暗号資産と株式の比較：投資に最適なのはどれですか？
過去数年間、仮想通貨は人気があり、一般的に取引されている資産クラスになっています。仮想通貨市場は、規模と取引高で株式市場に大きく後れを取っていますが、近年目覚ましい成長を遂げており、多くの投資家は、この若い資産クラスがもたらしうる独自のメリットをますます理解しています。ビットコイン（BTC）は近年、株式を大幅にアウトパフォームし、参入障壁が低く、資産の選択が多様で、中央管理機関からの独立性も高く、潜在的なリターンも高くなっています。
これらの利点にもかかわらず、多くの投資家は仮想通貨とその取引の規制レベルを懸念しています。一部の投資家は、厳しく規制された株式市場に慣れているため、暗号資産は自分の好みにとってリスクが高すぎると感じています。しかし、ここ数年で仮想通貨に適用される規制上の管理と監督のレベルが大幅に拡大し、仮想通貨と株式の境界がますます曖昧になっています。
仮想通貨は、株式、債券、コモディティ、外国為替などの従来の資産クラスほど規制されていませんが、現在では、より明確で厳格な規制システムの下で運用されており、従来は株式市場にとらわれていた投資家を含め、より多くの投資家が仮想通貨のユニークなメリットを活用できます。
仮想通貨が実行可能な投資形態として受け入れられるようになり、多くの投資家やトレーダーは、仮想通貨の取引が取引株式に勝るのか、取引株式に付随する利点をもたらすのか疑問に思っています。この記事では、仮想通貨と株式という2つの主要な資産クラスについて解説し、より明確にこれらの質問に答えられるようにします。
主なポイント：
仮想通貨と株式は主要な資産クラスであり、それぞれが投資家に独自のメリットを提供します。ポートフォリオを多様化させるため、通常、お客様のリスク許容度と取引スタイルに合わせて両方の資産クラスに投資することをお勧めします。
仮想通貨の利点には、潜在的なリターンの増加、参入障壁の軽減、年中無休の柔軟な市場などがあります。
株式の主な利点は、ボラティリティの低下、規制レベルの向上、多くの投資家の親しみやすさです。
仮想通貨とは？
仮想通貨は、一般にブロックチェーン上で配布されるデジタル資産です。ブロックチェーンの運用とセキュリティは、多数の（多くの場合、数千）独立したネットワークノード間で分散型コンセンサスによって強制されます。これらのネットワークでは、仮想通貨は分散型コンセンサスとオンチェーンセキュリティを促進するために直接利用される資産として使用されます。
また、仮想通貨は、個々のブロックチェーン内で価値交換や保管を行うデジタル通貨として機能します。仮想通貨は、オンチェーン用途に加えて、ブロックチェーンネットワークを超えて、中央集権型取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）の両方で取引できるデジタル通貨としても利用されています。
実際、CEXを介した仮想通貨の取引は、従来の株式市場に非常に似た注文ブックシステムを使用しているため、多くのトレーダーや投資家にとって大きな活動となっています。この構造は、金融エコシステム全体において新しく活気のある市場を生み出しました。本稿執筆時点（2024年10月21日）において、すべての仮想通貨の時価総額は2.48兆ドルを超えており、仮想通貨市場を無視するのは困難です。
ビッグ2：ビットコインとイーサリアム
世界初かつ現在も最大の仮想通貨資産であるBTCは、2009年初頭にローンチされました。 ビットコイン誕生後、何千もの仮想通貨が導入されましたが、仮想通貨の世界では誰も先駆者を抜いていません。ビットコインは、仮想通貨市場全体を構成する2.48兆ドルの時価総額の半分（54%）をわずかに超えています。BTCはビットコインブロックチェーンの原産地であり、ネットワークの運用を保護し、オンチェーン取引手数料を支払い、価値を保管・移転するために使用されます。
イーサリアム（ETH）は、時価総額の13%近くを占め、仮想通貨市場で2番目に大きな資産です。 ETHはイーサリアムとも呼ばれ、ビットコインチェーン上でBTCが行うのとまったく同じ重要な機能を果たします。つまり、ネットワークの運用を保護し、オンチェーンの振替手数料の支払い手段として機能し、価値の保管や振替に使用されます。しかし、イーサリアムのブロックチェーンには、ビットコインにほとんどない追加機能があります。スマートコントラクトを介して複雑なプログラマブルロジックによって駆動される分散型アプリ（DApp）、ブロックチェーンベースのアプリケーションをサポートする機能です。 ETHは、これらのアプリケーションにネイティブな多くの仮想通貨とともに、通常、DApp内の取引手数料の支払いに使用できます。
ビットコインとイーサリアムのデュオは、仮想通貨の時価総額ランキングを支配し、合計で仮想通貨市場全体の資本の3分の2近くを占めています。
株式とは？
株式は規制対象の金融資産であり、保有者に公開企業の所有権の一部を受け取る権利を付与します。ニューヨーク証券取引所（NYSE）、ロンドン証券取引所（LSE）、Nasdaq-100（NDX）などの規制の厳しい証券取引所で取引されています。米国では、証券取引所の主な規制当局は証券取引委員会（SEC）です。
株式を所有している場合、部分所有者である会社から配当を受け取ることができます。しかし、配当金の支払いは公開企業にとって義務ではなく、多くの場合、投資家は長年にわたってこの特典を受け取れません。配当金を支払ったことがないと知られるTesla（TSLA）の株式保有者に聞いてみましょう。
しかし、多くの株式市場投資家は、資産に依拠していないか、資産から配当を期待していません。典型的な株式所有者は、利益を上げるために株式価格の上昇を期待しています。
株式保有は、特定の商品に間接的に投資する方法としても機能します。たとえば、ポートフォリオにゴールドリンク資産を含めることを望む投資家の中には、Newmont Corporation（NEM）、Barrick Gold Corporation（GOLD）、Gold Fields Limited（GFI）などのゴールドマイニング会社の株式を選択する人もいます。
暗号資産と株式の比較：類似点と相違点
類似点
取引
仮想通貨と株式はどちらも、主に専用の注文ブックベースの取引プラットフォーム、つまり株式の場合は証券取引所、仮想通貨の場合はCEXで取引されます。少額の株式取引は、プライベート市場と店頭（OTC）市場の両方で、取引所外で行われます。しかし、株式の取引高の大半は取引所で発生します。同様に、ブロックチェーンベースのDEXでも仮想通貨取引の割合はわずか（通常は約10～15%）で、残りの取引はCEXプラットフォームを経由します。
分散化
仮想通貨と株式はどちらも、ポートフォリオの分散化を目的とした貴重な資産です。実際、この2つの資産クラスを組み合わせて、分散型投資ポジションを形成するのが人気の戦略です。また、両市場とも投資家に幅広い選択肢を提供しています。2024年10月中旬現在、約6万の上場企業株式が存在し、そのうち2,300社近くが時価総額（NYSE）で世界最大の上場企業です。一方、仮想通貨の数は些細な数字とは程遠いもので、CoinGeckoのデータあたり約1.5万件です。
詐欺
仮想通貨も株式も、その背後にある企業や事業体の詐欺や手の届かない戦術を伴う可能性があります。仮想通貨市場では、ラグプルは最も広く知られている詐欺行為です。典型的なラグプルでは、仮想通貨発行者はすべての流動性と資産サポートを迅速に引き出し、投資家に価値のない通貨を残します。株式市場では、特定の投資家やグループが、他の市場参加者に対して不当な優位性を与える非公開情報を使用して株式を取引するインサイダー取引がよくある問題です。
株式や暗号資産トークンに投資する前に自分で調査を行うことは、そのような詐欺の被害者になることを避けたいすべての投資家にとって不可欠です。
相違点
リスクとボラティリティ
平均して、仮想通貨は株式よりもボラティリティが著しく高い水準にあります。この現実により、仮想通貨は比較的リスクの高い資産タイプになりますが、潜在的なリターンも高くなります。ただし、すべてのシナリオで必ずしもそうとは限りません。たとえば、長期間にわたって、特にテクノロジーセクターの特定の株式は、ビットコインなどのより安定した仮想通貨よりもボラティリティが高い可能性があります。
各種規制
株式市場は厳しく規制されていますが、仮想通貨は現在、規制上の監視がはるかに低い環境で運用されています。しかし、近年、仮想通貨市場の規制レベルは徐々に上昇しています。米国、SECなどの規制当局は、仮想通貨への注目をますます高まっています。
仮想通貨業界の分散化の純粋化は、この開発を嫌う人もいますが、規制が強化され、ビットコイン現物ETFや先物契約などの商品を介して仮想通貨が金融の主流に入るようになったのは事実です。
原資産
株式は、各保有者に会社の所有権の一部を付与します。資産を含む会社は、株主が所有する原資産です。対照的に、ほとんどの仮想通貨は、仮想通貨が発行されたブロックチェーンプラットフォームまたはアプリの一部所有権を付与しません。この一般性の例外はセキュリティトークンであり、ネイティブ暗号資産プロジェクトに関する所有権を提供することで、株式の有用性を模倣する可能性があります。ただし、セキュリティトークンの規制状況は、2024年末現在でもグレーゾーンとなっています。
市場の満期
株式市場は仮想通貨市場よりもはるかに古く、成熟しています。最初の証券取引所は数世紀前に登場し、最も古い取引所であるアムステルダム証券取引所（AEX、現在はユーロネクストアムステルダム）が1602年に設立されました。少なくとも19世紀以降、株式の取引は世界の金融システム全体における重要な要素となっています。対照的に、仮想通貨資産の取引を促進した最初の（そして現在は衰退している）プラットフォームであるBitcoinmarket.comとMt. Goxは、ビットコインのローンチから約1年後の2010年に登場しました。
暗号資産投資と株式投資のメリットとデメリット
暗号資産投資のメリットとデメリット
仮想通貨への投資の主なメリットには、一般的にリターンの可能性が高まっていること、仮想通貨の24時間365日の市場、株式への過剰な依存から分散する能力などがあります。最後のポイントは、資産配分を株式や債券だけに集中し、これらの市場への依存度を高める傾向がある投資家に特に当てはまります。また、暗号資産投資家の中には、中央集権的な機関の支配とは無関係に資産を所有し、取引する能力を重視する人もいます。
仮想通貨投資のデメリットには、リスク/ボラティリティレベルの上昇、完全な規制の欠如、テクノロジーハッキングに対するブロックチェーンの潜在的な脆弱性などがあります。仮想通貨市場は、株式市場よりも取引高が低いため、クジラの影響も受けます。クジラとは、特定の仮想通貨資産を大量に支配する市場参加者で、価格操作により多くのレバレッジを与えるものです。クジラの影響は、ビットコイン、イーサリアム、または相当な取引高を持つ他の主要な暗号資産などの資産よりも、小型通貨にとってより懸念されます。
株式投資のメリットとデメリット
株式投資は、ボラティリティ/リスクの低下、規制上の保護の強化、（多くの投資家にとって）親しみやすさ、詐欺の発生率の低下などのメリットをもたらします。株式市場も堅実に確立されており、長いデータの歴史があります。これにより、投資家やトレーダーは、実績のある取引戦略やアプローチを適用できます。
株式投資の主な欠点は、リターンの可能性が低いこと、取引時間が少ないこと、小規模投資家にとって参入障壁が高いことです。仮想通貨の取引は最小限の投資（文字通り数ドル）で開始できますが、取引株式には高い初期投資要件が伴います。多くの場合、設定手数料や仲介手数料が大量にかかり、特に国際的に株式を取引する場合、より厳格な本人確認や資格要件が課される可能性があります。
暗号資産と株式の比較：どの投資が最適ですか？
暗号資産を取引する理由
仮想通貨を取引することで、高いリターン率、参入障壁の低さ、株式保有ポートフォリオの多様化といったメリットを得ることができます。暗号資産取引を開始するには、大量の取引高と十分な種類の資産を保有する確立された取引所でアカウントを開設することをお勧めします。世界最大のCEXプラットフォームの1つであるBybitは、現物取引や、標準先物契約、無期限先物、オプションなどのデリバティブ商品など、仮想通貨資産を取引するさまざまな方法を提供しています。
株式を取引する理由
規制の厳しい市場で提供される保護を好み、慣れ親しんだ環境の枠内に留まりたい場合は、株式を取引できます。ポートフォリオ分散の力を信じる投資家のほとんどは、株式、暗号資産、コモディティ、外国為替、債券など、さまざまな資産クラスに資金を配分します。したがって、資産クラスと資産クラスのどちらを選択するかは稀です。
Bybitでは、さまざまな資産クラスの取引や統合環境の利用に関心のある投資家向けに、MT5アカウントを提供しています。これにより、USDTステーブルコインを使用して、金、外国為替、金マイニング株やFTSE China A50、Dow Jones、Nasdaq-100、Hang Sengなどの人気指数を含むさまざまな株式市場機会に投資することができます。 A50 Nasdaq-100 MT5アカウントでのUSDT投資は、CFD（差額契約）の形で構成されます。 MT5
2024年11月8日までにMT5アカウントを開設し、わずか100 USDTの取引を行うと、BybitのGold&FX Questに参加して1,000 USDT以上を獲得できます。
終わりに
仮想通貨と株式はどちらも非常に人気のある資産クラスであり、それぞれに独自のメリットがあります。どれを選択するかは、リスク許容度、開始資本、暗号資産とブロックチェーン技術の理解、取引スタイル、慣れ親しんだ投資環境を超えて進んでいくかどうかに大きく左右されます。同時に、熟練した投資家にとっては、どちらかの選択になる可能性は低いでしょう。ポートフォリオの分散化によってもたらされるリスクヘッジの恩恵を受けるには、常に資産クラスと、おそらくそれ以上の資産クラスの両方を使用することをお勧めします。 結局のところ、どれを選択するかではなく、それぞれに配分する割合です。
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