賢い投資から学ぶ：デリバティブトレーダーは、史上最高値達成後もSOLに強気
ソラナエコシステムの最近の発展とコミュニティからの支援により、SOLの見通しに対する市場の信頼が強まったため、SOL価格は2024年11月中旬に過去最高を記録しました。 CHILLGUY、MUSTARD、FATHAなど、市場で最も活発に取引されているトークンは、すべてソラナの強力なコミュニティに基づいています。DefiLlamaのデータによると、ソラナの月間取引高は2024年11月に初めて1,000億ドルに達しました。
図1：ソラナの月間取引高 出所：デフィラマ
SOLは今年、BTCとETHをアウトパフォームし、年初来で117%の利益を得ました。一方、BTCとETHは同時期に113%と45%（それぞれ）上昇しました。 市場は年末までBTCが横ばいで取引されると予想しているようですが、市場の注目はSOLなどの主要なアルトにシフトする可能性があります。今週は、スマートマネーから学ぶで、Bybitのデリバティブ取引データを掘り下げ、SOLに対するトレーダーのセンチメントを分析します。
ロングアカウントはSOLUSDT特典で累積されます
Bybitでのデリバティブ取引は、トレーダーが上昇バイアスでSOLに賭けることに関心が高まっていることを示しています。Bybitの契約データページでは、SOLUSDT無期限契約の未決済利息が高水準に維持されている一方、合計ロングアカウント数は少なくとも4日間連続して増加しています。
SOLの価格は、ATHが264ドルに達した後、比較的軟調でした。そこでロングアカウントが増え始めました。この乖離は、デリバティブトレーダーが潜在的なトレンド反転に向けて準備を進めており、それによりロングポジションが開かれていることを意味する可能性があります。
ここでは、無期限取引における未決済利息とロング/ショート比率の重要性について取り上げました。このデータの解釈方法については、Bybit LearnのBybit 360セクションをご覧ください。
図2：SOLUSDT無期限契約は、Bybitで毎日オープン利息を支払います。出所：Bybit
図3：SOLUSDT無期限の日次ロング/ショート比率 出所：Bybit
SOLオプション利食い
SOLのアップサイドバイアスは、Bybitオプション市場でも見られます。SOLオプションに対する毎日の想定未決済利息は5,000万ドル以上に増加しており、オプショントレーダーはオプションでSOL市場に参入する意欲が高まっています。これは、価格のモメンタムが強まっている可能性を示す兆候でもあります。データによると、ほとんどのトレーダーは2024年11月29日に満期を迎える契約を見ていますが、12月27日に満期を迎える契約の未決済利息は、年末に向けて増加する見込みです。
図4：BybitでSOLオプションに関心を寄せる。出所：Bybit
図5：BybitのSOLオプションの有効期限までに利息を支払います。出所：Bybit
ミディアムデートオプションで楽観的
2024年11月29日に満期を迎えるオプション契約の場合、未決済利息のほとんどは、図5に示すように、240ドルと260ドルのストライク価格に重点を置いています。両方のストライク価格が現在の価格水準（2024年11月26日時点で約230ドル）から遥かに外れている一方で、一部のオプショントレーダーは、今月末までにSOLの価格が再びATHを打つ可能性があると考えており、100ドルプットのOIは全体的なヘッジ戦略の一部である可能性があります。
図6：2024年11月29日にBybitで満期を迎えるSOLオプションのストライキにより、利息がオープンになります。出所：Bybit
さらに興味深いのは、2024年12月27日に満期を迎えるSOLオプション契約の未決済利息です。300ドルと360ドルのストライキで、未決済利息の顕著な上昇が見られます。これは、一部のオプショントレーダーがSOLに強気であり、年末までに価格が300ドルを超える可能性があることを示しています。
図7：2024年12月27日にBybitで満期を迎えるSOLオプションのストライキにより、利息を支払います。出所：Bybit
まとめ
ソラナの史上最高値に対するデリバティブ市場の反応は、機関投資家による洗練されたアプローチを示しています。新しいATHは刺激的かもしれませんが、実際のストーリーはデリバティブの位置付けにあります。スマートマネーはオプションや無期限を通じて強気なエクスポージャーをコントロールします。しかし、仮想通貨市場は絶えず変化する性質で知られています。市場のセンチメントはいつでも変動する可能性があるため、そのようなデータを最新の状態に保ち、随時再アサートすることが重要です。
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免責事項：仮想通貨とそのデリバティブへの投資は、損失の大きなリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。本記事は、教育目的でのみ事実を提供するものであり、金銭的な助言を示すものではありません。投資判断を行う前に、関連するリスクを十分に理解し、必要に応じて独立した助言を求めてください。ご質問等ございましたら、カスタマーサポートまでお問い合わせください。