BybitのTradFi無期限契約：伝統的市場向けデリバティブ取引

伝統的金融市場は閉まりますが、ニュースのサイクルは止まりません。FRBの金利決定、アジアでの取引に関する決算報告、週末の地政学的出来事などは、証券会社の営業が始まる前に金、原油、株価を動かす可能性があります。BybitのTradFi無期限契約はそのギャップを埋め、単一のBybitアカウントからUSDT建てで、伝統的資産への24時間365日の価格エクスポージャーをトレーダーに提供します。

重要なポイント:

• TradFi無期限契約は、金、銀、原油、主要株式などの伝統的資産に連動するUSDT決済のデリバティブです。原資産市場が閉まっている時でも、24時間365日取引が可能です。

• これらは、標準のUSDT無期限契約と同じ証拠金、資金調達率、強制決済メカニズムを使用します。特別なインデックス価格メカニズムにより、営業時間外でも価格の公平性が保たれます。

• これらは実際の強制決済リスクを伴うレバレッジ商品です。ポジションを建てる前に、証拠金、資金調達率のコスト、ギャップリスクを理解することが不可欠です。

伝統的市場におけるデリバティブ取引とは？

デリバティブとは、株式、インデックス、コモディティ、通貨ペアなどの原資産から価値が派生する契約です。トレーダーは原資産を所有することなく、価格変動に応じて価値が上がったり下がったりするポジションを保有します。

トレーダーは以下の4つの理由からデリバティブを使用します： 

• レバレッジ（少ない資金でより大きなポジションをコントロールする）

• 空売り（価格が下落したときに利益を得る）

• ヘッジ（ポートフォリオ内の別の場所のリスクを相殺する）

• 市場へのアクセス（本来であれば別の証券会社が必要となる資産へのリーチ） 

TradFi無期限契約は構造上、CFD（差金決済取引）に最も近く、満期日なし、現金決済、ロングまたはショートが可能で、資金調達率の仕組みにより契約価格を現物市場価格に固定します。

Bybit TradFi無期限契約とは？

Bybit TradFi無期限契約は、伝統的金融資産に連動するUSDT建て、USDT決済の無期限デリバティブです。コモディティ（金、銀、原油など）から株式（主要な米国上場株）までカバーしています。満期日なしで、ロングまたはショートのポジションを建てることができます。取引は、原資産市場が休場している週末や祝日を含め、24時間365日行われます。

契約価格はインデックス価格メカニズムを通じて現物に連動し、すべての構成銘柄の加重平均として毎秒更新されます。アンカー価格は、異常な乖離を防ぐため、定義されたバンド内（商品に応じて±3％または±5％）にインデックスを制限します。 

原市場が閉まっているときは、古い構成要素は一時的に除外されることがあります。平滑化メカニズムは、開／閉の移行を処理します。資金調達率 — 構造的には標準のUSDT無期限の資金調達率と同じ — が定期的に適用されます。トレーダーは方向と一般的な金利に基づいて、それを支払うか受け取ります。

複数のBybit製品に遭遇するトレーダーにとっては、2つの比較が重要です。

暗号資産の無期限契約との比較: 同じ構造 — すなわち、有効期限なし、USDT決済、24時間365日、ロングまたはショート。違いは原資産にあります：デジタル資産対伝統的な市場の手段。

Bybit xStocksとの比較: xStocksは、トークン化されたオンチェーンの株式商品で、24時間365日譲渡可能ですが、レバレッジや空売りはありません。TradFiの無期限契約は、トークン化の要素がないオフチェーンのレバレッジデリバティブです。

注：TradFiの無期限契約は原資産の所有権を表さず、株主の権利、配当金の受給権、または商品の現物受け渡しを受ける権利を付与するものではありません。

なぜトレーダーはTradFiの無期限契約を利用するのでしょうか？

以下のユースケースはメカニクスを説明するものであり、戦略ではありません。すべてのポジションには清算のリスクが伴います。

• 価格の方向性を推測する: FRBの金利決定後にS&P 500が下落すると予想するトレーダーは、株式の売却やオプション口座を必要とせずに、SPX500無期限契約をショートすることができます。利益はUSDTで決済されます。

• 伝統的な資産でレバレッジを利用する: 1,000 USDTの証拠金ポジションで10倍のレバレッジをかけると、NVDAで10,000ドルの価格エクスポージャーが得られます。米国の証券会社を通じて同じエクスポージャーを得るには、前払いで10,000ドル、または承認された信用取引口座が必要です。

• 市場時間外の出来事に対応する: TradFi無期限契約は24時間365日取引できるため、トレーダーは原市場が開くのを待つことなく、週末の地政学的な出来事や時間外の予期せぬ収益に対応できます。

• 1つの口座から複数の資産クラスを取引する: 株式、コモディティ、暗号資産はすべて、別々の証券会社を必要とせず、USDT決済の1つのBybit口座からアクセスできます。

これらのユースケースはメカニクスのみを説明しています。これらは利益を保証する戦略ではありません。すべてのオープンポジション（ポジションを建玉）には清算のリスクが伴います。

無期限契約の取引を開始する前に何が必要ですか？

BybitアカウントのKYCを完了する: TradFiプロダクトにアクセスする前に、標準の本人確認（KYC）認証が必要です。

TradFiリスク同意書に署名する: TradFiを初めて利用する方は、BybitのTradFiリスク開示に同意する必要があります。これは1回限りの手順です。

貴金属同意書（XAUUSD/XAGUSDのみ）: 金（XAUUSD）または銀（XAGUSD）の無期限契約を取引する前に、追加の貴金属リスク同意書が必要です。

デリバティブウォレットに入金する: USDTをデリバティブウォレットに振り替えます。残高が必要証拠金をカバーし、不利な値動きにも耐えられる余裕があることを確認してください。

地域制限の確認: TradFi無期限契約は一部の地域ではご利用いただけません。お住まいの管轄区域におけるBybitの利用規約をご確認ください。

TradFiの有効化と初めての取引方法

アカウントがすでにTradFi用に有効化されている場合は、ステップ4に進んでください。

Bybitアプリの場合:

ステップ1: アプリを開き、下部のナビゲーションバーにある取引をタップします。

ステップ2: 先物をタップし、契約タイプのオプションからUSDT無期限を選択します。

ステップ3: 左上のシンボル選択をタップし、無期限 → USDT → コモディティまたは株式に移動します。商品を選択します。初回アクセス時に、TradFiのリスク開示に同意してください。XAUUSD/XAGUSDのトレーダーは、貴金属同意書も完了する必要があります。

ステップ4: 方向（買い/ロングまたは売り/ショート）、注文タイプ、レバレッジ、数量を設定します。

ステップ5: 必要証拠金と強制決済価格を確認し、確定をタップします。

ウェブ版の場合: 

ステップ1: bybit.comの先物取引ページにアクセスします。 

ステップ2: 左上のシンボルドロップダウンを開きます。 

ステップ3: 無期限 → USDT → コモディティまたは株式に移動します。 

有効化と注文のフローは、上記のBybitアプリの手順と同じです。

ポジションを建玉の管理方法

ポジションを建玉は、アプリの取引画面下部にあるポジションタブ、またはウェブの注文パネルに表示されます。監視すべき主な指標は以下のとおりです。

• 未実現損益: 参入価格に対してマーク価格が変動するとリアルタイムで更新されます。

• 証拠金率: ポジションが維持証拠金のしきい値にどれだけ近いかを示します。比率が維持レベルに達すると、強制決済が自動的に発動します。

• 推定強制決済価格: 各ポジションを建玉に対して表示されます。証拠金を追加すると、このレベルが現在の市場価格からさらに遠ざかります。

• 利食い・損切り注文: 注文入力時に設定するか、ポジションを建玉した後に追加できます。ストップロス注文は、市場オープン時のギャップリスクを完全に防ぐことはできません。以下のリスクセクションを参照してください。

• 資金調達率： ポジションの詳細パネルで確認できます。これはすべてのオープンポジションに対して定期的に請求または加算され、証拠金残高から直接決済されます。

ポジションを閉じるには、該当する行の閉じるをタップまたはクリックし、注文を確認します。ポジションサイズ全体より小さい数量を入力することで、部分決済が可能です。

リスクとは何ですか？

TradFi無期限契約は初心者向けの商品ではありません。以下のリスクはすべてのポジションに適用されます。

• レバレッジは損失を拡大する可能性があります： 例えば、20倍のレバレッジで5%の不利な動きがあると、100%のマージン損失と完全な清算になります。

• 資金調達率の蓄積：資金調達率は、ポジションがオープンである限り、定期的な間隔で発生します。週末や休日に持ち越すと、より多くの間隔が追加され、不利な金利環境では証拠金残高を減少させます。

• 市場オープン時のギャップリスク： 市場オープン時の価格ギャップは、実行される前にストップロスを突破する可能性があります。これは完全に軽減することができない構造的なリスクです。

• 営業時間外の流動性低下： 基礎市場が閉まっているときは、スプレッドが広がり、実行品質が低下する可能性があります。

• 資産の所有権なし： 配当、議決権、または商品の物理的な引き渡しを受けることはありません。

• デリバティブの複雑さ： 証拠金や資金調達のメカニズムに不慣れなトレーダーは、非常に小さなポジションから始めるべきです。

• プラットフォームのカウンターパーティリスク： Bybitはすべての取引のカウンターパーティであるため、トレーダーは市場リスクと並行してプラットフォームレベルのリスクを負います。

終わりに

TradFi無期限契約は、無期限の取引モデルを伝統的な資産に拡張します。金、原油、および主要な株式は、単一のUSDT決済のBybitアカウントから、双方向で24時間年中無休でレバレッジを利用してアクセスできます。

追加の利益の可能性をもたらす同じメカニズムが、本当のリスクをもたらします。レバレッジ、資金調達率の蓄積、ギャップリスク、および営業時間外の流動性の低下はすべて、ポジションに不利に働く可能性があります。これらのダイナミクスを理解するトレーダーは、TradFi無期限が実用的な手段であることに気付くでしょう。新しいトレーダーは、意味のある資本を投入する前に、小さなポジションから始めるべきです。

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