Aprenda com o Smart Money: O Rally da ETH Pode Precisar de uma Pausa, mas o Risco de Alta Permanece Intacto
O preço do ETH alcançou o BTC e o SOL durante o fim de semana e ganhou cerca de 2% em meio a uma liquidez reduzida. Enquanto especuladores podem estar apostando em uma quebra de preço para o ETH, dados de negociação de derivativos mostram que os traders podem esperar que o rali da criptomoeda de segundo maior valor de mercado faça uma pausa aqui antes de outra tentativa de subir. Este artigo irá aprofundar-se nos dados de negociação de derivativos de ETH na Bybit, e fornecer algumas ideias de comércio para WSOT 2024.
Interesse em Aberto em Derivativos de ETH em Níveis Elevados
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Retorno inevitável Relação diária de contratos longos/curtos perpétuos ETHUSDT na Bybit. Fonte: Bybit
Agora, olhe para o preço do contrato perpétuo ETHUSDT na Bybit (mostrado na Figura 4 abaixo). Quando a relação longos/curtos mostra uma tendência de alta confirmada, o preço parece seguir logo depois. No entanto, a recente relação diária longos/curtos tem sido relativamente estável e ainda não produziu nenhuma tendência. Isso pode indicar que o impulso de alta tem diminuído, e a alta pode precisar de uma pausa.
Figura 4: Gráfico diário perpétuo ETHUSDT. Fontes: Bybit; TradingView
Indicadores técnicos também apoiam essa suposição. Após o preço atingir a faixa superior das Bandas de Bollinger®, que os técnicos consideram um sinal de sobrecompra, a linha diária do MACD tem se movido em direção à linha de sinal e potencialmente movendo-se abaixo dela (destacado no círculo), o que também sugere que o rali pode precisar de uma pausa.
Dados de Opções Trazem Esperança
Embora possa haver uma tendência de baixa de curto prazo a partir dos dados perpertuais e da perspectiva técnica, alguns dos dados de negociação de opções podem oferecer uma visão diferente. Dados da Bybit mostram que a maioria dos operadores de opções de ETH têm uma configuração de fim de mês, com a maior parte do interesse em aberto focado em contratos com vencimento em 25 de outubro de 2024. Entre as calls, a maior parte do interesse em aberto tem se concentrado no strike de $2.800, e o strike de $2.000 tem sido o mais popular entre as puts.
Figura 5: Interesse aberto de opções de ETH por vencimento na Bybit. Fonte: Bybit
Figura 6: Interesse em aberto de opções de compra de ETH por strike no Bybit. Fonte: Bybit
Figura 7: Interesse em aberto de opções de venda de ETH por strike no Bybit. Fonte: Bybit
No momento desta escrita (23 de outubro de 2024), ETH tem sido negociado em torno de $2,500. Ao observar o gráfico diário do ETHUSDT, é difícil não notar que $2,800 tem sido o nível de resistência recente para o ETH. Dado que as eleições nos EUA estão a menos de duas semanas e o momento parece continuar forte no mercado de ações, a possibilidade de uma quebra desse nível de resistência não pode ser completamente descartada.
Além disso, o max pain das opções de ETH pode também apoiar o caso de uma correção de curto prazo, em vez de uma reversão de tendência. Dados da CoinGlass mostram que o max pain das opções de ETH para 25 de outubro de 2024 permanece em $2,600.
Figura 8: Max pain para opções de ETH. Fonte: CoinGlass
No mercado de opções, “max pain” refere-se a um preço de exercício específico no qual a maioria dos detentores de contratos de opções (calls e puts) teriam a maior perda financeira significativa quando o contrato expira. É o ponto onde os proprietários de opções (compradores) sentem a maior dor, enquanto os vendedores de opções desfrutam do máximo lucro. No mundo das finanças tradicionais (TradFi), max pain tem sido uma informação essencial para os traders de opções ajustarem suas posições e estratégia de forma estratégica. A mesma teoria também se aplica à negociação de opções de criptomoedas.
A teoria do max pain sugere que o preço do ativo subjacente, ETH neste caso, tende a se mover em direção ao ponto de max pain quando os contratos de opções expiram. Um ponto de max pain de $2.600 para ETH é ligeiramente superior ao seu preço atual. Em outras palavras, os traders de derivativos parecem esperar um risco de queda limitado para ETH no nível atual, enquanto pode haver uma chance de testar novamente a resistência recente.
Conclusão
A negociação de derivativos, especialmente opções, pode ser altamente sofisticada e envolver estratégias complicadas. Ao estudar diferentes dados de negociação de derivativos, os participantes do mercado podem conseguir ter uma ideia do que os traders profissionais estão pensando. No entanto, cada dado fornece apenas uma peça de informação. Ver o quadro maior frequentemente requer avaliar outros dados em paralelo.
#OpiniãoBybit #AprendaComBybit
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