dia da liquidação, seu rendimento será calculado com base na APR (taxa de juro anual) aprimorada, que é menor do que o juro que seria pago se o preço tivesse permanecido na faixa.

Finalmente, se o preço superar a faixa de preço preestabelecida, a taxa de juro anual (APR) mínima garantida será aplicada, gerando o cenário de menor rendimento.

Trader B compra um produto Shark Fin Pessimista. Os parâmetros do produto são:

Faixa de preço: $44.000 – $48.000

Faixa da APR (taxa de juro anual): 2% – 18%

APR aprimorada: 8%

Período de subscrição: 7 dias

Valor inicial aplicado: 1000 USDT

No dia da liquidação, o preço do BTC é de $45.000. Sendo assim, o juro será calculado usando a seguinte fórmula:

• APR (taxa de juro anual) = APR mínima garantida + (Teto da faixa de preço − Preço de liquidação) ÷ (Teto da faixa de preço − Piso da faixa de preço) × (APR máxima − APR mínima garantida) = 2% + (48.000 − 45.000) ÷ (48.000 − 44.000) × (18% − 2%) = 14%

• APR recebida (juro obtido) = Capital inicial × APR × Período de subscrição ÷ 365 = $1.000  × 14% × 7 ÷ 365 ⋍ 2,685 USDT

O Shark Fin é único porque oferece aos investidores um alto rendimento em mercados turbulentos. 

Saiba mais sobre os produtos estruturados Shark Fin da Bybit aqui. 

Conclusão

Os produtos estruturados de cripto são derivativos, títulos mobiliários e ativos que rendem juros. Eles são estruturados para ajudar pequenos investidores a conseguir relações risco-retorno específicas por meio de soluções personalizadas.

Com as soluções Shark Fin da Bybit, os investidores pessoa física também ganham fácil acesso a derivativos que costumam ser complicados, mas, aqui, são combinados em um instrumento fácil de ser gerenciado. Com produtos estruturados de cripto, você pode ganhar rendimentos em qualquer situação de mercado e, ainda por cima, proteger seu capital inicial investido.