「マーチンゲール戦略」対「スマートDCA」：仮想通貨（暗号資産）取引戦略の安全性比較

It’s a natural instinct for many crypto traders to try to find a way to recover losses quickly. This is where the concept of averaging down comes into play: buying more of an asset as its price drops to lower the average entry price.

Two primary strategies dominate this approach: the high-risk, high-reward Martingale strategy, and the more calculated, data-driven smart dollar-cost averaging (DCA). 

While both of these approaches aim to turn a losing position into a winning one, they do so with vastly different risk profiles. This article compares their mechanics, hidden risks and suitability for different market conditions to help you decide which approach is safer for your portfolio.

Key Takeaways:

• The Martingale strategy involves doubling position sizes after every loss to recover losses with a single win, but it carries a high risk of liquidation in trending markets.

• Smart DCA optimizes standard dollar-cost averaging by using technical indicators or on-chain data to trigger buys during dips, rather than at fixed time intervals.

• While the Martingale strategy requires substantial capital during losing streaks, smart DCA focuses on capital preservation and long-term accumulation.

Understanding the mechanics of averaging down

To choose the right strategy for you, it’s important first to understand the mathematical machinery operating beneath the surface of these two popular methods.

How the Martingale strategy doubles down on losses

The Martingale strategy is a betting system that originated in 18th-century France, initially designed for games of chance such as coin flips, in which the probability of winning is 50/50. Seductive in its simplicity, the core mechanic is as follows: a gambler doubles their bet after every loss. The mathematical theory is that eventually, a win must occur. When it does, the payout from that single doubled bet will be large enough to recover all previous losses, plus a profit equal to the initial stake.

In the context of crypto futures, this strategy is aggressive. If a trader opens a long position on Bitcoin and its price drops, the Martingale strategy dictates opening a new position at the lower price that’s double the size of the first one.

For example, if you start with one unit and the price falls, you buy two units. If it falls again, you buy four units. This significantly lowers your average entry price. その結果、資産価格がわずかに反発するだけで、ポジション全体が利益に転じます。 

しかし、これは資金が尽きる前に価格が平均値に戻るという仮定に依存しています。

スマートDCAがエントリー価格を最適化する方法

標準的なDCA（ドルコスト平均法）（DCA）は、BTCの価格に関わらず、例えば毎週月曜日の同じ時間に100ドル分のBTCを購入するなど、一定の間隔で一定額を投資する手法です。これは、時間の経過とともにボラティリティを平準化するように設計された受動的な戦略です。

スマートDCAは、この概念を進化させたものです。カレンダーに基づいて盲目的に購入する代わりに、スマートDCAはBybitのDCAボットのようなボットの助けを借りて、特定のトリガーに基づいて自動的に買い注文を出します。これらのトリガーは、テクニカル指標、価格乖離、またはオンチェーンデータのシグナルから導き出されます。

スマートDCAの目標は、最近のパフォーマンスと比較して、資産がテクニカル的に売られすぎ、または割安である場合にのみ購入することです。回復を数学的に保証するためにポジションサイズを倍にする必要があるマーチンゲール法とは異なり、スマートDCAは最適な価格で資産を蓄積することに重点を置いています。これは、下落のたびにリスクエクスポージャーを指数関数的に増やすことなく、平均取得コストを効率的に下げることを目指しています。

暗号資産市場におけるマーチンゲールの隠れたリスク

マーチンゲール戦略は理論上「勝率100%」の魅力を提供するかもしれませんが、実際の暗号資産市場の現実は、取引アカウントを容易に破綻させる可能性のある重大な危険をはらんでいます。

無限の資本が神話である理由

マーチンゲール戦略の根本的な欠陥は、トレーダーが倍賭けを続けるための無限の富を持っていると仮定している点です。実際には、必要となる賭け金の指数関数的な増加は驚異的です。控えめな10ドルの取引から始め、10連敗した場合、数学的には元の10ドルを取り戻すためだけに、11回目の賭け金は10,240ドルを超える必要があります。

長い連敗に耐えるために必要な軍資金を持っている個人トレーダーはほとんどいません。さらに、たとえトレーダーに資本があったとしても、最終的には取引所の最大注文制限やポジション制限に達してしまいます。この種の天井に達すると、次に必要な倍額のベットを行うことが物理的に不可能になり、戦略が破綻し、巨額の損失が確定してしまいます。

暴落が長引いた場合の強制決済の危険性

マーチンゲール戦略は、価格が一定の範囲内で変動する横ばい市場ではうまくいきますが、強いトレンドのある市場では壊滅的な失敗を招きます。ビットコインが持続的な弱気相場に入ったり、フラッシュクラッシュに見舞われたりした場合、価格が十分に早く平均値に戻らない可能性があります。

このリスクは、暗号資産先物で一般的なレバレッジを使用する場合に増幅されます。レバレッジを使用してポジションサイズを倍にする場合、比較的小さな価格下落でも維持証拠金を枯渇させる可能性があります。これにより強制強制決済（Liquidation）がトリガーされ、さらなる損失を防ぐために取引所が自動的にポジションをクローズします。

マーチンゲールのシナリオでは、ポジションサイズが非常に大きくなっているため、強制決済は多くの場合、初期資金と積み立てた担保の両方を完全に失う結果となります。

スマートDCAが暗号資産トレーダーにとって現代的な代替手段である理由

マーチンゲールの「倍か無か（いちかばちか）」というアプローチが無謀すぎると感じるトレーダーにとって、スマートDCAは、現代の市場分析に沿った、より洗練された代替手段を提供します。

テクニカル指標を使用して買いのタイミングを計る

スマートDCAは、テクニカル分析を利用してエントリーのタイミングを計ることで、単純な時間ベースの蓄積を超えた動きをします。例えば、スマートDCA戦略では、相対力指数（RSI）が30を下回り、資産が売られすぎであることを示した場合にのみ、買い注文をトリガーすることができます。あるいは、価格がボリンジャーバンド^®の2本のバンドの下側のバンドに触れたときに取引を実行することもあります。

より高度なスマートDCA戦略には、実現価格などのオンチェーンデータが組み込まれています。この指標は、ネットワーク内のすべてのコインが最後に移動したときの平均価格を表します。ある戦略では、市場価格が1週間から1ヶ月の実現価格を下回った場合にのみ買いをトリガーすることがあります。これは、短期保有者が含み損を抱えて降伏（キャピチュレーション）しているシグナルです。このアプローチにより、市場が高騰している間の標準的な時間ベースのDCAによくある落とし穴である、局所的な高値での購入を回避できます。

柔軟なステップスケールで資本を保全する

スマートDCAは、固定的な2倍の乗数に依存しないため、優れた資本保全を提供します。トレーダーは追加購入に対して柔軟なステップスケールを設定できます。例えば、投資額を倍にする（100%増やす）代わりに、スマートDCAの設定では、下落時にポジションを20%または50%増やすだけにするか、あるいは投資額を一定に保つことも可能です。

この柔軟性により、ユーザーの USDT 残高を使い果たすことなく、大規模な市場暴落時に戦略をより長く稼働させることが可能になります。資金を温存することで、トレーダーはマーチンゲール利用者を悩ませるマージンコールの存続に関わる脅威に晒されることなく、市場に長く留まり、最終的な回復を待つことができます。

マーチンゲール vs. スマートDCA：究極の比較

情報に基づいた決定を下すには、資本要件と市場への適合性という2つの重要な側面から、マーチンゲールとスマートDCA戦略を直接比較することが役立ちます。

資本要件とドローダウン許容度

マーチンゲール戦略は高い資本要件を必要とします。安全に実行するには、連敗中の含み損（ドローダウンと呼ばれる）を吸収するために、最初のエントリーサイズに比べて非常に大きな資金の準備が必要です。ポジションサイズが急速に拡大するため、強制決済リスクが高くなります。

対照的に、スマートDCAの資本要件は中程度から低程度です。押し目買いをするための資金は依然として必要ですが、ポジションサイズが必ずしも倍になるわけではありません。その結果、強制決済価格は現在の市場価格から離れた位置に留まります。先物DCAには依然として強制決済リスクがありますが、マーチンゲール戦略のリスクよりは大幅に低く、現物DCAには強制決済リスクが全くありません（原資産を所有するため）。

横ばい相場とトレンド相場での利益の可能性

マーチンゲール戦略は、横ばいまたはレンジ相場でその真価を発揮します。このような状況下では、頻繁な小さな反転により、素早く利益を確定してリセットすることができます。これはスピードと高頻度の決済のために構築された戦略です。

一方、スマートDCAはトレンド相場、特に広範な上昇トレンド内での調整局面で真価を発揮します。トレンドの底で有利な価格で大きなポジションを構築し、次の強気相場での上昇を最大限に捉える態勢を整えます。マーチンゲールトレーダーは、そのようなトレンド転換が起こる前に資金が尽きるリスクがあります。

自動化がリスク管理の結果をどう変えるか

マーチンゲールやスマートDCA戦略を手動で実行するのは精神的に負担が大きく、ミスが起こりやすいものです。取引ボットはこれらの手法の適用方法を変え、24時間365日の実行とパラメーターの厳守を提供します。

24時間365日実行のための取引ボットの設定

Bybit などの暗号資産取引プラットフォームは、これらの戦略を安全に自動化する専門のボットを提供しています。 Bybit先物マーチンゲールボット により、ユーザーは特定のパラメーターを通じてリスクをコントロールできます。ユーザーは価格下落率を設定して、ポジションを追加する前に市場がどれだけ下落する必要があるかを決定できます。重要な点として、ポジション倍率を1から2の間で設定できるため、必ずしも完全に倍増させる必要はありません。さらに、ラウンドごとの最大追加回数により、ボットがポジションを追加する回数に上限（例：5回）を設定し、口座資金の枯渇を防ぎます。

同様に、 BybitのDCAボット も、規律を確保するために 投資頻度 や 最大投資額 などのパラメーターを設定できます。

どちらの戦略においてもボットを使用する主な利点は、感情を排除できることです。ボットはFOMO（取り残される不安）やパニックを感じません。単に数学的な計画を実行するだけであり、トレーダーが寝ている間でも戦略が完璧に守られることを保証します。

結論：スピードよりも安全性を選ぶ

結局のところ、マーチンゲールとスマートDCAの選択は、あなたのリスク許容度と投資目標次第です。マーチンゲールは、特定のレンジ相場での迅速な回復を目的としたスピード重視の戦略ですが、市場が大きく逆行した場合、全資産を失う破産リスク（強制決済）を伴います。一方、スマートDCAは、長期的な成長と資本保全に焦点を当てた安全重視の戦略です。ほとんどのトレーダー、特に資本が限られている人や、強いストレスがかかる状況を避けたい人にとって、スマートDCAはポートフォリオを一掃するような致命的な脅威なしに資産を蓄積するための、より安全な道を提供します。

戦略を自動化する準備はできましたか？ 今すぐBybitに登録して、先物マーチンゲールボットやDCAボットを試し、より賢く取引しましょう。

#LearnWithBybit