中東ウォッチ：ブレント原油はどこまで上がる？

• ブレント原油が1年ぶりの高値を付け、予想通り1バレル80ドルの価格帯に再到達しました
• 中東の紛争はすでに石油とLNGの供給を混乱させており、ホルムズ海峡のタンカーの交通を滞らせています
• 原油価格の上昇は、世界的なインフレを煽り、FRBの政策見通しを狂わせ、中間選挙を控えた米国の有権者の不満を高める可能性があります
• シティグループ、JPモルガン、その他の市場ウォッチャーは、1バレル（/bbl）あたり85ドルから最高150ドルまでの予測を立てています。
• 1バレル100ドルへの回帰は、世界が2022年以来初めて3桁のブレント価格を目の当たりにすることを意味します。

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イラン、イスラエル、米国の対立は中東全域に広がっています。

主要な資産は、日曜日の特別プレビューで予測した通りに推移しています：

• ブレント原油 （Bybit: UKOUSD）は82.466ドルで1年来の高値を記録し、2025年1月以来の最高値となりました。世界の原油ベンチマークは明確に1バレル80ドルの領域に戻っており、日曜日（3月1日）のレポートから予想していた通りです。
• BybitのSP500 は、日曜日に言及された6750の下値ターゲットの0.15%以内に「短い急落」を見せた後、現在は反発して最近の抵抗線である21日単純移動平均線（SMA）に達しています。
• 安全資産である金は5300ドル付近で推移しており、日中の過去最高値に向かっています。その差はわずか約5%です。

驚くべきことに、通常リスクオフ環境で下落する主要な暗号資産は比較的安定して推移しています：

• ビットコイン (BTCUSDT) は実際に3月2日月曜日に上昇しましたが、心理的節目である70,000ドルで抵抗を受けました。
• イーサリアム (ETHUSDT) は上昇し、心理的節目である2,000ドル水準を回復しました。

トランプ大統領の見解では数週間に及ぶ恐れがある激しい紛争の真っ只中で...

原油価格が世界の金融市場で中心的な役割を果たしています。

この国際的な商品はもちろん極めて重要であり、世界中のトレーダー、投資家、政府、さらには中央銀行によって注視されるでしょう。

なぜ石油が主役になっているのか？

• 中東＝世界の供給源：中東は世界の石油生産の約3分の1、世界のガス生産の5分の1を供給しています。世界のエネルギー需要の約15%は中東の供給業者によって満たされています。
• 重要なチョークポイントの混乱：ホルムズ海峡は世界の石油の5分の1を扱っています。進行中の紛争はすでにタンカーの交通を停止させており、簡単には代替できない差し迫った供給制約を生み出しています。
• 攻撃を受けるインフラ：イランの攻撃によりカタールにある世界最大のLNG施設とサウジアラビア最大の製油所の両方が閉鎖に追い込まれ、一方でイスラエルはシェブロンのリヴァイアサン・プラットフォームでのガス生産を一時停止し、地域エネルギーインフラの脆弱性を示しています。

要するに、原油価格の急騰は世界中の経済的脆弱性を露呈させる可能性があります。

原油価格が制御不能に上昇した場合、次のような事態を引き起こす可能性さえあります：

• 世界的なインフレを助長し、ヨーロッパとアジアの経済見通しを狂わせる
• インフレ率の上昇は、FRB（米連邦準備制度理事会は世界で最も重要な中央銀行です）が米国の利率を引き下げるのを妨げる可能性があります。
• 11月の重要な米国中間選挙に向けて、米国の有権者が高インフレに対して不満を抱くようになる

ブレント原油をさらに押し上げる要因は何でしょうか？

• イランに対する米国とイスラエルの軍事作戦の期間と激しさ
• ホルムズ海峡のタンカー交通 — ここを世界の石油の5分の1が流れます
• 海峡を完全に封鎖するというイランの脅し
• 輸送コストは急騰しており、原油の実質価格を押し上げています。

ブレント原油はどこまで上昇する可能性があるか？

• シティグループは、ブレント原油が短期的に85ドル/バレル（1バレルあたり）に達すると予測しています。
• RBCからライスタッドまでのアナリストは、3桁の100ドル/バレルの原油のリスクを指摘しています。
• JPモルガンは、ブレントが1バレルあたり120ドルに達する可能性があると警告しています。

一部のアナリストは、ブレントが1バレルあたり150ドルに達するシナリオさえも想定しています。

最終的に、非常に流動的でますます緊迫する戦争において、ブレント原油が2022年以来初めて3桁に戻る前兆となる可能性のある、注目すべき多くの動的要素や変化する要因が存在します。