仮想通貨（暗号資産）ポートフォリオを支えるゴールドのヘッジ力

暗号資産トレーダーであれば、ポートフォリオが数週間で10%、20%、あるいは40%も変動するのを見て、苦痛を感じたことがあるでしょう。

ビットコインは10月上旬の12万6000ドル超から、2026年2月の第1週には6万ドルまで下落しました。

これは4ヶ月で50%を超える厳しい下落です。

一方、金も独自の乱高下を経験してきましたが、重要なのは、金は暗号資産と同じようには動かないということです。そして、まさにそれが重要な理由なのです。

問題点：暗号資産のボラティリティは疲弊を招く

最近、金はビットコインよりもボラティリティが高くなっており、30日間のボラティリティは44%を超え、2008年の金融危機以来の最高水準に達しています。一方、ビットコインは約39%です。

しかし、ほとんどの暗号資産ネイティブが見逃している点があります：

ボラティリティは相関関係と同じではない。

両方の資産が大きく動いているからといって、それらが一緒に動いているわけではありません。

エコノミストのモハメド・エラリアン氏は、過去5年間で金がビットコインをアウトパフォームしており、そのパターンが2026年にも再び現れていると指摘しました。

ビットコインが10月のピークから半値以下に下落している一方で、金は先週1月30日の歴史的な売りにもかかわらず、年初来で約13%上昇しています。

主な違いは？

金には不確実な時代における安全な避難先として何世紀にもわたる実績がありますが、ビットコインはまだその価値を証明している段階です。

金が暗号資産のヘッジとして機能する理由

金には、長年にわたる上昇を支えてきた長所があります：

• 中央銀行が準備金をドルから分散させていること
• 法定通貨への懐疑的な見方、そして
• インフレ懸念

最近のAI主導のハイテク株の売り越しのように市場がパニックに陥ると、投資家は安全を求めて金に殺到します。

一方、ビットコインは流動性が逼迫すると、他のリスク資産と一緒に売られることがよくあります。

マイケル・バーリは、ビットコインの下落が機関投資家に損失を補うために他の資産のポジションを解消させ、「担保の死のスパイラル」を生み出す可能性があると警告しました。

これこそが、すべてが同時に暴落しない資産が必要な理由です。

金は暗号資産が暴落しているときに持ちこたえる（あるいは上昇する）傾向があり、ポートフォリオに余裕を与えます。

（2026年2月6日時点のデータ）

金を暗号資産のヘッジとして使用するための3つのシンプルな戦略*

*これは金融アドバイスではありません。DYOR（ご自身で調査してください）。

戦略1：70/30の分割（初心者向け）

• ステップ1：ポートフォリオの70%を暗号資産（ビットコイン、イーサリアム、アルトコイン）に割り当てます
• ステップ2：30%をトークン化された金（取引所のPAXGやXAUTなど）または金ETFを介して金へのエクスポージャーに投入します
• ステップ3：四半期ごとにリバランスします。暗号資産が急騰し、ポートフォリオの85%になった場合は、一部を売却して金をさらに購入します。暗号資産が暴落して50%になった場合は、金を売却して暗号資産の押し目を買います

なぜそれが機能するのか：上昇の可能性のために暗号資産の比重を高く保ちつつ、状況が悪化したときのクッションも確保できます。

戦略2：ボラティリティ・トリガー（中級）

• ステップ1：通常の100%暗号資産配分から始めます
• ステップ2：ビットコインの7日間実現ボラティリティを追跡します。それが60%を超えて急上昇したら、すぐにポートフォリオの25～35%を金（ゴールド）に移動させます。 なぜ7日間なのか？ 大きな遅れなく激しい動きをリアルタイムで捉えます。最近の暴落時、ビットコインの7日間ボラティリティは数日前に急上昇しましたが、30日間ボラティリティはまだ追いついていません
• ステップ3：確認フィルターを追加します（例えば、ビットコインの日次RSIが同時に35を下回った場合にのみヘッジを実行するなど）。これにより、単なる通常のボラティリティではなく、実際の弱気相場でヘッジしていることが保証されます。
• ステップ4：7日間ボラティリティが45%を下回り、かつ日次RSIが50を上回ったときにヘッジを解除します。これはパニックが収まり、モメンタムがプラスに転じていることを示します
• ステップ5：Bybitのようなトークン化された金（または金を購入する前の一時的な待機場所としてのステーブルコイン）を提供するプラットフォームを使用すれば、ボラティリティが急上昇したときに60秒未満でローテーションを実行できます

なぜ機能するのか：強気相場の間は金に投資したままにせず、市場が実際に危険なときにのみヘッジします

戦略3：デュアル・トレジャリー・アプローチ（上級）

• ステップ1：決して触らない「コア」ポジションを、ビットコインと金で50/50に分けて構築します
• ステップ2：アルトコインやハイリスクな取引のために、別の「トレーディング」スタック（総資本の20～30%）を使用します
• ステップ3：トレーディングスタックが2倍になったら、利益を確定し、ビットコイン/金のコアに追加します
• ステップ4：トレーディングスタックが半分になったら、コアの金側から資金を引き出して補充します（ビットコインのコアには決して触らないでください）

なぜ機能するのか：10倍の利益を狙いながら、相関性のない2つの資産で長期的な富を築くことができます。Hamak Goldのような企業は文字通りこれを企業レベルで行っており、Bitwise Diaman Bitcoin & Gold ETPのような新商品は個人投資家がそれを容易にできるようにします。

終わりに

金はセクシーではありません。1週間で50%も急騰したり、押し目買いで天才になったような気分にさせてくれたりはしません。

しかし、ビットコインが50%下落し、あなたのポートフォリオが血を流しているとき、20～30%を金で保有していることが、底値での狼狽売りと、恐怖を買い向かう資金を持つことの違いを生むことがあります。

スマートマネーは金と暗号資産のどちらかを選んでいるわけではありません。

彼らは両方を利用しています。

問題は、あなたはどうかということです。