Topics Daily Bits

ゴールドが5,000ドルに到達する時期を考える

初心者向け

24 de dez de 2025

ゴールド（Bybit：XAUUSD+）は、本日（12月24日水曜日）に過去最高を記録し、今年のクリスマスイブに心理的に重要な4,500ドルの水準をわずかに破りました。

この貴金属は明らかに1年間味わうことができ、今年は71%（執筆時）急上昇しました。

2025年は、1979年以来の年間上昇率（4年半前の同年は126.5%上昇）を達成しました。

ゴールド価格が上昇する3つの理由

1) 米国とベネズエラの緊張

トランプ政権はベネズエラを目撃し、前者は麻薬密売の主張の中で後者の石油タンカーを封鎖しました。

金は長い間安全な避難所資産と見なされてきました。つまり、投資家は大きな恐怖や不確実性がある時期に資産を保護するために金を購入します。

したがって、地政学的な緊張が高まっていることで、安全な避難所の金が急増しています。

注：石油タンカーの封鎖により、ブレント原油（Bybit：UKOUSD）も12月16日以来6%以上急騰しました（市場は供給量の減少を恐れ、買い手が石油を購入し、価格が上昇しました）。

2) FRBの利下げ

ゴールド価格は、米国の金利が下落すると考えると上昇する傾向があります。

2026年も、世界で最も影響力のある中央銀行である連邦準備銀行が米国の利率を2倍に引き下げると予想している市場が、オポチュニティコストを引き下げ、利回りゼロの地金を保有する魅力を高めています。

3) ETFと中央銀行の購入

中国人民銀行（PBoC）は、2025年11月に13ヶ月連続で金を購入しました。

世界ゴールド評議会によると、2025年第2四半期に比べ、Q3Q2には世界中の中央銀行が28%増の金を追加しました。

一方、世界最大の強気相場投資信託（ETF）であるSPDRゴールドシェアは、現在1,522億米ドル以上の資産を保有しており、2025年現在、強気相場の保有高は20%を超えています。

シルバー（Bybit：XAGUSD）は、史上初めて70ドルを突破し、より輝かしい貴金属従兄弟のゴールドを上回っています。

今年、シルバーは148%上昇しました！

1979年以来の年間利益がそれぞれ最大となり、年初来の2倍の実績を達成しました。

金価格上昇の理由と同様に、FRBの利下げ拡大への期待を踏まえると、ETF投資家からの高騰する需要の中で銀は上昇しています。

さらに、シルバー投資家は、特に10月にロンドンで行われた歴史的な「供給スクイーズ」の後に、供給不足を懸念しています。

注：銀は、金よりも工業界で多く使用されています。例えば、銀は回路基板、EV、電池、医療機器、ソーラーパネルなどに使用されています。

また、シルバーはゴールドに比べて1トロイオンスあたりの価格が低いため（70ドル対4,500ドル近く）、個人投資家にとっても魅力的です。

ブルームバーグのモデルによると、現物ゴールドは2026年3月までに5,000ドルを超える可能性があります。

技術的な観点からは、金価格の急騰により、ポスト価格が「買い越し」の領域にまで高騰しました。

「買い越し」とは、投資家が価格を急騰させたことを意味します。

14日間の相対強度指数（RSI）によって判断すると、「買上」の教科書のしきい値は70行です。

トップのチャートに戻ると、14日間のRSIが80を突破したため、XAUUSD+はすでに心理的に重要な4,500ドルの大口ラウンド数に即座に抵抗しています。

ただし、上記の基本的な理由（FRBの予想値引き下げ、安全な避難所の需要、中央銀行の購入）がそのままである限り、金は今後数ヶ月で過去最高を記録し続けるはずです。