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Fidelityの新しいステーブルコイン：仮想通貨（暗号資産）の安定性に向け大きな一歩

中級者向け

4 апр. 2025 г.

フィデリティは、まず独自のマネーマーケットファンドの書類を提出する際に見出しを出した後、フィデリティ独自のステーブルコインを発行することで、この大きな目標に向けて次のステップを踏み出そうとしています。米ドルにペッグされた独自のステーブルコインを持つことは、暗号資産が主流の普及を達成するのに役立つ多段階スキームの始まりとなる可能性があります。

資金で発行されたステーブルコインを初めて購入した方や、注目されている暗号資産初心者の方は、フィデリティのステーブルコインが暗号資産市場にどのような影響を与えるのか疑問に思うかもしれません。フィデリティのステーブルコインと他の法定通貨（テザーやサークルなど）の違いを強調したり、ローンチの動機を詳しく説明したり、フィデリティのステーブルコインについて知っておくべきことをすべてご紹介します。

主なポイント：

Fidelity Investmentsは、金融サービスのリーダーとしての評判を確立しています。
デジタル資産サービスへの需要が徐々に高まっている中、Fidelity Investmentsは2018年以来、Fidelityデジタル資産を通じて仮想通貨業界での存在感を静かに築いてきました。
Fidelityは最近、独自のステーブルコインをローンチし、米ドルにペッグすると発表しました。

Fidelityとは？

1946年に設立されたFidelity Investmentsは、金融サービスのリーダーとして高い評価を得ています。これまで、個人や機関の資産として数兆ドルを管理してきました。

革新的な投資アプローチで知られるFidelityは、新しいテクノロジーやトレンドを取り入れることで常に時代を先取りしてきました。ミューチュアルファンドから退職者アカウントまで、フィデリティは金融業界で信頼される名前であり、金融サービスにおける実績のおかげでその存在感を確立できたと言えるでしょう。

暗号資産導入におけるFidelityの役割

Fidelityの仮想通貨への進出は新しいものではありません。デジタル資産サービスに対する需要は徐々に高まっており、2018年以来Fidelity Digital Assetsを通じて仮想通貨業界での存在感を穏やかに築き上げており、機関投資家や個人投資家にカストディや取引サービスを提供する専用サービスを提供しています。

フィデリティは、独自のステーブルコインをローンチすることで、ブロックチェーン技術のイノベーションを次のレベルに引き上げ、デジタル資産の長期的な成長の可能性に対する信念を表明しています。

Fidelityステーブルコインとは？

多くの人気ステーブルコインと同様に、Fidelityのステーブルコインは米ドルにペッグされています。これにより、価格の安定性が確保されます。これは、暗号資産のボラティリティが内在する中でリスクを軽減したいトレーダーにとって重要な機能です。ブロックチェーン技術に基づいて構築されたこのステーブルコインは、Fidelityのトークン化された金融商品の幅広いエコシステムとシームレスに統合するように設計されています。つまり、Fidelityの高い基準に沿った、安全で効率的で透明性の高いデジタル資産を期待できます。

Fidelityのステーブルコインの特徴

テザーのUSDTやサークルのUSDCのようなステーブルコインが市場を支配していますが、フィデリティのオファリングはテーブルにユニークなものをもたらします。数十年の経験を持つ規制金融機関として、Fidelityは他のステーブルコイン発行体ほどの信頼水準を提供しています。さらに、規制コンプライアンスを重視することで、個人投資家と機関投資家の両方にとってより安全な代替手段となっています。

Fidelityがステーブルコインをローンチする理由

TradFiと仮想通貨エコシステムの橋渡し

Fidelityのステーブルコインは、機関投資家の専門知識とブロックチェーンの効率性を統合させるための慎重な取り組みを表しています。ドル建てのデジタル資産を創出することで、従来の市場と暗号資産市場の両方をナビゲートするお客様にとって信頼できる仲介者としての役割を果たすことを目指しています。さらに、Fidelityデジタル資産部門は、ビットコインカストディサービスと仮想通貨ETFを通じてすでに基礎を築いています。提案されたステーブルコインは、このインフラを拡張し、機関投資家は、フィデリティのエコシステムを離れることなく、変動の激しい仮想通貨と安定価値の金融商品をシームレスに移行できます。

市場の需要の急増に対応

ステーブルコイン市場は指数関数的に成長し、2025年には2,000億ドルを超えました。この急増は、ボラティリティヘッジとクロスボーダー決済効率の需要に大きく左右されています。Fidelityは、トレーダーや機関が法定通貨と仮想通貨の間で信頼性の高いオンランプを必要とする傾向が強まっていることを認識しています。ステーブルコインは、準備金の透明性について懐疑的な見方をしつこく抱えているテザーやサークルなどの現職者にとって、コンプライアンスに準拠した代替手段となります。この分野に参入することで、Fidelityは即時の需要を満たすだけでなく、機関投資家級のデジタル資産のリーダーとしての地位を確立し、リスク回避型企業にアピールします。

規制アービトラージとコンプライアンス

現在の政権下での米国の規制環境は、仮想通貨フレンドリーな政策に決定的にシフトしており、ステーブルコインイノベーション法とGENIUS法は、準備金の裏付けとマネーロンダリング防止コンプライアンスの明確なルールを確立することを目指して、議会を通じて前進しています。財務準備金と監査の透明性を考慮して設計されたFidelityのステーブルコインは、これらの差し迫った基準と一致しています。規制のベストプラクティスを積極的に採用することで、Fidelityはテザーが直面する精査を回避し、ステーブルコインを機関投資家の採用のゴールドスタンダードとして位置づけています。

収益の多様化

ステーブルコインは、積立資産から得られる利息によって収益を生み出します。たとえば、テザーは2024年にトレジャリー保有資産から60億ドル以上の純利益を計上しました。Fidelityはすでに800億ドル相当のトレジャリーデジタルファンドを管理しており、お客様に競争力のある利回りを提供しながら、ステーブルコイン準備金を収益化できる可能性があります。これにより、資産運用の手数料とステーブルコイン準備金の利息からなるデュアル収益源が生まれます。

競争力のある差別化

ステーブルコイン市場は引き続きテザーとサークルが支配していますが、小売に焦点を当てたモデルでは機関投資家の代替案の余地があります。フィデリティのブランド名は、ヘッジファンドや年金プランとの既存の関係と相まって、独自の優位性をもたらします。たとえば、ステーブルコインは退職アカウントと直接統合できるため、40.1万人の参加者がカストディリスクなしに暗号資産に配分できます。BlackRockやFranklin Templetonのようなライバルがトークン化されたオファリングを拡大する中で、この差別化は非常に重要です。

Fidelityステーブルコインのしくみ

詳細はまだ不足していますが、Fidelityステーブルコインのユースケースとしては、次のようなものがあります。

Fidelityのステーブルコインを使用してステーキングする

Fidelityのステーブルコインの最もエキサイティングなユースケースの1つはステーキングです。ステーキングはトレーダーや投資家にとって、ブロックチェーンネットワークをサポートする資産をロックアップすることでパッシブインカムを得る機会となります。Fidelityのステーブルコインがあれば、金融業界で最も信頼される名前の1つに支えられているため、安心して保有資産をステーキングできます。

市場の流動性と資本効率の向上

Fidelityのステーブルコインは、取引プラットフォーム全体で流動性を高めることも期待されています。このステーブルコインは、法定通貨とデジタル資産を橋渡しする信頼できる取引所を提供することで、取引業務を合理化し、取引コストを削減し、トレーダーと取引所に利益をもたらすことができます。

実世界資産（RWA）トークン化の促進

Fidelityのステーブルコインは、コモディティと不動産の分割所有を通じてアクセスを民主化することで、RWAのトークン化を促進する戦略的立場にあります。これにより、トークン化された証券の取引と決済が安定した取引媒体として合理化されます。これにより、最終的にトークン化された商品やサービスの決済エコシステムがより効率的かつ透明性の高いものとなる可能性があります。

現在の暗号資産環境にはどのような影響がありますか？

仮想通貨の合法化と主流化

従来の金融業界でFidelityの評判が定評があり、仮想通貨業界に大きな信頼が寄せられています。この正当性は、リスクの認識や理解の欠如により、躊躇した主流投資家の懸念を軽減することができます。規制されたステーブルコインを提供することで、Fidelityはデジタル資産が幅広い金融環境の合法的な部分になりつつあることを示唆し、機関投資家と個人投資家の双方の参加を促します。この自信の高まりは、仮想通貨関連の商品・サービスの普及につながり、日々の金融取引に取り入れられる可能性があります。

市場の安定化と流動性の向上

Fidelityが市場にもたらす多額の資本は、流動性を大幅に高め、価格変動を減らし、暗号資産を従来の投資家にとってより魅力的にすることができます。流動性が高まると、取引がよりスムーズになり、大幅な価格変動のリスクが軽減され、より安定し、予測可能な市場環境が生まれます。

規制の明確化とセキュリティの強化

フィデリティの関与は、規制当局と既存の金融機関との対話を促し、ステーブルコインやその他のデジタル資産に関するより明確で包括的な規制フレームワークへとつながっています。Fidelityは、既存のコンプライアンスとリスク管理の専門知識を活用することで、暗号資産業界の強固なセキュリティ基準とベストプラクティスの開発に貢献できます。規制の明確化とセキュリティの向上により、詐欺や市場操作のリスクが軽減され、投資家の信頼と信頼が高まります。

DeFiイノベーションの触媒

信頼できる機関から規制されたステーブルコインを導入することで、従来の金融商品やサービスを分散型金融（DeFi）分野に迅速に統合できます。このような統合は、トークン化された証券や分散型レンディングプラットフォームなどの革新的な金融商品の開発につながり、DeFi空間内ではるかに高い資本効率を実現しながら、TradFiとDeFiのギャップを埋めることができます。

仮想通貨インフラの標準化を推進

Fidelityの参加は、標準化されたインフラと相互運用性プロトコルの開発を促進し、さまざまなブロックチェーンネットワークや従来の金融システム間でシームレスな取引を促進します。この標準化により、仮想通貨市場の効率性とスケーラビリティが向上し、既存の金融インフラとのさらなる普及と統合が可能になります。

Fidelityが直面する可能性のある課題は何ですか？

USDTとUSDCとの競争

フィデリティのステーブルコイン市場への参入が遅れたことは有望ですが、その機関投資家の信頼性と規制の焦点により、大きな課題に直面しています。Fidelityが抱える潜在的な課題のトップに挙げると、USDTやUSDCなどの大手ステーブルコイン企業と競合する場合、既存のエコシステム内で優れた透明性、セキュリティ、およびFidelityステーブルコインのシームレスな統合を実証するためにFidelityが必要になります。

潜在的に躊躇する暗号資産ネイティブの人口統計で信頼を築き、確立されたネットワーク効果を克服するには、戦略的パートナーシップ、競争力のあるインセンティブ、米ドルへの安定したペグを維持する完璧な実績も必要です。

ステーブルコインの規制状況

ステーブルコインを取り巻く規制環境は急速に進化しています。2025年米国ステーブルコインの指導・国家イノベーションの確立（GENIUS）法などの最近の進展は、米国における暗号資産に対するより好ましい姿勢を示しています。 Fidelityのような企業にとって、透明性と説明責任に関する懸念に対処しながら、規制上の明確な枠組みの中で革新する機会が生まれます。しかし、この進化する立法環境は、フィデリティがまだ森から出ているという意味ではありません。これは特に、規制がすべての法域で統一されているわけではないためです。したがって、Fidelityは、規制の俊敏性と適応性を実証して、さまざまな要件に対応する必要があります。

最後に、Fidelityのステーブルコインは同社のトークン化されたマネーマーケットファンドのオファーに大きな役割を果たす可能性があると推測されていますが、現時点では何も設定されていません。これは、新たにローンチされたステーブルコインを既存の金融商品に統合することの固有の複雑さと、その統合に関連する潜在的な規制上のハードルを乗り切る必要性に起因しています。Fidelityデジタル資産とFidelityデジタル資産管理は2つの独立した事業体であるため、Fidelityがステーブルコインをオンチェーン債券市場に組み入れる前に、ある程度の調整が必要になる可能性があります。

終わりに

フィデリティ独自のステーブルコインのローンチは、デジタルファイナンスの進化における重要なマイルストーンです。安定性と信頼、規制コンプライアンスを組み合わせることで、トレーダーと仮想通貨の相互作用のあり方を変える可能性があります。暗号資産への安全な参入点を求める初心者や、ステーキングや流動性管理のための信頼できるツールを求める経験豊富なトレーダーにとって、Fidelityのステーブルコインは魅力的な提案を提供します。

同様に、機関投資家にとって、提案されたステーブルコインは、従来の金融とDeFiの間に準拠した安全な橋渡しを提供し、資産管理とポートフォリオの多様化のための新しい方法を開きます。Fidelityの参入は、依然として課題を抱えていますが、デジタル資産をメインストリーム金融に統合する動きを加速させ、最終的には幅広い導入とイノベーションへの道を切り開くでしょう。

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