リキッドステーキングでリターンを最大化する5つの機会
投資家の関心が高まり、Bybitなどの主要取引所が宇宙に飛び込む中、流動性ステーキングは爆発的な成長を遂げています。たとえば、ソラナの流動性ステーキング合計額ロック（TVL）は2024年に急騰し、19億ドルから39億4,000万ドルへと急騰しました。この革新的なステーキング手法は、柔軟性と高いリターンの可能性の両方を提供し、多くの投資家の注目を集めています。
この記事では、リキッドステーキングとは何か、その動作方法を詳しく解説し、このエキサイティングなアプローチでリターンを高める5つの方法を解説します。
主なポイント：
リキッドステーキングは、資産をアクセスしやすい状態に保ちながら特典を獲得できるので、柔軟性とリターン向上のチャンスという両方の世界から利益を得られます。
レバレッジステーキング、流動性供給、イールドファームなどの戦略を使用することで、収益を大幅に増加させることができます。ただし、関連するリスクに注意することも重要です。
さまざまなプラットフォームに投資を分散することで、報酬とリスクのバランスを取り、流動性ステーキングを始めたばかりでも、熟練したトレーダーでも、スマートなオプションにすることができます。
リキッドステーキングとは？
リキッドステーキングは、仮想通貨保有者が取引可能なトークンを受け取りながら、保有資産をステーキング証明（PoS）ブロックチェーンにステーキングするプロセスです。これにより、ステーキングした資産から特典を受け取れ、他の分散型金融（DeFi）アプリケーションでもその価値を利用することができます。
液体ステーキングのしくみ
ステーキングをサポートするプラットフォームでETHやSOLなどの仮想通貨トークンをステーキングすると、プラットフォームはトークンを検証し、スマートコントラクトに保存します。 これらのロックされた資産は、ブロックチェーンネットワークを保護し、ステーキング特典を獲得します。トークンをステーキングする見返りとして、ユーザーはステーキングした資産を表す流動性ステーキングトークン（LST）と呼ばれる取引可能な資産を受け取ります。
これらのLSTは、初期資産の価値にペッグされており、貸し出しプロトコルなどのDeFiプロトコルやブロックチェーンアプリで使用できます。ステーキングした資産の価値にアクセスし、使用しながらステーキング特典を引き続き獲得できます。リキッドステーキングプラットフォームは、これらの資金をネイティブステーキングに利用します。つまり、PoSブロックチェーンを保護し、新たにミントされたトークンを報酬として受け取るために利用します。プラットフォームは定期的に特典の一部をより多くのLSTとして共有します。
ユーザーは、LSTを特定のアドレスに送信して燃やすプロセスであるステーキングを解除することで、資産を回収できます。その後、プラットフォームはバーン取引を確認し、ステーキングした元の資産をお客様のウォレットに返却します。
リキッドステーキングでリターンを最大化する5つの機会
レバレッジステーキング
リキッドステーキングでリターンを最大化する最も効果的な戦略の1つは、ステーキングした資産を活用する戦略です。レバレッジステーキングでは、流動性ステーキングトークン（LST）に対して追加資産を借り入れ、借りたトークンを再利用できます。このプロセスを繰り返して、ステーキングポジションを元の金額より複数回効果的に増やすことができます。
たとえば、Kamino Financeなどのプラットフォームでは、ステーキングを最大5倍活用できる「マルチプライ」商品を提供しています。最初に100 SOLを入金したとします。500 SOL相当のステーキングをすると、ステーキング特典がもらえます。
リスク：レバレッジステーキングはリターンを増幅させる可能性がありますが、ボラティリティの高い時期に強制決済のリスクも高まります。LSTの価額が一定のしきい値を下回ると、ポジションが強制決済され、多額の損失を被る可能性があります。
分散型取引所（DEX）における流動性の提供
LSTを流動性プールに入金すると、プール内で発生したスワップから手数料や、プロトコルで提供される追加インセンティブを獲得できます。
リスクを最小限に抑えたい場合、LSTを流動性プールの原資産（SOLなど）とペアリングすることが人気です。この組み合わせは、DEX流動性供給の一般的な問題である無期限損失のリスクを低減しながら、安定したリターンを提供します。
リスク：流動性の供給は利益をもたらす可能性がありますが、特にペア内のトークンの価格が大きく乖離する場合、無期限損失は大きなリスクとなります。また、最も人気のあるプールの参加者数が多いため、この戦略の特典は減少する可能性があります。
レンディング市場への参加
マネーマーケットプラットフォームで流動性ステーキングトークンを貸すことは、追加収入を生み出す効果的な方法の1つです。LSTを貸し出すことで、トークンを担保として使用する借り手から利息を得ることができます。この戦略は、借入需要の高い市場で特に魅力的です。
marginfiやKamino Financeなどのプラットフォームは、mSOL、JitoSOL、bSOLなどの人気のリキッドステーキングトークンのレンディングをサポートしています。また、LSTを担保として使用してローンをテイクアウトし、さまざまなDeFi戦略により多くの資金を投入できます。
リスク：ここでの主なリスクは、貸出プラットフォームに重大な債務不履行や強制決済が発生した場合に、社会的損失が発生する可能性です。また、ローンの金利は変動し、本戦略の全体的な収益性に影響します。
イールドファーミング
イールドファームでは、DeFiプロトコルでLSTをステーキングまたはロックし、多くの場合、プロトコルのネイティブトークンの形で追加特典を獲得します。多くのDeFiプラットフォームは、流動性プロバイダーやステーカーにインセンティブを提供し、全体的なリターンを大幅に向上させます。
利回り農業は、特にプロトコルのローンチ初期の段階では、報酬率が最も高い場合が多いため、高い収益性をもたらす可能性があります。ただし、参加する参加者が増えるにつれて報酬が時間とともに減少する可能性があるため、プラットフォームを定期的に監視することが重要です。
リスク：利回り農業には、スマートコントラクトの悪用の可能性や特典トークンのボラティリティなど、いくつかのリスクがあります。獲得するトークンの価値が低下し、戦略の全体的な収益性に影響する可能性があります。
複数のプラットフォームに分散
分散化は、リスクを最小限に抑えながらリターンを最大化する重要な原則です。複数のリキッドステーキングプロトコルに資産を分散させることで、さまざまな報酬体系、バリデーター選択戦略、インセンティブを活用できます。
たとえば、Marinadeはステーキング特典を増やすことができますが、伊藤のような別のプロトコルは、イールド農業やレンディングのより良い機会を提供する可能性があります。複数のプラットフォームに参加することで、リスクエクスポージャーのバランスを取り、リターンを最適化できます。
リスク：分散化は、1つのプラットフォームが失敗した場合、壊滅的な損失のリスクを減らすことができますが、複数のポジションを管理する必要もあり、時間がかかる可能性があります。また、異なるプロトコル間で資産を移動する場合、より高い取引手数料が発生する場合があります。
リキッドステーキングはいかがですか？
リキッドステーキングは、資産へのアクセスを諦めずに特典を獲得できる使いやすい方法です。仮想通貨を初めて使い、パッシブインカムを獲得したい方に最適です。ただし、初心者は簡単な戦略から始め、慎重な姿勢を保つ必要があります。潜在的なリスクを理解し、資産と獲得した特典の両方を管理する方法を学ぶことが重要です。そうすることで、潜在的な損失を最小限に抑え、この成長する空間に徐々に自信を持てるようになります。
ベテラントレーダーにとって、リキッドステーキングはレバレッジステーキングやイールドファームなど、リターンを高めるための高度な戦略を提供します。経験豊富なトレーダーであれば、これらの機会は利益を最大化するのに役立ちます。投資を多様化し、高度なリスク管理手法を適用することで、仮想通貨市場の複雑さを乗り越えながらリターンを最適化する機会が得られます。リキッドステーキングは、単に特典を獲得することだけにとどまらず、バランスの取れたアプローチでポートフォリオをスマートに成長させることでもあります。
終わりに
リキッドステーキングは、資産へのアクセスを維持しながら特典を獲得できる柔軟な方法を提供し、初心者や経験豊富なトレーダーにとって魅力的なオプションです。シンプルな戦略から始めても、レバレッジステーキングやイールドファームなどの高度な手法に飛び込む場合でも、リキッドステーキングはリターンを最大化する機会を提供します。オプションを探り、お客様の投資目標とリスク許容度に最適なアプローチを見つけましょう。
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