Panduan Staking Asli vs. Staking Likuid vs. Restaking Likuid

Dengan lebih dari 33 juta Ethereum (ETH) yang di-staking per Juli 2024, staking telah menjadi cara populer bagi pemegang mata uang kripto untuk mendapatkan penghasilan pasif sekaligus mendukung keamanan dan fungsionalitas jaringan blockchain. Namun, staking tradisional atau native memiliki satu kekurangan yang signifikan — staking ini mengunci aset Anda, yang berarti Anda tidak dapat mengaksesnya saat di-staking. Di sinilah staking likuid berperan, menawarkan solusi yang mempertahankan likuiditas. Selangkah lebih maju, ada restaking cair, opsi yang jauh lebih canggih.

Artikel ini menguraikan perbedaan dan kesamaan utama antara staking asli, staking cair, dan restaking cair, membantu Anda memahami cara kerja setiap metode dan yang mungkin paling sesuai untuk strategi investasi Anda.

Takeaway Utama:

• Dengan lebih dari 33 juta ETH yang saat ini di-stake, pemegang mata uang kripto semakin sering menggunakan staking untuk mendapatkan penghasilan pasif sekaligus mendukung jaringan blockchain.

• Staking asli melibatkan penguncian token mata uang kripto dalam blockchain untuk mendapatkan hadiah, berkontribusi pada keamanan dan integritas jaringan.

• Staking cair memungkinkan pengguna untuk men-stake token mereka, sambil mempertahankan likuiditas, melalui token staking cair (LST), yang dapat diperdagangkan atau digunakan dalam aplikasi DeFi.

• Restaking likuiditas adalah strategi yang lebih canggih yang melibatkan pemanfaatan aset yang di-stake secara token di berbagai protokol DeFi untuk memaksimalkan hadiah dan meningkatkan profitabilitas.

• Memilih pendekatan staking terbaik antara staking native, staking liquid, dan restaking liquid tergantung pada prioritas individu, seperti kontrol, likuiditas, kompleksitas, dan potensi imbal hasil.

Apa Itu Staking Pribumi?

Staking asli adalah proses penguncian token mata uang kripto Anda dalam jaringan blockchain awal untuk membantu mempertahankan operasinya, seperti memvalidasi transaksi dan meningkatkan keamanan jaringan. Sebagai imbalannya, Anda biasanya mendapatkan hadiah staking dalam bentuk token tambahan.

Bagaimana Cara Kerja Staking Pribumi?

Staking asli seperti permainan kepercayaan dengan taruhan tinggi di mana partisipan mengunci kepemilikan mata uang kripto mereka untuk membantu mempertahankan operasi blockchain — pada dasarnya menempatkan uang Anda di saluran untuk memastikan integritas permainan. 

Validator — yang berpartisipasi dalam sistem ini — mengunci mata uang kripto asli blockchain dalam jumlah tertentu sebagai "stake" mereka. Stake ini berfungsi sebagai jaminan, mendorong mereka untuk bertindak jujur dan menjunjung tinggi integritas jaringan. Algoritme konsensus blockchain kemudian secara acak memilih validator untuk mengusulkan dan memverifikasi blok transaksi baru. Semakin besar taruhan validator, semakin besar pula peluang mereka untuk dipilih.

Saat dipilih, validator meninjau transaksi dalam blok dan menambahkannya ke blockchain — proses yang dikenal sebagai "pemalsuan", bukan penambangan. Jika validator melakukan hal ini dengan benar dan jujur, mereka mendapatkan hadiah berupa mata uang kripto dan biaya transaksi baru, dengan hadiah yang proporsional dengan saham mereka.

Sebaliknya, jika validator mencoba memvalidasi transaksi penipuan atau bertindak tidak jujur, mereka berisiko mengalami "slash" yang berarti sebagian dari transaksi tersebut dapat disita sebagai penalti. Risiko ini menciptakan insentif yang kuat bagi validator untuk bermain sesuai aturan.

Setelah pekerjaan validasi selesai, validator dapat menarik saham aslinya (bersama dengan hadiah yang diperoleh), meskipun mungkin ada masa tunggu. 

Apa Itu Staking Likuid?

Staking likuid adalah cara untuk men-stake mata uang kripto Anda sambil tetap membuatnya dapat diakses. Sebagai imbalannya, Anda menerima token staking cair (LST), yang dapat diperdagangkan atau digunakan dalam aplikasi DeFi. Ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan hadiah staking sambil mempertahankan fleksibilitas dan likuiditas.

Bagaimana Cara Kerja Staking Likuid?

Tidak seperti staking asli, staking cair memungkinkan Anda untuk men-staking mata uang kripto sambil tetap membuatnya dapat diakses untuk penggunaan lain. Bicarakan tentang mendapatkan kue dan memakannya! 

Pertama, Anda mendepositkan token mata uang kripto, seperti ETH, ke dalam kumpulan staking cair. Kemudian, pool mendelegasikan token Anda ke validator tepercaya yang bertanggung jawab untuk memverifikasi transaksi dan mengamankan blockchain. Sebagai imbalannya, Anda menerima LST yang mewakili saham Anda di pool. Token ini dapat diperdagangkan atau digunakan secara bebas sebagai jaminan dalam protokol DeFi, memungkinkan Anda untuk mendapatkan hasil tambahan saat aset asli Anda tetap di-stake.

Karena validator mendapatkan hadiah untuk mengamankan jaringan, hadiah tersebut secara otomatis didistribusikan kepada pemegang LST, berdasarkan jumlah yang mereka miliki. Dengan cara ini, jika Anda ingin menarik token asli, Anda dapat menukar LST kembali dengan aset dasar di pool, dikurangi biaya yang berlaku.

Apa Itu Pengambilan Kembali Likuid?

Restaking cair adalah strategi staking yang lebih canggih di mana pengguna memanfaatkan aset mereka yang sudah di-stak (ditokenisasi menjadi token restaking cair) dalam protokol DeFi tambahan untuk mendapatkan lebih banyak hadiah, meningkatkan utilitas dan profitabilitas kripto yang di-stake.

Staking Asli vs. Staking Likuid vs. Restaking Likuidasi: Persamaannya

Meskipun tidak sama, staking asli, staking cair, dan restaking cair memiliki beberapa fitur inti yang menjadikannya tidak terpisahkan dari jaringan blockchain

Keamanan Jaringan

Ketiga metode staking — staking asli, staking cair, dan restaking cair — membantu mengamankan dan mengoperasikan jaringan blockchain. Partisipan mengunci aset mereka untuk membantu mendukung validator, memastikan integritas transaksi dan konsensus jaringan. Upaya kolektif ini memperkuat keamanan keseluruhan jaringan blockchain.

Hadiah

Partisipan dapat memperoleh hadiah atas kontribusi mereka dengan menggunakan salah satu dari tiga metode staking. Dengan staking asli, pengguna menerima hadiah secara langsung untuk mendukung jaringan. Staking likuid tidak hanya memberikan hadiah, tetapi juga menerbitkan LST yang selanjutnya dapat digunakan di DeFi untuk mendapatkan imbal hasil tambahan. Pengambilan kembali yang likuid membawa langkah ini lebih jauh, memungkinkan pengguna untuk mendapatkan lebih banyak lagi dengan menggunakan LST mereka dalam berbagai aktivitas yang menghasilkan hasil.

Desentralisasi

Staking asli, staking cair, dan restaking cair semuanya berkontribusi pada desentralisasi jaringan blockchain dengan mendorong lebih banyak partisipan untuk terlibat dalam proses konsensus. Distribusi daya ini membantu mencegah sentralisasi dan membantu memastikan jaringan tetap tangguh.

Mendorong Integritas

Ketiga metode staking tersebut mendorong validator untuk bertindak jujur dan demi kepentingan terbaik jaringan. Validator menempatkan aset yang di-stake di saluran, dan jika mereka terlibat dalam aktivitas berbahaya seperti memvalidasi transaksi penipuan, mereka berisiko kehilangan aset tersebut. Pendekatan "kulit dalam permainan" ini sangat memotivasi validator untuk menjunjung tinggi integritas blockchain.

Peningkatan Pengembalian

Meskipun tingkat hadiah sering bervariasi, ketiga metode staking umumnya memberikan hasil yang lebih tinggi daripada investasi tradisional. Sebagai partisipan dalam mekanisme konsensus blockchain, Anda dapat mengharapkan suku bunga juicer daripada yang ditawarkan oleh lembaga keuangan konvensional.

Staking Asli vs. Staking Likuid vs. Restaking Likuidasi: Perbedaannya

Saat membandingkan staking asli, staking cair, dan restaking cair, perbedaan menjadi jelas pada beberapa aspek.

Likuiditas

Staking asli biasanya memerlukan penguncian aset untuk periode tertentu, yang membatasi likuiditas. Di sisi lain, staking cair memberi pengguna LST yang dapat diperdagangkan atau digunakan dalam aplikasi DeFi, yang menawarkan likuiditas langsung. Selangkah lebih maju, restaking likuid mempertahankan likuiditas ini melalui LST sambil memungkinkan pengguna memulihkan token mereka di platform lain untuk mendapatkan hadiah tambahan.

Kompleksitas

Staking asli sering kali paling sederhana, sehingga pengguna harus mengunci token mereka dengan validator. Staking likuid memperkenalkan kompleksitas yang lebih tinggi, karena kebutuhan untuk mengelola LST dan menavigasi platform DeFi. Pengambilan kembali yang likuid menambahkan lapisan kompleksitas lain, karena pengguna harus memahami cara menerapkan LST mereka secara efektif di berbagai platform untuk mendapatkan hadiah ekstra.

Struktur Hadiah

Hadiah staking asli berasal langsung dari blockchain sebagai kompensasi untuk memvalidasi transaksi. Dengan staking cair, Anda menerima hadiah dalam bentuk LST, yang juga dapat menghasilkan imbal hasil ekstra melalui aktivitas DeFi. Restaking yang likuid akan membawa Anda lebih jauh dengan memungkinkan Anda untuk mendapatkan hadiah dari staking awal dan aktivitas tambahan yang melibatkan LST Anda, sehingga memaksimalkan potensi imbal hasil Anda.

Paparan Risiko

Staking asli biasanya dianggap paling tidak berisiko karena melibatkan partisipasi langsung dalam mekanisme konsensus blockchain. Sebaliknya, staking cair menimbulkan risiko rekanan terkait dengan platform yang mengelola pool staking dan kontrak pintar yang terlibat. Pengambilan kembali cairan membawa risiko serupa, tetapi juga menambah potensi volatilitas dari pasar DeFi tempat LST digunakan.

Tata Kelola

Dalam dunia blockchain, tata kelola mengacu pada kerangka kerja dan proses yang digunakan untuk mengambil keputusan dan diterapkan dalam jaringan guna memastikan bahwa keputusan tersebut berfungsi dengan baik. Dengan staking asli, partisipan sering kali memiliki suara dalam keputusan tata kelola karena taruhannya diterjemahkan ke dalam hak suara. Namun, staking likuid biasanya tidak menawarkan hak tata kelola, karena LST mewakili klaim atas aset yang dikumpulkan, bukan kepemilikan langsung. Demikian pula, restaking cair berfokus untuk memaksimalkan hadiah melalui aktivitas staking tambahan, dan tidak memberikan partisipasi tata kelola.

Kontrol Aset

Dengan staking bawaan, pengguna memiliki kendali penuh atas aset yang di-staking, yang secara langsung terkait dengan blockchain. Namun, dengan staking cair, pengguna menerima LST, sementara aset aslinya disimpan di pool, yang dapat mengurangi kontrol individu. Pengambilan kembali likuid melanjutkan tren ini, karena pengguna harus mengandalkan protokol yang mengelola LST mereka, sehingga lebih mengurangi kontrol mereka atas aset dasar mereka.

Manakah yang Paling Cocok untuk Anda — Staking Asli, Staking Likuid, atau Restaking Likuid?

Memilih metode staking yang tepat tergantung pada kebutuhan individu dan strategi investasi Anda. Staking asli sangat cocok untuk mereka yang menginginkan kontrol langsung dan pendekatan langsung untuk mendapatkan hadiah sambil mendukung jaringan. Staking likuid melayani pengguna yang menghargai likuiditas dan fleksibilitas, memungkinkan mereka untuk mengakses aset sambil tetap mendapatkan hadiah. Terakhir, restaking cair sangat ideal untuk pengguna yang lebih canggih yang ingin memaksimalkan imbal hasil dengan memanfaatkan aset yang di-stake di berbagai platform. Setiap metode menawarkan keuntungan unik, jadi pertimbangkan prioritas Anda saat memutuskan mana yang paling sesuai untuk Anda.

Kesimpulan

Memilih antara staking asli, staking cair, dan restaking cair tergantung pada preferensi dan tujuan investasi Anda. Staking asli menawarkan kontrol langsung dan kesederhanaan, sedangkan staking cair memberi Anda fleksibilitas untuk berdagang dan terlibat dalam DeFi tanpa kehilangan hadiah. Jika Anda adalah pengguna canggih yang ingin mengoptimalkan imbal hasil di seluruh platform, restaking cair mungkin menjadi taruhan terbaik Anda. Setiap metode memiliki keuntungan unik, jadi pilih metode yang paling sesuai dengan strategi Anda untuk sepenuhnya menikmati manfaat staking.

#LearnWithBybit