アジア株式の投資機会：仮想通貨（暗号資産）ネイティブが利用するには

アジアの株式市場は、政府の景気刺激策によるさらなる楽観主義の中で、香港と上海のベンチマーク指数のパフォーマンスが急騰したため、注目を集めています。 

経済パフォーマンスの向上により、短期的な緩和か持続可能な長期的成長かは依然として疑問視されていますが、アジアの株式指数の上昇は、取引高が上昇するにつれて、トレーダーがこれらの市場を再検討する新たな機会につながる可能性があります。 この記事では、アジアにおける最近の株式ラリーをマクロ面とファンダメンタル面で考察します。また、仮想通貨の新たなイノベーションにより、ハンセン指数（HSI）やFTSE中国A50指数（A50）などの従来の株式指数を仮想通貨ネイティブでどのように活用できるかについても説明します。 A50

アジア株式が同業他社をアウトパフォーム

最近、アジアの株式が注目を集めており、経済を刺激する政府からの政策支援措置を受けて、主要な指標が1年ぶりの高値に上昇しています。これらの措置には、金利の引き下げや、少額の準備金を保有できるようにすることで、銀行に追加の流動性を投入することが含まれます。報道によると、これらの措置は、株式市場をサポートするために3,400億ドル相当の資金を放出するのに役立つことがわかっています。

市場の信頼感が高まったことで、アジアの主要な株式指数は急上昇しています。A50指数は上海と深センの証券取引所で取引されている50の大手A株会社を追跡しており、年初来43%以上の利益を記録しています。一方、香港のベンチマーク株式指数であるハンセン指数も同時期に37%上昇しました。

図1：中国A50指数（赤）と香港ハンセン指数（青）は、他の主要指数を上回りました。出所：TradingView

市場参加者は、刺激策パッケージの詳細の更新について、同国のトップ経済プランナーの最新情報を注視していますが、一部のトレーダーは、上海と深圳の市場が1週間にわたる国民の日の休日後に追いつくことを期待しています。

ゴールドマン・サックスの調査によると、景気刺激策が実施された場合、株式は今後さらに15%～20%上昇する可能性があります。 しかし、一部の参加者は、ハイプが暴落したときに市場がファンダメンタルズに再び焦点を当てると信じています。

香港ドルの高騰が勢いが損なわれないことを示唆 

この上昇が持続可能かどうかを示すクリスタルボールはありませんが、資金の流れは、その資金がまだアジアにあるかどうかを確認するための重要な指標の1つであり、香港ドルの強さを調べることは効果的な方法です。

外国投資家が香港株式市場に参入したい場合、まず香港ドルで株式を購入します。香港ドルに対するグリーンバックを見ると、香港通貨のオンデマンド性に関する情報が得られる可能性があります。香港ドルの為替レートは7.75～7.85香港ドルから1米ドルにペッグされていますが、この範囲内で自由に変動できます。バンドの下限が近ければ近いほど、香港ドルの需要は高まります。

図2：USDHKDの日次チャート。出所：取引ビュー

この数字は、USDTの日次チャートが2022年12月以来の最低水準に達したことを示しています。これは、香港ドルの需要が過去2年で最も高い水準にあることを示しており、多くの人が珍しい状況だと考えています。香港株式市場への参入は、香港ドル高の背景にある理由の1つかもしれません。

ファンダメンタルズは疑問のまま

強気相場が担当しているように見えるかもしれませんが、期待に値する集会とともに躊躇も高まっています。 

InvestcoがBloombergに語ったように、「短期的にはセンチメントがオーバーシュートするかもしれませんが、ファンダメンタルズに戻ることもあり、この上昇により、一部の株式は本当に過大評価されています。」 これは、センチメントが冷え込んだら、ラリーの足が足りない可能性があることを示唆しています。

実際、最近の経済データでは、バラつきの少ない画像が示唆されています。KPMGの調査によると、同国の経済は2024年第2Q2に4.7%拡大し、前四半期の5.1%から低下し、予想を下回っています。また、所得の伸びが鈍いため、消費も鈍化しています。また、2024年第Q2の4.7%から、2024年第2Q1の小売売上高は2.6%に減少しました。

図3：居住者の所得成長が減速したため、中国の消費は鈍化しました。出所：中国経済モニター2024年第Q3、KPMG

また、同レポートでは、製造業投資、インフラ投資、不動産市場の成長など、他の重要な経済指標も同時期の予想を下回っていたことも強調されました。しかし、予想よりも弱いデータは、政府が経済を強化するためにより多くの政策支援を提供したいということを意味する可能性があります。

暗号資産イノベーションでアジアの株式機会を獲得

アジアでの最近の株式上昇は、TradFi投資家から注目を集めているだけでなく、ネイティブ暗号資産トレーダーや投機家の間で最も注目されているトピックの1つでもあります。 

Bybit Gold & FXでは、仮想通貨トレーダーがA50、HSI、その他の主要な株式指数を含む、ステーブルコインベースの決済CFDをグローバルに取引することで、これらの指数へのエクスポージャーを獲得できるようになりました。したがって、暗号資産ネイティブトレーダーは、このアジアの株式機会を手間なく捉えることができます。また、FX、コモディティ、暗号資産CFDも提供しています。

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まとめ

仮想通貨が主流になるにつれ、仮想通貨と従来の金融市場の関係はますます拡大しています。Bybit MT5のようなイノベーションにより、暗号資産取引はさらに従来の資産に拡大し、暗号資産トレーダーは暗号資産ネイティブの方法でこれらの取引機会を捉えることができます。ラリーが持続可能かどうかは時期尚早かもしれませんが、BybitのMT5のようなツールは、関連するインデックスをどちらの方向に取引する際にも役立つ可能性があります。

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免責事項：仮想通貨やCFDへの投資は、損失の大きなリスクを伴い、すべての投資家に適しているわけではありません。本記事は、教育目的のみの事実を提供するものであり、金銭的な助言を示すものではありません。投資判断を行う前に、関連するリスクを十分に理解し、必要に応じて独立した助言を求めてください。ご質問等ございましたら、カスタマーサポートまでお問い合わせください。