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ビッド・アスク・スプレッド

初心者向け
用語集
8 de nov de 2023

ビッド・アスク・スプレッドは、取引コストや全体的な収益性に直接影響するため、トレーダーが理解すべき最も重要な概念の1つです。この包括的なガイドでは、ビッド・アスク・スプレッドについて知っておくべきことをすべて紹介します。具体的には、その仕組み、その影響を最小限に抑える戦略などです。

ビッドアスクスプレッドとは？

買値スプレッドとは、買い手が支払うべき最高価格（買値）と売り手が特定の資産に対して受け入れる（買値）最低価格との差額を指します。

例：

  • XYZ株の入札価格：49ドル

  • XYZ株の価格を尋ねる：50ドル相当

つまり、1ドル（50ドル～49ドル）の買値スプレッドとなります。

ビッド・アスク・スプレッドは、資産取引時に発生する取引コストを表し、基本的に市場をつくり流動性を提供するコストです。マーケットメイカーは、買値で購入し、売値で売ることで収益を生み出し、その間にスプレッドを置きます。

ビッドアスクスプレッドのしくみ

ビッドアスクスプレッドは、買い手と売り手の取引価格に常に違いがあるため、存在します。ビッド・アスクのスプレッドに影響を与える主な要因には、以下のようなものがあります。

  • 流動性 - マーケットメイカー間の競争が少ないため、流動性が低いとスプレッドが拡大する傾向があります。S&P 500株のような流動性の高い資産は、スプレッドが非常に狭い傾向があります。

  • ボラティリティ - ボラティリティの高い資産は、マーケットメイカーが負担する高いリスクを考慮してスプレッドが広くなっています。

  • 供給と需要 - 買い手または売り手が取引相手を見つけるために価格についてもっと譲歩する必要があるため、不均衡はスプレッドの幅を広げます。

  • 取引コスト - 取引手数料やブローカー手数料などのコストがスプレッドに織り込まれ、費用を補填します。

ビッドアスクスプレッドは動的であり、取引活動や市況によって常に変化しています。ボラティリティが急騰した場合、流動性が低いアフター/プレマーケットの時間帯、収益の発表などの重要なイベントの近くでは、より大きくなる傾向があります。

ビッドアスクスプレッドの例

この概念を説明するために、さまざまな資産クラスにおける典型的な入札・買値スプレッドをいくつかご紹介します。

資産典型的なビッド・アスク・スプレッドS&P 500株0.01～0.05小口株式0.05～0.20ドルFXペア（EUR/USD）0.3～1 pipビットコイン1～10ドルオプション契約0.05～1.00ドル

スプレッドは、最も流動性の高い資産（ラージキャップ株式）では最低、少額株式、仮想通貨、オプションなどの流動性の低い証券では最高となる傾向があります。

ビッドアスクスプレッドがトレーダーにとって重要な理由

ビッド・アスク・スプレッドは取引コストや全体的な収益性に直接影響するため、トレーダーにとっては非常に重要です。

  • スプレッドが大きくなると、取引コストが増加します。各ラウンドトリップ取引では、スプレッドが全額発生し、損益に反映されます。

  • スプレッドは出金価格に影響します - 買値の入力と買値の終了によりスプレッドは放棄されます。

  • スプレッドを克服して利益を得る必要があります。ポジションは、スプレッド以上に有利に動く必要があります。

要するに、より広い買値スプレッドは取引コストを高め、少額の価格変動から利益を得るのを難しくします。プロトレーダーは、最適な参入/撤退ポイントと利益目標を達成するために必要な価格変動を決定するために、常に分析でスプレッドを検討します。

ビッドアスクスプレッドの影響を最小限に抑える方法

ビッド・アスク・スプレッドは避けられない取引コストですが、その影響を最小限に抑えるための措置を取ることができます。

  • 流動性の高い資産を取引する - 一貫してスプレッドが狭いS&P 500株などの資産に重点を置く。

  • 指値注文を使用 - 入札タスク間に指値注文を発注し、より良い価格を取得します。

  • 成行注文は控えめに使用する - 成行注文は執行を保証しますが、スプレッドへの影響は最大です。

  • 取引高のピーク時に取引を行う - 取引高が最も高い場合、スプレッドは狭くなる傾向があります。

  • ポジションのサイジング時にスプレッドを考慮する - スプレッドが広い流動性の低い資産には、より大きな価格変動が必要です。

  • ストップ/リミット注文を慎重に使用 - 早すぎるストップを避けるため、スプレッドの拡大を考慮してください。

終わりに

ビッド・アスク・スプレッドを理解することは、十分な情報に基づいた取引判断を行い、不要な取引コストを最小限に抑えたいすべてのトレーダーにとって不可欠です。完全に回避することはできませんが、注文タイプ、資産選択、アカウントサイズに関するベストプラクティスに従うことで、スプレッドが取引パフォーマンスに与える影響を減らすことができます。ビッド・アスク・スプレッドのダイナミクスをマスターすることで、トレーダーは収益性の高いコスト効率の高い取引を実行するのに最適なポジションにいます。

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