Anchor Protocolは、安全な利回りを得るための最高のデフィステーキングプロトコルですか？
他の投資ポートフォリオと同様に、仮想通貨ポートフォリオのバランスを取るには分散化が不可欠です。ポートフォリオのバランスが取れ、分散していることを確認することで、予期せぬ損失から守ることができます。現在の仮想通貨ポートフォリオがほぼ完全にリスクの高い投資に集中している場合、1回の投資が急激に減少すると、他の投資がまだ切り抜けていない場合、損失が拡大する可能性があります。
一方、仮想通貨ポートフォリオに安全かつ着実に投資することで、リスクの高い投資による損失を軽減できる安定した収入を得ることができます。多様なポートフォリオにより、強気相場と弱気相場の両方で利益を上げることも容易になります。
市場が低迷し、パフォーマンスが悪くても、市場が改善するのを待つ間、多様なポートフォリオから少なくともわずかな利益を得ることができます。この記事では、アンカープロトコル、アンカー暗号資産、安全な利回りを得たい場合に理想的なステーキングプロトコルである理由について説明します。
アンカープロトコルとは？
Anchor Protocolは、Terraブロックチェーンをベースとした人気の貯蓄プロトコルです。アンカープロトコルコイン（ANC）は、アンカーレートを考慮すると、20%弱の低ボラティリティ利回りを提供します。
Anchor ProtocolはTerraform Labsによって作成され、2021年3月に開始されました。一部は、USTの全体的な需要を高めるために作成されました。USTは、TerraのUSD建てステーブルコインです。アンカープロトコル通貨が最初に導入されたとき、入金はUSTでのみ可能です。しかし、EthAnchorはまもなくOrion Moneyの支援を受けてローンチされました。
BUSD、USDC、Dai、USDTなど、イーサリアムに基づいてさまざまなステーブルコインを入金できるようになりました。USTの利回りは通常19.5～20.5%で、プラットフォームが維持しているアンカーレートを中心に展開します。他のステーブルコインを入金した場合、利回りは約16.5%になります。これらの利回りは高いものの、一貫しているため、暗号資産ポートフォリオを多様化する必要がある場合は優れた投資となります。アンカープロトコルに資金を入金すると、入金した通貨に利息を付けながら、資産を借入・貸し出すことができます。これにより、最終的には、さまざまな流動性プールオプションを検討する際に、利回りがさらに上昇する可能性が広がります。このステーキングのチャンスを探りたいですか？ アンカープロトコルのしくみについて、詳しくご説明します。
アンカープロトコルのしくみ
アンカープロトコルは、ローン強制決済、債券資産（bAsset）、マネーマーケットの3つの主要なメカニズムで実行されます。bAssetはトークン化されたステーキングで、ステーキング証明（PoS）ブロックチェーン上にあります。bAssetトークンをお持ちの場合、PoS資産の所有権が効果的に表示されます。ステーキングした原資産と同様に、bAssetを保有すると特典をブロックできます。
bAssetとステーキング資産の主な違いは、担保資産が可逆性があり、移動可能であることです。つまり、bAssetで取引を完了できるということです。これは、原資産を使用して取引を実行する場合と同じです。
スマートコントラクトを処理できるPoSブロックチェーンでは、bAssetが作成できる点にご留意ください。アンカープロトコルが存在していた時代、bAssetsは、テラの入金に一貫した利率を提供できることから、プラットフォームの重要な構成要素であることが証明されています。
Terra内に存在するマネーマーケットは、Terraブロックチェーンに存在するaWebAssemblyスマートコントラクトです。この市場は、テラのステーブルコインの借入と入金を容易にします。前述のとおり、TerraのステーブルコインはUSTです。マネーマーケットがアンカープロトコルの基盤として機能することを理解することが重要です。Terra入金はプールを形成し、ローンから利息を生成します。
このプールから借りたい場合、デジタル資産の一部を担保として使用することが求められます。Terra入金プールから発生する利率は、借り手からの現在の需要と供給に基づいて計算されます。このレートは、プールの現在の利用率を見て決定できます。
ローンの見返りとして提供できる担保の適切な額を確保することで、Terraマネーマーケット経由でローンを引き受けることができます。入金者と借り手の利率は、アンカープロトコルによって維持されるアルゴリズムに基づいています。このアルゴリズムでは、現在の可用性と借入需要に基づいてローンの利率が生成されます。
アンカープロトコルには、アンカーレートと呼ばれる金利目標があります。希望のアンカーレート目標を達成するために、スマートコントラクトは、担保として機能するbAssetからブロック特典を直感的に分割します。これらの特典は、入金者と借り手の間で分割されます。
特典はUSTに決済され、入金者は最大20%の入金利回りを得ることができます。アンカープロトコルで現在認識されている2つのbAssetには、bETHとbLUNAが含まれます。これらの資産は流動性が高く、USTの借入に利用できます。
アンカープロトコルは、このような高利回りで持続可能ですか？
利回りは20%と高く、多くの潜在的な利用者がアンカープロトコルの持続可能性に疑問を抱いています。これらの利回りはステーブルコインでも高く、ほとんど聞こえませんが、アンコールテラの構造上、利回りは可能です。アンカープロトコルコインは、担保としてbAssetを受け入れる能力があるため、実行可能です。
bAssetsを保有する利用者はステーキングにより一定の利回りを得るため、プロトコル自体はほぼ一定の収入源を得ており、このプロトコルの利用が奨励されます。入金されたbAssetsから発生するステーキングリターンに加えて、アンカーはローンを借りる際に支払わなければならないすべての利息から収入を得ます。Anchorは2つのインカムを同時に持ち込むことができるため、プロトコルは20%の利回りを維持し、USTの入金者に支払われます。
しかし、長期的には、アンカープロトコルが下落する可能性があります。通貨市場が不足し、1年間に十分な支払いができない場合、Terraは自らの利回り準備金から資金を調達する必要があります。現在のアンカーレートでは、年間900万ドル弱の不足が予想されています。
2021年11月にはステーキング収益の増加により利回り準備金が一時的に上昇しましたが、長期にわたって上昇するとは予想されていません。11月以降、入金額は引き続き収益を上回っています。つまり、利回り準備金はほぼ継続的に引き出されています。Terra利回り準備金は現在約3,500万ドルで、12月上旬から半分に削減されています。
アンカー暗号資産に投資する前に、この問題に留意してください。この問題を解決するためにTerraが講じる措置はありますが、利回りが低下する可能性があります。利回りのわずかな低下はほとんどの状況で対処できますが、この低下は、その年の収益と損失の報告の違いである可能性があります。
アンカープロトコルは安全ですか？
アンカープロトコルは、アンカーレートによって信頼できる20%の一貫した利回りを提供しますが、アンカープロトコルは安全ですか？ 全体として、テラのエコシステムに長年関与していたとしても、注意すべきリスクがいくつかあります。これらのリスクには、USTのペッギング解除から利回りの潜在的な暴落まで、あらゆるものが含まれます。以下のようなリスクが発生する可能性は低いですが、アンカープロトコル投資家として引き受けているリスクを認識するために、その可能性を考慮することが重要です。
USTのペッギング解除
USTの価値はアルゴリズムに基づいて決定され、LUNAの価値によってのみ裏付けられるため、特にボラティリティの高い市場ではコンバージョン率が1:1と異なる場合があります。そのため、アンカー暗号資産投資の安定性が落ちる可能性があります。USTが1ドルに戻るには、LUNAをUSTで燃やす必要があります。つまり、LUNAが販売可能になる回数が少なくなります。
USTは比較的安定していますが、2020年後半以降はほぼ安定しており、変動の激しい市況下では大規模なテストが行われていません。Terraエコシステム内で短期間存在していたUSTは、2つの顕著な価値の低下に直面しており、その最悪な出来事は2020年12月に発生したもので、回復前に価値の約15%を失いました。
現在、Terraエコシステムは堅調に見えますが、USTの価値が下落し、回復しない可能性があります。IRONとして知られる別の米ドル建て通貨は、USDCが正式に支援したにもかかわらず、2021年にその価値がゼロに下落しました。USTは暴落する可能性がありますが、この通貨の唯一の用途は利回り農業であったため、IRONの価値は下落しました。一方、USTはTerraエコシステム全体に普及しており、Pylon 、Anchor、Mirror Protocolの一部です。
DeFiハッキングリスク
分散型金融の主なリスクはヒューマンエラーであり、プラットフォームのハッキングに成功する可能性があります。アンカーテラがハッキングされた場合、プロトコルと利用者が危険にさらされる可能性があります。Anchor Terraは、定期的なセキュリティ監査を実施し、効果的なバグ報奨金プログラムを実施することで、このリスクを軽減するよう努めています。
バグバウンティプログラムでは、バグを検知する目的でアンカープロトコルをテストする能力を持って誠実に行動するハッカーがいます。より広範なテラエコシステムでは、バグが発見され、報告されるたびに500ドルから15万ドルの範囲で提供されており、ハッカーが誠意を持って行動し続けることを奨励しています。
Anchor暗号資産で発生するセキュリティ監査に関して、Terraは、プロトコルがすべての利用者にとって安全であることを確認するため、2つの監査会社を採用しました。これらの企業は、セキュリティ上の問題を発見するために定期的に監査を実施しています。
利回り上昇の可能性
Anchor暗号資産とTerraエコシステム全体は、健全な投資を実現する強力なプラットフォームですが、利回りの暴落の可能性を完全に排除することはできません。借り手と貸し手の不均衡が発生すると、利回りが変動し、システム全体がリスクにさらされる可能性があります。
仮想通貨市場が短期間で大幅に下落した場合、アンカー・テラから資金を借りた個人は、担保をすべて失うリスクがある可能性があります。ローンが強制決済されると、借り手は預金者に利息を支払わず、利率に大きな圧力がかかります。
利回り準備金の枯渇
前述のとおり、利回り準備金が枯渇する可能性は常にあります。つまり、20%のアンカーレートは、資産を預け入れた人に支払うことができません。この準備金が満期となり、Terraエコシステムによって補助されない場合、問題が直ちに発生する可能性があります。利回り準備金が枯渇する可能性があるため、アンカープロトコルの通貨とその価値を常に注視することが重要です。
アンカー暗号資産への投資についてあまりにも心配し始める前に、Terraが問題を解決するためにできることがいくつかあることを理解することが重要です。一方、Terraは、2021年にすでに1回実行した利回り準備金に資金を投入できます。このインジェクションは最終的には失効しますが、入金者はアンカーテラへの投資で支払うべき20%の利率を受け続けることができます。しかし、USTは現在100億ドル相当以上の価値があるため、テラによるもう1回の注射がすぐに行われる可能性は低いと考えられます。
もう1つの解決策は、アンカーテラが、入金者がプラットフォームに資産をステーキングすることで得られる利回りを低下させることです。過去数ヶ月間、利回り準備金は急速に下落しましたが、利回り率を15～16%に下げると、費用や収入も減少する可能性があります。ステーブルコインの平均利回りは10～12%であるため、アンカー暗号資産の利回りは15～16%と、ほとんどの代替通貨よりも依然として高くなります。
アンカープロトコル保険
これで、アンカー暗号資産のリスクについて学びました。アンカーテラ保険プランを購入することで、これらのリスクを軽減できることを理解することが重要です。仮想通貨保険は、ボラティリティの高い時期にますます求められています。このように、アンカー・テラは、デペッギングやスマートコントラクトのリスクを低減する目的でプランを提供するサードパーティの保険会社と提携しています。年間利回りを効果的に引き下げることで、保険を購入できます。
保険プランのプレミアム価格は保険会社によって異なりますが、平均価格は年間約7.3%です。保険会社は、お客様が請求を行った場合に支払う金額を決定します。つまり、お客様が希望する金額を下回るリスクがあることを意味します。しかし、これらの保険プランは、アンカー暗号資産に投資する際に被るリスクを低減し、ディゲッギングやDeFiハッキングのリスクを低減する優れた方法です。
アンカープロトコルへの投資方法
アンカープロトコルに投資することを決めた場合、いくつかの基本的なガイドラインがあります。まず、LUNA通貨を購入する必要があります。LUNA通貨は、LUNAとUSDTのペアを探してBybitで購入できます。アンカープロトコルコインに投資したいLUNAを購入したら、LUNAを引き出してテラステーションウォレットに送る必要があります。これはかなり簡単です。
ここからウォレットをアンカープロトコルアプリに接続し、LUNA資産を入金して利回りを得られます。Anchor Protocolは安全な利回りを提供するので、一度投資を行った後、投資を管理する必要はありません。まだ投資ポートフォリオを多様化していない場合、アンカープロトコルコインは、他の投資がうまくいかなくても暗号資産を利得できる強固な基盤をポートフォリオに提供するのに役立ちます。
おわりに
Anchor Protocolコインへの投資は、Terraエコシステムに参加している場合、ポートフォリオを多様化する優れた方法です。本プロトコルのアンカーレートは高いため、一貫したリターンが得られます。ただし、アンカー暗号資産に投資する前に考慮すべきリスクもあります。利回りが暴落する可能性があり、DeFiハッキングリスクが常に存在するため、アンカープロトコルコインに投資する場合は、適切に調査し、監視する必要があります。