流動性リステーキングプロトコルで収益アップ
合計100億ドル相当以上の価値をロック（TVL）するリキッドリステーキングプロトコルは、現在の暗号資産サイクルにおいて大きな焦点となっています。 仮想通貨業界の最新投資トレンドとして、リステーキングプロトコルは、他のアプリやプロトコルを保護し、ステーカーの利回りを最大化する新しい方法を提供します。
イーサリアムステーキングとイージェンレイヤーとの関わり方に革命をもたらすトッププロトコルをご紹介します。自動ステーキングから利回りの向上まで、DeFiジャーニーを最適化する人気のリキッドリステーキングプロトコルの特徴をご紹介します。
この記事のポイント：
リキッドリステーキングプロトコルは、DeFiスペースのステーキング資産に対するリターンを最大化する革新的な方法を提供します。
複数のプロトコルで資産を同時にステーキングできるため、資本効率が向上します。
リキッドリステーキングは、特典を増やす一方で、複雑性とリスクをもたらし、参加を選択する前に徹底的な調査とリスク評価の必要性を強調しています。
リキッドリステーキングとは？
リキッドステーキングでは、ステーキングした資産の流動性を維持しながら、他のプロトコルにリキッドステーキングトークン（LST）をステーキングして追加特典を獲得できます。
リキッドリステーキングのしくみ
リキッドリステーキングは、仮想通貨分野における画期的なアプローチであり、ステーキング証明（PoS）システムのメリットを拡大します。PoSブロックチェーンでは、バリデーターが仮想通貨を担保として保有し、取引を検証して特典を獲得します。リキッドリステーキングは、バリデーターがすでにステーキングした資産を「再ステーキング」できるようにすることで、この概念をさらに高めます。これにより、リhypothecationと呼ばれるプロセスを通じて、複数のブロックチェーンプロトコルに同時に経済的なセキュリティを提供できるようになります。
EigenLayerなどのプラットフォームは、バリデーターが、スケーリングソリューションなど、イーサリアムネットワークのインフラをサポートするアクティブ検証サービス（AVS）で資産を復元できるようにすることで、このプロセスを促進します。これらのサービスには、再編資産が提供する経済的支援が必要です。この新しい文脈でステーキングされた資産を表すために、それらはリキッドリステーキングトークン（LRT）にトークン化されます。LRTは、他のプロトコルの保護やガバナンス決定への参加など、エコシステム内でさまざまな用途があります。
リキッドリステーキングのメリット
再ステーキングのために資産をロックすると、リキッドステーキングトークン（LST）を受け取ります。これらのトークンは元のステーキング資産を表し、さまざまな分散型金融（DeFi）アプリケーションで使用できます。また、ステーキング特典を獲得し、流動性を提供します。その後、自己委任または既存のオペレーターを選択することで、EigenLayerでAVSを管理するオペレーターにステーキングを委任する必要があります。
リキッドリステーキングの主な利点は、資本効率を向上させる能力です。バリデーターはステーキングを追加せずに追加特典を獲得できるため、システム全体の流動性が向上します。しかし、リターンが上昇する可能性があるため、リスクが高くなります。資産の再仮定は、システムの一部が故障した場合、同じ資産で保護された他の部分に影響を与える可能性があることを意味します。
最高のリキッドリステーキングプロトコル
TVLのトップリキッドリステーキングプロトコルは、ステーキング資産のリターンを最大化するソリューションを提供します。
ether.fi
ether.fi は、イーサリアム（ETH）ネイティブステーキングに特化した、分散型、非保管型リキッドステーキングプラットフォームです。2024年10月24日現在、50億ドル超のTVLを持つ、大手リキッドリステーキングプロトコルです。 このプラットフォームでは、ステーキングしたETHでDeFi特典を獲得しながら、キーを管理できます。手数料は、ボールトTVLに基づく年間2%のプラットフォーム手数料ですが、入金手数料、パフォーマンス手数料、出金手数料はありません。
メリット
ether.fi DeFiプロトコルと統合し、ネイティブトークンであるeETHの有用性と価値を拡大
EigenLayerによる自動リステーキングにより、リターンが向上する可能性がある
分散化を促進し、グローバルバリデーターノードを導入することでイーサリアムのセキュリティを強化します
デメリット
プラットフォームの初心者にとって、複雑性を乗り越えることは難しいかもしれません。
バッファファイナンス
Puffer Financeは、EigenLayer上に構築されたリキッドリステーキングプロトコルで、stETHまたはwstETHを入金し、その見返りとしてpufETHを受け取ることができます。このプラットフォームは、イーサリアムネットワーク運用を分散化することを目指しており、より多くのソロステーキャーを引き付け、イージエンレイヤー上でAVSの活動を確保します。Pufferは、成長を支援する手数料を受け取ります。
メリット
pufETHトークンを提供し、ステーキャーは利回りを獲得し、PoSとリステーキング特典を組み合わせることができます。
スラッシュ防止技術と無許可のバリデーター設定が組み込まれ、強固なセキュリティを確保
プラットフォームの急速な普及により、TVLは約8億4,400万ドルに達しました。
FAQ、ガイド、活発なDiscordコミュニティを通じて、幅広いサポートを提供するフレンドリーなインターフェース
デメリット
拡大しつつありますが、PufferはDeFiアプリケーションとの統合は限定的です。
レンゾ
Renzoのリキッドリステーキングハブは、さまざまなブロックチェーンサービスとのインタラクションを容易にするように設計されています。EigenLayerエコシステムへのインターフェースとして機能し、AVSを保護し、従来のETHステーキングよりも高い利回りを提供します。このプロトコルは、エンドユーザーの複雑さを軽減し、ユーザーとEigenLayerノードオペレーターのコラボレーションを促進します。Renzoは、プロトコル準備金とノードオペレーターに分割されたEigenLayerの特典と手数料を100%分配します。
メリット
Renzoは、ETH、wBETH、stETHなど、さまざまなトークンをサポートしており、リステーキングの機会を広げています。
EigenLayerにAVSを実装し、リスク管理しながら利回りを最適化します。
Connextへのリンクを含むクロスチェーン機能、Binance Labsからの多額の投資に支えられたBNBチェーンリステーキングの導入を計画
Figmentを使用して安全なステーキングサービスを提供し、監査を受け、脆弱性のバグ報奨金を提供します。
デメリット
TelegramとDiscordによるユーザーサポートの応答時間はさまざまです。
パフォーマンスは、EigenLayerエコシステムの成功に結びついています。
膨潤
スウェルネットワークでは、イーサリアム（ETH）をステーキングし、swETHなどの液体ステーキングトークンやrswETHなどの液体ステーキングトークンを受け取ることで、特典を受け取ることができます。これらのトークンは、スウェルエコシステム内で使用して、追加利回りを得ることができます。
メリット
スウェルは、イーサリアムを保護するか、EigenLayerで積極的に検証されたサービスを確保するために再検討することで、特典を獲得する機会を提供します。
swETHまたはrswETHを受け取ります。どちらのトークンも、特典が発生すると価値が高まります。
プラットフォームは、EigenLayer、Liquis、Sommelier、PendleなどのDeFiプロトコルと統合され、利回りを最大化します。
手数料ゼロの期間限定
デメリット
リキッドリステーキングの概念は、新規利用者にとってやや複雑である可能性があります。
ケルプ
DeFiセクターで活動する分散型自律型組織（DAO）であるKelpは、特にリキッドリステーキングに重点を置いています。 EigenLayerを使用して、ステーキングしたイーサリアムで特典を獲得しながら、rsETHと呼ばれる独自のトークンを通じて資金へのアクセスを維持できます。
メリット
Kelpは、ETH、stETH、sfrxETH、ETHxなどのさまざまなトークンをサポートしており、複数のステーキング戦略を提供します。
リキッドステーキングトークンの入金手数料がかからないため、全体的なリターンを高めることができます。
このプラットフォームは堅牢なセキュリティを誇り、2023年11月にCode4renaが発表した注目すべきセキュリティ監査を含め、複数のセキュリティ監査を受けています。
デメリット
出金の頻度と金額に制限がある場合があります。
エイジェンピー
Eigenpieは、Magpieが開発したSubDAOであり、EigenLayerを介したETH LSTのリキッドリステーキングに重点を置いています。これにより、ユーザーは、液体ステーキングETHトークンを分離された液体ステーキングETHトークンに変換することができ、ロックアップ期間なしでイーサリアムステーキングとイージェンレイヤーの収益からパッシブインカムを同時に獲得できます。
メリット
Eigenpieでステーキングすると、ETHポジションの利回りが上がります。
高度なマルチ署名メカニズムとBlockSecやPeckShieldなどのトップ監査人とのパートナーシップにより、セキュリティを強化
stETH、rETH、mETHなど、さまざまなLSTに対応しており、投資オプションに柔軟性をもたらします。
資産のロックアップ期間がありません
デメリット
現在、ステーキング解除オプションがないため、投資の出金を希望するお客様の流動性が制限されています。
ユーザーインターフェースは、DeFi機能をナビゲートする際に混乱する可能性があり、一部のユーザーにとっての使いやすさを妨げる可能性があります。
ベドロック
Bedrockはマルチ資産リキッドリステーキングプロトコルで、さまざまな仮想通貨をリステーキングし、即時流動性を受け取ることができます。uniETH、uniBTC、uniIOTXなどの資産をサポートし、Fisher YuやRaulen Chaiなどの著名な業界関係者に支えられています。
メリット
任意の量のトークンを再利用して、即時流動性を受け取ることができます。
イーサリアム、ビットコイン、IoTeXネイティブ特典を含むマルチ資産サポート
DeFiパートナーシップとBedrock Diamondsで追加特典を獲得できます。
Bedrockは、uniETH、uniBTC、uniIOTXなどの資産のクロスチェーン運用をサポートしています。
デメリット
新規利用者は、プロトコルの多層的な機能がやや複雑であると感じるかもしれません。
ユークリッドファイナンス
Euclid Financeは、リキッドリステーキングプロセスを簡素化するために設計されたプラットフォームです。オムニチェーン流動性資産であるelETHは、リステーキドポジションを表し、信頼と許可のないオペレーターネットワークを確立します。Euclid Financeは、今後、EigenLayerの利回りの回復に5～10%の手数料を導入する予定です。この手数料は、オペレーターとECLトークン保有者に再配布されます。
メリット
Euclid Financeは、LSTに関連するリスクに対処することで、リスクを最小限に抑えたソリューションを提供します。
ETHとLSTを異なるネットワークからシームレスに入金できるため、ブリッジングやガス代を回避できます。
リスタッカーは、さまざまなオペレーターに資産を委任できます。これらのオペレーターは、保証金としてECL（Euclidのガバナンストークン）をステーキングする必要があるため、信頼できるオペレーターネットワークを確保できます。
Euclidは分散化を優先し、コミュニティが管理する公正なローンチプロトコルを確立し、分散型オペレーターネットワークの実現を目指しています。
デメリット
新しいプラットフォームとして、パフォーマンスと市場導入に関する不確実性が存在する可能性があります。
開始LRT
Inception LRTはリキッドリステーキングサービスを提供するプラットフォームで、分散型信託市場を通じてイーサリアムやLSTをリステーキし、追加特典を得ることができます。EigenLayerプロトコルで動作します。
メリット
ステーキング&リステーキング特典で全体的なリターンを上げることができます。
ステーキング資産が流動性を獲得し、DeFiアプリケーションで利用可能
Inception LRTは分散型信託システムを採用しており、セキュリティと透明性の向上につながる可能性があります。
デメリット
市場変動がリターンに与える影響を受けやすい
リキッドリステーキングと分散型信託市場のコンセプトは、新規利用者にとって複雑になる可能性があります。
リキッド・リステーキングは、より大きな利益をもたらしますか？
時間の経過とともに、リキッドリステーキングはステーキングとリステーキングの過程で得られる利益を悪化させる可能性があります。投資家は長期的にリターンを最適化し、重要な流動性を維持できます。さらに、リステーキングはネットワークエンゲージメントとセキュリティを促進します。
しかし、リキッドリステーキングは、より高い利益をもたらす可能性がありますが、複雑さとリスクも増大します。リキッドリステーキングを行う前に、ご自身で徹底的な調査を行い、これらの要因を考慮してください。
終わりに
リキッドリステーキングは、DeFi空間のステーキング資産に対するリターンを最大化する有望な手段です。より高い利益の可能性を提供する一方で、複雑性とリスクももたらします。
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