デュアル資産ETH-BTC：BTCに対するETHの相対的なパフォーマンスを取引する革新的なツール
市場はETH-BTC取引ツールで死につつある
仮想通貨のブルーチップに関しては、最初に思い浮かぶ資産はビットコインとイーサリアムです。この2つの仮想通貨は、ほとんどの投資家が仮想通貨資産の大部分をBTCまたはETHで保有している点で似ています。しかし、コンセンサスメカニズム（仕事の証明とステーキングの証明）、主なユースケース（デジタルゴールドとスマートコントラクトプラットフォーム）、その他多くのコントラストなど、多くの点で大きく異なります。
この2つの主要な仮想通貨は投資家のポートフォリオにおいて重要であるため、ビットコインとイーサリアム間でポジションを切り替えられるツールを提供することが不可欠です。Bybitは、ETH-BTCデュアル資産運用ツールという形で業界初のソリューションを開発しました。
この革新的なオファリングにより、投資家はBTCとETH市場の相対的なパフォーマンスへのエクスポージャーを効果的に管理することができ、この2つの暗号資産ブルーチップ間の価格変動をシームレスに活用できます。
出所：Bybit
業界のソートリーダーとして、Bybitは四半期ごとの資産配分レポートを発行し、投資家に情報を提供しています。過去の報告によると、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）は投資家の総資産の35%を占めており、機関投資家のポートフォリオでは50%近くまで成長する可能性があります。このトレンドは、投資家のリスク選好の変化により、四半期ごとに異なる場合があります。対照的に、アルトコインに対するペア取引の需要は比較的小さいです。
市場センチメントが「リスクオン」に移行すると、「リスクオフ」期間中にビットコインのポジションを売却してアルトコインに配分を増やし、その逆も可能です。その結果、ポジションが頻繁に変更され、市場タイミングに課題が生じます。
ETH-BTCデュアル資産運用商品は、こうした問題点を回避する機会を提供します。そもそも、BTCからETH（またはその逆）に切り替えることで、ビットコインとイーサリアム間の取引の必要性がなくなる可能性があります。また、ETH/BTCの目標比率に達していない場合、デュアル資産取引は完了せず、収益を上げながら取引手数料を節約できます。
Bybitは業界リーダーとして、投資家が上位の仮想通貨へのエクスポージャーをより適切に管理し、相対的なパフォーマンスを活用するための革新的なツールを提供しています。
ETH-BTCの取引プールはリターンを拡大する可能性がある
ETH/BTC比率 出所：Bybit
投資家には、ETH-BTCペアの相対的なパフォーマンスに基づいて取引を行う大きな機会があります。Etherとビットコインの相対価格パフォーマンスを測定するETH/BTC比率は、0.085～0.044の間で時間とともに変動しています。
ETHとBTCの相対的なパフォーマンスに基づくこのダイナミックな取引機会は、投資家が個々の資産を保有するだけでなく、リターンを生み出すためのさらなる方法を提供することができます。これら2つの主要な仮想通貨間の価格変動を生かす能力は、貴重なポートフォリオ管理戦略となる可能性があります。
| BTCで50%、ETHで50% | BTCで80%、ETHで20% |
2022年10月1日の初期ポジション | 1,000 | 1,000 |
2023年10月1日のポジション | 1,350 | 1,410名 |
出所：Bybit
前述のとおり、弱気相場など、BTCがETHを大幅にアウトパフォームしている期間中にETH-BTCペアの現在の方向を賭けると、最大6%の収益増につながる可能性があります。
簡単に言えば、ETH-BTCペアの正しい相対方向への賭けが成功すれば、リターンが拡大する一方で、時価総額で上位2大暗号資産間の分散ポートフォリオを維持できます。
さらに重要なのは、Bybitのデュアル資産機能を利用することで、特定のトークン（BTCやETHなど）の上下方向をUSDTの方向に対して賭けることで固定利回りを獲得できるため、より高い利回りを得ることができます。
さらに、デュアル資産投資は、市場全体の方向性に関係なく利回りを生み出すことができ、ボラティリティや弱気の市況でもリターンを得ようとする人にとって魅力的な選択肢となります。
単なる取引ペアではなく、取引ツール
これは、BTCを直接売却してETHを購入できる単なる取引ペアではなく、逆もまた同じです。
代わりに、ETH-BTCペアの相対的なパフォーマンスに基づいて取引を自動化できます。目標比率を設定でき、市場が取引に達すると、ツールが取引を実行します。もう1つの重要な特徴は、ポジションを保有している間に利回りを得る能力です（こちら）。
ETH-BTCデュアル資産ペアのローンチ前は、USDTに対する分散型トークンペアを特徴とするデュアル資産ツールのローンチにおいて業界のパイオニアでした。これにより、特定のトークンの上下方向に賭けながら、取引ペアに埋め込まれた固定利回りを得ることができます。
BTCとETHに有利な条件
BTCに有利な条件 | ETHに有利な条件 |
マクロ経済情勢の緩み | マクロ経済情勢の緩み |
リスクオフセンチメント | リスクオンセンチメント |
ベアマーケット | ブルマーケット |
BTC現物ETFへの強力な流入 | ETH現物ETFへのより強力な流入 |
ビットコインレイヤー2のローンチ | イーサリアムレイヤー2の発展 |
ビットコイン半減期 | イーサリアムのメジャーアップグレード |
中央集権型取引所（CEX）のBTC準備金の削減 | CEXのBTC準備金を引き下げる |
| イーサリアム収益の急増 |
| Killer DAppsのローンチ |
上記は、ビットコインとイーサリアムの相対的パフォーマンスの一般的な予測です。しかし、現実世界の状況はより複雑であり、多くの要因を一緒に評価する必要があります。これら2つの仮想通貨の実際のパフォーマンスは、市況、規制の変化、技術の発展、普及率、価格や利用に影響を与える可能性のあるその他の変数によって異なります。将来の相対的パフォーマンスを正確に予測するには、より徹底的な分析が必要です。
取引方法
詳細については、こちらをご覧ください。
押し目買い
安値で購入する場合、BTCに投資します。安値で購入し、目標価格で購入した場合よりも安値でETHを受け取るために、現在の価格よりも低い目標価格を選択します。
以下の場合： | 締結済みですか？ | どういう意味ですか？ | 以下の特典が受けられます。 |
決済価格 ≤ 選択した目標価格 | 約定済み | BTCでETHを購入し、ETHの利回りを得ます。 |
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決済価格 > 選択したターゲット価格 | 未完了 | お客様のBTCはBTCに残りますが、それでもBTCの利回りはいくらか得られる可能性があります。 |
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戻り売り
高水準で売却する場合、ETHに投資します。現在の価格よりも高い目標価格を選択し、目標価格で販売した場合よりも多くのBTCを獲得します。
以下の場合： | 締結済みですか？ | どういう意味ですか？ | 以下の特典が受けられます。 |
決済価格 ≥ 選択した目標価格 | 約定済み | BTCのETHを売却する一方で、BTCの利回りもいくらか得られます。 |
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決済価格 < 選択した目標価格 | 未完了 | ETHはETHのままですが、ETHの利回りはいくらか得られる可能性があります。 |
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免責事項
上記の計算と例は、デモ目的のみを目的としています。メッセージを伝えるために、この例によって複雑なシナリオが簡素化される可能性があり、デュアル資産運用商品に埋め込まれた利回りは、契約時に時間とともに変化する可能性があります。これらの製品の実際のパフォーマンスと利回りは、実際の状況がよりダイナミックで複雑であるため、提供された簡略化された例とは異なる可能性があります。