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Solayer: ソラナのネイティブ向け再ステーキングネットワークの構築

上級者向け

2024年12月10日

2023年半ばにEigenLayer（EIGEN）プロトコルが登場したことにより、イーサリアム（ETH）のステーキャーにとって、ネイティブETHステーキングの誕生という新しい時代が到来しました。プロトコルのリステーキングサービスを使用して、ステーキングしたイーサリアムを再使用して追加のブロックチェーンプロトコルとサービスを保護し、複数のソースから暗号資産収入を得ることができます。

EigenLayerは、ネイティブETHステーキングに加えて、リキッドステーキングも提供しています。リキッドステーキングトークン（LST）を介して、イーサリアムエコシステム内で追加のプラットフォームを保護することができます。EigenLayerのローンチ以来、イーサリアムのリステーキングとリキッドリステーキングサービスは繁栄し、複数の利回り源に魅了された分散型金融（DeFi）利用者を惹きつけ、資金で多数のブロックチェーンサービスを確保するという高貴な目標が掲げられています。

2024年8月まで、イーサリアム以外のレイヤー1ブロックチェーンには、イージエンレイヤーが提供するネイティブリステーキングやリキッドリステーキング機能というものがありませんでした。そこで、ソラナ（SOL）ブロックチェーンのネイティブリステーキングとリキッドリステーキングサービスであるソレイヤーが登場しました。 SOLをロックしたり、SolayerプラットフォームでLSTを選択し、sSOLを発行することができます。sSOLは、ソラナエコシステム内の追加サービスやプロトコルを確保するためにステーキングを委任することで、追加利回りを獲得できる資産です。

主なポイント：

Solayerは、ソラナのブロックチェーンにおける初のネイティブリステーキングとリキッドリステーキングプロトコルです。
このプラットフォームでは、ステーキングしたSOLと一部のLSTを再利用して、ソラナベースのアクティブ検証サービス（AVS）の運用を確保することで、さらなる利回りを得ることができます。

Solayerとは？

Solayerは、ソラナのネイティブリステーキングおよびリキッドリステーキングプロトコルであり、SOL資金またはソラナベースのLSTを使用して、ブロックチェーン上のさまざまなAVSおよび関連するソリューションを確保することで利回りを得ることができます。

Solayerをご利用のお客様は、SOLまたはLST資産をプラットフォームに入金し、SOLステーキングトークンを発行します。たとえば、MarinadeステーキングSOL（mSOL）、JitoステーキングSOL（JitoSOL）、BlazeStakeステーキングSOL（bSOL）などです。その後、sSOLを委任して、ブロックチェーンの基本的なコンセンサスメカニズムが提供する以上の検証プロセスを必要とするさまざまなソラナベースの分散型アプリ（DApp）に関するコンセンサスを確保できます。

Solayerが採用した機能モデルは、イーサリアムのネイティブリステーキングとリキッドリステーキングの大手プロバイダーであるEigenLayerの機能モデルとよく似ています。EigenLayerがステーキングしたETHやLSTを再利用して利回りを高めるのと同様に、SolayerはステーキングしたSOLやSolana LSTを再利用することで利回りを得る機会を提供します。

ソラナの共同創設者であるAnatoly YakovenkoとRaj Gokalによって設立されたSolayerは、2024年8月にソラナのメインネットでローンチされました。2024年12月初旬現在、プロトコルは3億6,700万ドルの総額（TVL）をすでに達成しています。ソラナの最大のDeFiプロトコルと比較して、これは比較的控えめな金額かもしれませんが、ソラナのエコシステムにおけるこのニッチなDeFiのパイオニアであるソラナブロックチェーン上では、ソラレイヤーが初めて（そしてこれまでで唯一の）ネイティブリステーキングとリキッドリステーキングのソリューションであることに言及する必要があります。

2024年12月現在、ソレイヤーはネイティブトークンを指定せずに運用していますが、プラットフォームによってエアドロップキャンペーンが予定されている可能性があります。しかし、そのようなエアドロップの後にネイティブトークンが導入されるかどうかは不明です。さらに、ソレイヤーチームはエアドロップの公式な確認を行っていません。

リキッドリステーキングのしくみ

Solayerが提供するコアサービスであるネイティブリステーキングとリキッドリステーキングは、イーサリアムのEigenLayerプロトコルによって普及しています。ネイティブリステーキングでは、レイヤー1チェーンでステーキングに資金を拠出する利用者が同じ資金を再利用して、追加のブロックチェーンプラットフォームやサービスで検証メカニズムを確保できます。リキッドステーキングはネイティブステーキングの派生物であり、リキッドステーキングプロトコルによって発行されたLST資産を再使用して、ブロックチェーンや関連サービスの検証プロセスをサポートできます。

ネイティブリステーキングとリキッドリステーキングはどちらも、複数のブロックチェーンの機能を確保しながら、DeFi利用者が追加利回りを得るための優れた方法です。AVSプロトコルを使用して資金を再利用および利用するブロックチェーンサービスは通常、元のステーキング資金がロックされているレイヤー1チェーンが提供するリソースを超えて、検証とネットワークリソースを必要とします。これらのAVSプロトコルは、コアレイヤー1チェーンの外部または内部にすることができます。以下のセクションで詳述するように、ソレイヤーは内部または内在性のAVSに焦点を当てています。

Solayerのしくみ

Solayerプラットフォームは、その運用を可能にする3つの主要コンポーネントで構成されています。

プールマネージャーを復活させる
委任マネージャー
特典会計ユニット

リステーキングプールマネージャーは、SOL（またはLST）への初回入金を受け入れ、SOLなどのリステーキド資産に変換するコンポーネントです。

sSOLは、ソラナベースのさまざまなAVSを保護するためにさらに活用できます。これは、sSOLを参加DAppに委任することで行われます。委任マネージャーの仕事は、このプロセスを有効にすることです。sSOLを復活できるDAppの例としては、ソニック（SONIC）レイヤー2チェーン、ハッシュキークラウドWeb3インフラプロバイダー、ボンク（BONK）ミームコインエコシステムなどがあります。利用者がこれらのサービスに委任すると、ラップされたSPLトークンが発行されます。このトークンは、リステーキングポジションの確認に役立ちます。（SPLはソラナの主要な代替トークン規格であり、イーサリアムのERC-20に似ています。）ERC-20

コンバージョン遅延やスリッページにより、LST（流動性プールの断片化による）の採用が妨げられ、流動性不足の原因となります。この問題に対処するため、Solayerは単一のsSOL/SOLプール設計で流動性を統合しました。この効率的な設計により、すべてのAVS LSTトークンを基盤となる表現であるsSOLにすぐに取り戻すことができ、価格への影響と手数料を大幅に削減しながら、全体的なユーザーエクスペリエンスを向上させることができます。

3つ目の重要な要素である特典会計は、リステーキングプールマネージャーのデータにアクセスすることで、利用者の特典を計算するオフラインモジュールです。これらの特典は、特定のロイヤルティキャンペーンやエアドロップを実行するために将来使用される可能性があります。以下の画像は、3つのコンポーネントとユーザー間の全体的な相互作用を示しています。

Solayerの主な特長

sSOL

sSOLは、SOLまたはLSTの入金時に発行されるプラットフォームのリステーキングトークンです。これまで、参加するDAppに委任することで、sSOLがリステーキングにどのように使用されるかについて説明してきました。しかし、Solayerの文書には、sSOLがさまざまなDeFi戦略で使用される可能性があることも記載されています。これは、さまざまな流動性プールや保管庫を指します。利回りの高いDeFiの機会は、必ずしもAVSシステムでコンセンサスを確保することに集中しているとは限りません。これにより、sSOLは流動性が高く、汎用性が高く、単なるAVS以外の用途にも対応できます。

この能力でsSOLが使用されるプラットフォームには、Orca（ORCA）、Jupiter（JUP）、Raydium（RAY）の分散型取引所（DEX）、Kamino（KMNO）金融プロトコルの金庫戦略などがあります。

内因性AVS

上記のとおり、sSOLの主な用途は、さまざまなAVSに再挑戦することです。一般に、ブロックチェーン業界のAVSとは、基盤となるレイヤー1チェーンが提供するもの以外の検証プロセスを必要とする、さまざまなプロトコルやサービスを指します。これには、オラクルとオラクルのネットワーク、クロスチェーンブリッジとメッセージングレイヤー、レイヤー2チェーン、分散型モジュラーサービス、データ可用性（DA）レイヤーなどが含まれます。これらのプラットフォームの多くは、クロスチェーン機能を備えています。

ただし、ソレイヤーの場合、関与するAVSはすべてソラナネットワークの内部にあります。これらは内因性AVSと呼ばれ、ソラナ以外のクロスチェーン機能とアクセスネットワークを持つ外因性AVSとは対照的です。このような内因性AVSの例としては、ソラナプロバイダー、ソラナレイヤー2ブロックチェーン、ネイティブソラナDApp上の分散型クラウドインフラストラクチャなどがあります。

sUSD

Solayerは、その中核となるネイティブリステーキングとリキッドリステーキングサービスに加え、実世界の資産（RWA）に裏打ちされた合成ステーブルコインであるsUSDの導入により、ステーブルコインのニッチにも参入しました。sUSDは、米国財務省法案に裏打ちされ、米ドルにペッグされた利回りが高く安全なステーブルコインです。これは、ソラナで利回りを得られる機会を提供する、RWAに裏付けられた初の合成ステーブルコイン資産です。

sUSDを保有するだけで、現在の米国債利回りが約4%になります。

BybitでSolayerを使用する

BybitはSolayerと提携し、ソラナベースのプラットフォームでLST資産であるBybitステーキングSOL（bbSOL）を提供しています。Bybitに支えられたbbSOLは、Bybit利用者が流動性の提供と利回り獲得オプションの選択肢を拡大する手段を提供します。

BybitでbbSOLを使用するには、まずSolayerアプリのホームページにアクセスしてください。右上隅にある「ウォレット接続」リンクをクリックして、Bybitウォレットをリンクします。ウォレットを接続すると、bbSOLトークンを含む再ステーキングのオプションのリストが表示されます。bbSOLトークンを選択し、その横の「入金」リンクをクリックします。その後、SolayerリステーキングにコミットするbbSOLの数量を入力できます。

終わりに

Solayerは、革新的なリステーキングとリキッドステーキングサービスを提供することで、ソラナを保護し、ソラナブロックチェーン上で独自の利回り創出の機会を提供します。ソラナのエコシステム内でプラットフォームのサービスはユニークであることを考えると、個々の熱狂的な愛好家やDeFiプロトコルの提携から機関や業界のリーダーまで、幅広い関係者がソラレイヤーに強い関心を寄せるでしょう。

ソラナでのリステーキングサービスを支持するだけでなく、sUSD利回り獲得トークンを導入することでステーブルコイン市場にも参入しました。RWAが支援する初のステーブルコインであるsUSDも、ソレイヤーの初期成長を支える上で重要な役割を果たすでしょう。

ソラナにとって初のネイティブリステーキングとリキッドリステーキングサービス、そしてRWAがサポートする初の利回りの高いリキッドステーブルコインにより、ソライヤーのチームは先駆者になることを望んでいます。

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