ボラティリティの高い時間帯に活用できる10種類のステーブルコイン（更新）

上位ステーブルコインのリストをお探しですか？ あなたは正しい場所にいます。TerraUSD（UST）の劇的な崩壊と、最近発生したBinance USD（BUSD）に関する厄介な話題の後、ステーブルコインの実際の安定性を理解する上で投資家はますます懐疑的になっています。銀行口座の実際のドルに支えられることから分散型プロトコルへの依存まで、ステーブルコインはさまざまな形で存在します。この包括的なステーブルコインガイドでは、ステーブルコインとは何か、注意すべきさまざまな種類、仮想通貨市場におけるステーブルコインの上位の例について説明します。 

ステーブルコインとは？

ステーブルコインとは、価格が単一の準備金や資産グループにペッグされ、その裏付けとなる仮想通貨です。これらの価格安定化準備金は、法定通貨や国内通貨からアルゴリズムやコモディティまで多岐にわたります。

仮想通貨を初めて利用した方は、ステーブルコインのユースケースについて疑問に思うかもしれません。その最も一般的な有用性は、取引所の媒体です。 

アルトコインやビットコインは、非常に変動的に見える可能性があります。その価値は、多額の資金の流入と流出によって大きく変動する可能性があります。仮想通貨を取引所の媒体として使用したい場合、これは面倒です。幸いなことに、ステーブルコインでは、資産の価値はドル建ての価値を維持するために維持されます。これにより、投資家やトレーダーは、価格変動を最小限に抑えながら取引所を仮想通貨に変えることができるため、法定通貨を簡単にオンランプすることができます。

仮想通貨愛好家は、強固な取引所であることに加えて、ステーブルコインを使用して、ステーブルコインの貸し出しやステーキングを含む分散型金融（DeFi）プロジェクトに参加しています。これにより、投資家はパッシブで低リスクの利回りを得られます。プラットフォーム上で流動性が高まるからです。その結果、ボラティリティが高い時期や弱気なセンチメントの時期には、ステーキングやステーブルコインの貸し出しが投資家にとって実行可能な選択肢となります。

ステーブルコインとは何かの基本と、そのさまざまな使用事例について学習しました。では、仮想通貨空間におけるさまざまな種類のステーブルコインについて見ていきましょう。

ステーブルコインにはどのような種類がありますか？

法定通貨担保のステーブルコイン

法定通貨にペッグされているステーブルコインは、名前が示すように、法定通貨にペッグされています。法定通貨は基本的に商品に裏付けられておらず、政府によって発行されます。このようなタイプのステーブルコインは、通常、ペッグされる法定通貨と同額の準備金を保有しています。たとえば、USDコインは、主に米ドルに裏付けられた上位のステーブルコインです。法定通貨担保のステーブルコインは、他の仮想通貨と同様に取引に利用でき、より信頼性が高いと考えられています。

仮想通貨担保のステーブルコイン

本質的に、これらのステーブルコインは仮想通貨のグループによって支えられています。他の仮想通貨を担保として頼ることにより、平均的な投資家は、仮想通貨に裏付けられたステーブルコインが非常に不安定になることを当然のことながら恐れるかもしれません。こうした懸念を和らげるため、仮想通貨担保のステーブルコインは、価格変動が激しい期間を通じて価値を維持するために、一般的に過担保化されます。

アルゴリズムステーブルコイン

残念ながら、USTの爆発は、FRAXやDAIのような堅実な例にもかかわらず、最高のアルゴリズムステーブルコインの評判を汚しています。非担保ステーブルコインとも呼ばれるアルゴリズムステーブルコインには、標準的な法定通貨やコモディティ担保はありません。これらの分散型通貨は、中央機関を紐づけることなく市場価格の安定性を向上させるために作られています。アルゴリズムには、ステーブルコインのイーサリアムスマートコントラクトにハードコードされた特別な安定化対策が含まれています。ボラティリティの時代に対抗するため、アルゴリズムのステーブルコインの供給は、市場勢力に非常に反応します。

より技術的なレベルでは、オラクル契約は、これらのアルゴリズムスマートコントラクトの実行を支援するために使用されます。これらの契約は、他の取引所でアルゴリズムステーブルコインの価格情報を取得するのに役立ちます。その後、価格が定期的にリベイジング契約に入り、供給の増減を判断します。契約では、収集した情報に基づいて、ユーザーウォレットからミントまたは書き込みを行うトークンの数を分析します。 

一部のステーブルコインチームは、アルゴリズムのステーブルコインを部分的に担保化するためにさらに一歩踏み出しました。たとえば、FRAXは、Fraxプロトコルのガバナンストークンである法定通貨担保のステーブルコインUSDCとFXSによって部分的に担保されます。

商品担保のステーブルコイン

法定通貨に裏付けられたステーブルコインと同様に、これらのステーブルコインは仮想通貨ではない外部資産に裏付けられています。この場合、コモディティ担保のステーブルコインは、金などの貴金属にペッグされます。コモディティは価格も変動しますが、他の形態の資産よりも経済インフレ時に価値を保有する傾向があります。

コモディティ担保のステーブルコインは、近くの地理的な場所で簡単に調達できるとは限らない資産への投資に役立ちます。たとえば、金を物理的に購入・保管することは、多くの場所で高価でアクセスできない可能性があります。しかし、商品担保のステーブルコインを購入することで、投資家はトークン化された形態のレアメタルにアクセスできます。

ベストステーブルコインとは？

最良のステーブルコインを決定するには、まず何が良いステーブルコインなのかを理解する必要があります。基本的に、ベストステーブルコインは保有資産に透明性を提供する必要があります。また、上位のステーブルコインは、取引高が高く、流動性のある取引所として機能する必要があります。これら2つの要因を組み合わせることで、安定コインの安定性を信頼できる投資家との信頼関係を築く基盤となります。安定コインは信頼できる資産準備金に支えられており、他の安定コインと簡単に交換できるからです。

UDSCからDAIまで、ポートフォリオの一部として検討できるベストステーブルコインをご紹介します。 

法定通貨に裏付けられたステーブルコイン

1. テザー（USDT）

仮想通貨のベテランであれば、テザー（USDT）がステーブルコインの上位にランクインすることは当然です。当初はRealcoinとして知られていたTetherステーブルコインは、2014年に正式にリリースされ、最も初期のステーブルコインの1つでした。債券からコマーシャルペーパーまで、従来の通貨や現金同等物を含む複数の資産に支えられています。テザーが完全に裏付けられていないという噂はありましたが、チームは最近、準備金の構成要素を詳述した四半期ごとの証明を発行する動きをしました。

過去1ヶ月（2023年初頭）、24時間取引高は180億ドルから500億ドルの範囲にあり、大量ステーブルコインを求める場合、ステーブルコインの上位にランクインしました。仮想通貨で利息を得ている上位サイトの一部では、USDTレンディングで年間利息の10%～12.5%を獲得できます。一部の投資家は、より詳細なレポートを含めることが役立つと述べていますが、Tetherの仕組みや、それがプラスの背景となるものは何かに関する透明性は重要です。テザーは、2023年後半に、好奇心旺盛な潜在的投資家を満足させるために、完全な監査をリリースする予定です。

2. Binance USD（BUSD）

BUSDはBinanceとPaxosの共同プロジェクトであり、完全に米ドルに支えられています。これらの資金は、米国のPaxos所有の銀行口座にも保管されています。すべては本によって行われ、定期的に監査されているため、BUSDはウォールストリートの規制当局によって承認された数少ない法定通貨担保のステーブルコインの1つです。 

しかし、BUSDの周りで流動性の懸念が広がっており、その結果、CoinbaseでのBUSD取引が停止し、最終的に暗号資産取引所のTitanから上場廃止されました。

BUSDの取引高は大幅に縮小しましたが、24時間取引高は68億ドルから102億ドルの安定した範囲を示しています。BUSDが魅力的なもう1つの理由は、利子利回りです。Binanceによると、投資家はプラットフォームでBUSDを貸し出すことで最大15%の利息を得ることができます。この巨大な利回りにより、ステーブルコインはUSDTやUSDCなどのステーブルコイン巨大企業にかなりの脅威をもたらすことができます。

3. トゥルードル（TUSD）

TrueUSDは、2018年にDanny An、Tory Reiss、Rafael Cosman、Stephen Kadeによって設立され、リアルタイム監査とオンチェーン準備金証明を備えた最初のステーブルコインとしての評価を受け、注目を集めました。すべてのTUSDトークンが米ドルで1:1の比率で完全に裏付けられるように、会計事務所のコーエン・アンド・カンパニーは毎月定期的に監査を行い、TUSDが100%担保化されていることを保証します。これにより、何よりも規制を重視したステーブルコインをパッシブステーキングしたい方に投資できる強力な集中型ステーブルコインとなります。

過去1ヶ月間、24時間の取引高は、約4,500万ドルから9,000万ドルの安定した成長を示しています。利回りの点では、投資家は上位のレンディングプラットフォームの一部で、真の米ドルトークンで10%～12.3%の利息を得ることができます。

4. USDコイン（USDC）

USDコインは「」と呼ばれる事業体によって作成されました。「」は、仮想通貨業界で有名な複数の人物で構成されています。2018年にローンチされたこの通貨は、USDTの代替手段として上位のステーブルコインの1つとなりました。当時、テザーの保有資産は謎のままでしたが、USDCは米ドルから派生した資産による裏付けの証拠を提供しました。法定通貨の裏打ちによって得られる透明性と安定性により、USDCは毎日取引されるUSDCの額で2位を獲得しました。

先月、24時間取引高は19億ドルから49億ドルの範囲でした。安全なリターンを得ようとしているステーブルコイン投資家は、ステーキングとレンディングプラットフォームにアクセスして、USDCを貸し出すために6%から14%の利子を得ることができます。

しかし、最近シルバーゲートとシリコンバレー銀行が崩壊したことにより、USDCのステーブルコインはドル価値を下落させ、価格は1ドルを下回っました。これにより、USDC取引を停止または一時停止する取引所が増えるため、仮想通貨の提唱者の間で懸念が生じます。ただし、USDCの持続可能性は、時間だけにとどまります。

仮想通貨に支えられたステーブルコイン

5. Dai（DAI）

メイカー財団は2017年にDAIステーブルコインを設立しました。そのとき、仮想通貨が担保するステーブルコインという単なるアイデアがリスクが高く、非現実的に見えました。DAIは当初、企業や個人に不揮発性のレンディング資産を提供するために作成されましたが、最終的にMakerはDAIのガバナンスをMakerDAOに与えました。仮想通貨に裏付けられたステーブルコインのボラティリティに対する懸念を払拭するため、DAIは担保負債ポジション（CDP）スマートコントラクトを使用してオーバー担保化されています。これらのメイカープロトコルスマートコントラクトでは、DAIと引き換えにETHなどの担保資産をロックアップできます。

仮想通貨投資家にとって、DAIは法定通貨ではなく仮想通貨資産に支えられているため、すぐに目立ちます。ダイの価値が急激に変動した場合、投資家はCDPスマートコントラクトが機能しているため、DAIトークンをETHやWBTCなどの通貨に簡単に変換できます。過去数ヶ月間にETHが2,000ドルを下回った後でも、DAIは分散型準備金と過担保性によりペグを維持しています。これにより、DAIは大規模な暴落に耐える能力を発揮しているため、市場で最高のステーブルコインの1つです。参考までに、先月のDAIの24時間取引高は、1億ドルから3億ドルの間で変動しました。

6. 準備権（RSV）

留保権の目的の1つは、あまりにも中央集権的な法定通貨担保のステーブルコインに代わる手段を提供することです。2019年、準備金プロジェクトと呼ばれる事業体によって準備金の権利が開発され、ローンチされました。RSVは、仮想通貨に裏付けられた上位ステーブルコインの1つとして、契約管理の仮想通貨のバスケットを使用してペグを維持します。将来、最大かつ最高のステーブルコインになる計画の一環として、リザーブライツのチームは最終的に100種類以上の低ボラティリティ資産を活用し、投資家にさらなる安定性を提供する予定です。RSVは、透明性、分散化、マルチ資産担保化に重点を置いており、投資家にとって魅力的です。

過去1ヶ月の24時間取引高は、700万ドルから1,100万ドルの範囲でした。準備金プラットフォームでは、投資家が貸し出しで得られる利率を指定していませんが、準備金の収益の計算方法について詳細を説明するページがあります。

最高のアルゴリズムステーブルコイン

7. USDD（USDD）

最新のアルゴリズムステーブルコインの1つですが、USDDは大きな嵐を巻き起こしています。悪名高いUSTの暴落後、ジャスティン・サンは、死の螺旋につながるメカニズムを回避しながら、同じアルゴリズムの基盤を再読するこの通貨を作成しました。通貨はTRONブロックチェーンでローンチされ、米ドルに対して1:1の比率でペッグされています。USDDはすでに5,000万以上のアカウントが存在しており、メインネットローンチ計画が徐々に展開されるため、投資家にとって最も人気のあるステーブルコインの1つになる可能性があります。

過去1ヶ月間、24時間取引高は2,000万ドルから3,100万ドルでした。作成者によると、プラットフォームにステーキングする投資家は、最大30%の利息を獲得できます。最終的には、パッシブ収益を生み出すのに最適なステーブルコインの1つになる可能性があります。

8. フラックス（FRAX）

FRAXは、2019年に世界初のアルゴリズムステーブルコインとしてヘッドラインを飾りました。この通貨は、2つの準備金を利用してペグを維持します。法定通貨に裏付けられたUSDCとFXSは、Fraxエコシステムのネイティブトークンです。USDCとFXSの比率は担保比率によって異なります。担保比率は、FRAXを1ドル相当ミントするために必要なUSDCとFXSの金額によって異なります。これにより、FRAXはアルゴリズムのステーブルコインの一部となっています。アルゴリズムのバッキングに加え、法定通貨のバッキングが行われているからです。

興味深いことに、Fraxプロトコルは利用可能なCVXトークンの20%近くを所有しています。これにより、Curve Financeの流動性をDAI、USDT、USDC、FRAXのステーブルコインプールに振り向けることができます。このような確立されたステーブルコインプレーヤーと手を組むことで、FRAXは高いボラティリティの時代にペグを守ることができるステーブルコインとしての評判を高めることができます。

過去1ヶ月で、24時間取引高は500万ドルから1,900万ドルでした。高利子率を得るのに最適なステーブルコインではないかもしれませんが、投資家は平均で約5%の利息を得ることができます。

9. Fei USD（FEI）

Feiプロトコルは、ETHとFEIがETHとUSDと同様に取引されるように流動性を維持することを目指しています。このリストの上位ステーブルコインのほとんどよりも時価総額は低くなっていますが、FEIはデゲートを防止する独自の方法によりカットされています。Feiプロトコルは、合計ロック値（TVL）モデルではなく、プロトコル制御値（PCV）を使用します。PCVでは、Fei Protocolは利用者が入金した資金を永久に保持します。これにより、プロトコルはFEIをミントして燃やし、1ドル相当のペグを維持する完全な権限が与えられます。このプロトコルでは、恐怖心の悪化を和らげるため、FEIを4時間間隔でリウェイトし、最低価格差は固定ポイントより0.5%低くなります。Feiプロトコルは、PCVモデルの使用に加え、ミントや取引に報酬を与えることで、FEIの使用を直接奨励します。

過去1ヶ月以内に、Fei USDの日次取引高の合計は110万ドルから230万ドルの範囲に達しました。

コモディティ担保のステーブルコイン

10. PAXゴールド（PAXG）

Paxosによって作成されたPAX Goldは、イーサリアムチェーン上のERC-20トークンです。当初は2019年に発売されました。トークンの背後にあるPaxosブランドのおかげで、透明性が高く、PAXGはコモディティ担保の上位ステーブルコインの1つになりました。また、政府が各PAXGトークンを監視・認証するのに役立ちます。

Paxosは、トークンごとに1トロイオンスの金を保有しており、ロンドングッドデリバリーのゴールドバーを保管しています。 PAXGは、トークン化された形態の金を保有したい投資家にとって、実行可能な代替手段を提供します。

過去1ヶ月間の24時間取引高は、500万ドルから1,400万ドルの間で変動しました。コモディティ担保のステーブルコイン市場では流動性が高いため、信頼できる選択肢の1つです。

ステーブルコインの使い方

利回りのステーキング

上位のステーブルコインや仮想通貨に関心を持つ投資家は、Bybit Savingsなどのプラットフォームを利用してステーキングできます。Bybitは、競争力のある利回りを提供するだけでなく、柔軟かつ固定された条件の下でステーキングするメリットも提供します。これにより、投資家はリスク選好に適したステーキング期間を選ぶ自由と柔軟性が得られます。 今すぐ登録して、パッシブインカムの旅を始めましょう。

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Bybitでは、USDC/USDT、BUSD/USDT、DAI/USDT、WBTC/BTCを含むすべてのUSDC現物通貨ペアとすべてのステーブルコインペアで、USDC手数料無料キャンペーンを実施しています。USDCキャンペーンの詳細については、こちらをご覧ください。

おわりに

弊社のガイドが、ステーブルコインのベストな違いを判断できるようお手伝いし、その違いについて学んでいただけることを願っています。最も人気のあるステーブルコインは、より多くの投資家が何らかの資産に裏付けられた通貨に関心を移し、有利な取引高トレンドを引き続き見るでしょう。弱気相場では、マイナスのセンチメントを待つ間、ステーブルコインをステーキングして一定の利回りを得る投資家も増えるでしょう。