仮想通貨ETFの展望：ETFアプリケーションのアルトコインの概要
ドナルド・トランプ米大統領の就任により、アルトコインに対する機関投資家の関心が高まり、これらの革新的なデジタル資産を中心としたアルトコイン現物取引所（ETF）の申請が激化しました。この急騰は、アルトコインが実行可能な投資機会であるとの認識が高まっていることを反映しています。
この記事では、ダイナミックなアルトコインETFの展望を深く掘り下げ、ETFの提案を描いている主要なアルトコインにスポットライトを当て、潜在的な市場への影響と規制上の課題について説明します。
主なポイント：
最近のビットコインとイーサリアム現物ETFの成功を受けて、資産運用会社はソラナ、ライトコイン、ポルカドット、XRPなどのアルトコインの現物ETFの創出を積極的に追求しています。これは、投資家の需要の高まりと、規制環境の好転を背景にしています。
SECの承認プロセスでは、市場監視、流動性、カストディ対策の徹底的な精査が行われます。ライトコインのようなアルトコインの中には、コモディティとしての地位を確立しているため、承認の可能性がより高いものもあります。
米国市場は申請件数が急増していますが、ブラジルなどの国はすでに現物アルトコインETFを承認しており、デジタル資産が世界的に受け入れられ、従来の金融に主流的に統合されていることを示しています。
アルトコイン現物ETFアプリケーションとは？
アルトコイン現物ETF申請は、アルトコイン（ビットコイン以外の仮想通貨）を原資産として直接保有する上場投資信託（ETF）を作成するよう規制当局に正式に申請するものであり、投資家はアルトコイン自体を所有することなく、アルトコインのリアルタイム市場価格へのエクスポージャーを規制することができます。
アルトコイン現物ETF申請のしくみ
米国でETFを申請するプロセスには、主に証券取引委員会（SEC）が監督するいくつかの詳細なステップが含まれます。
上場取引所の選択：ETFを提案する資産運用会社は、ETFが上場する国内証券取引所（NYSE、Nasdaq-100、Cboeなど）と提携する必要があります。この取引所は申請プロセスにおいて重要な役割を果たします。
フォーム19b-4の提出：選択した取引所はフォーム19b-4をSECに提出し、新しいアルトコイン現物ETFを上場・取引するためのルール変更を提案します。このフォームには、ETFの構造、原資産（アルトコイン）、カストディ契約、詐欺行為や操作行為を防止するための対策など、ETFの詳細が記載されています。
SECレビュー：フォーム19b-4を受け取ると、SECは構造化審査プロセスを開始します。提案されたルールの変更は連邦登録簿に掲載され、正式な審査期間が始まります。本刊行物では、パブリックコメントの提案が始まり、関係者はSECの意思決定プロセスに影響を与えるフィードバックを提供できます。SECは、初回申請から240日以内に最終決定を下します。具体的な間隔（45日、90日など）を設けて、審査期間を延長し、より多くの情報を収集したり、パブリックコメントを検討したりできます。
SECは審査中にいくつかの重要な要因を評価し、アルトコインがETFへの組み入れに適しているかどうかを判断します。同機関は、取引所の市場監視機能を検証し、取引活動を効果的に監視し、詐欺や操作を防止します。また、SECはカストディソリューションを評価し、アルトコインを安全に保管し、盗難や紛失から保護します。最後に、アルトコインの流動性と市場規模を考慮し、指標（取引高や時価総額など）を通じて市場の成熟度を評価し、ETF構造を適切にサポートできるようにします。
予想される結果：審査後、ETF申請が承認され、ETFが取引所で上場・取引可能となる場合があります。SECが市場操作や不十分な投資家保護などの懸念を特定した場合、承認が拒否される可能性があります。また、SECが追加情報を集めたり、さらなる世間の意見を求めたりするためにタイムラインを延長するため、審査プロセスが遅れる可能性もあります。
現在のアルトコイン現物ETF申請状況
2024年にビットコイン現物ETFとイーサリアム現物ETFが米国で承認された後、資産運用会社は他の仮想通貨に焦点を拡大しました。 Grayscale Investments、Bitwise、VanEck、Canary Capitalは、XRP、Solana、Hedera、Litecoinなどの仮想通貨に関連するETFについて、米国SECに申請しています。 ブルームバーグインテリジェンスのアナリストは、2025年にライトコインETFの承認確率を90%としており、ドゲコイン、ソラナ、XRPはそれぞれ75%、70%、65%の確率で推移しています。
ブラジルの証券規制当局であるCVM（Comissão de Valores Mobiliários）は、世界初の現物XRP ETFであるHashdex Nasdaq XRPインデックスファンドを承認しました。このETFにより、投資家はブラジルのB3証券取引所を通じてXRPに直接エクスポージャーを得ることができ、仮想通貨自体を購入して保管する必要はありません。
アルトコイン現物ETFの用途が急激に増えているのはなぜですか？
アルトコイン現物ETFの急増には、いくつかの要因が寄与しています。
投資家需要の高まり：投資家は、ビットコインやイーサリアム以外にも仮想通貨市場への多様なエクスポージャーを求める傾向が強まっており、資産運用会社がこうした需要を満たす商品を開発するよう促しています。
規制上の前例：ビットコインとイーサリアム現物ETFの承認は、資産運用者が他の仮想通貨のETFを提案するために活用している枠組みを確立しました。
機関の採用：大手金融機関は仮想通貨市場にますます参入しており、成熟度と安定性を示唆しており、アルトコインETFなどの新しい投資手段の開発を促進しています。
規制環境の変化：現在の米国政権の仮想通貨支持の姿勢などの政治的変化は、仮想通貨ベースの金融商品にとってより有利な規制環境を育んでいます。業界関係者は、こうした支援的な環境が仮想通貨ETFのさらなる承認につながると予想しています。
現物ETFアプリケーションを使用したアルトコインの概要
アルトコイン現物ETFへの関心の高まりにより、米国の資産運用会社がさまざまなデジタル資産の申請を行っています。以下は、現物ETF申請の対象となっているアルトコインと、各申請の背後にある企業の詳細なリストです。
ソラナ（SOL）
ソラナは、独自のプルーフ・オブ・ヒストリー（PoH）コンセンサスメカニズムによって達成されるスケーラビリティ、スピード、低い取引コストで知られる高性能ブロックチェーンプラットフォームです。2025年2月、SECは、著名な資産運用会社からの現物ソラナETFの申請を以下のように承認しました。
2024年10月30日にソラナ（SOL）現物ETFにカナリア資本金が申請されました。
レックス・オスプレイ：2025年1月21日、SOL（ソラナ現物ETF）に申請したREX株式は、オスプレイと共同で取引されました。
現在、これらの申請は総じて承認の可能性が70%と推定されていますが、この見通しはSOLの規制上のセキュリティ分類の影響を受ける可能性があります。
ライトコイン（LTC）
ライトコインは、ビットコインのより高速で低コストな代替手段として2011年にローンチされた分散型仮想通貨です。「デジタルシルバー」と呼ばれる「デジタルシルバー」は、プルーフオブワーク（PoW）のコンセンサスメカニズムを使用し、主に決済ネットワークとして機能します。
複数の資産運用会社が現物ライトコインETFの申請を提出しています。
Canary Capitalは、2024年10月14日に現物ライトコインETFを申請した最初の企業であり、2025年1月にS-1登録を修正しました。Nasdaqは2025年1月15日に19b-4のETF上場申請を提出しました。
Grayscale Investmentsは2025年2月6日にGrayscale Litecoin Trust（LTCN）をETP（上場商品）に変換し、NYSE Arcaに上場するために申請しました。
コインシェア： 2025年1月24日にS-1ステートメントを提出し、2025年2月19日にライトコイン現物ETFの19b-4フォームを提出しました。
SECの最終決定は2025年後半に行われる予定です。ブルームバーグのアナリストは、ライトコインの商品分類と規制リスクの低下により、2025年にライトコインETFが承認される確率は90%と推定しています。アナリストは、ライトコインとビットコインの技術的類似性が、進行中の審査プロセスにおいて好ましい要因であることも強調しています。
ポルカドット（DOT）
Polkadotの分散型ブロックチェーンプラットフォームは、異なるブロックチェーンネットワーク間の相互運用性を可能にするように設計されています。保留中のDOT現物ETF申請には、以下のものがあります。
21Shares 2025年1月31日に現物ポルカドットETFのS-1登録をSECに提出し、コインベースをカストディアンとするCboe BZX取引所に上場することを提案しました。
Grayscale Investments は、2025年2月24日に現物ポルカドットETFを申請し、「DOT」というティッカーシンボルの下、Nasdaq-100に上場することを目指しています。
この申請はSECが審査中であり、21Sharesは最近2025年3月上旬に申請を更新し、SECとの積極的な協力を示唆しています。
カルダノ（ADA）
Cardanoは、PoS（Proof of Stake）コンセンサスメカニズムを使用する第3世代のブロックチェーンプラットフォームであり、PoWブロックチェーンよりもエネルギー効率に優れています。厳格なピアレビュー済みの開発プロセスで知られており、持続可能性、スケーラビリティ、相互運用性を重視しています。
Grayscale Investmentsは、2025年2月10日に現物カルダノETFをSECに初めて申請し（現在までのみ）、ニューヨーク証券取引所（NYSE）に上場することを目指しています。
Grayscaleの現物カルダノETF申請は現在SECによる審査を受けており、規制機関は2025年2月24日に申請を承認しています。 SECの決定は2025年8月までに行われる予定です。
Hedera（HBAR）
Hedera Hashgraphは、新しいHashgraphコンセンサスアルゴリズム（指向非循環グラフ、DAG）を使用して、高速で安全でエネルギー効率の高い取引を提供する分散型パブリックネットワークです。従来のブロックチェーンシステムの代替として設計されており、金融、ゲーム、ヘルスケアなど、さまざまな業界のアプリケーションに対応しています。
以下の資産運用会社は、HBAR現物ETF申請を提出しました。
カナリア資本：当初、2024年11月にS-1フォームを提出し、2025年2月21日に修正版と19b-4フォームを提出しました。
グレースケール：Nasdaqは2025年2月28日に19b-4フォームを提出し、Grayscaleの現物Hedera（HBAR）ETFを上場しました。
HBAR現物ETFのSEC審査プロセスが始まりました。完全回答まで最大240日かかる場合があります。ただし、HBARはSECによるセキュリティとは見なされず、HBAR現物ETFの承認プロセスが早まる可能性があります。
チェーンリンク（LINK）
Chainlinkは分散型オラクルネットワークで、スマートコントラクトを実際のデータに接続し、外部情報に安全かつ確実にアクセスできるようにします。
チェーンリンク（LINK）のみに焦点を当てた現物ETFを申請した資産運用者はいませんが、より広範な仮想通貨ETF申請を通じてエクスポージャーを得ています。たとえば、ビットコインやイーサリアムなどの主要な仮想通貨を特長とするHashdexの仮想通貨ETFには、ポートフォリオにチェーンリンクが含まれています。このETF申請は、2024年6月24日にSECに提出されたもので、2024年11月25日に修正が提出され、現在審査中です。
ドージコイン（DOGE）
Dogecoinは分散型ピアツーピア暗号資産であり、急成長するデジタル通貨市場の風刺的な解釈として始まりました。ユーモラスな始まりにもかかわらず、ドージコインは重要な後追いを開発し、さまざまな慈善イベントやクラウドファンディングキャンペーンで使用されています。
Dogecoin（DOGE）現物ETFの申請を行った資産運用者は、以下のとおりです。
REX-Osprey：2025年1月21日、REX Sharesはオスプレイファンドと共同で現物ドージコインETFの申請を行いました。
ビット単位の資産管理：2025年1月28日、ビットワイズは現物ドージコインETFを提案するため、SECにS-1と19b-4の登録フォームを提出しました。
これらの申請は現在SECによる審査を受けており、Grayscaleの申請に関する決定は2025年10月中旬に行われる予定です。
アバランチ（AVAX）
Avalancheは、Ava Labsが開発し、2020年9月にローンチした分散型オープンソースレイヤー1ブロックチェーンプラットフォームです。高速、スケーラブル、安全な分散型アプリケーション（DApp）とスマートコントラクトをサポートするように設計されています。
以下の資産運用会社は、Avalanche（AVAX）現物ETFの申請を提出しました。
グレースケール投資：2024年10月、グレイスケールはAVAXと4つのトークンを含むマルチコインファンドをETFに転換することを提案しました。
ビット単位の資産管理：2024年11月14日、ビットワイズはAVAXを含む10暗号資産インデックスETFの作成を申請しました。
これらの申請は現在、SECによる審査中です。
Aptos（APT）
Aptosは、Aptos Labsによって開発されたレイヤー1ブロックチェーンプラットフォームであり、2021年にMeta（Facebook）の元従業員Mo ShaikhとAvery Chingによって設立されました。当初MetaのDiemプロジェクトのために開発された「移動」プログラミング言語を活用して、AptosはDAppにスケーラブルで安全で効率的なインフラを提供することを目指しています。
現在、ビットワイズ資産運用は、APT現物ETFを申請した唯一の資産運用会社です。2025年3月5日に提出された申請は、まだSECで保留中です。
XRP（XRP）
XRPはXRP元帳のネイティブデジタル資産です。XRP元帳は、高速、低コスト、エネルギー効率の高いクロスボーダー決済を促進するために設計されたオープンソースブロックチェーンです。XRPは、SWIFTなどの従来の金融システムに代わるスケーラブルな代替手段を提供することを目指しています。
Bitwise Asset Managementは、2024年10月2日に現物XRP ETFのS-1申請を提出しました。
Canary Capitalは、2024年10月8日にXRP ETFの申請を提出しました。
21Shares、2024年11月1日にコアXRP信託の申請を提出しました。
WisdomTreeは、2024年12月2日にBZX取引所に上場するWisdomTree XRP基金を提案しました。
REX-Osprey：2025年1月21日、資産運用会社は「ETF機会信託」を申請しました。これにはXRPと6つのデジタル資産が含まれます。
CoinSharesは2025年1月24日に現物XRP ETFの申請を行いました。
Grayscale Investmentsは、2025年1月30日にSECに申請し、XRP信託を現物ETPに変換しました。
2025年3月7日にSECにXRP現物ETFを申請したボラティリティ株式。
フランクリン・テンプルトンは2025年3月11日に現物XRP ETFをSECに申請しました。
現在、これらの申請はすべてSECによる審査を受けており、承認は今年後半に予定されています。
Suiブロックチェーン（SUI）
Suiブロックチェーンはレイヤー1スマートコントラクトプラットフォームで、取引を迅速、安全、アクセス可能にすることでデジタル資産の所有権を強化します。そのPoSコンセンサスメカニズムと「移動」プログラミング言語の使用により、Suiは高速取引と幅広いDAppに対応でき、さまざまなブロックチェーンのユースケースに対応するスケーラブルなソリューションとして位置づけられています。
2025年3月17日、カナリアキャピタルグループはSECに、SUIの現物価格に関連するETFのローンチを申請しました。この申請は、SUIが支援するETFを米国で導入する初めての試みです。
SECは、規制審査プロセスを開始して、カナリアキャピタルの申請の受領を承認しました。
ムーブメントネットワーク（MOVE）
Movement Networkは、スケーラビリティと効率性を向上させるために構築されたイーサリアムレイヤー2ブロックチェーンプラットフォームです。次世代のブロックチェーンソリューションとしての地位を確立するために、「」「」のプログラミング言語を活用することで、より高速な取引速度と低コストを実現します。
REX株式とオスプレイファンドは共同で、MOVEトークンの追跡を目的としたETFの申請を行いました。 2025年3月10日に提出され、MOVE現物ETFの申請は初めてで、現在は唯一のものです。
SECは現在申請を審査中であり、受領が確認されています。
このトレンドは、暗号資産を主流に採用する道を開くことができるでしょうか？
アルトコイン現物ETFの申請数の増加と承認の可能性は、仮想通貨の環境に大きな影響を与え、主流の普及を加速させる可能性があります。その方法をご紹介します。
アクセシビリティの向上：現物ETFは、大手機関投資家と個人投資家の両方が仮想通貨を直接購入または保管することなく仮想通貨市場を利用するための、シンプルで規制された方法を提供します。この使いやすいアプローチは、より幅広いオーディエンスに門戸を開くのに役立ちます。
機関の関与：アルトコイン現物ETFの承認は、規制の不確実性のために暗号資産市場への参入をためらっている年金基金やミューチュアルファンドなどの機関投資家を惹きつける可能性があります。彼らの参加は、多額の資本を投入し、市場の流動性と安定性を高める可能性があります。
仮想通貨の正当化：仮想通貨ETFの規制承認は、公的機関からの信頼の投票です。この認識は、デジタル資産の信頼性を高めるだけでなく、より多くの政府や金融機関が暗号資産を受け入れてシステムに統合することを奨励する可能性もあります。
過去のデータによると、ETF承認などの規制上の重要なマイルストーンは、しばしば市場の暴動につながることが示唆されています。たとえば、2024年初頭にSECがビットコイン現物ETFを承認した後、ビットコインの価格は120%以上上昇し、10万ドルのピークに達しました。この上昇は、仮想通貨の時価総額が約3.5兆ドルに上昇したことに寄与しました。同様に、現物ETFの承認は、需要の増加が価格を上昇させるため、強気相場を引き起こす可能性があります。仮想通貨投資へのアクセスが容易なため、より多くの個人や機関が市場に参入し、エコシステム内での普及とイノベーションをさらに推進する可能性があります。
見通しは楽観的ですが、これらの動向には慎重に取り組むことが重要です。
仮想通貨は依然として変動が大きく、市場の動きは予測不可能です。投資家は、仮想通貨や関連商品に投資する前に、徹底的な調査を行い、リスク許容度を考慮する必要があります。
終わりに
アルトコイン現物ETFは、Grayscale、Bitwise、21Shares、Canary Capitalなどの資産運用会社が、ビットコインやイーサリアム以外のデジタル資産をファイルするなど、急速に拡大しています。ソラナ、ライトコイン、ポルカドット、カルダノ、その他のアルトコインをターゲットとするETFでは、最終的な承認は規制当局による審査の対象となりますが、市場へのアクセス性と機関投資家の参加を高めることを目的としています。
#LearnWithBybit