週次機関投資家向けインサイト：冷却CPIが市場を解放、トランプ大統領就任前にビットコインが10万ドルを回収

2025年1月20日：インスティテューショナルインサイトでは、市場パフォーマンス、業界ニュース、ETF（上場投資ファンド）フロー、トレンドトピック、今後のイベント、トークンのアンロックなど、最新の市場動向を探求し、暗号資産取引の活性化を支援します。

今週の市場分析をお届けします。

週次ハイライト — 冷却CPIが市場を解放

最近のデータによると、インフレの進展が停滞または逆転する可能性が示されており、根本的な価格上昇の主な指標である消費者物価指数（CPI）は、数ヶ月間変化していません。しかし、労働統計局が数ヶ月ぶりにコアCPIの減速を報告したため、この傾向は水曜日に変化しました。

CPIは、よく購入される商品やサービスの価格変動を追跡しており、2024年11月より0.4%の全体的な上昇を示し、年率を2.9%に引き上げました。この上昇は主にガス価格と食料価格の上昇によるもので、エネルギーコストだけでも毎月の上昇の40%を占めています。また、食料価格も高いままで、食肉や卵などの主要な定番品に影響を与える気象条件や病気の影響を受けています。

食料価格とエネルギー価格のボラティリティを除き、コアCPIは11月から0.2%上昇し、2024年9月から3.3%で停滞した後、3.2%に上昇しました。FRBが利食いキャンペーンを継続することを期待したトレーダーらは、市場の反応はプラスだった。

インフレ率は2022年6月に9.1%とピークを迎えて以来鈍化していますが、正常化への道のりは隆起しています。現在、日用品価格は2021年比で21%上昇しており、特に低所得の米国人にとって、家計の予算が圧迫されています。過去20ヶ月間、インフレよりも賃金が上昇していますが、パンデミック前の水準を下回っています。

この最新のCPI報告書は、バイデン大統領が次期トランプ大統領に権力を移行する直前のものであり、インフレ管理、特に重要な商品やサービスにおける継続的な課題を強調しています。

週刊暗号資産ハイライト — トランプ大統領就任前に暗号資産が下落

デジタル通貨グループとその子会社であるジェネシス・グローバルキャピタルは、金曜日に証券取引委員会（SEC）と和解しました。これは、バイデン政権の結論が近づくにつれて、仮想通貨企業が規制上の問題を解決する傾向が拡大していることを示しています。過去1週間で、商品先物取引委員会（CFTC）、司法省、SECを含む複数の米国の規制当局が、デジタル資産が関与する6件以上の訴訟でさまざまな和解と告発を発表し、政権が崩壊するにつれて執行に新たな焦点が当てられたことを示唆しています。

バイデンの任期中、仮想通貨会社に対して100件以上の強制措置が提起されました。これは、業界に対する監視が強化されたことを反映しています。しかし、ドナルド・トランプ次期大統領が就任すると、規制アプローチがパラダイムシフトすると予想されます。かつて暗号資産批判者だったトランプ氏は、暗号資産に優しい役人を主要なポジションに任命し、業界を支える法律を優先させようとしています。

多くの仮想通貨会社にとって、規制当局との和解は戦略的な動きと見なされています。法律の専門家は、このような和解により、これらの企業は論争の的になる支部を閉鎖し、より有利な規制環境の中で努力を振り向けることができると指摘しています。DGIM法のパートナーであるJonathan Groth氏は、次期政権の影響についてコメントし、広範な執行措置への支持が減少する可能性があることを示唆しています。

最近の注目度の高い事例には、規制違反でGeminiに500万ドルの罰金が科せられ、マネーロンダリング対策の失敗でBitMEXに1億ドルの罰金が科せられました。追加行動は、詐欺的なスキームや、違法な仮想通貨活動に関与した個人を標的としています。規制環境の変化に伴い、機関と和解する企業は、より寛容な体制のもとで新たなスタートを切りつつある可能性があります。

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