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スマートマネーから学ぶ：デリバティブトレーダーのSOL金利上昇

上級者向け
Bybit 360
オプション
2024年10月14日

SOL価格は2024年10月14日月曜日のほぼ2週間で最高値に達し、約150ドルで手を変えています。最近のデリバティブ取引データによると、ブロックチェーンの利用を促進しているミームコインの狂乱に加えて、現在のSOLの運用が不足している可能性があります。この記事では、BybitのSOLデリバティブ取引データについて解説し、WSOT 2024の時期にいくつかの取引アイデアを提供します。

SOLへの未決済利息の増加

SOLは最近、デリバティブトレーダーの注目を集めています。Bybitの契約データによると、SOLオプションと無期限契約に対する未決済の関心は上昇トレンドを辿り、最近では上昇しています。 これは、デリバティブトレーダーがSOLの潜在的な価格変動に賭ける傾向が強まることを意味する可能性があり、価格の勢いが強まる可能性があります。

図1：SOLUSDTオプションは、最近の高値に対して未決済の利息があります。出所：Bybit

図2：SOLUSDT無期限の未決済利息は上昇トレンドを示しています。出所：Bybit

このシリーズの前の記事では、オープンインタレストがデータとして重要である理由と、すべてのトレーダーがそれを知るべき理由について説明しました。 また、以下の読書もお勧めします。

<解説：オプションと無期限契約と先物契約の比較 ＞

＜Bybitオプションを使用して取引高のWSOTランキングを向上させる方法 ＞

無期限のロング/ショート比率が混在した画像を表示

デリバティブを使用してSOLの価格を投機したいとトレーダーは思っていますが、ロング/ショート比率はミックスシグナルを発し、今後の発展はトレーダーにとって重要な兆候となる可能性があります。

図3（下図）は、Bybitにおける最近のSOLUSDT無期限日次ロング/ショート比率を示しています。この比率は、9月中旬、9月下旬、10月上旬にそれぞれ3つの小さな上昇トレンドを示しました。最初の2つの上昇トレンドは、いくつかのプラスの価格アクションを伴いました（以下の図4で強調）。ロング/ショート比率と価格の一致は、一般的に正常と考えられており、トレーダーが正しい方向に賭けたことを意味する可能性があります。

今回は、3つ目の上昇トレンド（10月上旬）について見ていきます。SOLの価格が最近高値に達したとき、ロング/ショート比率は完全には追いついておらず、現在のSOLラリーの勢いが足りない兆候である可能性があります。

ただし、ロング/ショート比率の今後の発展を観察することが重要です。測定値が再び上昇した場合、ラリーを支えている可能性があります。さもなければ、ここでローカルトップを打つかもしれません。

図3：SOLUSDT無期限ロング/ショート比率。出所：Bybit

図4：Bybit SOLUSDT無期限日次チャート。出典：Bybit; TradingView

オプショントレーダーのマイナス面

主要なオプション取引データを調べることは、SOL取引時にトレーダーが考えていたことのもう一つの賭けです。Bybitの最近のデータによると、月末期限のSOLプットオプションは勢いを増しており、120ドルのストライキ価格はトレーダーの間で最も人気のある選択であるようです。一方、月末期限の160ドル相当のコールSOLオプションは、SOL強気相場が選んだものと思われます。 

図5：Bybit SOLコールオプションは、満期日とストライク価格で利息をオープンします。出所：Bybit

図6：Bybit SOLは、満期日と行使価格によるオプション未決済利息をプットします。出所：Bybit

このデータの解釈方法 120ドルのプットは、オプション契約が失効する前にSOLの価格が120ドル以下に達する可能性があると賭けるために、トレーダーが比較的OTMのプットを使用する意思があることを意味します。一方、強気相場は主に160ドルのコールを使用しており、2024年10月15日現在のSOL価格に比較的近いです。オプショントレーダーは、SOLをアップサイドで取引するのではなく、SOLのダウンサイド取引を行う機会が増える可能性があると考えていたようです。

インプライドボラティリティ（IV）もこの仮定を支持しています。図7（下図）は、BybitのSOLオプションのIVを示しています。これは、OTMプットのIVがOTMコールよりも大幅に高いことを示しています。つまり、OTMプットの価格はOTMコールよりも高いことを意味します。 

オプションは通常、現在の価格であるため、一方の価格が他方の価格よりも高い場合、市場はその方向に動く傾向があります。ただし、全体像を見たり、1日のデータポイントだけで取引を呼び出すことは困難です。複数日間にわたってデータを監視し、異なるデータセットを比較することが重要です。 

図7：Bybit SOLオプションはボラティリティを示唆しています。出所：Bybit

インプライドボラティリティと、オプション取引がなぜ重要なのかについては、Bybit Learn をご覧ください。

まとめ

SOLの最近の価格動向は、トレーダーや投機家から大きな注目を集めています。オプションや無期限契約などのデリバティブは、SOLにおける機会を把握するのに役立つツールとなる可能性があります。ただし、各データポイントは全体像に関するわずかな情報しか提供しておらず、多くの要因が市場におけるこのトークンの価格に影響を与える可能性があります。

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免責事項：仮想通貨とそのデリバティブへの投資は、損失の大きなリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。本記事は、教育目的でのみ事実を提供するものであり、金銭的な助言を示すものではありません。投資判断を行う前に、関連するリスクを十分に理解し、必要に応じて独立した助言を求めてください。ご質問等ございましたら、カスタマーサポートまでお問い合わせください。