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EtherFi（ETHFI）：ETHステーキング報酬の管理と最大化

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28 de mar de 2024

イーサリアム（ETH）は、2022年にステーキング証明（PoS）ブロック検証モデルに移行し、投資家がETH特典を獲得できる新たな機会を開拓し、ネットワークのセキュリティと運用に貢献しました。 ザ・マージの余波では、ステーキングやリステーキングのプラットフォームが数多く登場しました。 これらの多くは、32 ETHの最低担保要件を乗り越える主な方法である、流動性ステーキングサービスを提供しました。

しかし、この分野のステーキングおよびリステーキングプラットフォームのほとんどは、カストディアルの認可モデルに基づいており、ステーキャーはキーを管理していません。ether.fi (ETHFI)は、2023年後半から2024年初頭にサービスの大部分を立ち上げた、この分野の新しいプレーヤーです。イーサリアムステーキングとリステーキングの包括的なスイートを、非管理的な方法で提供しています。ether.fi。

主なポイント：

  • ether.fi（ETHFI）は分散ステーキングプロトコルであり、委任されたフルステーキング、手頃な価格の液体ステーキング、ソロステーキングなど、さまざまな柔軟なイーサリアムステーキングおよびステーキングサービスを提供しています。独自のハードウェアを使用し、ステーキング担保は必要ありません。

  • ether.fi.jpの商品の大半は、ステーキングのカスタマイズが不可能なため、ステーキング投資の鍵を常に管理できます。

  • ガバナンストークンであるETHFIは、Bybitで現物ペアとして購入できます。

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ether.fiとは？

ether.fi は、柔軟なETHステーキングとリステーキングサービスを提供する分散型アプリ（DApp）です。イーサリアムのセキュリティと分散化に貢献しながら、投資を最適化できます。 プラットフォーム上のステーキングの代替手段のほとんどは、非カストディアルであり、キーを所有することで資金を完全に管理できます。

メインETHステーキングオプション

ether.fi。プラットフォームに参加する方法の1つは、お客様の資金をバリデーターノードに委任し、ブロック特典の配分を受け取ることです。そのためには、イーサリアムバリデーターの標準額である32 ETH（2024年3月下旬時点で11万2,000ドル強相当）を拠出する必要があります。32 ETH以上のステーキングも可能ですが、64 ETH、96 ETHなどの32の倍数である必要があります。委任ステーキングサービスは、ether.fi。2023年6月、プロジェクト開発の3つの重要なフェーズの最初のフェーズ1でプラットフォームに実装されました。

32 ETHは、多くのステーキング愛好家にとって相当な金額です。これらのお客様は、ether.fi。2023年11月、プロジェクトのフェーズ2では、プラットホームのユーザーコミュニティに液体ステーキング製品が配布されました。ether.fi.jpのリキッドステーキングでは、わずか0.001 ETHのステーキングでステーキング特典を柔軟に獲得できます。リキッドステーキングモードでETHをステーキングすると、プラットフォームのリキッドステーキングトークンであるeETHが発行されます。eETHは、報酬を蓄積するために使用されるリキッドステーキングデリバティブ（LSD）トークンの一種です。

プロジェクトのフェーズ3は、ether.fi。 ether.fi その中にはノードステーキングがあり、バリデーターやステーキャーはネットワーク上で新しいインフラサービスを提供できます。

ステーキングの代替品を増やす

上記のメインステーキングオプションに加え、ether.fi。単独ステーキングでは、独自のハードウェアを使用してイーサリアムバリデーターノードを設定できますが、標準的な32 ETH担保要件はありません。今後発売される2 ETH B-NFTオプションでは、B-NFTと呼ばれるソウルバウンドNFTをボンディングすることで、2 ETH投資でステーキングに参加できます。B-NFTは、 ステーキングで使用される2種類の非ファンジブルトークン（NFT）の1つです（いずれも、次のセクションで詳しく説明します）。 ether.fi

また、ether.fi。プラットフォームのリキッドステーキングオプションを利用するステーキング業者は、eETH LSDトークンが発行されます。eETH LSDトークンは、追加特典としてEigenLayerで再ステーキングできます。

上記のステーキングオプションに加え、ether.fi。その1つがether.fanです。ETHをステーキングする際にファンNFTをミントできるサービスです。ステーキングの金額と期間に応じて、ether.fanロイヤルティポイントを蓄積できます。これらのポイントは、さまざまな賞金を獲得するために使用できます。

最後に、イーサリアムファンのロイヤルティポイントに加えて、ether.fi。

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ether.fi のしくみ

eETHをミントする

流動性ステーキングは、ether.fi。このオプションを使用すると、最小投資要件が0.01 ETHで、好きなだけ拠出できます。ETHをロックすると、1:1の比率でeETH LSDトークンが提供されます。eETHは基本的にステーキング証明書として機能します。

ether.fi LSDトークンの重要な利点は、EigenLayerプラットフォーム上でネイティブに再利用可能にすることで、さらなる特典を獲得できることです。

ソロステーキャー

Operation Solo Stakerは、イーサリアムの分散化の改善を目的とした、ether.fi。現在、約5,500名のイーサリアムバリデーターがネットワーク上に存在しており、その半数は米国にあり、その50%以上がバージニア州の単一のデータセンターで運用されているため、ブロックチェーンが予想以上に分散化されていないという懸念が高まっています。Soloステーキャーイニシアチブでは、イーサリアムバリデーターノードを実行するために必要なハードウェアを保有しているお客様は、32 ETHを担保として掲載することなくステーキングプロセスに参加できます。

ether.fi では、「分散バリデーター技術」（DVT）を使用して、「運用ソロステーキャー」プログラムを推進しています。DVTでは、1つのバリデーターキーを複数のノード間で分割できます。ether.fi は、DVT を使用して独自のリソースである ETH 担保とソフトウェアを提供しています。これにより、適切なハードウェアを持ちながら、バリデーターノードを運用するための資金がない利用者が利用できます。

全32 ETHをステーキング

32 ETH以上を保有しているお客様は、ether.fi。ノードオペレーターは、イーサリアムのブロック検証タスクを実行するためにインフラを利用できるようにするプラットフォームのパートナーです。ether.fi システムでは、入札を掲載することで、バリデーターの役割を引き受けられるかどうかのフラグが立てられます。利用可能なバリデーターの中から任意のバリデーターを選択するか、32 ETHのステーキングを最上位の入札者に割り当てます。

バリデーターノードに資金を委任しても、常にステーキングのキーを保有し続けます。

ステーキングをノードオペレーターに割り当てると、バリデーターノードが起動し、ステーキング請求を表す2つのNFT、T-NFTとB-NFTが発行されます。

T-NFTは、32 ETHの合計ステーキングのうち30件に対するお客様の請求を表し、B-NFTは残りの2 ETHに対する請求を留保します。T-NFTは完全に譲渡可能な資産であり、B-NFTはステーキャーとしてお客様に魂を縛り付けられており、譲渡や売却はできません。ソウルバウンドトークンは、通常、認証情報、メンバーシップ、その他のアイデンティティ関連の属性を表すブロックチェーンベースのIDとして使用される、譲渡不可能な暗号資産です。

B-NFTトークンは、ステーキング操作における制御資産です。B-NFT保有者は、バリデーターノードを出てステーキングを停止できます。一方、T-NFT保有者は、関連するB-NFT保有者に終了リクエストを送信する必要があります。 

B-NFTの債券2 ETH

ether.fi プラットフォームでは、B-NFTに2 ETHのステーキングオプションを導入する予定です。上記のとおり、B-NFTは、2 ETHステーキングの請求を表す譲渡不可のソウルバウンドトークンです。32 ETH全体ではなく、2 ETHをステーキングすることは、確かに多くのステーキング者にとってより手頃な代替品となります。このステーキングモードの正確なメカニズムは、今後プロジェクトのチームによって発表されます。 

ether.fi 主要商品

上記の主要なステーキングサービスに加え、ether.fi。最初の2つは2024年3月下旬時点ですでに利用可能であり、キャッシュ商品は今後12ヶ月以内に発売される予定です。

ステーキング

ステーキングとは、ステーキング製品ではなく、リキッドステーキングソリューションという意味で、やや分かりにくい名称です。 これにより、ether.fi。EigenLayerは、イーサリアムのリステーキング市場をリードする企業です。イーサリアムのブロックチェーンにリンクされたさまざまな分散型ネットワークやアプリ上で、ETHトークンやLSDトークンの再作成を容易にします。

流動性

Liquidは、ether.fi。この商品を使用すると、ETH、eETH、weETHの3つの暗号資産のいずれかに資金を拠出することで、マネージドリスクで高い利回りを得ることができます。weETHは、EigenLayer以外のDeFiプロトコルでステーキングや流動性サービスにアクセスするために使用できるeETH LSDトークンのラップバージョンです。

現金

現金商品は、現在進行中です。これにより、ブロックチェーン環境外のプラットフォームなど、ether.fi。商品提供の一環として、ether.fi。

ETHFIとは？

ETHFIはプラットフォームのネイティブ暗号資産です。その主な機能は、オンプラットフォームガバナンスプロセスを促進することです。トークンの保有者は、プラットフォームの分散型自律型組織（DAO）を通じて、ether.fi。DAO会員は、ether.fi。

ETHFIは2024年3月18日にローンチされ、合計トークン供給量は最大10億個です。トークンの供給配分シェアは、以下の表に示されています。

ETHFIエアドロップ

ユーザーエアドロップ用に確保されたETHFI供給量の11%のうち、6%はエアドロップシーズン1キャンペーンで配布され、残りの5%はエアドロップシーズン2で配分されます。シーズン1エアドロップは、2024年3月18日にETHFIのトークン生成イベント（TGE）で始まり、90日間開催されます。エアドロップの対象者には、以下のようなプラットフォームへの初期の貢献者が含まれます。

  • eETHまたはweETHの保有者

  • ファンNFTの保有者

  • ソロステーキャープログラムの参加者

  • ロイヤリティバッジの保有者

  • 紹介者 — ether.fi

エアドロップシーズン1の未受取ETHFIトークンは、エアドロップシーズン2の配分に含まれます。

ether.fi は良い投資ですか？

以下の要因に基づいて、新たにローンチされたETHFIトークンへの投資を検討するとよいでしょう。

1. ether.fi。ether.fi.jpと同じ柔軟性とノンカストディアルステーキングオプションの選択肢を提供するステーキングソリューションは、他にはほとんどありません。

レベル2を完了する必要があります。ETHFIトークンには、トークンミクスに供給制限が組み込まれています。これは、長期的な視点でトークンの価格サポートおよび/または成長要因として機能する可能性があります。

ether.fi（ETHFI）の購入先

ETHFIトークンは、USDT（ETHFI/USDT）とUSDT無期限契約（ETHFIUSDT）の現物ペアを介してBybitで利用できます。また、2024年4月1日まで、Bybitの取引プラットフォームの新規および既存のお客様は、ETHFIキャンペーンに参加して、10万ETHFIの賞金プールから配分を受け取ることができます。 さらに、2024年3月31日まで、10万ETHFIの賞金プールから抽選に参加できます。

終わりに

非カストディアルステーキングとリステーキングのオプションに対する評価が高まる中、ether.fi。このプラットフォームは、柔軟で手頃なステーキングオプションを数多く提供しており、イーサリアムステーキングとステーキングの一流プロバイダーとしての地位を確立できる絶好のチャンスです。

キャッシュ、2 ETHステーキング（B-NFTをボンディング）、ノードステーキングなど、より多くの商品やサービスが開発中であるため、ether.fi 。

#LearnWithBybit