Hyperliquid（ハイパーリキッド）：低コストで高速取引を実現

分散型取引所（DEX）は、仮想通貨市場における中央集権型取引所（CEX）の人気のある代替手段として登場しました。これらのプラットフォームは、資産に対するセキュリティ、透明性、管理性の向上をもたらしますが、スケーラビリティやコスト効率に関する課題にも直面しています。

ハイパーリキッドは潜在的なソリューションとして登場し、他のDEXよりも低コストで高いスループットを提供します。この記事では、Hyperliquidの中核的な特徴について学び、主要なDeFiの課題を解決するためのアプローチを検討し、DeFiエコシステムにおけるより効率的な取引の道を開く方法を見ていきます。

主なポイント：

• Hyperliquidは、独自の高性能レイヤー1ブロックチェーン上に構築された分散型無期限取引所です。

• これにより、中央集権型取引所（CEX）に匹敵する完全なオンチェーンの透明性とパフォーマンスで、無期限先物の高速かつ低コストな取引が可能になります。

Hyperliquidとは？

Hyperliquidは、独自の高性能レイヤー1ブロックチェーン上に構築された分散型無期限取引所です。中央集権型取引所に匹敵する完全なオンチェーンの透明性とパフォーマンスにより、無期限先物の高速かつ低コストな取引を可能にします。

Hyperliquidの歴史

Hyperliquidは、ハーバード大学のクラスメイトであるJeff（Yan）とIiliensincによって設立されました。同社は、HRTやシタデルなどの高頻度の取引会社で豊富な経験を有しています。マーケットメイキングと高頻度取引における深い専門知識が、Hyperliquidの開発を牽引しています。

ハイパーリキッドは、既存のDEXが流動性の問題や高い取引コストによって妨げられているという創業者の認識から浮上しました。そのため、CEXのパフォーマンスと分散型金融（DeFi）の本来の利点を融合できるプラットフォームを構築することを目指しました。

2023年6月、Hyperliquidはメインネットを立ち上げ、迅速に成功を収めました。6ヶ月以内に、プラットフォームは他のすべての無期限DEXを上回る取引高を達成し、1,000人以上の新規日次利用者を惹きつけ、DeFi分野のリーダーとしての地位を確立しました。

ハイパーリキッドは何を狙うのか？

Hyperliquidは、現在のDeFiエコシステムにおけるいくつかの重要な問題を解決することを目指しています。

• パフォーマンスギャップ：Hyperliquidは、CEXのようなパフォーマンスとDEXのメリットを提供することで、中央集権型取引プラットフォームと分散型取引プラットフォームのギャップを埋めます。

• 流動性の断片化：このプラットフォームは流動性を集中させ、複数の小規模な取引所へのスプレッドを減らして、取引高をさらに高めます。

• 取引コスト：最適化されたスマートコントラクト設計と効率的な注文マッチングにより、Hyperliquidはお客様の取引手数料とガスコストを大幅に削減します。

• 限定取引オプション：高度な注文タイプと最大50倍のレバレッジを持つ無期限先物取引に重点を置くことで、HyperliquidはDeFi参加者が利用できる取引戦略の範囲を拡大します。

• スケーラビリティの問題：Hyperliquidのアーキテクチャは、取引高の増加と注文の頻繁な更新に対応し、既存のDEXのスケーラビリティの限界に対処します。

• 透明性に関する懸念：すべての取引をオンチェーンで実行することで、すべての取引が完全に可視化され、検証可能になります。多くの場合、CEXには機能がありません。

ハイパーリキッドのしくみ

Hyperliquidは、高性能取引用にカスタム構築されたレイヤー1ブロックチェーン上で動作します。

• カスタムレイヤー1ブロックチェーン：錆びたプログラミング言語で構築されたHyperliquidのブロックチェーンは、毎秒最大10万注文を処理します。この高いスループットは、高頻度取引に典型的な大量の急速な取引を処理するために不可欠です。

• HyperBFTコンセンサス：Hyperliquidのカスタムコンセンサスアルゴリズムは、低レイテンシー、高スループットの取引処理を保証します。その結果、ほぼ即時の取引決済は、CEXに共通する速度に匹敵します。

• オンチェーン注文ブック：すべての注文、キャンセル、取引は、完全な透明性を確保するため、オンチェーンで実行・記録されます。この機能は、Hyperliquidをオフチェーン注文ブックに依存する他の取引所と区別します。

• 分散型クリアリングハウス：Hyperliquidは、分散型システムを通じて利用者の証拠金残高とポジションを管理し、クロスマージン取引と分離マージン取引の両方をサポートします。

• Oracleシステム：バリデーターは3秒ごとに主要な仮想通貨取引所の現物価格を公開し、Hyperliquidプラットフォーム全体で最新の価格と証拠金計算を保証します。

• EVMブリッジ：Hyperliquidはイーサリアム仮想マシン（EVM）ブリッジを統合し、イーサリアムベースのネットワークとHyperliquidのレイヤー1ブロックチェーン間のシームレスな資産振替を可能にします。

Hyperliquidの特徴

Hyperliquidは、トレーダーとマーケットメイカーの両方に使いやすい体験を提供する革新的な機能を提供しています。それぞれの機能について詳しく見ていきましょう。

ハイパーリキッド取引

ハイパーリキッドトレードは、中央集権型プラットフォームに匹敵する体験を提供することで、DEXの新たな基準を打ち立てます。トレーダーは、使いやすい注文ブックにアクセスして現物および無期限先物取引を行えるため、複雑な取引戦略をシームレスに実行できます。

基本的な市場注文や指値注文以外にも、条件付き注文を発注できるため、取引戦略をこれまでにないほどコントロールできます。プラットフォームのリアルタイムの価格チャートと市場深度可視化ツールは、情報に基づいた意思決定を迅速に行うために必要な情報をトレーダーに提供します。

20種類以上の原資産にアクセスでき、最大50倍のレバレッジを持つHyperliquid Tradeは、高リスクかつ高報酬の機会を求めるお客様に適しています。遅延の少ない注文執行により、取引がほぼ瞬時に処理されるようになります。これは、急速に変化する市場の重要な要素です。

ハイパーリキッドボールト

ハイパーリキッド・ボールトは、DeFi空間における流動性供給に対する革新的なアプローチです。ハイパーリキディティプロバイダー（HLP）ボールトは、小売業の利用者が大口機関で一般的に予約されている活動に参加できるようにすることで、市場を民主化する優れた機能です。

ユーザーはこれらの金庫に資産を入金して、取引ペアをサポートし、流動性プロバイダーになることができます。Hyperliquidの革新的なアプローチは、自動化されたマーケットメイキング戦略を使用して、これらのプロバイダーのリターンを最適化することです。今や、マーケットメイキングについて深い知識を持たない利用者でも、入金資産から利回りを得る可能性があります。

リスク管理は、これらの金庫の設計において重要な検討事項です。ビルトイン機能により、金庫の参加者を極端な市場変動から保護し、他のDeFiプロトコルでは欠けがちなセキュリティをさらに強化します。

ハイパーリキッドポートフォリオ

多様な仮想通貨ポートフォリオの管理は困難です。ただし、Hyperliquidポートフォリオ機能はこのプロセスを簡素化します。この包括的なアカウント管理ツールは、未決済ポジションとアカウント残高をリアルタイムで追跡し、取引活動のスナップショットを瞬時に作成します。

ポートフォリオ機能の際立った特徴の1つは、統合リスク管理ツールです。ポートフォリオの視点から直接損切りと利益レベルを設定できるため、常にリスクエクスポージャーを管理できます。

ハイパーリキッド紹介

コミュニティの成長の力を認識し、Hyperliquidは革新的な紹介プログラムを実施しました。この機能は、既存ユーザーが紹介によって発生する取引手数料の一部を獲得できるようにすることで、ユーザー獲得を促します。

紹介プログラムは、紹介されたお客様の人数に応じて階層化された特典システムを使用します。このシステムは、活発なコミュニティメンバーに、より多くの取引高の高いトレーダーをプラットフォームに紹介し、成長と流動性の好循環を作り出すことを奨励しています。

Hyperliquidは、使いやすい紹介リンクと包括的な追跡ダッシュボードを提供し、紹介プロセスを可能な限りスムーズにします。このような透明性により、紹介実績と収益をリアルタイムで監視できます。

ハイパーリキッドポイント

ハイパーリキッドポイントは、アクティブユーザーに特典を提供し、プラットフォームエンゲージメントを向上させる革新的なロイヤルティプログラムです。この機能は、流動性プロバイダーや利用者が取引高や流動性の提供に基づいてポイントを獲得できるようにすることで、取引体験をゲーム化します。

トレーダーは、累積ポイントを取引手数料割引などの有形の特典に償還し、プラットフォーム上でアクティブであり続けるための金銭的インセンティブを得ることができます。将来的には、ポイントが独占的な機能へのアクセスを許可したり、プラットフォームガバナンスで役割を果たしたりすることもあり、長期的な利用者がHyperliquidの開発で発言できる可能性があります。

Hyperliquidの使い方

以下に、Hyperliquidの使用方法を順を追って説明します。

ステップ1：ウォレットを接続する まず、互換性のあるWeb3ウォレット（MetaMaskなど）をHyperliquidプラットフォームに接続します。

ステップ2：資産を橋渡しする EVMブリッジを使用して、イーサリアムベースのネットワーク（Arbitrumやイーサリアムなど）からHyperliquidのレイヤー1ブロックチェーンに資産を転送します。

ステップ3：インターフェースを見る Hyperliquidの使いやすいインターフェースに習熟し、さまざまな市場や利用可能な取引ペアをナビゲートします。

ステップ4：注文する 希望する取引ペアを選択し、売買注文を提出します。戦略に応じて、市場注文、指値注文、停止注文を行うことができます。

ステップ5：ポジションの管理 未決済ポジションをリアルタイムで追跡できます。また、必要に応じてポジションを調整または決済し、リスク管理や利益の獲得を行います。

ステップ6：流動性を提供する（任意） Hyperliquid Vaultに資産を入金すると、利回りを獲得し、流動性の提供に参加できます。

ステップ7：エコシステムを活用 Hyperliquidの紹介プログラムに参加して、特典を最大限に活用し、ポイントを獲得しましょう。

Hyperliquidは、トレーダーと流動性プロバイダーの両方にシームレスで使いやすい体験を提供します。上記のステップに従うことで、プラットフォームの高性能取引、効率的な資産管理、エコシステムエンゲージメントを最大限に活用しながら、Hyperliquidを定義する透明性とスケーラビリティを活用できます。

ハイパーリキッドエアドロップの可能性

公式エアドロップは発表されていませんが、ハイパーリキッドトークンの配布の可能性については、コミュニティで憶測が行われています。ハイパーリキッドはベンチャーキャピタルの支援なしで開発されており、ユーザーやコミュニティに公平なトークン配布ができる可能性があるため、期待が高まっています。

取引、流動性の提供、コミュニティへの参加を通じてプラットフォームに積極的に関与しているお客様は、将来のトークンローンチやエアドロップイベントから利益を得ることができるでしょう。ただし、これは憶測であり、エアドロップの期待だけに基づいて金銭的な決定を行うべきではないことに注意してください。

ハイパーリキッドのロードマップ

ハイパーリキッドは創業以来、大きな進歩を遂げています。

• 2023年6月にコア取引プラットフォームのローンチに成功

• 6ヶ月以内に合計取引高540億ドル以上を達成

• 複数の取引高ペアの統合

• 高度な注文タイプとリスク管理ツールの導入

• 民主化されたマーケットメイキングのためのHLP金庫の導入

DeFi分野の現在のトレンドとHyperliquidのハイパフォーマンス取引への注力に基づくと、将来の発展として、サポート対象資産のさらなる拡大、クロスチェーン機能の強化、プラットフォーム独自のレイヤー1ブロックチェーンの継続的な最適化などが考えられます。

終わりに

Hyperliquidは、CEXのパフォーマンスとDEXの透明性と効率性を組み合わせることで、DeFiの限界を押し広げています。DeFi分野で急速な成長とイノベーションが続く中、ハイパーリキッドは成功に向けて有利なポジションにあり、オンチェーン取引の未来を形作る上で重要な役割を果たすことは明らかです。 

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