週次機関投資家向けインサイト：仮想通貨（暗号資産）が4ヶ月ぶりの低水準から回復するも、消費者センチメントは低下

2025年3月17日：毎週開催されるInstitutional Insightsでは、市場パフォーマンス、業界ニュース、ETF（上場投資ファンド）のフロー、トレンドトピック、今後のイベント、トークンのアンロックなど、最新の市場動向を探求し、暗号資産取引の活性化を支援します。

今週の市場分析をお届けします。

週次ハイライト — 消費者センチメントの低下

米国の消費者センチメントは、関税の経済的影響に対する懸念が高まっていることから、過去2年間で最低水準まで下落しました。ミシガン大学のデータによると、2025年3月の暫定センチメント指数は、2月の64.7から57.9に低下し、2022年11月以来の最低水準となりました。この減少は、ブルームバーグのエコノミスト調査で予想されていたよりも悪化しました。

インフレ期待は急騰し、今後5～10年間で年間3.9%の価格上昇が予想され、30年で最も高い率となりました。また、来年は4.3%から4.9%上昇すると予想しており、2022年以来最も急激な上昇を示しています。

米国のドナルド・トランプ大統領の関税政策が拡大するにつれ、政治的な側面において、こうした追加関税がコスト上昇につながるのではないかと懸念する消費者が増えています。最近のインフレ冷却にもかかわらず、価格圧力が続くと、世帯は裁量的支出を減らす可能性があります。

また、個人金融に関する消費者の期待は過去最低を記録しており、今後1年間の株式市場の上昇率は48.7%にとどまると推定されています。ミシガン大学消費者調査所長のJoanne Hsu氏は、経済政策をめぐる不確実性が金融計画を複雑にしていると強調した。

一部のアナリストは、消費者の信頼感の低下は、景気後退への恐怖が主要アイテムの購入を抑止する可能性があるため、支出に大きな脅威をもたらすと警告しています。全体として、現在の状況の指標と期待指数は数ヶ月で最低水準に低下し、消費者の懸念が広がっています。

毎週の暗号資産ハイライト — ビットコインは過去週末に若干の生活を見せています

ビットコインは今週初めに4ヶ月の低水準から回復し、最近の市場の混乱から回復する他のリスク資産も回復しました。トランプ大統領の関税の波と政府閉鎖の脅威によって引き起こされる経済的な不確実性は、仮想通貨を含むさまざまな資産クラスで大幅な売却につながりました。

「1週間にわたる広域販売を終えるにあたり、売り過ぎた状況から市場が緩和の集結を迎えています」と、FalconXの共同市場責任者であるラビ・ドシ氏は述べています。米国政府の資金調達停止を回避することで、市場の不確実性が緩和されました。

金曜日、ビットコインは6.2%も上昇し、85,301ドルに達しましたが、小型のデジタル資産はさらに急増しました。ソラナは9%以上、チェーンリンクは13%、XRPは8%近く上昇しました。今週初め、ビットコインは約77,000ドルまで下落し、2025年1月の過去最高値である109,000ドルから大幅に下落しました。

この低迷により、ビットコインの取引所で取引された資金から記録的な流出が発生し、仮想通貨デリバティブ市場で大規模な強制決済が発生しました。仮想通貨市場は、マクロ主導の強制決済が一時停止しているように見えるため、急騰しています。アナリストらは、マクロ経済の安定性が持続すると仮想通貨価格を支えている可能性があると示唆しています。

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