ハイペリオン：集中流動性で資本効率を向上
今日のDeFiエコシステムは、資本の非効率性と流動性の断片化に悩まされており、流動性プロバイダーは資産が十分に活用されていないと見ている一方で、トレーダーは最適ではない価格を受け入れることを余儀なくされています。ハイパフォーマンスのAptosブロックチェーンを活用した分散型取引所（DEX）であるHyperionは、集中型流動性メカニズムを通じてこれまでにない資本効率を実現します。
この記事では、Hyperionの革新的なハイブリッドアーキテクチャ、包括的な機能、メインネットのローンチから53億ドル以上の取引高への急速な成長について考察し、この機関投資家が支援するプラットフォームがAptosでのDeFi取引の未来を表しているかどうかを探ります。
主なポイント：
Hyperionは、AptosのDeFiエコシステムの基盤となる取引エンジンとして、Aptos上にネイティブに構築された完全にオンチェーンの分散型取引所です。
Hyperionは、従来の自動マーケットメイカーを悩ませる資本の非効率性問題を解決することを目指しています。
Hyperionとは？
Hyperionは、エコシステムの基盤となる取引エンジンとして、Aptos上にネイティブに構築された完全にオンチェーンの分散型取引所です。そのハイブリッド注文帳/AMMプラットフォームは、資本効率の向上と、すべての取引活動におけるシームレスなユーザーエクスペリエンスを提供します。
Hyperionの歴史
Hyperionは、2025年2月にメインネットをローンチし、Aptosブロックチェーン用に明示的に構築された最初の主要なDEXの1つとして浮上しました。このタイミングは、Aptosの並列執行機能とMoveプログラミング言語の使用に対する開発者の関心の高まりを活用するプラットフォームとなりました。
このプロジェクトは、Aptos LabsやOKX Venturesなどの著名な投資家からの支援を受け、ネットワークのDeFiエコシステムの中核的なインフラとしてのHyperionの役割に対する自信を示唆しています。
Hyperionは何を狙っていますか？
Hyperionは、従来の自動マーケットメイカー（AMM）を悩ませる資本的非効率性の問題を解決することを目指しています。従来のAMMは、流動性をすべての価格範囲に均一に分散させ、ほとんどの資本をアイドル状態にし、プロバイダーのリターンを低下させながら、最適ではない取引条件を作り出します。
集中流動性メカニズムにより、Hyperionは取引が行われる資本に集中し、プロバイダーのリターンとトレーダーの執行品質を向上させます。こうした効率性の向上に加え、Hyperionはエコシステムの成長を支えるために必要な流動性と能力を提供することで、Aptosの基盤となる取引インフラとなることを目指しています。
Hyperionのしくみ
Hyperionは、注文帳とAMM機能をAptosブロックチェーン上で組み合わせたハイブリッドDEXとして機能します。このプラットフォームは、集中流動性マーケットメイカー（CLMM）モデルを採用しています。流動性プロバイダーは、選択した特定の価格境界内にペア資産を入金します。
市場価格がプロバイダーの選択した範囲内に入ると、流動性によって取引が活発に促進され、手数料が発生します。この範囲内で価格が変動すると、プロトコルは自動的にペア資産間で変換され、正しい比率を維持します。価格が選択した境界外に移動すると、価格が指定された範囲に戻るまでポジションは無効になります。
Hyperionのスマートボールトは、市況を継続的に監視し、流動性を再配置して最適な生産性を維持することで、このプロセスを自動化します。このボールトは、市場の動きに応じて自動的に資本を新しい価格帯に移行し、活動の激しい時期にボラティリティペアをターゲットにし、事前に決められた戦略に基づいてインセンティブプログラムに参加できます。
このシステムは、静的流動性を、市場のダイナミクスに対応するアクティブで利回りを生み出すポジションに変換します。資産は、未使用価格レベルでアイドル状態になるのではなく、実際に取引が行われている場合にのみ機能するため、資本効率の向上によるメリットがあります。
Hyperionの特徴
Hyperionは、資本効率を高め、DeFi取引体験を最適化するために連携するいくつかのコア機能を提供します。
スワップ
Hyperionは、AMMと注文ブックの両方の執行モデルを通じてトークンスワップを可能にし、取引アプローチに柔軟性をもたらします。AMMモデルは流動性プールに対して取引を実行するため、プロバイダーは拠出額に基づいて手数料を獲得し、注文ブックモデルは先入れ先出しのタイミングで注文を優先します。
Hyperionのシステムにおける価格への影響は、無限の範囲ではなく、特定の価格レベルで利用可能な流動性に依存します。集中流動性アプローチは、実際の取引が行われる流動性がより深く、流動性を均一に分散させる従来のAMMと比較して、スリッページを減らし、執行品質を向上させることを意味します。
変動の激しい市況でもスリッページが発生した場合、Hyperionではスリッページ許容差の設定を行い、最大許容価格の変更を設定できます。取引実行中の市場変動により価格が指定された制限を超えた場合、取引は自動的に失敗するため、利用者は不利な取引から守られます。
プール
Hyperionのプールでは、流動性プロバイダーが取引ペアに資本を入金し、取引活動から手数料を受け取ることができます。これにより、集中流動性モデルにより、すべての可能な価格に分散するのではなく、特定の価格範囲内で資本を集中させることができるため、資本効率と収益の可能性が大幅に向上します。
Vault
2025年5月にローンチされたHyperionのVault機能は、従来の流動性の提供を、ワンクリックでアクセスできる自動化されたプロフェッショナルグレードの戦略に変換します。トークンをプロが管理する金庫に入金するだけで、手動で範囲を調整したり、リバランスしたり、報酬を受け取る必要がなくなります。
システムは、最適な比率への自動リバランスによるシングルアセットエントリーをサポートしています。Vaultは市況を継続的に監視し、手数料と特典を自動的に複利化し、Aptosの低手数料を活用してコスト効率の高い最適化を実現します。Goblin Financeはローンチパートナーとして、定期的な監査とリアルタイムの監視を通じて包括的なセキュリティを提供します。
ドリップ
Dripsシステムは、流動性の提供、取引、コミュニティの成長を通じて、Hyperionのエコシステムに積極的に参加したお客様に特典を提供します。利用者は、その活動に基づいて毎日Dripsポイントを獲得し、ポイントは自動的に計算・累積され、プラットフォーム内で限定特典やインセンティブを獲得できます。
流動性プロバイダーは、100ドル相当の流動性（最低100ドル相当）ごとに1日あたり5ポイントを獲得できます。一方、トレーダーは手数料レベルに応じてポイントを獲得できます。0.01%ランクの100ドル相当ごとに1ポイントから0.1%ランクの100ドル相当ごとに10ポイントまで、さまざまなポイントを獲得できます。
また、Hyperionでは紹介プログラムも提供しています。紹介プログラムでは、招待コードを他のユーザーと共有して、Hyperionのエコシステムに紹介できます。直接招待者は紹介者のLPポイントと取引ポイントの20%を、2人目の招待者は紹介者にポイントの10%を寄付します。
抽選
Hyperionは、特定のプラットフォームアクティビティを完了することで抽選券を獲得できる抽選システムを通じて、ゲーミフィケーションの要素を取り入れています。特定のしきい値を超える取引、50ドル以上のスワップ、注目の流動性プールを通じた取引など、さまざまなアクションを通じてチケットを獲得できます。
このプラットフォームは、hyperion.xyz/lotteryの専用抽選ポータルを通じて、完全な可視性を提供します。合計エントリー数を確認し、参加状況を追跡できます。すべての抽選エントリーはチェーン上に記録されるため、すべての参加者に対して抽選プロセスの完全な検証が可能になります。
Hyperionロードマップ
2025年2月のローンチ以来、Hyperionは継続的なイノベーションとコミュニティの強力なサポートを通じて、Aptos DeFi内で強力な勢いを確立しています。主な成果：
2025年2月にメインネットをローンチ
2025年5月にVault機能を開始
OKX Venturesが主導する戦略的資金調達ラウンドの完了
総額1億2,000万ドル超（TVL）
累計取引高が53億ドル超
日次取引高が一貫して7,000万ドルを上回っている
このプロジェクトのロードマップには、Aptosエコシステム内での革新的な資産マイニングと流通を可能にするローンチパッドの導入や、オンチェーン資産のユースケースの拡大が含まれます。この機能は、成長を続けるコミュニティとパートナーネットワークに支えられ、HyperionがAptosの主要な流動性ハブとしての地位を確立しています。
最近発表された計画によると、Hyperionは2025年第Q3にトークン生成イベント（TGE）を開催し、年後半にリリースされる予定です。これらの進展により、Aptosエコシステムの流動性と取引インフラの統合を構築するというHyperionのビジョンが前進します。
終わりに
Hyperionは、集中流動性メカニズムと自動保管庫管理により、DeFiの資本効率の課題にうまく対処しています。累計取引高53億ドル以上、TVLが1億2,000万ドルを超え、2025年第Q3にAptos Labsとトークン化が予定されていることから、HyperionはAptosの基盤となる取引インフラとして成長を続けていくでしょう。
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