Staking líquido de Bitcoin: Novas oportunidades de rendimentos para detentores de BTC
A ascensão do staking líquido de Bitcoin marca uma evolução significativa na geração de rendimentos em criptomoedas. No centro desta inovação está a Babylon, uma infraestrutura não custodial que serve como base para protocolos de staking líquido de Bitcoin como o Lombard e o pSTAKE. Ao construir sobre a Babylon, esses protocolos permitem que os detentores de BTC ganhem recompensas de staking enquanto mantêm a liquidez, possibilitando que detentores de BTC ganhem recompensas enquanto retêm a liquidez dos seus ativos, conectando a proposta de reserva de valor do Bitcoin a oportunidades de rendimento dentro das finanças descentralizadas (DeFi).
Este artigo explora como funciona o staking líquido de Bitcoin, examina suas vantagens e riscos e considera se vale a pena experimentar. Também analisamos as principais plataformas de staking líquido de Bitcoin que impulsionam a adoção neste ecossistema em rápido crescimento.
Principais pontos:
O staking líquido de Bitcoin é um mecanismo DeFi que permite aos detentores de BTC ganhar rendimentos passivos ao participar de redes de prova de participação e receber tokens negociáveis que mantêm a liquidez e utilidade de seu Bitcoin no ecossistema DeFi mais amplo.
Alguns dos melhores protocolos de staking líquido de Bitcoin incluem o Lombard Protocol, Babylon e pSTAKE Finance.
O que é o staking líquido de Bitcoin?
O staking líquido de Bitcoin é um mecanismo DeFi que permite aos detentores de BTC ganhar rendimentos passivos ao participar de redes de prova de participação (PoS) e receber tokens negociáveis que mantêm a liquidez e utilidade de seu Bitcoin no ecossistema DeFi mais amplo.
Os protocolos de staking líquido abrem novas oportunidades de rendimento no ecossistema do Bitcoin. Enquanto o staking líquido de Ethereum gera rendimentos através de recompensas de validação de rede, o staking líquido de Bitcoin cria retornos ao assegurar outras redes blockchain e através de soluções de Camada 2 que expandem a utilidade do BTC além de sua função primária como reserva de valor.
O que é o staking líquido e como ele funciona?
O staking líquido de Bitcoin opera através de um processo simples que conecta a posse tradicional de Bitcoin com funcionalidades de DeFi. Quando os usuários fazem staking de Bitcoin, eles interagem com protocolos DeFi especializados que geram rendimento enquanto mantêm a liquidez.
Primeiro, os usuários depositam o Bitcoin em um protocolo de staking líquido, onde ele é armazenado de forma segura usando vários métodos, que podem incluir carteiras multiassinatura ou outros mecanismos de segurança, dependendo da plataforma.
Os usuários começam depositando o Bitcoin no protocolo de staking líquido escolhido, que assegura os depósitos através de vários métodos, como carteiras multiassinatura ou outros mecanismos de segurança. Em troca, eles recebem tokens de staking líquido (LST) que representam o BTC em staking numa proporção de 1:1.
Esses LSTs podem ser usados em várias aplicações DeFi enquanto o Bitcoin subjacente trabalha para proteger redes de PoS através de protocolos como Babylon. As recompensas de staking são geradas através de sistemas de pontos, incentivos de protocolo ou taxas de rede, dependendo da plataforma de staking líquido de Bitcoin específica utilizada.
Por exemplo, ao usar plataformas como YBTC do pSTAKE, Lombard ou LstBTC da Core, o Bitcoin em staking dos usuários ajuda a proteger suas redes. As recompensas são tipicamente distribuídas diariamente através dos tokens nativos do protocolo, que os usuários podem resgatar enquanto mantêm suas posições de LST.
O processo de encerramento de staking é igualmente simples: os usuários podem resgatar seus LSTs pelo seu Bitcoin original sempre que quiserem, sujeitos a quaisquer períodos de desvinculação aplicáveis ou condições específicas do protocolo.
Prós e contras do staking líquido de Bitcoin
O staking líquido de Bitcoin oferece oportunidades únicas para geração de rendimento, mas vem com seu próprio conjunto de riscos que os investidores devem avaliar cuidadosamente.
Prós
Geração de renda passiva: Os usuários podem ganhar recompensas contínuas em suas posse de Bitcoin através de staking, criando uma fonte de renda passiva sem sacrificar propriedade ou liquidez.
Manutenção de liquidez: Os usuários mantêm total liquidez com os LSTs, permitindo-lhes negociar e participar no DeFi enquanto seu Bitcoin gera recompensas de staking.
Eficiência de capital: Os detentores de Bitcoin podem dobrar a utilidade de seu capital ao ganhar rendimentos de staking enquanto usam seus LSTs como garantia para empréstimos de criptomoedas e outras atividades DeFi.
Participação na rede: Ao fazer staking de Bitcoin, os usuários contribuem para a segurança de várias redes de PoS, com recompensas ganhas por apoiar o crescimento do ecossistema.
Contras
Riscos de contratos inteligentes: A dependência de protocolos de staking e sistemas multiassinatura expõe os usuários a vulnerabilidades dos contratos inteligentes que podem comprometer seus ativos em Bitcoin.
Desvio de preço: A dinâmica de mercado pode fazer com que os preços dos LSTs se desconectem do valor do Bitcoin, introduzindo risco adicional ao negociar ou encerrar posições em staking.
Riscos da contraparte: A dependência de operadores de protocolo e validadores introduz requisitos de confiança que não existem com a posse tradicional de Bitcoin.
Barreiras técnicas: A complexidade de gerenciar múltiplos protocolos, tokens e plataformas pode tornar o staking líquido de Bitcoin desafiador para usuários novos no DeFi.
Melhores plataformas de staking líquido de Bitcoin
O cenário de staking líquido de Bitcoin oferece diversas opções para detentores de BTC em busca de oportunidades de rendimento. A seguir estão as principais plataformas.
Lombard Protocol
A Lombard transforma Bitcoin em um ativo gerador de rendimento por meio de seu token LBTC no Ethereum, com mais de US$ 1,5 bilhão em valor total bloqueado (TVL). O protocolo integra-se com plataformas DeFi estabelecidas como Morpho, Pendle e Symbiotic, permitindo que os detentores de LBTC acessem oportunidades de financiamento, empréstimo e yield farming. Uma taxa de 5% aplica-se às recompensas de staking.
Após uma beta privada bem-sucedida que atraiu US$ 230 milhões de mais de 4.000 usuários institucionais e individuais, a Lombard entrou em sua beta pública. A Lombard mantém padrões rigorosos de segurança através de auditorias regulares e um modelo de autocustódia, garantindo que o LBTC permaneça totalmente lastreado por Bitcoin a uma proporção de 1:1.
LstBTC da Core
Recentemente lançado pela Fundação Core, o LstBTC é um token ERC-20 atrelado a uma proporção de 1:1 ao Bitcoin na blockchain Core. O protocolo permite recompensas diárias em tokens CORE através de um modelo de staking duplo, em que os usuários podem fazer staking tanto de Bitcoin quanto de tokens CORE para rendimentos melhorados.
Desde seu lançamento em abril de 2024, a Core atraiu mais de 5.500 BTC (cerca de US$ 500 milhões) em ativos em staking e construiu um ecossistema BTCFi abrangente. O protocolo utiliza o poder de hash de mineração de Bitcoin para segurança, com cerca de 55% dos mineradores contribuindo para a estabilidade da rede.
Stroom Network
A Stroom Network inova concentrando-se na integração da Rede Lightning, permitindo que os usuários ganhem recompensas da atividade da Camada 2. O protocolo converte BTC depositado em tokens stBTC para aplicações DeFi, permitindo que seus usuários ganhem taxas diárias de roteamento da Rede Lightning sem gerenciar a infraestrutura de nós.
Com mais de 105 canais ativos e a capacidade de processar mais de 18.000 transações por segundo (TPS), a Stroom Network é protegida por validadores estabelecidos, como P2P.org e Allnodes. A estrutura de DAO da Stroom e o sistema multiassinatura garantem a governança descentralizada enquanto gerenciam integrações com a Rede Lightning.
Babylon
A Babylon é um protocolo de infraestrutura que permite aos detentores de Bitcoin proteger redes de PoS através de staking de BTC sem precisar de encapsulamento ou custódia de terceiros. O protocolo acumulou quase 24.000 BTC em seu ecossistema desde seu lançamento em 2024.
A plataforma da Babylon prioriza a segurança por meio de seu protocolo inovador de marcação de tempo, e parcerias com validadores estabelecidos como a P2P.org. Embora ofereça rendimentos mais conservadores que os concorrentes, o modelo de autocustódia da Babylon e as robustas características de segurança atraíram usuários institucionais que buscam colocar seus Bitcoins para funcionar enquanto mantêm o controle de seus ativos.
pSTAKE Finance
A pSTAKE Finance simplifica os rendimentos de BTC através do staking de Bitcoin na infraestrutura da Babylon. Com mais de US$ 35 milhões em TVL, a plataforma oferece duas soluções principais: um produto de ganho com rendimento fixo (semelhante ao Bybit Earn) acessível a todos os usuários e um LST de Bitcoin, chamado YBTC, que oferece soluções de rendimento de Bitcoin sob medida para instituições.
Os usuários podem ganhar recompensas de staking de redes protegidas por Bitcoin ao fazer staking de BTC nativo através de carteiras web3 como a Bybit Wallet Web3. YBTC, um token ERC-20 com rendimento sobre o Ethereum, lastreado em 1:1 por BTC, conecta-se com BNB Chain, Corn, B Squared e Bitlayer através da integração LayerZero.
Instituições podem usar o YBTC no ecossistema BTCfi para gerar rendimentos adicionais de protocolos DeFi focados em restaking, yield farming e mais. PSTAKE, o token de governança, incentivo e staking do protocolo, é negociado em corretoras como a Bybit e pode ser colocado em staking na chain Base L2 para ganhar recompensas em Bitcoin ao participar das atividades do protocolo e da comunidade.
Vale a pena experimentar o staking líquido de Bitcoin?
Vale a pena considerar o staking líquido de Bitcoin se você:
Quer ganhar renda passiva de holdings de Bitcoin anteriormente ociosos
Busca manter liquidez enquanto participa de oportunidades DeFi
Está interessado em contribuir para a segurança da rede blockchain enquanto ganha recompensas
Quer maximizar a eficiência do capital usando LSTs como garantia
Está procurando diversificar suas estratégias de rendimento em criptomoedas além das plataformas tradicionais de empréstimo
Antes de participar, os investidores devem avaliar cuidadosamente a segurança da plataforma, entender os aspectos técnicos do staking líquido e avaliar sua tolerância ao risco. Além disso, vulnerabilidades de contratos inteligentes e flutuações de preço do LST apresentam riscos reais que precisam ser considerados frente às potenciais recompensas.
Escolha uma plataforma que se alinhe com seu nível de conhecimento e seus objetivos. Protocolos estabelecidos como o pSTAKE atendem a usuários experientes de DeFi, enquanto novos participantes podem preferir plataformas mais fáceis de usar, como a LstBTC da Core. Comece com pequenas quantidades de ativos para se familiarizar com as mecânicas antes de comprometer um capital significativo.
Conclusão
O staking líquido de Bitcoin representa uma evolução significativa na utilidade do Bitcoin, oferecendo aos detentores novas maneiras de obter rendimentos enquanto participam do ecossistema DeFi mais amplo. Embora a tecnologia e os protocolos ainda estejam sendo desenvolvidos, a crescente adoção do mercado e a contínua inovação sugerem um futuro promissor para o setor de staking líquido de Bitcoin.
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