先物取引の方法：最適な先物取引戦略

先物取引では、金融愛好家が、ビットコインやイーサリアムなどの仮想通貨など、さまざまな資産の将来の価格を推測します。 従来の現物取引とは異なり、先物取引は資産価値の上昇や下落にかかわらず、利益の可能性を提供します。

先物市場のしくみや主な取引戦略など、先物市場の複雑さを掘り下げてみましょう。この記事では、先物とオプションの違いや、先物契約と無期限契約の違いについても説明します。

主なポイント：

• 先物トレーダーは、合意した価格と日付で売買することにコミットし、資産価値の上昇（ロング）または下落（ショート）にかかわらず、先物価格を資本化できます。

• 先物取引では、ロングポジションやショートポジション、プルバック取引、トレンドフォロー、ブレイクアウト取引、スプレッド取引など、さまざまな目的や市況に対応するさまざまな戦略が採用されています。

先物取引とは？

先物取引は、ビットコイン（BTC）やイーサリアム（ETH）などの仮想通貨を含むさまざまな資産の将来の価格を投機する金融市場活動です。先物契約とは、2つの当事者間で締結される、特定の将来の日付に所定の価格で資産を売買する契約です。この取引方法では、資産価値の上昇（ロング）または下落（ショート）にかかわらず、価格変動から利益を得ることができます。

仮想通貨先物では、トレーダーは原資産を実際に所有していません。代わりに、特定の仮想通貨の価格変動に基づいて取引されます。これは、強気相場と弱気相場の両方で利益を得ることができるため、メリットとなる可能性があります。先物契約は通常、契約サイズ、満期日、合意価格などの標準条件を採用しており、現物取引よりも構造化され規制された取引形態となっています。

先物取引のしくみ

先物とは、特定の資産または証券を、将来の価格で、設定した日に売買するデリバティブ契約の一種です。つまり、将来の日付が来るまでは、資産自体ではなく原資産の価格変動を取引しています。

トレーダーは、希望する契約サイズ、満期日、ポジションを選択することで、先物契約を締結します。つまり、資産を購入（ロング）するか、売却（ショート）するかを選択します。簡単な例で、どのように機能するかを説明しましょう。

ビットコイン（BTC）の価格が今後3ヶ月間に上昇すると想定してください。現在の価格でBTC先物契約を締結できます。契約満了までに価格が上昇した場合、価格差から利益を得られます。一方、価格が下落した場合、損失が発生します。

先物は取引所で取引されます。各取引所には、仮想通貨を取引できる独自の取引時間があります。 レバレッジは通常、先物取引で利用できます。これにより、契約価値の一部のみが証拠金として確保され、取引が成立します。先物は契約が失効する前に積極的に取引できるため、失効時までポジションを開設する必要はありません。

先物取引戦略の上位5つ

価格トレンドを活用するために実行できる先物取引戦略は数多くあります。以下に、より一般的な取引戦略を5つご紹介します。

ロング

長い目で見ると、トレーダーは価格上昇の所有権についてどのように説明しますか？ つまり、ロングトレーダーは、契約の価格が満期日まで上昇すると予想しています。この用語は、暗号資産、外国為替、コモディティ、株式など、あらゆる市場に適用できます。この用語は、期間ではなく、トレーダーのエクスポージャーを指します。

たとえば、仮想通貨に長期的な強気の偏見を持つトレーダーは、通常、長期にわたり取引を続けます。トレーダーは、1日など、短期間も長持ちします。 

長引くことの反対は、短くなる（または短くなる）と呼ばれています。ショートトレーダーは、契約の価値が満期まで下落し、価格下落から利益を得ることができると予想しています。

プルバック

プルバック取引は最も人気のある先物戦略の1つであり、上記のロング戦略と組み合わせることができます。基本的に、プルバックは、先物トレーダーが契約価値が時間とともに上昇すると信じていることに基づくスイング取引戦略です。 しかし、資産の現在の高いコストを認識すれば、トレーダーは短期間の価格修正であるプルバックを辛抱強く待ってから、長期に渡ります。

多くのテクニカル指標は、市場がいつ売り過ぎたかを判断するために利用され、上昇する準備ができている可能性があります。一般的な指標には、RSI、MACD、確率的指標などがあります。また、トレーダーはトレンドラインを使用して、売り手が販売を停止し、買い手が急ぐ将来のサポートレベルを示すことができます。

上のチャートでは、緑色の円で示されたスイングローポイントを結ぶ青いトレンドラインが描かれている場合があります。価格が青色のサポートトレンドラインまで下落した場合、プルバックトレーダーはロングに入ることを決定できます。

トレンドフォロー

トレンドフォローは、モメンタム取引とも呼ばれ、より長いトレンドの方向に取引を行おうとする戦略です。モメンタム取引は、さまざまな方法で見ることができます。トレーダーは単に価格の動きを評価し、一連の高値と高値の後に購入しようとするかもしれません。また、MACDやRSIなどのモメンタム指標を使用したり、長期移動平均からシグナルを受け取ることもあります。

トレンドフォローで人気の先物取引戦略の1つは、マルチタイムフレーム分析を使用することです。これは、トレーダーが市場の長期的なトレンドを評価することから始まります。通常、1日のチャートで200期間の単純移動平均が算出されます。価格が移動平均を上回る場合、トレンドは上昇したとみなされます。価格が移動平均を下回る場合、トレンドは下降しているとみなされます。

次に、4時間の価格チャートなど、より小さなタイムフレームチャートに縮小し、より広範なトレンドの方向にエントリーを微調整します。たとえば、確率指標を使用している場合、包括的なトレンドが上昇すると買い専用シグナル、一般的なトレンドが下降すると売り専用シグナルにフィルタリングされます。

ブレイクアウト

ブレイクアウト取引は、上級トレーダーが採用する人気の先物戦略です。最初は、ブレイクアウト取引は直感に反しているようです。高い価格で購入し、低い価格で販売する。しかし、上級トレーダーは、表面下の市場センチメントを理解しています。 

たとえば、市場に強い抵抗がある場合、ショートトレードのストップロスとブレイクアウトトレードの買い注文がちょうど上に浮かび上がります。したがって、価格がレジスタンスを上回った場合、買い注文は売り注文を圧倒する傾向があり、新たな均衡を求めて市場価格を上昇させます。

上の例では、所定の抵抗レベルがあります。価格がそれを上回ると、買い手の不均衡が売り手を上回っているため、価格がどのように上昇するかに気づきます。

ブレイクアウト戦略は、下降トレンド市場にも適用できます。ブレイクアウト戦略を成功させる鍵は、ボラティリティを高めることです。ボラティリティが高い場合、ボラティリティはサポートレベルとレジスタンスレベルが崩れるのに十分な勢いを提供する傾向があるため、ブレイクアウトが成功する可能性が高くなります。

極小スプレッド

スプレッド取引では、2つの異なる関連契約を売買します。目的はスプレッドで利益を得ることです。

たとえば、ソラナはしばしば「イーサリアムキラー」と見られており、多くの投資家はソラナがイーサリアムの将来の代替品になる可能性があると考えています。ソラナのアウトパフォーマンスを予想している場合、ETHを売却しながらSOLを購入します。このようにして、両方の資産が上昇すれば、SOLの価格がETHの価格よりも早く上昇することになります。あるいは、両方の資産が下落した場合、SOLの価格下落がETHよりも遅いと賭けています。

上記のチャートでは、10月12日よりSOLがETHを大幅に上回っています。SOLは107%上昇し、ETHは23%上昇しました。SOL-ETHスプレッドを長期にわたって進めているトレーダーは利益を上げていたでしょうが、ポジションを空けようとしたトレーダーは負けシナリオに陥ったでしょう。

このタイプの戦略は、デイトレード先物の価格間の短期的な格差を利用するために使用されます。

先物とオプション

先物とオプションはどちらもデリバティブ金融商品ですが、構造や取引戦略の点で異なります。

先物取引

義務：先物契約を締結する場合、お客様は合意した価格と日付で原資産を売買する義務があります。つまり、利益があるかどうかにかかわらず、取引にコミットしていることになります。

柔軟性：先物は通常、投機的な目的や既存のポジションをヘッジするために使用されます。オプションが複雑になることなく、資産の将来の価格変動に賭ける簡単な方法を提供します。

証拠金要件：先物はマージンで取引されます。マージンは契約価値のパーセンテージです。先物契約の証拠金要件は、オプション契約を購入するためのプレミアムよりも高いことがよくあります。

オプション

権利はあるが義務ではない：オプションは、特定の期間内に所定の価格で原資産を購入（コール）または売却（プット）する権利を提供しますが、義務ではありません。この柔軟性は、オプションを行使するかどうかを選択できるため、価値があります。

リスク管理：オプションは、リスク管理によく使用されます。既存のポートフォリオを不利な価格変動から保護するために利用することができます。

プレミアムコスト：オプションを購入するには、通常先物に必要な証拠金よりも低いプレミアムの支払いが必要です。これにより、オプションはよりコスト効率の高い方法で資産の価格変動にさらされます。

先物契約と無期限契約 

無期限契約は、無期限スワップとも呼ばれ、仮想通貨取引の世界における比較的最近のイノベーションです。先物と無期限契約には多くの類似点があり、いくつかの重要な違いがあります。

類似点

まず、その類似点を見てみましょう。

デリバティブ：先物契約と無期限契約はどちらもデリバティブ金融商品であり、ビットコインのような仮想通貨などの原資産から価値を得ます。

レバレッジ：どちらのタイプの契約でも、トレーダーはポジションをレバレッジできます。つまり、比較的小さな初期投資でより実質的なポジションサイズをコントロールできます。これにより、潜在的な利益と損失の両方が拡大します。

ロングポジションとショートポジション：トレーダーは先物契約と無期限契約の両方でロングポジション（値上げに指定）とショートポジション（値下げに賭ける）を柔軟に引き受けることができ、上昇市場と下落市場の両方から利益を得ることができます。

マージン取引：どちらの契約も、潜在的な損失を補填するために、担保として初期証拠金を計上する必要があります。証拠金要件は異なる場合がありますが、先物契約と無期限契約の両方で共通する機能です。

リスク管理：トレーダーは、リスク管理目的で先物契約と無期限契約の両方を使用できます。これらの金融商品は、現物市場における既存のポジションをヘッジするために利用することができ、不利な価格変動から保護するのに役立ちます。

相違点

先物契約と無期限契約は一見同じように見えるかもしれませんが、より詳しく見ると、両者の間にはいくつかの重要な違いが明らかになります。

有効期限：先物の有効期限は設定されていますが、無期限契約は設定されていません。先物契約では、満期前にポジションをロールオーバーまたは決済する必要がありますが、無期限契約では継続的な取引が可能です。

決済：先物契約は、原資産の物理的な引渡しまたは現金決済により、満期日に決済されます。無期限契約には決済日がないため、資産の価格変動に継続的にさらしたいトレーダーに適しています。

契約規模と標準化：先物契約は通常、サイズ、有効期限、条件の点で標準化されています。無期限契約は、これらの点においてより柔軟性を提供する可能性があり、トレーダーは特定の取引目的により適したポジションを選択することができます。

これらの違いを理解することは、先物契約と無期限契約のどちらを選択するかを決定する際に、十分な情報に基づいて意思決定を行うために不可欠です。

終わりに

先物取引は、仮想通貨などのダイナミックな資産を投機する権限を与え、価格変動から利益を得るための構造化された方法を提供します。さまざまな取引戦略を理解することは、成功を達成する上で極めて重要です。さらに、先物契約とオプション契約の違い、および先物契約と無期限契約の違いを理解することで、トレーダーは特定の取引目標とリスク許容度に最も適した商品を選ぶことができます。この知識を身につければ、トレーダーは揺るぎない自信をもって市場をナビゲートできます。

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