仮想通貨（暗号資産）のリスクをヘッジする4つの戦略
仮想通貨取引がリスクの高い投資になる可能性は、決して秘密ではありません。市場の下落は避けられない。トレーダーとして、投資をリスクから守る方法を見つける必要があります。そこで仮想通貨ヘッジ戦略が登場します。ヘッジとは、市場変動のリスクと影響を低減するために、反対方向のポジションを開設することです。
ヘッジ戦略とは？ 仮想通貨のリスクとは？ 仮想通貨にリスクヘッジ戦略を適用する方法 ヘッジは100%リスクフリーですか？ これらの質問が面倒な場合、あなたは正しい場所に来ました。この記事では、ヘッジについて知っておくべきことをすべて紹介します。また、簡単に適用できる4つの暗号資産ヘッジ戦略もご紹介します。
実際、2018年に仮想通貨ヘッジが導入されたことで、仮想通貨バブルが激しく動きました。
詳しく見ていきましょう。
ヘッジ戦略とは？
Investopediaによると、ヘッジとは、資産の価格変動のリスクを低減するために行われる投資です。ヘッジ戦略により、トレーダーは複数の同時賭けを反対方向に利用し、甚大な損失のリスクを最小限に抑えることができます。
ヘッジは、仮想通貨トレーダーのリスク管理手法の一形態として、長い間金融市場戦略でした。これにより、望ましくない市況下でも、投資価値を安定的に維持できます（多額のリターンは得られません）。
仮想通貨をヘッジすることで、不利な市場変動から資産を守りながら、仮想通貨投資から得られる潜在的な利益も制限されます。しかし、リスク回避型の暗号資産トレーダーにとっては、暗号資産市場の価格変動が悪く、すべての資産を失うよりも良い選択肢です。
仮想通貨リスクの種類
外国為替市場と同様に、仮想通貨市場もボラティリティリスク、規制リスク、取引リスク、レバレッジリスクといった同様のリスクを有しています。
仮想通貨のリスク（ほとんどの金融商品と同様）は、一般的にこれらの通貨の不安定な性質から生じます。仮想通貨の取引は、主に投機的です。したがって、取引を開始する前に、これらのリスクを理解する必要があります。
仮想通貨はボラティリティが高い
仮想通貨はボラティリティが高いため、市場のセンチメントが変化するにつれて急激で急激な価格変動がしばしば起こります。仮想通貨の価値は、一度に数百ドルから数千ドルも急激に変動することがよくあります。
2021年1月、ドゲコインは24時間で800%以上上昇し、翌日には価格が500%以上下落しました。
規制されていない
政府も中央銀行も仮想通貨を規制していません。政府や金融機関は注目し始めていますが、コモディティ通貨と仮想通貨のどちらに分類すべきかといった問題については、依然として不確実性があります。
規制が欠如しているため、売り手や買い手の保護が制限され、投資家は投資判断を行う際に、開発、個人、個人的な経験に頼ることになります。
取引リスク
通信の誤りやトレーダーの注文取引の遅れは、仮想通貨トレーダーに大きな損失をもたらす可能性があります。そのため、1秒あたり大量の取引（TPS）に対応できる取引所を選ぶことが重要です。たとえば、Bybitは最大10万TPSの処理で暗号資産業界をリードしています。
レバレッジリスク
証拠金の少なさと担保により、トレーダーは高度なレバレッジを享受できます。トレーダーは、不利な状況下で損失を増加させる可能性のある積極的なレバレッジの使用に注意を払う必要があります。
仮想通貨のマイナスリスクについて説明しました。では、仮想通貨のリスクをヘッジしてみましょう。
ヘッジのゴールデンルール
ポジションのリスクが過度に心配な場合、完全に決済するか、サイズを小さくするかは、より安全な選択肢です。しかし、ヘッジは、仮想通貨の保有を維持し、中立的なエクスポージャーを作成したい場合に役立つ戦略です。ヘッジ戦略を適用する前に留意すべき原則は以下のとおりです。
- 反対ポジション：ルールはシンプルです。トレーダーは、現在のポジションと反対のポジションに応募する必要があります。たとえば、仮想通貨の価格上昇が予想される場合、ロングポジションを入力する必要があります。
- 流動性評価：トレーダーと投資家は、新しい資産の流動性を注視し、市場の完全性、取引速度、市場の流動性を判断します。これにより、価格のスリッページが大きすぎることなく、トレーダーが資産を現金にすばやく交換できるようになります。
- 分散化：分散化は、トレーダーや投資家が利用できる最高の資金管理手法の1つであるということは、明白な秘密です。ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、チェーンリンク（LINK）、その他多くのトークンで複数のポジションを開設し、デリバティブで構成される分散型ポートフォリオを作成できます。
ヘッジ戦略の種類
仮想通貨ヘッジ戦略は、さまざまな方法で展開できます。最も人気のある4つの方法をご紹介します。
1. ショート
ショートセリングとは、トレーダーが投資価値が下落すると考える場合に、資産を売却するポジションを取ることを意味します。トレーダーは、低い価格で買い戻すか、差額から利益を得ることで利益を得ることを楽しみにしています。仮想通貨のショートセリングは、ロングエクスポージャーから保護します。
Investopediaによると、ショートセリングにより、投資家は同じ証券または関連する証券のロングポジションのダウンサイドリスクからヘッジできます。
ショートは通常、暗号資産を複雑にします。したがって、ヘッジや投機のために暗号資産をショートしている場合でも、この戦術に注意してください。仮想通貨は、以下のようなさまざまな方法でショートできます。
- マージン取引：ブローカーから借りて取引できます。証拠金取引を可能にする取引所もレバレッジを提供し、潜在的な損益を増加させる可能性があります。
- ブローカー、クレジットプラットフォーム、サードパーティから借り、仮想通貨を売却して、より有利な価格で買い戻す従来のショートセリングです。
ショートニングのマイナス面
ショートセリングの場合、損失が発生する可能性は無限です。仮想通貨が0ドルの価格に変動し、完全に損失を被る可能性があります。そのため、悲惨な損失を避けるため、トレーダーは初期投資時に損失停止限度額を設定します。
レベル2を完了する必要があります。先物取引
財務では、先物という用語は、特定の将来の日に特定の価格で資産を売買する契約を指します。それ自体の二次市場があるため、先物は合意した日付前に売却できます。これにより、投資家や事業主の流動性が高まります。先物契約は、差金決済契約（CFD）、オプション、スワップなど、デリバティブと呼ばれる大規模なカテゴリーの取引商品の一部です。
仮想通貨先物は、同様のコンセプトで運用されています。仮想通貨のボラティリティにより、ほとんどのトレーダーは価格が低い場合に購入し、価格が高い場合に売却します。しかし、そのような売買は、投資家が潜在的な利益を逃す可能性があります。
仮想通貨先物では、ポジションを未決済のままにして、仮想通貨投資から得られる利益を最大化できます。現在、CMEは、ビットコイン先物カレンダーなど、有効期限が異なる複数のビットコイン先物を提供しています。すべての契約は、満期日に米ドルで決済されます。
先物契約は、仮想通貨などの不安定な市場で投資をヘッジしたり、利益をロックしたりします。仮想通貨市場でのエクスポージャーを妥当な期間ヘッジしたい投資家に最適です。
先物のメリット：
- 短期の将来ポジションを取ることで価格下落のリスクを緩和し、長期の将来ポジションを取ることで価格上昇の恩恵を受ける
- 先物取引では、市場の方向性を推測できます。
- 先物取引は、お客様のエクスポージャーを円滑化し、価格変動を安定させます。
先物によるヘッジのリスクには、前述のレバレッジリスクが含まれます。しかし、レバレッジリスクは、暗号資産ヘッジの一般的な選択肢の1つです。
3. 無期限スワップ
無期限スワップとは、保有するポジションの有効期限を設定せずに、原資産の価値を売買できるデリバティブです（いつでもポジションの出金時期を選択できます）。
無期限スワップは、現物取引時よりも購入力が高まります。このように、価格変動をうまく活用できる立場にあります。無期限スワップは、資金調達率メカニズムに基づいて機能します。このメカニズムでは、ポジションを保有し続けるために手数料やリベートを支払うことができます。
ヘッジ戦略として無期限スワップを使用する前に、担保の資金調達率メカニズムと潜在的なリターンを決定する必要があります。また、選択した取引所が許容するレバレッジを理解する必要があります（デリバティブは最大100倍のレバレッジを許容できます）。
この戦略は、仮想通貨市場で急速に有名になりました。これにより、トレーダーは満期日なしでポジションをレバレッジできます。重要な違いは、無期限スワップが原資産のインデックス価格に近い価格で取引されることです。
無期限スワップは資金調達率も請求します。これにより、インデックス価格が強気のときに無期限スワップを購入するインセンティブがトレーダーに与えられます。資金調達率は、通常、価格の安定性を確保するために設計されています。
満期日に頼らないため、無期限契約はBitMEXですぐに開始されました。まもなくBybitやBinanceなどの主要な仮想通貨取引所で採用される予定です。
ヘッジ戦略としての無期限スワップには、次のような利点があります。
- 流動性が高く、より多くのトレーダーが参加しやすい
- レバレッジが高いほど、少ない金額でより多くの利益を得ることができます。
- 短期ヘッジに最適
ただし、資金調達率の変動により、無期限スワップによりヘッジコストが予測不可能になる可能性があります。高いレバレッジ率による損失も大きくなる可能性があります。
4. オプション
オプションは、仮想通貨のデリバティブの一種です。投資家は、特定の価格で、または特定の日付以前に原資産を売買する権利がありますが、義務ではありません。減少する市場での損失を抑えることで、仮想通貨をヘッジする方法としてオプションを使用できます。
プットオプションは、原資産がオプションの行使価格を下回ると価値が上昇し、コールオプションは減少します。その結果、レバレッジヘッジ保護の水準が比較的低くなります。
また、仮想通貨の方向性を推測するためのオプションを使用することもできます。オプションは、コールオプションまたはプットオプションとして提供されます。コールオプションは株式を購入する権利を与え、プットオプションは株式を売却する権利を与えます。
オプションで仮想通貨のリスクをヘッジするメリットは次のとおりです。
- マイナス面は限定的、プラス面は無制限
- 予測可能性の向上
選択肢の欠点
オプションの使用にとって大きな欠点は、有効期限です。長期オプションは高価になる可能性がありますが、短期オプションでは、必要なヘッジ保護を提供する前にオプションが期限切れになる可能性があります。
ヘッジは100%リスクフリーですか？
ヘッジは100%リスクフリーではありません。投資家はヘッジを利用して市場の変動から身を守りますが、ヘッジにはリスクも伴います。投資の成功を保証するものではありません。また、投資によってリスクが軽減されることも保証されません。
仮想通貨ヘッジ戦略を選択する場合、特定の仮想通貨資産をヘッジするメリットとデメリットを検討するのが最善のアプローチです。また、選択したヘッジ戦略のメリットが、ヘッジに伴う費用を上回るかどうかも判断する必要があります。
ヘッジは、特に市場が中立的なままの場合（ヘッジコストを支払う必要あり）、逆効果となる場合があります。
終わりに
仮想通貨は、投資家に一定のリスクをもたらすボラティリティの高い金融商品です。暗号資産トレーダーは、市場状況にかかわらず、潜在的な損失を最小限に抑え、ポジションを保護するヘッジなどの金融戦略に留意する必要があります。
ヘッジは、非常に変動の激しい仮想通貨市場で発生する可能性のある大きな損失からお客様を守ります。ヘッジ暗号資産が重要なもう1つの理由は、クラッシュや価格修正が発生した場合に利益を保護することです。