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Bybit商品インサイトレポート：2025年にゴールドが3,000ドルに達する理由

上級者向け

主なハイライト：

投資家のセンチメント：ETFの流入と投機的なポジションの上昇は、個人投資家と機関投資家の間で、金の将来のパフォーマンスに対する強い信頼を示している。

強気の見通し：ゴールドは2025年に3,000ドル/オンスを超えると予想されています。マクロ経済と地政学の強力な要因が背景にあります。
インフレヘッジ：米国連邦準備制度の目標を上回る持続的なインフレは、通貨切り下げに対するヘッジとして金の魅力を高めます。
金融政策のシフト：予想される連邦準備金の利下げは、実質金利を引き下げ、利食い資産に比べて金の魅力を高めると予想されます。
地政学的な緊張：特に米国と中国とロシア・ウクライナ間の紛争が続く中、不確実な時期に金の安全な需要が高まっています。
中央銀行の需要：中央銀行、特に中国とロシアによる過去最高の金購入は、価格に強力な構造的サポートを提供します。
技術的なモメンタム：ゴールドは主要なレジスタンスレベルに近づいています。3,000ドルを突破すると、3,200ドル～3,500ドルの勢いがさらに上昇する可能性があります。

マクロ経済状況

金の急騰の可能性の中心にあるのは、持続的なインフレと予想される金融政策の変化を特徴とする現在のマクロ経済環境です。米国におけるインフレ率は、連邦準備制度の目標である2%を上回っていると予想されます。これにより、金が通貨の切り下げに対する重要なヘッジとして機能することが期待されます。インフレが購買力を損なうと、投資家は富を維持するためにしばしば金に頼ります。

さらに、連邦準備金制度は金融緩和への移行を示唆しており、今後数ヶ月で市場予想は潜在的な利率低下を示しています。利率が低いと、金を保有する機会コストが減少し、債券や普通預金アカウントなどの利子資産に比べて魅力的な投資となります。実際の金利は低水準にとどまるか、マイナスにさえなると予想されているため、金は安全な価値の貯蔵庫として新たな需要を経験する可能性があります。

地政学的不確実性

地政学的な緊張が金の魅力をさらに高めています。米国と中国との関係の緊張やロシアとウクライナの戦争など、継続的な紛争は、投資家を安全な資産へと駆り立てる不確実性の雰囲気を作り出しています。地政学的な不安定さの時代、投資家が市場のボラティリティに伴うリスクを軽減しようとしているため、金の需要は歴史的に増加しています。

世界的な緊張が高まるにつれ、金需要は高まる可能性が高く、金融不安定に対する信頼できるヘッジとしての地位が強化されます。投資家は、特に他の市場が圧力を受けている場合、危機のときに金に集まる傾向があり、その本質的な価値を保持する安全な資産と見なします。

中央銀行の需要

金の強気な見通しに寄与するもう1つの重要な要因は、世界中の中央銀行からの前例のない需要です。2024年、中央銀行は合計1,000メートルトン以上の金を購入し、近年の高水準の蓄積の1つとなりました。このトレンドは2025年まで続くと予想されます。特に、より広範な脱ドル戦略の一環として、米ドル準備金への依存度を積極的に低下させている中国やロシアなどの国々では、この傾向が続くと予想されます。

この中央銀行の購入は、ゴールド価格の強力な構造的サポートを提供し、ダウンサイドリスクを最小限に抑えます。これらの機関投資家がゴールドを蓄積するにつれて、市場が不足し、価格が上昇する可能性があります。中央銀行からの需要の高まりは、特に経済のボラティリティと地政学的緊張の中で、戦略的準備資産としての金に対する新たな信頼を浮き彫りにしています。

テクニカル分析

技術的な観点から見ると、金は現在堅調な上昇トレンドにあり、主要な移動平均を上回り、臨界抵抗レベルに近づいています。1オンスあたり3,000ドルという心理的障壁を乗り越えると、価格目標の上昇に追いつく勢いが高まり、3,200ドル、さらには3,500ドルに達する可能性があります。相対力指数（RSI）や移動平均コンバージェンス乖離（MACD）などのテクニカル指標は、金が強気相にあることを示唆しており、さらなる上昇の可能性を示しています。

金がこれらの主なレジスタンスポイントに近づくにつれて、テクニカルトレーダーは価格変動を注意深く監視します。3,000ドル相当の水準を突破すると、買いが勢いを増し、投資家の信頼が高まるにつれて価格が上昇する可能性があります。

投資家センチメント

最後に、投資家センチメントの上昇は、金価格の急騰の可能性において重要な役割を果たします。先物市場における投機的なポジションに加え、ゴールド担保の上場投資信託（ETF）への流入が増加していることは、個人投資家と機関投資家の両方が強い信頼を寄せていることを反映しています。 ETFの保有高が上昇するにつれ、安全な投資として金への関心が高まっています。

この楽観主義は、投資家が経済の安定とインフレに懸念を抱いている中で、ますます金に目を向けるようになり、市場センチメントの全般的な変化によって強化されています。強固なテクニカル指標、マクロ経済圧力、投資家心理の好感度が相まって、2025年の大幅な価格上昇に有利です。

まとめ

要約すると、2025年には、持続的なインフレ、地政学的不確実性、強力な中央銀行需要、ポジティブなテクニカル指標の組み合わせにより、1オンスあたり3,000ドルに達する見通しです。投資家が安全な資産を逃れようとする中、危機的状況下での金の本質的価値と過去のパフォーマンスは、資産を保護する魅力的な選択肢となります。これらの要因の融合は、金の上昇軌道が続く可能性を示唆しており、2025年はこの貴金属にとって極めて重要な年となっています。