FXと仮想通貨（暗号資産）取引の比較：どちらを選ぶべきか？
外国為替取引は、流動性、柔軟性、健全なリターンの可能性が高いため、機関投資家や個人投資家の間で非常に人気があります。近年、仮想通貨のトレーダーはリスクの高い/リターンの高い市場として台頭しており、適度な資本から始めて、大きな利益を上げられます。
FXと仮想通貨の両取引環境は、株式市場ほど集中型ではなく規制されたフォーマットで運営されています。つまり、政府などの中央機関によって発行されていないため、単一の事業体が市場を支配することはありません。しかし、それぞれの分散化の性質は大きく異なり、従来の金融エコシステムの一部である外国為替市場は、仮想通貨よりも比較的規制されています。
過去数年間、仮想通貨取引の規制レベルは上昇しており、規制環境の領域にとどまることを好む投資家にとって、この資産クラスはより魅力的になっています。仮想通貨の規制が高まり、外国為替の規制環境が緩やかになるにつれ（少なくとも株式市場と比較して）、これら2つの人気市場の違いはこれまで以上に弱まりつつあります。
このような進展により、多くの投資家は、外国為替と仮想通貨の2つの市場のどちらがより良いリターンを提供し、投資目標に合致できるかについて興味を抱いています。この記事では、これらの基本的な質問に答えることを目指しています。
主なポイント：
外国為替とは、法定通貨ペアが取引される分散型国際店頭（OTC）市場のウェブを指します。
仮想通貨取引と比較して、外国為替取引は、やや規制の厳しい市場、流動性の向上、レバレッジ比率の向上、参入障壁の増大、成熟した取引環境、一般的には初心者向けの複雑な設定を特徴としています。
仮想通貨投資と外国為替投資のどちらを選択するかは、最終的にトレーダーの好みと経験によって決まります。ただし、一般的に、これらの資産クラスはどちらも分散性の高いポートフォリオに含まれることが推奨されます。
外国為替取引とは？
外国為替（外国為替）市場は世界で最も流動性の高い金融市場であり、米ドル（USD）、ユーロ（EUR）、カナダドル（CAD）、シンガポールドル（SGD）、スウェーデンクローナ（SEK）、日本円（JPY）などの国内法定通貨ペアでの取引を可能にします。外国為替市場の取引とポジションは、すべて通貨ペア（例：USD/EUR）で表され、1つ目は基準通貨、2つ目はクォート通貨と呼ばれます。外国為替ペア価格は、1単位の基本通貨を購入するために支払う必要がある見積通貨の金額を示します。たとえば、USD/EUR 0.9の上場は、1米ドルを購入するには90ユーロの手数料を支払う必要があることを意味します。
外国為替市場は、すべての金融市場の中で最も高い流動性を特徴としており、日次取引高は7兆ドルを超えています。中央集権型で厳しく規制された証券取引所の環境で運営されている株式市場とは異なり、FXは分散型国際市場であり、ブローカー、中央銀行、商業銀行、外貨両替局、その他の金融機関などの市場参加者間でOTC形式で取引が行われます。リテールトレーダーは通常、外国為替ブローカーのサービスを利用して市場に参加します。外国為替市場には一定の規制が適用されますが、株式市場を支配する規制の枠組みよりも厳格で詳細ではありません。
外国為替取引の大半は、主に以下の4つの外国為替市場で行われています。シドニー、東京、ロンドン、ニューヨーク。各市場は月曜日から金曜日まで、およそ現地時間の営業時間内に営業しています。彼らの労働時間は、1つの場所で取引が終わったときに次の主要市場で始まり、月曜日から金曜日まで24時間、国際的な外国為替市場全体が利用できるように設計されています。土曜日と日曜日の市場は、どの地域でも運営されていません。
外国為替市場には、7つの主要な通貨ペア（メジャー）があります。
ユーロと米ドル：EUR/USD
米ドルおよび日本円：USD/JPY
英国ポンドと米ドル：GBP/USD
米ドルとスイスフラン：USD/CHF
オーストラリアドルと米ドル：豪ドル/USD
米ドルとカナダドル：USD/CAD
ニュージーランドドルと米ドル：NZD/USD
これらのうち最初の4つは従来のメジャーペアですが、後者の3つはコモディティペアと呼ばれることがよくあります。なぜなら、それらはコモディティ価格の変動に敏感な国を表しています。
すべての外国為替取引の80%以上が、この7つの主要ペアに集中しています。
暗号資産取引とは？
暗号資産取引には、専用の中央集権型取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）プラットフォームを介した仮想通貨の売買が含まれます。 仮想通貨取引の約85～90%がCEXで行われています。仮想通貨市場は分散型であり、外国為替市場よりも規制が厳しくなっています。しかし、世界中の規制当局は、近年、仮想通貨と仮想通貨取引の監視を強化しています。
暗号資産市場はボラティリティが高いことが特徴で、リターン機会の改善とリスクの増加の両方をもたらします。世界で最もキャップされた暗号資産であるビットコイン（BTC）は、2024年10月22日現在の暗号資産時価総額の半分以上（約54%）を保有しています。また、日次取引高で「テザー（USDT）ステーブルコインの背後」第2位の暗号資産です。その他の人気ハイキャップで活発に取引されている仮想通貨には、イーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、BNB（BNB）、XRP（XRP）、USDC（USDC）ステーブルコインなどがあります。
FX取引と暗号資産取引の類似点
24-Hour取引
外国為替市場と仮想通貨市場は24時間オープンしており、すべての地理的タイムゾーンで柔軟な取引が可能です。しかし、1つの違いは、外国為替は月曜日から金曜日までのみ稼働し、暗号資産市場は24時間年中無休で利用可能です。
レバレッジ取引
両市場ともレバレッジ取引の機会が顕著に見られることで知られています。ただし、典型的なレバレッジ比率は、外国為替の方が高いです。一般的な仮想通貨取引所が提供する通常のレバレッジ比率は、5倍から100倍です。100倍以上のレバレッジも利用可能かもしれませんが、あまり一般的ではありません。一方、為替のレバレッジは通常20倍から400倍で、一部のブローカーは5,000倍ものレバレッジを提供しています。
投機の機会
FXと暗号資産は、リスクを恥じない投資家に人気があります。高リスクの投機傾向にある人は、両方の市場で十分な機会を見つけることができます。同時に、高い外国為替レバレッジによって増幅されるリスクはカウントされません。仮想通貨は、外国為替ペアよりも価格変動が大きくなります。積極的な投機的取引が好きな場合、暗号資産の価格変動と外国為替の急激なレバレッジの両方がニーズを満たす可能性があります。ただし、レバレッジを使用しない場合、外国為替ペアはボラティリティが著しく低いオプションです。
分散化
株式市場とは異なり、FX取引と仮想通貨取引は分散型取引環境で行われます。外国為替取引の大部分は分散型OTC市場を介して行われますが、仮想通貨自体は、仮想通貨やトークンが発行・流通するプラットフォームであるブロックチェーンネットワークの運用を支える分散型の原則に基づいていることがよく知られています。
FX取引と暗号資産取引の違い
資産の性質
この2つの市場で取引される資産の性質には根本的な違いがあります。外国為替取引には、政府が発行し、政府が保証する法定通貨が含まれます。暗号資産取引には、ブロックチェーンネットワークやブロックチェーンベースの分散型アプリ（DApp）の機能を通じて、デジタル通貨の発行、運用、価値が保証されています。実際的な意味では、仮想通貨取引の実行可能性は、主要な仮想通貨取引所が維持している運用の健全性と準備金に大きく依存しています。
各種規制
外国為替は株式市場よりも規制が少ないことが知られていますが、外国為替市場に参加する外国為替ブローカーやその他の事業体は、さまざまな資格要件を満たす必要があります。たとえば、米国では、ブローカーは商品先物取引委員会（CFTC）に登録し、その他の要件を満たす必要があります。
それとは対照的に、仮想通貨市場は規制があまり厳しくありません。しかし、米国証券取引委員会（SEC）などの当局や世界中の規制当局から規制への注目が高まっているため、この状況は変化しています。米国では、SECは一部の仮想通貨を証券であると宣言しており、潜在的に株式と同じ規制枠組み下に置かれています。
流動性と取引高
Forexの取引高は、仮想通貨市場の取引高よりもはるかに高いです。2024年後半の時点で、FXの1日当たりの取引高は7兆ドルを超えており、仮想通貨市場の1日当たりの取引高は約1,100億ドルです。仮想通貨市場の流動性が低いことは、ボラティリティが高い主な理由の1つです。
市場の満期
また、FXは仮想通貨に比べてはるかに成熟した市場です。法定通貨の最初の取引は、何世紀にもわたってさかのぼり、1970年代初頭に米国ドルや他の主要通貨が自由変動為替レート形式に移行した時に、現代的で活発な通貨取引が始まりました。対照的に、仮想通貨の最初の取引プラットフォームであるBitcoinmarket.comとMt.Goxは、2010年に登場したばかりで、わずか14歳の時点で比較的若い市場となっています。
外国為替取引のメリットとデメリット
仮想通貨取引における外国為替取引の主なメリットは、価格変動の安定性の向上、流動性の大幅な向上、規制上の保護の厳格化、実証済みの戦略やアプローチをトレーダーが適用できる確立された市場です。
同時に、FXには特定のデメリットとリスクがあります。これには、経験の浅いトレーダーやその経験を過大評価するトレーダーにとっては鉱山場となりうる急激なレバレッジ、週末の戦士のニーズを満たすことができない暗号資産市場と比較して取引日数が少ないこと、外為取引の大部分が7つの主要ペアに集中しているため、提供される商品/資産の多様性が低いことが含まれます。その他の外国為替取引高は、マイナーペア（ユーロ、英ポンド、スイスフラン、日本円、例えばユーロ/日本円または英ポンド/EUR間の取引を含むもの）とエキゾチックペア（一方が米ドル、ユーロ、英ポンド、スイスフラン、日本円、他方が通常発展途上国または小国経済の低額通貨を含むもの）に起因します。
暗号資産取引のメリットとデメリット
仮想通貨取引の主なメリットは、ボラティリティの高さ、27時間365日の市場、参入障壁の比較的低いこと、幅広い資産選択により、リターンの可能性が高まることです。
しかし、驚異的なリターンをもたらす可能性のあるボラティリティの上昇は、仮想通貨の取引における全体的なリスクも増加します。仮想通貨の他の欠点は、成熟度が低い市場です。そのため、確立された取引戦略の有効性、流動性の低さ、規制の不確実性、ブロックチェーンプラットフォームでのハッキングの可能性という点で、より不確実になります。
外国為替と暗号資産の比較：どちらを取引しますか？
外国為替取引の理由
Forexは、流動性の高い確立された市場を利用したいトレーダーに適しています。また、仮想通貨の取引よりも安定した取引環境を提供する場合もあります。特に、提供されるレバレッジに十分注意してください。
また、多くのトレーダーは、ポートフォリオを分散させるために、外国為替取引を他の資産クラスと組み合わせることを好みます。そのような利用者にとって、BybitはMT5アカウントを提供しています。このアカウントは、USDTステーブルコインで資金調達し、為替、コモディティ、主要な株式市場指数を差額契約（CFD）の形式で取引できる、混合資産クラスの統合アカウントです。
2024年11月8日まで、新規Bybit MT5のお客様は、ゴールド&FXクエストキャンペーンに参加できます。クエストのルールに基づき、新規利用者はわずか100 USDTの入金と取引だけで、1,000 USDT相当以上の賞金を獲得できます。
暗号資産を取引する理由
仮想通貨は、不安定な環境で利益を最大化するために高リスク/高リターン戦略を好むトレーダーに適しています。分散型の性質と低い規制により、仮想通貨市場は参入障壁が低く、限られた資本から始める人々に適しています。また、2024年10月現在、約15,000の仮想通貨が存在し、主要なCEXで数百の仮想通貨が取引されています。
たとえば、2024年10月下旬現在、Bybitには600種類以上の暗号資産ペアがあり、Forexの7つのメジャー、約20人の未成年者、そして100未満のエキゾチック資産よりも豊富です。また、Bybitは、現物市場や、標準先物、無期限先物、オプションなどのさまざまなデリバティブを介して暗号資産を取引するための幅広いオプションを提供しています。
初心者にとって、暗号資産と外国為替のどちらが良いですか？
どの市場が初心者に適しているかについては議論する必要がありますが、仮想通貨の方向性を示す要因もあります。第一に、仮想通貨市場はボラティリティが高い一方、外国為替市場はレバレッジが大幅に高まり、経験の浅いトレーダーにとってはリスクがはるかに高いシナリオを生み出す可能性があります。仮想通貨市場は参入障壁も低く、一般的に最低初期入金要件も低く、ブローカーなしで取引プラットフォーム（CEXなど）に直接アカウントを登録できます。初心者にとっても、初期セットアップが簡単になります。
終わりに
FX取引と暗号資産取引には、それぞれ独自のメリットがあります。最終的に、両者の選択は、リスク管理アプローチ、各市場への習熟度、取引スタイル、全体的な取引経験、レバレッジへの意欲、長期的な投資目標によって異なります。ただし、ベストトレーダーは通常、ポートフォリオを多様化し、さまざまな資産クラスの使用に努めています。したがって、これら2つの市場のうちどれが優れているかという問題ではなく、外国為替や仮想通貨など、投資をどのように組み合わせるかという問題かもしれません。
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