ICYMIの実践体験：強気相場に乗ろう
2024年に向けて、仮想通貨市場は活気に満ちた復活を目の当たりにし、多くの人々が新たな強気相場と呼んでいることを物語っています。この復活の主な要因は、機関投資家の参加率を高めている2024年1月のビットコイン現物ETFの承認と、ビットコインの4分の1の予想です。ビットコインの発行をさらに減らし、価格を押し上げる可能性があります。
今回の開発により、新しいシリーズ、「ライブイシミを学ぶ」は、「101号」のライブ配信を振り返ることを目指しています。ライブ配信を見逃した場合に備えて、暗号資産業界のトップ企業から包括的な専門知識と洞察を得ることができます。
ライブで学ぶICYMIの初開催セッションでは、仮想通貨の専門家からなる定評あるパネルが集まりました。 OKXの最高商務責任者であるLennix Lai、WintermuteのBD&パートナーシップ担当ディレクターであるWillis Croft、Bybitのデリバティブ&金融商品担当グローバル責任者であるHao Yang。Bybitの筆頭テクニカルライターであるNathan Thompson氏は、2024年4月19日に開催されたライブ配信セッションを巧みに司会しました。この議論は、最近の規制や経済の発展の影響と、現在の市場のニュアンスに焦点を当てました。
主なポイント：
最近のビットコイン半減期の影響は進化を続けており、価格変動への影響は減少しています。
ビットコイン現物ETFの承認により、投資家基盤が大幅に拡大し、機関投資家の参加が増えています。
市場が成熟するにつれ、ボラティリティは低下していますが、戦略的投資の機会は引き続き堅調です。
ポップクイズに参加して、1万MFERの賞金プールから配分を受け取れます！
市場とトレンドを理解する
ETF後と半減期後の状況を理解する：課題と機会
2024年4月11日のビットコイン半減期とともに、2024年初頭のビットコイン現物ETFの承認は、2024年の複雑なキャンバスを描きました。Lennix Laiは、ETF後の新たな市場ダイナミクスを紹介し、伝統的な資本の流入とさまざまな市場参加者を強調しました。半減期後の効果の不確実性や、より広範な経済要因との相互作用も、複雑なシナリオを示しています。Lai氏は、「半減期」は初期段階ではより影響力があったと述べています。さて、マクロ経済についても考えてみましょう。「」
Haoは、ビットコイン現物ETFの導入は、伝統的に暗号資産には関与していなかった「機関投資家の資金への洪水ゲート」を確かに開いたと述べ、市場の需給の影響の詳細を掘り下げました。この新しい需要が価格を押し上げました。しかし、半減期は、各サイクル（ビットコインの有限性のため）によって影響が軽減されるにもかかわらず、供給を大幅に削減します。さらに、2,100万キャップに向けて循環供給の合計が収束し、長期的に供給サイドへの影響が自然に減少すると説明しました。
Croft氏は、これらのイベントの戦略的影響についてコメントし、ビットコイン現物ETFと半減期ナラティブの両方が主要なトピックであると述べました。その直接的な影響は大きなボラティリティを刺激しないかもしれませんが、BTC価格アクションは、すでにこれらの要因が価格設定されている可能性が高い本質的に洗練された市場が半分になった後、数ヶ月にわたってパターンに従う傾向があります。Croft氏は、市場の進化する洗練性を強調しました。「即時の影響は減るかもしれませんが、長期的な影響は注目に値します。歴史的に、半減期からピークまでの期間は延長しており、実際の影響は数ヶ月にわたって拡大していることを示しています。
トンプソンは洞察を合成し、市場反応が直ちに抑制される一方で、市場ファンダメンタルズの根本的な変化が中長期的に大きな変化をもたらす可能性があると結論づけました。
市場のトレンドと予測：現在のブルランに関するインサイト
その後、パネルは現在の強気相場について議論し、市場のボラティリティの低下を強調しました。これは、成熟市場を示唆しています。Hao氏は、市場の成熟傾向を次のように観察しています。「ボラティリティの低下」を目の当たりにすると、市場が成熟しつつあることを示しています。この成熟度は、仮想通貨が主流の受け入れに向かっていることを示唆しており、市場はボラティリティは低くなっていますが、個人投資家と機関投資家の両方にとってのチャンスは依然として豊富です。
ライ氏は、市場参加者の人口動態や行動の変化について議論しました。市場が成熟するにつれて、従来のマクロ経済要因との相関関係はより顕著になります。この強気相場は投機的な関心だけにとどまらず、半減期の影響や新しい機関投資家の流入など、市場構造におけるより基本的な変化によって推進されています。
短期的には、ビットコインはリスクの高い資産クラスのように振る舞い、半減期前のポジティブなセンチメントに影響されます。
Thompson氏は、「市場参加者はこれらの出来事に先制的に反応しているようです」と付け加えました。これは、半減期が実際に起こる前にビットコインの価格推移にかなり影響することが歴史的に証明されてきた、フロントランニングに似た行動です。
Croft氏は、これらの市場イベントに関する物語は、多くの場合、実際の価格行動に先行すると付け加えました。動きが見られる頃には、市場はすでにニュースを消化しています。説得力のあるのは、これらの物語が時間の経過とともにどのように発展し、その過程を運営し、市場行動をあまり直接的ではなく深い方法で形成するかです。
暗号資産利用者の市場パフォーマンスを最大化
デリバティブとオプション市場を活用してパフォーマンスを向上
次のセグメントでは、オプションが特定のトレーダーに実行可能なダイナミクスを提供する方法と、それが市場にどのような影響を与えるかについて議論しました。
Croftはデリバティブの戦略的利用について詳述し、オプションとデリバティブがこれまで以上に戦略的に利用されていると主張しています。ヘッジに使用されているだけでなく、さまざまな機関投資家の投資戦略に不可欠です。これは、市場の成熟度と利用可能な商品の洗練さの証です。「CFD商品は無期限商品に似ています」と、投資家は「特定のバスケットや個別のトークンでロングまたはショートし、パフォーマーやアンダーパフォーマーを選ぼうとします」としています。
「トークンのバスケット」というフレーズの使い方について尋ねられたところ、クロフトはインデックスについて話しているのではなく、「誰かが入ってきて、10個のトークンを手短に入手し、10個のトークンを手放したいと言い、それを実行することができる」と明確にしました。ですから、事前に設定された商品ではなく、お客様が自分でバスケットを選ぶのです。Croftは、Wintermuteが最近、新しいインデックスプロバイダーであるGMCIを立ち上げ、他の取引所と協力して、包括的で信頼性が高く、アクセスしやすいインデックスを提供することを目指していると発表しました。
仮想通貨市場におけるミームコインの台頭
その後、ライは市場商品の進化について議論し、市場が進化するにつれて、当社商品も進化しなければならないとコメントしました。デリバティブ市場とオプション市場は、この複雑な環境を乗り切るために必要な柔軟性とツールを提供するうえで不可欠です。
Haoは技術的な側面に焦点を当て、実際の課題と機会はこれらのツールの堅牢性を高めることです。より高度なデリバティブやオプションの開発に伴い、新たな投資機会を創出するだけでなく、より強靭な市場に向けた準備も進めています。
Thompsonは、このセグメントを次のように結論づけました。「デリバティブやオプションなどの先進的な金融商品の役割は、市場が複雑化し、規模が拡大するにつれて、ますます重要になっています。」
Hao氏は、ミームコインについてコメントするよう求められた際、「ウォールストリートとゲームストップから始まる社会運動」であり、「人々を集める方法」であり、憶測の道具ではなく、善の力になり得ると述べました。HaoはBybitの新しいイニシアチブであるBlockchain for Good Allianceについて語り、慈善活動や資金調達に利用できることを説明しました。このように、ミームコインは「善の力になる、がん治療のための慈善基金を調達する」、またはその他の原因になる可能性があります。
Croftは同意し、ミームコインが「完全に透明」であり、プロジェクトが、その原因を信じて賛成する参加者が社会運動に参加していることを明らかにしている限り、「すべて暗号資産がそれを促進するため」という見解を共有しました。
ライ氏は、ミームは一種の集合体であり、すべてのミームコインが成功するわけではないとコメントしました。作成は簡単ですが、大勢の人々から意見を集まることは困難です。
実物資産のトークン化
Hao氏はまた、現実世界の資産のトークン化についても議論し、それに対する支持を表明し、RWAが「伝統的な金融と暗号資産とのつながり」であることを強調しました。仮想通貨が現実の金融システムとなり、現実世界経済とつながる可能性は、これが最後の1マイルです。彼は、特に現在オンチェーンのRWAが増えている中で、間違いなく「大きな打撃」になると結論づけました。
取引所や機関が変化する市場ダイナミクスにどのように適応するか
取引所でのイノベーション：新製品、サービス、取引ペア
Lai氏は、仮想通貨取引所における継続的なイノベーションの必要性について議論し、市場のダイナミクスが進化するにつれて、プラットフォームも、商品の提供拡大だけでなく、基盤となる技術の強化にも焦点をあてる必要があると述べました。システムのレイテンシーを低減し、レジリエンスを高め、リスク管理システムの洗練度を高めることは、ペースの速い環境において常に一歩先を行くために不可欠です。
Hao氏は、信頼性とスケーラビリティの重要性を強調し、成功した取引所の基礎は取引システムの堅牢性にあると主張しました。Bybitでは、より複雑な商品・サービスを導入しています。Bybitの優先事項は、マッチングエンジンと注文処理システムが、妥協することなく、より多くの取引高に対応できることです。これは、事業運営における信頼と効率性を維持するために重要です。
Croftは、商品イノベーションにおける流動性の戦略的役割を強調し、Wintermuteが流動性を提供することで、商品ローンチの初期段階に密接に関与していることを詳しく説明しました。このコラボレーションは、新規オファリングの展開を成功させるために不可欠です。強固な流動性で初日から取引所をサポートできるため、新商品は安定した市場基盤を見つけることができます。
トンプソン氏はこの議論をまとめ、市場の変化への取引所の適応は技術の進歩だけでなく、多様な市場参加者のニーズを理解し、統合することにも関係していると述べました。このアプローチは、仮想通貨市場の進化する需要に真に対応するサービスを構築するのに役立ちます。
未来への洞察
グローバル市場統合：持続可能な成長のためのコラボレーションとパートナーシップ
Haoは、仮想通貨と従来の金融システム間のより深い統合の未来を構想しています。同氏はこのセグメントで、仮想通貨の成熟したエコシステムの最後のフロンティアは、実体経済との統合であると述べ、実世界の資産に関する自身のコメントを引用しました。RWAをトークン化し、ブロックチェーン技術による決済や決済などのプロセスを合理化することは、この統合に向けたステップです。これらのイノベーションは、従来の役割の多くを時代遅れにし、効率を劇的に向上させます。
Laiは、従来の金融における暗号資産の主流化を予測しています。私たちは、暗号資産がTradFiサービスに織り込まれている転換期にいます。仮想通貨とTradFi間の取引インフラ、取引所商品、カストディソリューションの統合は加速しています。このコンバージェンスは、仮想通貨が近いうちに、より広範な金融エコシステムの中で際立たない部分となることを示唆しています。
Croft氏は、法定通貨と暗号資産経済の重要な架け橋としてのステーブルコインの役割の拡大について議論しました。利回りとベーシストレード商品への成長は、金融サービスを変革する可能性を示しています。したがって、これらの金融商品は仮想通貨市場とTradFiの統合に重要な役割を果たし、流動性と安定性を確保します。
Thompson氏は、仮想通貨の未来は技術革新だけでなく、戦略的パートナーシップも重要だと指摘し、コラボレーションの重要性を強調しました。流動性プロバイダー、取引所、そしておそらく分散型プラットフォームとのコラボレーションは、シームレスで統合された市場体験を生み出す鍵となります。
終わりに
初めてのLive ICYMIセッションでは、仮想通貨市場における大きな変化と機会を理解するための包括的な基盤を構築しました。今後のエピソードでも同様のテーマを探求し続けていく中で、今後も深い洞察と実行可能な戦略を提供することに注力していきます。
ライブ配信の一環として、Bybitでは、ポップクイズに参加して1万MFERの賞金プールから配分を受け取れる限定イベントを開催いたします。 イベント期間は2024年4月26日12PM00までです。
5月2日8AM00 UTCに開催されるライブ配信をお見逃しなく！ミームコインの流行についてご説明します。
#LearnWithBybit