イールド農業とステーキングの比較：どのパッシブインカム戦略が優れているか？
今年、主要な仮想通貨が史上最高を記録したため、投資家はアクティブ取引ではなくパッシブインカム戦略に目を向けています。このような戦略の一例として、イールド農業とステーキングのメリットを議論することが挙げられます。他の市場では低金利に拍車がかかり、アクティブ取引のリスクに反応して、イールドファームやステーキングは、投資家がお気に入りのトークンやコインを保管する際に報酬を与える方法として人気が高まっています。
デジタル資産を保管するだけでは満足できず、価値が高まることを期待して、投資家は暗号資産を機能させる方法を見つけました。仮想通貨資産でパッシブインカムを得るさまざまな方法の中で、イールド農業とステーキングが中心となっています。2つの戦略のうち、どれが最適ですか？
この記事では、イールド農業とステーキングを比較し、イールド農業のしくみ、それに伴うリスクとメリット、お客様の目標により適した戦略について理解を深めます。
利回り農業とは？
利回り農業は、暗号資産保有資産から暗号資産を生成する方法です。それは、「独自の仮想通貨を成長させる」革新的な方法であるため、農業に似ています。このプロセスでは、仮想通貨資産を利息としてDeFiプラットフォームに貸し出すことが含まれます。DeFiプラットフォームは、基本的に資金を保有するためのスマートコントラクトです。
流動性プールにロックされた資金は、DeFiプロトコルに流動性を提供し、取引、レンディング、借入の促進に使用されます。流動性を提供することで、プラットフォームは、流動性プールのシェアに応じて投資家に支払われる手数料を獲得します。利回り農業は流動性マイニングとも呼ばれます。
流動性プールは、AMMや自動マーケットメイカーにとって不可欠です。AMMは、従来の売り手や買い手のシステムではなく、流動性プールを使用した無許可の自動取引を提供します。流動性プロバイダートークンまたはLPトークンは、流動性プロバイダーに発行され、流動性プールへの個々の貢献を追跡します。
たとえば、イーサリアム（ETH）をダイ（DAI）と交換したい場合、手数料がかかります。この手数料は、プールに追加される流動性の量に応じて流動性プロバイダーに支払われます。流動性プールに提供される資金が多いほど、特典も高くなります。
利回り農業：メリット
イールド農家として、「」などのデジタル資産を「コンパウンド」（COMP）などを通じて貸し出し、その後、借り手にコインを貸し出すことができます。利率は、需要の高まりに応じて変化します。獲得した利息は毎日発生し、新しいCOMP通貨で支払われます。これは価値も高く評価できます。コンパウンド（COMP）とアーブ（AAVE）は、利回り農業において最も人気のあるDeFiプロトコルの1つであり、DeFi市場のこのセクションの普及に役立っています。
仮想通貨をウォレットに保管するだけでは、イールドファームで効果的により多くの仮想通貨を獲得できます。利回り農家は、取引手数料、トークン特典、利息、価格上昇から利益を得ることができます。利回り農業は、高価なマイニング機器を購入したり、電力代を支払う必要がないため、安価なマイニングの代替手段でもあります。
スマートコントラクトを使用して、または仮想通貨プラットフォームにいくつかの異なるトークンを入金することで、より高度なイールドファーム戦略を実行できます。イールド農業プロトコルは、通常、リターンを最大化すると同時に、流動性とセキュリティも考慮します。
ステーキングとは？
ステーキングとは、ブロックチェーンネットワークをサポートし、暗号資産をそのネットワークにコミットして取引検証に参加するプロセスです。これは、PoS（Proof of Stake）コンセンサスメカニズムを使用するブロックチェーンネットワークで使用されます。投資家は、ブロック特典がリリースされるのを待つ間、投資に対して利息を得ます。
PoSブロックチェーンは、PoWネットワークとは異なり、新しいブロックを検証するのに膨大なコンピューティングパワーを必要としないため、ビットコインなどのプルーフオブワーク（PoW）ブロックチェーンよりもエネルギー集約度が低くなります。代わりに、PoSブロックチェーン上で取引を処理するサーバーであるノードは、取引を検証し、チェックポイントとして機能するために使用されます。「検証者」とは、ノードをセットアップし、ブロックに署名するためにランダムに選ばれ、そのために報酬を受け取るネットワーク上のユーザーです。
仮想通貨取引所では投資家が仮想通貨資産を提供でき、ネットワークはノードの設定と検証プロセスを処理するため、ノードの設定の技術を理解する必要すらありません。たとえば、Binance、Coinbase、Krakenなどのブローカーは、このサービスを提供しています。Krakenは1月に、すでに10億ドル相当以上の暗号資産がプラットフォームにステーキングされていると報じています。
PoSコンセンサスは所有権に基づいているため、プロトコルが正しく機能するためには、検証者間で通貨を公平に分配するための初期設定が必要です。これは、信頼できるソースまたは燃焼証明書を介して行うことができます。ステーキングが開始され、すべてのノードがブロックチェーンと同期されると、ステーキングの証明は安全で完全に分散化されます。
ステーキングは、ブロックチェーンネットワークを攻撃から保護します。ブロックチェーンネットワーク上のステーキングが多いほど、分散化とセキュリティが強化されます。ステーカーは、ネットワークの完全性を維持することで報酬を得られます。そのため、他の金融市場に投資する人よりも高いリターンを得ることができます。ただし、ステーキングにはリスクも伴います。ネットワークの安定性は時間とともに変動する可能性があるためです。
DeFiがステーキングに与える影響
DeFiは分散型金融の略で、ブロックチェーンネットワークを使用して取引における仲介業者の使用をなくす金融アプリケーションの総称です。
たとえば、今すぐ銀行ローンを引き受けた場合、銀行はローンを発行することで仲介者として行動します。DeFiは、スマートコントラクトの使用を通じて、そのような仲介者に依存する必要性を排除することを目指しています。スマートコントラクトは、基本的に所定の条件に基づいて実行されるコンピュータコードです。全体的な目標は、貸し出し、借入、貯蓄などの金融商品に関連するコストと取引手数料を削減することです。
ステーキングに関しては、投資家がDeFiに取り組んでいるため、いくつかの追加措置を考慮する必要があります。特典は以下のとおりです。
- DeFiプラットフォームのセキュリティを考慮する
- ステーキングトークンの流動性の評価
- 報酬がインフレかどうかを調べる
- 他のステーキングプロジェクトやプラットフォームへの分散化
DeFiプラットフォームは分散型であるため、従来の金融アプリケーションよりも安全であるため、セキュリティ侵害の影響を受けにくいことがよくあります。PolkadotやThe Graphなど、すでに確立されたさまざまなプロジェクトでトークンをステーキングできます。また、イーサリアムはPoWからPoS認証に移行しており、ステーキングによってネットワーク取引が完全に確認されることになります。
イールド農業とステーキングの比較：違いは何ですか？
イールドファームとステーキングのどちらが平均的な投資家に向いているかお知りになりたいですか？ 利回り農業はステーキングと非常に似ています。どちらも利益を生み出すためにある程度の暗号資産を保有する必要があるからです。
一部の投資家は、ステーキングをイールド農業の一部と考えています。「利回り農業」と「ステーキング」という用語は、時々同じ意味で使用されますが、それぞれ異なる方法があります。主な違いは以下のとおりです。
複雑性
イールドファームとステーキングを比較した場合、ステーキングはパッシブインカムを得るための簡単な戦略です。投資家はステーキングプールを決めて暗号資産をロックするだけです。一方、利回り農業は、投資家がどのトークンを貸し、どのプラットフォームで貸し出すかを選択するため、プラットフォームやトークンを継続的に切り替える可能性があるため、多少の作業が必要になる場合があります。
分散型取引所（DEX）で利回り農家として流動性を提供するには、十分な数量の通貨ペアを入金する必要があります。これらは、ニッチアルトコインから大容量ステーブルコインまで多岐にわたります。その後、入金された流動性の金額に基づいて特典が支払われます。利回り農業プールを絶えず切り替えることはよくありますが、追加のガス代も必要です。その結果、イールド農業は、積極的な管理からステーキング以上の利益を得ることができます。このようにして、トップ利回りの農家は可能な限り高いリターンを達成します。
結局のところ、イールド農業はステーキングよりも複雑ですが、時間があればリターンも高まるかもしれません。
リスクレベル
利回り農業は、新たに作成されたDeFiプロジェクトで実施されることが多く、ラグプルが発生するとリスクが高くなります。この用語は、流動性プールから意図的に資産を排出するデベロッパーを指します。
高品質の開発者が構築したスマートコントラクトでさえ、弱点やバグを抱える可能性があり、常にリスクがあります。ある調査によると、利回り農家の40%はスマートコントラクトの読み方を知らず、関連するリスクも理解していません。
ステーキングは、初期投資を最小限に抑えて行うことができます。そのため、ステーキングは、DeFiを初めて利用するお客様にとって魅力的な選択肢となります。また、確立されたPoSネットワーク上でラグプルが発生する可能性も低くなります。
ボラティリティリスクは、イールド農業とステーキングの両方に共通しています。利回り農家もステーキャーも、トークンの価値が急激に下落すると、損失を被る可能性があります。強制決済リスクは、担保がお客様の投資を補填するのに十分でなくなった場合にも発生します。
イールド農業はステーキングよりも利回りが優れていますが、リスク回避型投資家は、ステーキング戦略よりもイールド農業を測る際にステーキングを検討する傾向が強くなる可能性があります。取引手数料が加算され、リターンが損なわれる可能性があるため、リスクは高くなります。資産減価償却のリスクは、どちらの戦略にも当てはまります。市場が予想外に弱気になると、損失を被る可能性があります。
変動損失
イールド農業は、仮想通貨が最初に入金された時点からの価格変動により、投資家を無期限の損失にさらします。たとえば、流動性プールに資金を入金し、その暗号資産の価値が急上昇した場合、そのトークンをプールに入金するのではなく、保有した方が良いでしょう。また、保有している暗号資産の価値が下落した場合にも、この損失を被る可能性があります。逆に、無期限損失はステーキングには適用されません。
収益性
リスクがある場所ならどこでも、報酬を受け取ることができます。エッフェル塔から飛び降りて、アドレナリンが急ぐことは、少なくともパラシュートや優れた弁護士がいなくても、良いトレードオフではないかもしれませんが、金融投資のリスクと報酬を測ることは非常に重要です。
イールドファームとステーキングの主な比較は、投資家が投資を継続することで得られるパッシブインカムです。受け取るリターンが多いほど、再投資と成長が可能になります。アルバート・アインシュタインはかつて、この現象から大きな利益を得る可能性があるため、複合的な関心を“世界の8番目の驚異”と呼んでいました。
リターンの一般的な指標は、年間利回り、すなわちAPYです。従来型の取引所ステーキングは、利回り農業に比べて、安定した年間利回りを持つ傾向があります。ステーキング特典は通常、5%～14%の範囲です。
たとえば、新しいプロジェクトや戦略に早期に参加したイールド農家は、大きな利益を得ることができます。CoinGeckoによると、リターンは1%～1,000%の年間利益です。しかし、これらの戦略はより高いリスクを伴います。
期間
イールドファームとステーキングを比較する際に流動性を求める投資家にとって、勝つ戦略は明確です。ステーキングは、投資家が長期にわたって資金をロックインすることを選択した場合、リターン（APY）を高めます。ただし、利回り農業では、投資家が資金をロックインする必要はありません。
インフレ
PoSトークンはインフレ資産であり、ステーカーに支払われる利回りは新しいトークン供給で構成されています。トークンをステーキングすることで、少なくともステーキング額に比例したインフレに応じた報酬を受け取ることができます。ステーキングを見逃すと、インフレ率から既存の保有資産の価値が低下します。
取引手数料
イールドファームとステーキングの比較に気付いていない人にとって、ガス代は、流動性プールを自由に切り替えられるが、その過程で取引手数料を支払う必要があるイールドファームにとって、確かに大きな懸念となる可能性があります。イールド農家は、他のプラットフォームでより高いリターンを見つけたとしても、切り替えコストを考慮する必要があります。
ネットワーク上のステーキャーは、PoWブロックチェーンネットワークのように、報酬をマイニングするために計算上難しい数学の問題を解決する必要はありません。そのため、事前にステーキングやメンテナンスにかかるコストも低くなります。
セキュリティ
特にスマートコントラクトのプログラミングに不具合がある場合、新しいDeFiプロトコルに基づく利回り農業はハッカーにとってより脆弱になる可能性があります。ステーキングは、一般により安全です。なぜなら、ステーキング者は、基礎となるブロックチェーンの厳格なコンセンサス方法に参加しているからです。システムをだまそうとすると、実際に加害者がステーキングされた資金を失う可能性があります。
イールド農業とステーキングの比較：短期投資のほうが良いのは？
期間が短く、イールド農業とステーキングのどちらを選ぶかが行き詰まっている投資家にとって、どちらの戦略も独自のメリットがあります。
ステーキングでは、投資家は取引の検証中にすぐに特典を獲得できます。その結果、安定した利益を享受できる、優れた短期投資になる可能性があります。たとえば、ステーキング戦略は、カルダノADAのようなPoSコインのマイニングに使用できます。ADAステーキングは、カルダノを所有する以上のリスクはありません。
ただし、期待リターンとリスクは、積極的なイールド農業戦略よりも低い可能性があります。
一方、短期戦略に流動性が必要な場合は、イールド農業に資金のロックアップは必要ありません。高いAPYを提供するプラットフォームで高いリターンを生み出すことができます。他の投資戦略と同様に、執行も重要です。
イールド農業とステーキングの比較：長期的な投資が優れているのはどれですか？
また、イールド農業やステーキングを長期的な戦略として使用して、暗号資産からより多くの収入を得ることができます。
まず、利回り農業を見てみましょう。これは基本的に利益を仮想通貨に再投資し、より多くの仮想通貨の形で利益を生み出します。イールド農業は必ずしも即時投資利益率（ROI）を提供するとは限りませんが、ステーキングのように資金をロックアップする必要はありません。
即時のペイアウトが不足しているにもかかわらず、イールド農業は長期的にはかなり有利な可能性があります。なぜなら、なぜなら、ロックアップなしでは、プラットフォームとトークンの間でジャンプして最適な利回りを見つけることができるからです。使用しているネットワークとDAppを信頼する必要があります。そのため、利回り農業はポートフォリオを多様化する優れた方法となる可能性があります。
ステーキングは、特にHODLingにコミットしており、長期にわたってコインを保持する予定の場合、長期的に信頼性の高いリターン源となる可能性があります。時間の経過とともにステーキングやイールドファームのどちらを選択するかは、投資をどの程度積極的に管理したいかにより異なります。ステーキングリターンは収益性が低い可能性がありますが、関連する長期リスクは低いため、イールドファームとステーキングの比較をしのぐものです。これにより、最終的にリターンがより安定します。
おわりに
全体として、利回り農業とステーキングの比較が皆様のお役に立てれば幸いです。ステーキングとイールド農業は、他の金融市場で使用されているアプローチと比較して、比較的新しいパッシブインカム戦略です。時々、この用語は互換的に使用され、ステーキングはイールド農業のサブセットとみなされることもあります。パッシブインカムの獲得方法はどちらも、暗号資産を保有して特典を獲得することに依存しており、各戦略により、投資家は分散型金融エコシステムの価値を共有できます。
ステーキングは理解すべき直観的な概念かもしれませんが、利回り農業は利益を上げるために少し戦略的な操作を必要とする場合があります。どちらの商品も、非常に魅力的なリターン率を提供します。イールドファームとステーキングのどちらを選択するかは、投資家の洗練度とポートフォリオの適切性によって異なります。