週次機関投資家向けインサイト：ビットコインは株式売却後にリトリートされ、市場は2025年に米国株式の新たなATHを予想

2024年12月23日：インスティテューショナルインサイトでは、最新の市場動向、すなわち市場パフォーマンス、業界ニュース、ETF（上場投資ファンド）フロー、トレンドトピック、今後のイベント、トークンのアンロックなどについて調査し、暗号資産取引の活性化に役立てています。

今週の市場分析をお届けします。

週刊ハイライト — 2025年、米国株式市場は新記録を迎える予定です。暗号資産は今後も続くのでしょうか？

ウォールストリートの大手企業は最近、2025年のS&P 500の予想を共有しており、その予想は過去数年間に行われた予想と驚くほど似ています。平均予想では9.1%の上昇が予想されており、投資家の間でのデジャヴの感覚を呼び起こしています。過去25年間における376の企業予想を振り返ると、53%が0%～10%のささやかな範囲内に収まったことがわかりました。

この予想のクラスター化は、市場の実際のボラティリティと対照的に、特に厄介です。過去8年間、S&P 500のリターンはこれらの予想を上回っていることが多く、戦略家が指数の成長可能性を過小評価していることがよくあります。過去のデータは、97年間でわずか14回しか発生しなかった1桁の増加よりも大きな損益が蔓延していることを示しています。

さらに、戦略家の予想では、平均で15%ポイント以上も下落する一貫した水準を失い、最も正確な企業は10ポイントほどの損失を被る傾向が見られています。分析された予想の57%が実際の市場リターンを下回っており、悲観的な傾向が広がっていることから、市場予測における課題が浮き彫りになっています。

この歴史を踏まえ、金融プランナーのエリオット・アッペル氏は投資家に、こうした予想に懐疑的に取り組むよう助言しています。彼は、実用的なアドバイスではなく、娯楽として扱うことを提案しています。予想リターンと実際のリターンの格差は、市場行動の予測に内在する不確実性を浮き彫りにしています。したがって、投資家は、投資判断を行う際にこれらの予測だけに頼るのではなく、慎重であり続け、より広範な市場トレンドやデータを考慮する必要があります。ボラティリティを特徴とする状況では、これらの予測の限界を理解することが、十分な情報に基づいた投資に不可欠です。

週刊暗号資産ハイライト — ホーキッシュ連銀の発言を受けてビットコイン価格が急騰

ビットコインは、今年の仮想通貨の価値が2倍以上に上昇したにもかかわらず、売りを促した連邦準備制度からのタカ派のシグナルに牽引され、8週間で最初の7日間の下落が順調に進んでいます。

金曜日、ビットコインは5.3%下落して92,149ドルとなり、今週初めに108,000ドルをわずかに上回った。その価格は日曜日（12月22日）以来約5%下落し、ニューヨークで約97,400ドルで取引されています。この下降局面は、イーサリアムやドージコインなどの小規模な仮想通貨に特に影響を与えています。米国の株式は上昇しています。

ビットコインに直接投資している米国のETFのグループは、木曜日（12月19日）に6億8,000万ドルの過去最高額の流出を報告し、15日間の流入を突破しました。このセンチメントの変化は、市場の不確実性の高まりを浮き彫りにしています。

市場のボラティリティは、2024年11月5日の米国大統領選でドナルド・トランプが勝利した後に発生した上昇に続きます。私たちの見解では、ポジションは「強気」になり、「デジタル資産はインフレのコントロールに重点を置いているため、FRBの調子の変化を受けやすくなっています。

ホリデーシーズンが近づくにつれ、特にトランプが同盟国と敵国の両方に対して関税を脅かす中で、仮想通貨市場の不確実性は続くでしょう。FRBは緩和措置を遅らせると予想されており、注目は機関投資家による仮想通貨の採用のスピードにシフトしています。

金融政策、機関投資家の採用、政治的進展が絡み合うことで、2025年までビットコインはマクロ経済と暗号資産に固有の要因の両方に敏感になります。

CMEグループのビットコイン先物の未決済利息は、火曜日にほぼ記録的な高値に達しましたが、その後減少しています。短期的には注意することをお勧めします。価格は急激に暴落するわけではありませんが、買い手がコントロールを失い、勢いは衰退しています。

その他のトップパフォーマンストークン

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今週のInstitutional Insightsでは、ビットコインの最近の動きとFY2025S&Pの予想について掘り下げます。