遅延した米国雇用統計の市場予測

待望の月次米国雇用統計は、通常、毎月第1金曜日に発表されます。 

しかし、最近の（そして短期的な）米国政府機関閉鎖のため...

1月の米国雇用統計の発表日時は、2月11日（水）午後1時30分（協定世界時）です。

注：月次の非農業部門雇用者数（NFP）データは、米国雇用市場全体の健全性を示す広く注目されている指標です。

なぜ米国雇用統計はそれほど重要なのでしょうか？

1) 米国の消費者が米国の経済成長を牽引

米国は世界最大の経済大国であり、その最大の成長エンジンは = 米国の消費者（商品やサービスにお金を使う人々）です。

したがって、より多くの人々がより多くの仕事に就くこと = 米国の経済成長を支えるために使う所得が増えることになります。

2) FRBの「最大雇用」という責務

連邦準備制度理事会（FRB）は、世界で最も影響力のある中央銀行です。

そして、「最大雇用」はFRBの二大責務の半分であるため、米国の中央銀行は次のいずれかを行います。

• 雇用の伸びを促進し、インフレを支援するために政策金利を引き下げる

• インフレの急上昇につながらないように雇用の伸びを管理するために政策金利を引き上げる

NFP（非農業部門雇用者数）の予測

この最重要経済指標の発表について、エコノミストが予測する内容は以下の通りです：

• NFP（非農業部門雇用者数）のヘッドライン： 2026年1月に68,000人の新規雇用が追加

もしそうなら、2025年12月に追加された5万人の新規雇用よりも高い数字となります。

• 失業率：4.4%

もしそうなら、2025年12月の米国の失業率から変わらないことになります

短期的に考えられるシナリオ

• 急速に悪化していない、あるいは予想以上に好調な米国の雇用市場は、米国の株価指数（SP500、DJ30など）のような主要資産を押し上げる可能性があります。暗号資産などのリスク資産も、このような報告を好感する可能性があります。

• 一方、予想を大幅に下回る米雇用統計が2026年のFRB利下げ観測を強めた場合、米ドル安を背景に、米ドル建て資産（例：ゴールド（XAUUSD）やシルバー（XAGUSD）などの貴金属、EURUSD、GBPUSD、AUDUSDなどのFXペア）は上昇する可能性があります。

現在、市場は2026年最初のFRBによる利下げが6月に行われると完全に織り込んでおり、2026年全体では（4月に予想される利下げを含め）合計3回の利下げが行われる可能性が33%あるとみています。

来るNFPデータに対し、主要資産はどのように反応すると予想されるでしょうか？

これらの変動率予測は、2月11日（水）午後1時30分（協定世界時）のNFP発表後6時間のものです

• ビットコイン（BTC）： 最大1.7%上昇／2.43%下落

• イーサリアム (ETH): 最大1.66%上昇 / 3.38%下落

• リップル (XRP): 最大2.2%上昇 / 3.2%下落

• ソラナ (SOL): 最大3%上昇 / 3.78%下落

• ゴールド (XAUUSD+): 最大1%上昇 / 1.24%下落

• シルバー (XAGUSD): 最大1.68%上昇 / 2%下落

• ブレント原油 (UKOUSD): 最大0.85%上昇 / 1.55%下落

• EURUSD+: 最大0.63%上昇 / 0.6%下落

• GBPUSD+: 最大0.5%上昇 / 0.53%下落

• USDJPY+: 最大0.85%上昇 / 0.7%下落

• S&P 500 (SP500): 最大0.9%上昇 / 1.8%下落

• ナスダック100 (NAS100): 最大1.1%上昇 / 1.85%下落

• ダウ平均株価 (DJ30)：最大0.9%上昇 / 1.71%下落

どの資産を選べばよいかお悩みですか？ こちらが注目すべき3つの資産（2月9日～13日）です