xStocks vs. CFDs vs. Perpetuals: 3 ways to trade stocks on Bybit

Bybit gives you three distinct ways to gain stock exposure from a single account, each with different mechanics, leverage and trade-offs. Whether you want tokenized shares you can hold indefinitely, leveraged CFDs on MT5 or crypto-native perpetual contracts that trade around the clock, there is a product built for your strategy. This article compares all three so you can choose the right one before you place your first trade.

この記事のポイント：

• xStocks are 1:1 backed tokenized shares with no leverage; TradFi CFDs and TradFi Perpetuals offer leverage with both long and short capability.

• TradFi CFDs run on MT5 during U.S. market hours; TradFi Perpetuals trade 24/7 on Bybit Derivatives with a funding rate instead of overnight swaps.

• Your choice depends on whether you want tokenized exposure, leverage, shorting or round-the-clock access.

What do all three products have in common?

Before diving into the differences, it helps to know what these products share. All three give you price exposure to U.S. stocks and ETFs, all are settled in USDT and none grant shareholder voting rights or involve physical delivery of shares. You access all three through a single Bybit account, which means no separate brokerage accounts or fund transfers between platforms. The differences — and they are meaningful — lie in leverage, trading hours, fee mechanics and the type of exposure you receive.

Why trade stocks on Bybit?

The clearest advantage is consolidation. You can hold Bitcoin (BTC), trade stock derivatives and build an equity position without ever leaving Bybit or converting between currencies. USDT is used across all three products, either for settlement, margin or contract trading, so capital moves efficiently between your crypto and stock positions.

Beyond convenience, the platform offers flexibility that traditional brokers cannot match. xStocks and TradFi Perpetuals both trade 24/7, meaning you can react to earnings announcements or macro news even when the New York Stock Exchange is closed. Fractional access to high-priced stocks removes the capital barrier for newer traders. Automation is built in: xStocks work with the Spot Grid Trading Bot, and TradFi CFDs are compatible with the TradFi Combo Bot for diversified portfolio strategies. Whether you are a long-term holder or an active trader, there is a workflow that fits.

What are xStocks?

xStocks are tokenized U.S. stocks and ETFs launched on Bybit Spot and Bybit Alpha in May 2025. You can access them from the Spot or Alpha trading page by searching for the desired xStock symbol. Each token is fully collateralized 1:1: for every xStock token in circulation, the issuer (Backed, a MiFID II-compliant firm) holds the corresponding share with a regulated custodian. Rather than a derivative, xStocks are tokenized assets designed to provide 1:1 backed exposure to the underlying share.

Trading is available 24/7 and settled in USDT. Unlike TradFi CFDs and TradFi Perpetuals, xStocks don't offer leverage or short-selling. Corporate actions such as splits and dividends are reflected through an on-chain Multiplier that adjusts each token's share representation rather than through cash payments. xStocks are also transferable on-chain (Solana and Mantle), which means you can move them to an external wallet if needed. The holding cap is 300,000 USDT equivalent per token.

TradFi CFDとは？

差金決済取引（CFD）では、株式を保有することなく価格変動へのエクスポージャーを得ることができます。ナビゲーションバーからBybit TradFiにアクセスするには、Trade（取引）→TradFiを選択します。ここではMetaTrader 5（MT5）がBybitアカウントと直接統合されています。これにより、USDTまたはBYUSDTを証拠金として使用しながら、MT5の全ツール（エキスパートアドバイザー、カスタムインジケーター、コピートレード）を利用できます。BYUSDTは担保として保有している間、利回りを獲得できます。

TradFi CFDは最大5倍のレバレッジをサポートし、ロングポジションとショートポジションの両方が可能です。取引時間は米国市場のセッションに従うため、その時間外に新しいポジションをオープンすることはできません。オーバーナイトスワップは毎日適用され（数量×価格×スワップ率%÷360）、週末を考慮して水曜日には3日分の料金が適用されます。配当調整は自動的に適用されます。ロングポジションには入金され、ショートポジションには引き落とされます（米国株には30%の源泉徴収が適用されます）。証拠金維持率が50%に達すると強制決済がトリガーされます。

TradFi 無期限契約とは？

TradFi 無期限契約は、米国株やETFの価格に連動するUSDT建ての無期限契約です。左上のシンボルドロップダウンメニューから無期限→USDT→Stock（株式） / Commodity（コモディティ）を選択すると、先物取引ページからアクセスできます。

TradFi CFDと同様に、レバレッジを提供し、ロングポジションとショートポジションの両方をサポートします。TradFi CFDとは異なり、24時間365日取引可能です。

その24時間体制のアクセスが最大の特徴です。企業が閉場後に決算発表を行ったり、マクロイベントが夜間の先物を動かしたりした場合、TradFi 無期限契約では次の市場オープンを待つことなく即座に行動できます。コストメカニズムは、毎日のオーバーナイトスワップではなく、定期的な資金調達率（暗号資産のUSDT無期限契約と同じ構造）です。Bybitでは、TradFi 無期限契約をインデックス価格と連動させるためにマーク価格の乖離制限を適用し、インデックス価格自体は市場のオープン、クローズ、移行期間にわたって適応する平滑化メカニズムを使用しています。決算発表は大きな価格ギャップを引き起こす可能性があり、市場閉鎖中は流動性が低下するためスプレッドが広くなる傾向があることに注意してください。

xStocks 対 TradFi CFD 対 TradFi 無期限契約：横並びの比較

あなたに最適なプロダクトは？

どれを選ぶべきでしょうか？ どのように取引するかによって異なります：

• 資金調達率やオーバーナイトの資金調達コストがなく、レバレッジのないトークン化されたエクスポージャーを求める場合： xStocksを選択します。

• レバレッジ、空売り、配当調整、MT5ツールまたはエキスパートアドバイザーを求める場合： TradFi CFDを選択します。

• レバレッジ、空売り、および暗号資産ネイティブな執行による24時間365日のアクセスを求める場合： TradFi 無期限を選択します。

• 従来の注文執行とコピートレードなどの取引機能を重視するデイトレーダー：TradFi CFDが最適です。

• 自動化された分散化を求めるポートフォリオ構築者：TradFiコンボボット経由のTradFi CFD。

• 自動戦略管理を求める長期保有者： 現物取引ボット経由のxStocks。

• プロダクトの組み合わせ： 長期的な裏付けのあるエクスポージャーとしてxStocksを保有しながら、夜間の価格変動を狙った短期のレバレッジ取引にTradFi 無期限を使用することができます。どちらも同じBybitアカウントから引き出されるため、摩擦なしでUSDTを移動できます。

リスクと注意事項

3つのプロダクトすべてに共通する主要なリスクがあります。株価リスクはすべてのプロダクトに影響します。原資産の株式が下落すれば、3つのポジションすべてが下落します。レバレッジリスクはTradFi CFDおよびTradFi 無期限に適用されます。増幅されたエクスポージャーにより、利益と損失の両方がレバレッジ比率に応じて拡大し、マージンコールまたは強制決済により証拠金を全額失う可能性があります。すべてのプロダクトはUSDTで決済されるため、システム上のステーブルコインリスクが全体に存在します。3つのうちどれも議決権や株主としての請求権を付与しません。

これらの共通するリスクに加えて、各プロダクトには独自の考慮事項があります。

• xStocks：発行者およびカストディアンのリスクはBackedにあります。流動性の条件が低い場合や市場が停止している間、トークンは原資産の株価からディペッグする可能性があります。30万USDTの保有上限によりポジションサイズが制限され、EEA、英国、オーストラリアを含む多くの管轄区域でxStocksは制限されています。

• TradFi CFD：オーバーナイトスワップは毎日蓄積され（水曜日には3日分の手数料が発生します）、保有期間が長くなるにつれて費用がかさみます。マージンレベルが50%になると強制決済が発動し、市場が閉まっている時間外の出来事には対応できません。

• TradFi 無期限：資金調達率のコストは、強いトレンドの市場では複利で増加する可能性があります。決算発表や夜間の出来事によるギャップリスクは、マーク価格の急な変動を引き起こす可能性があります。原資産市場が閉じている場合、スプレッドが広がり流動性が薄くなります。また、マーク価格の偏差の上限が±5%であるため、ボラティリティの高い時間外の執行は実際のインデックス価格と異なる場合があります。

結論

それぞれのプロダクトは異なる戦略に役立ち、Bybitは単一のアカウントからこれら3つすべてを提供する数少ないプラットフォームの1つです。xStocksは、資金調達の支払いやオーバーナイトスワップの手数料なしで24時間保有できる1:1の裏付けされたエクスポージャーを求める長期保有者に適しています。TradFi CFDは、完全なMT5ツールセットを使用して、市場営業時間中にレバレッジ、空売り、および配当調整を求めるアクティブなトレーダーに適しています。TradFi 無期限は、NYSEが閉まっている時でも決して閉じないレバレッジを効かせた株式エクスポージャーを求める暗号資産ネイティブなトレーダーに適しています。

取引スタイルに合った商品を選ぶか、それらを組み合わせてみましょう。Bybitへアクセスし、Bybit現物のxStocks、MT5統合を通じたTradFi CFD、またはBybitデリバティブのTradFi無期限を探索して、今すぐ株式戦略の構築を始めましょう。

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