ギャップ取引をマスターする：市場ギャップから利益を得る戦略
ギャップはテクニカル分析に不可欠であり、取引戦略において重要な役割を果たします。経験豊富なトレーダーは、価格のギャップが価格変動や市場のトレンドに大きな手がかりをもたらすことを知っています。以下では、ギャップとは何か、ギャップが現れる市場とギャップ形成の背景にある理由を掘り下げ、ギャップ取引の手法について考察します。
主なポイント：
ギャップとは、価格が急激に上昇または下落し、どの価格レベルでもほとんどまたはまったく取引が行われない、価格チャート上の領域です。
ギャップはすべての市場で定期的に発生します。個々の価格パターンを理解することで、トレンドを発見できます。
一般的な取引戦略は、現在のギャップがどこにあるかを評価し、市場取引を予想してそれを埋めることです。
ギャップとは？
ギャップは、チャート上に空スペースがある場合や価格変動が急激に発生した場合に発生し、特定の価格範囲内で取引活動がほとんどまたはまったく行われていないことを示します。通常、ギャップは夜間または市場が閉鎖された期間に発生し、チャート上で目に見えるギャップが生じます。さまざまなタイムフレームチャートに表示されます。日中、毎日、毎週、毎月。
ギャップは、需要と供給のダイナミクスが大きく変化することを視覚的に表しています。買い手と売り手の不均衡を反映しており、急激な価格変動を引き起こします。ギャップの大きさや発生頻度はさまざまで、価格レベルが数段階に及ぶ小さなギャップから、パーセンテージポイントをカバーする大きなギャップまでさまざまです。
どの市場が価格格差を経験しますか？
ギャップは、株式、コモディティ、通貨、暗号資産、インデックスなど、金融商品の価格チャートに表示されます。特定の市場や資産クラスに限定されませんが、一部の資産価格はギャップが発生しやすくなります。特定のタイミングで開閉する市場は、価格ギャップの最も一般的な金融市場です。これは、時間外取引中に価格が変動し、市場が開かれると「ジャンプ」のように見えるためです。
株式市場では、前日の終値と比べて、市場の未決済価格間の取引セッションが中断するため、一般的にギャップが見られます。1回の取引セッションが終了すると、収益レポート、経済データ、トレーダーのセンチメントに影響を与えるニュースイベントなど、新しい情報が表示される可能性があります。市場が再開すると、価格格差が生じ、市場予想が大きく変化する可能性があります。
同様に、コモディティ市場では、取引所での取引が中断すると価格ギャップが発生する可能性があります。価格差は、需給の不均衡、地政学的な出来事、気象条件、経済データリリースなどの要因によって発生する可能性があります。このようなギャップは、決済期間後に市場が再開した場合、金、石油、農産物などのコモディティ間で大幅な価格変動につながる可能性があります。
外国為替市場（またはFX）は、24時間365日、継続的に取引されています。FX市場のギャップは、主に週末や大休日（クリスマスや年末年始など）に取引が停止したときに発生します。週末に経済または政治関連のイベントが発生した場合、月曜日に取引が再開されるため、価格差が生じる可能性があります。
暗号資産市場は、一般的にほとんどの取引所で継続的に（年中無休で）取引されています。したがって、価格チャートの夜間と週末のギャップはまれです。ただし、仮想通貨チャートでは価格格差は依然として発生しますが、現物価格チャートでは表示されません。 経験豊富な仮想通貨トレーダーが使用する取引戦略の1つは、ビットコインとイーサリアムの先物チャートでギャップを探すことです。これは、夜間や週末の取引セッションがないためです。
ギャップが生じる理由
いくつかの要因が価格チャートのギャップ形成に寄与しています。以下は、ギャップが発生する一般的な理由です。
ニュースリリース：収益シーズン、経済データリリース、合併・買収、規制変更などの重要なニュースは、株価の乖離につながる可能性があります。プラスまたはマイナスのニュースは、市場センチメントの急激な変化を引き起こし、市場が再開したときに価格が上下する可能性があります。
夜間の動向：市場取引が決済された際に発生するイベント、すなわち地政学ニュース、世界経済の発展、企業行動は、投資家のセンチメントに影響を与え、ギャップを生み出す可能性があります。市場予想が大きく変化し、取引再開時にギャップが生じる可能性があります。2001年9月、米国の株式市場はテロ攻撃により1週間閉鎖されました。取引が再開すると、価格が大幅に下落しました。
制限アップ/制限ダウン：一部の市場では、価格変動が事前に定義されたしきい値を超えた場合、サーキットブレーカーメカニズムによって取引が停止されます。そのような停止後に取引が再開すると、市場が新しい情報に適応するにつれて価格の乖離につながる可能性があります。たとえば、S&P 500が1日で7%、13%、20%変動し、一時的に取引が停止した場合、市場全体のサーキットブレイクは3段階になります。
非流動性またはボラティリティ市場：同じ取引日であっても、取引が薄い市場やボラティリティの高い市場はギャップの影響を受けやすくなります。市場が特定の価格帯で売買注文とマッチさせるのに苦労しているため、流動性レベルの低下や急激な価格変動によりギャップが生じる可能性があります。これは、大きなニュースが発表されると悪化する可能性があります。 このような価格格差は常に発生し、15秒以下のチャートに表示されます。
ギャップが埋められたらどうなりますか？
前述のとおり、価格ギャップは、価格チャート上に見える空白スペースです。ギャップが発生すると、価格が反転し、そのギャップを埋める可能性があります。基本的に、市場の価格はギャップ前の価格水準に戻ります。
価格差がいつ解消するかは予想されません。数時間、数日、数週間、数ヶ月以内に完了できます。
上の図では、価格差は180.59ドルから始まっています。ギャップを埋めると、修正は停止し、価格上昇は上昇トレンドを示してギャップを埋め、一定期間後に180.59ドルに戻ります。
ほとんどの価格ギャップは比較的短い時間で埋められますが、市場はそうする必要はありません。ギャップの種類に応じて、価格ギャップがどこを埋めるか予想できます。
ギャップの種類
パターンやトレンドのどこに表示されるかに応じて、ギャップの種類を決定できます。このセクションでは、4種類のギャップについて学びます。一般的なギャップ、継続ギャップ、ブレイクアウェイギャップ、および消耗ギャップ。
共通ギャップ
取引ギャップやエリアギャップとも呼ばれる一般的なギャップは、最も頻繁に発生するタイプです。多くの場合、市場変動が定期的に発生するため、あらゆる市場環境で見られます。一般的なギャップは、比較的迅速に埋められる傾向があるため、通常、予測価値はほとんどありません。
上昇トレンドと下降トレンドの両方に共通のギャップが発生する可能性があり、価格変動を牽引する大きなニュースやイベントがないことが特徴です。トレンドが一時的に停止し、市場センチメントがわずかに変化していることを示します。多くの場合、価格がリトレースしてギャップを埋め、以前のトレンドを再開します。
週末にFX価格に乖離があった場合、トレーダーは月曜日に利益を得ることができ、乖離が解消されるのを予想します。一般的に、こうしたギャップは意思決定にとってそれほど重要ではないと考えられ、トレーダーはより強力な取引シグナルを提供する他のタイプのギャップに焦点を合わせることを選ぶかもしれません。
継続ギャップ
継続ギャップ（暴走ギャップとも呼ばれる）は、市場の現在のトレンドを強めます。トレンドが続く中で発生し、市場モメンタムが堅調に推移し、取引高も大きく、価格上昇を支えています。継続ギャップは通常、既存のトレンドが持続する可能性を示唆しており、複数のギャップが連続的に現れる可能性があります。トレーダーは、初期のギャップを参入のシグナルとして使用したり、既存のトレンドに沿ったポジションに追加したりできます。
損益分岐点
ブレイクアウェイギャップは、価格が相当な支持レベルまたはレジスタンスレベルを突破したときに発生し、大幅な価格変動を引き起こします。このようなギャップは、重要なニュース、収益の発表、その他の市場変動イベントにしばしば伴います。ブレイクアウェイギャップは、市場のセンチメントが変化する可能性を示し、新たなトレンドの形成につながる可能性があるため、一般的なギャップよりも重要であると考えられます。
上昇トレンドでは、価格が変動し、主要なレジスタンスレベルを上回ったときに、ブレイクアウェイギャップが発生します。これは買い手の断固たる動きを示し、強気トレンドの可能性を示唆しています。逆に、下降トレンドでは、価格が下落し、重要なサポートレベルを下回り、大きな売り圧力と強い弱気トレンドの可能性を示すときに、ブレイクアウェイギャップが発生します。
市場参加率の上昇はギャップの重大性を証明するため、多くの場合、取引高の上昇はブレイクアウェイギャップを伴います。トレーダーは、ブレイクアウェイギャップをギャップの方向にポジションを参入する機会として探し、新しいトレンドの継続を予想します。
消費ギャップ
消費ギャップは、現在のトレンドが枯渇した可能性を示し、トレンドが反転したり、トレンドのトレンドの方向が一時的に停止したりしている可能性を示します。こうしたギャップは、通常、大幅な価格変動の終わり近くに発生し、市場のセンチメントが変化していることを示唆しています。
上昇トレンドでは、満期ギャップは上昇ギャップとして現れ、買い圧力が最終的に急騰したことを示します。このギャップは、トレンドが反転するか、統合フェーズに入る直前の購入の狂乱を反映していることがよくあります。逆に、下降トレンドでは、満期ギャップは下降ギャップとして現れ、トレンドが反転したり、一時停止したりする前に売り圧力が最終的に発生することを意味します。
消費ギャップは、トレーダーと投資家が現在のトレンドで最後に残された機会を利用しようと急いでいるため、大量に発生します。テクニカルアナリストは、多くの場合、トレンドラインブレイク、サポート/レジスタンス違反、反転チャートパターンの形成など、追加の確認シグナルを使用してから、不足ギャップに基づくトレンド反転の可能性を検討します。
ギャップを埋める方法
各タイプのギャップは、市場行動や潜在的な取引機会に関する独自の洞察を提供します。一般的なギャップ、継続ギャップ、ブレイクアウェイギャップ、疲労ギャップの特徴を認識することで、トレーダーは十分な情報に基づいて意思決定を行い、取引パフォーマンスを向上させることができます。
ギャップを取引する際の主な検討事項は以下のとおりです。
ギャップの種類を特定する：取引を始める前に、取引しているギャップを特定することが重要です。タイプごとに異なる取引戦略が必要となる場合があるため、一般的なギャップ、継続ギャップ、ブレイクアウェイギャップ、枯渇ギャップのいずれであるかを検討してください。
市場のトレンドを評価：市場全体の状況やセンチメントを分析し、ギャップが現在のトレンドと合致しているか、反転や継続の可能性を示しているかを判断します。たとえば、暴走（または継続）のギャップは、通常、一般的なトレンドと同じ方向に移動します。一方、価格がまもなく反対方向に動く可能性を示唆しています。
テクニカル指標で確認：テクニカル指標を利用して、ギャップによってもたらされる取引シグナルを確認します。 サポートレベルとレジスタンスレベル、トレンドライン、その他の価格パターンは、ギャップの重要性を検証し、潜在的な取引機会を裏付けるのに役立ちます。
参入ポイントと撤退ポイントの定義：分析結果に基づいて、取引の入出金ポイントを明確に設定します。取引に反対する場合は、損切注文を使用してポジションを保護することを検討してください。次に、ギャップ後の潜在的な価格変動に基づいて利益目標を設定します。
ギャップ取引戦略とヒント
ギャップ取引戦略を検討する際、取引レパートリーに追加することを検討する最も一般的なギャップパターンを2つご紹介します。
ギャップ・アンド・ゴー：この戦略には、ギャップの方向に取引し、価格トレンドが続くことを予想し、ギャップを露出させます。継続ギャップとブレイクアウトギャップは、この戦略で実装する最適なタイプです。
株式のギャップが拡大した場合、トレーダーはロングポジションに参入し、価格がさらに上昇すると予想されます。株価が下落した場合、トレーダーは株価をショートさせる可能性があり、さらなる下落が予想されます。どちらのシナリオでも、トレーダーは価格差がすぐに埋められることを期待していません。
上の例では、緑のロングローソク足（ポイント1）が買いが重く、上昇トレンドが強いことを示しています。トレーダーは、次のセッションのオープン時に購入し、昨日の決済のすぐ下まで損切りをすることができます。ターゲットは、損切りまでの距離の2倍になります。
その後、数週間後に、長い赤いローソク足（ポイント2）の後に価格ギャップが下がります。このトレンドが下落局面にあることに気付いたトレーダーは、次のオープン時にショート売りをし、ギャップ前の価格のすぐ上に損切りをする可能性があります。
フェードギャップ、フィルギャップ： このギャップ埋め戦略では、ギャップの方向に対して取引を行い、価格の反転がギャップを埋めるか埋めるかを予想します。この戦略は、現在のトレンドのモメンタムを測り、ギャップを価格目標として使用します。
上の図は、左に継続ギャップを含む下落を示しています。価格は下落し続け、しばらく横ばいで取引します。
次に、最後の消耗ギャップがショートを吸い込み、価格上昇の扉を開きます。
この設定に気づいたトレーダーは、継続ギャップのギャップ前の価格をターゲットにする可能性があります。多くの場合、価格が元に戻り、古いギャップを埋めます。数日後、実際に価格が上昇してそのギャップを埋めます。
覚えておくべき取引のヒント： 価格がギャップの最初の部分を満たし始めると、通常はジョブを完了し、ギャップ全体を埋めます。したがって、この戦略を取引する際に、ギャップ前の価格レベルをターゲットにすることができます。
終わりに
買い手と売り手の不均衡による価格差 ギャップは、取引チャートの価格変動と価格パターンの両方に関して、トレーダーにとって大きな手がかりとなります。ギャップ取引は、経験豊富なトレーダーが、ギャップが埋められたり、ギャップ・アンド・ゴーを予想して使用する人気の戦略です。
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