Penulis Tamu: Elsa , Kepala Riset NFTGo

Pengantar penulis: Elsa adalah kepala penelitian di NFTGo, yang merupakan gerbang berbasis wawasan nomor 1 menuju ekosistem NFT.

Ikhtisar Ekosistem NFT

Lanskap NFT

Saat memasuki tahun 2024, ruang NFT terus berkembang. Kita dapat mengamati sebagian besar pengumpulan aplikasi berbasis NFT di seputar poin-poin berikut.

Interoperabilitas Metaverse — Pada tahun 2023, banyak merek dan kreator meluncurkan dunia virtual dan NFT eksklusif, tetapi tetap terfragmentasi. Pada tahun 2024, ekosistem lintas platform dapat mencapai identitas digital dan aset terpadu di berbagai metaverse, yang mendorong pengalaman virtual yang dapat ditransfer di seluruh dunia.

Evolusi NFT Game — Meskipun model "play-to-earn" menghadapi kritik pada tahun 2023, NFT game akan berkembang menjadi alat untuk pembuatan, penyesuaian, dan tata kelola. Metaverse game buatan pengguna memanfaatkan NFT untuk membuktikan kepemilikan aset digital.

Token Sosial — NFT sosial memungkinkan pertumbuhan media sosial yang cepat dengan membangun saluran eksklusif bersama kreator. Namun, pada tahun 2024, kita mungkin melihat pergeseran dari spekulasi NFT ke model yang secara langsung berbagi pendapatan melalui token, seperti DEGEN Farcaster. Kiat ini dapat memberikan monetisasi kepada kreator dengan cara yang lebih berkelanjutan.

Ikhtisar Pasar

Kapitalisasi Pasar dan Volume Perdagangan — Tanda Pemulihan

Menurut data, terbukti bahwa kapitalisasi pasar dan volume perdagangan telah menurun dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Kapitalisasi pasar mengalami penurunan yang signifikan, turun sebesar 41,79% dan mencapai level terendah yaitu 3,3 juta ETH. Aktivitas perdagangan puncak terjadi pada 20 Februari, dengan volume perdagangan harian melonjak ke level tertinggi tahunan sebesar 240.000 ETH. Namun, momentum ini tidak bertahan sepanjang tahun. Antisipasi pembaruan dan rilis game seperti Legends of the Mara , seri baru seperti Azuki Elementals, dan DeGods gagal memenuhi harapan komunitas, yang menyebabkan melemahnya antusiasme pasar. Akibatnya, volume perdagangan tetap menurun di tengah tahun. Meskipun demikian, tanda-tanda rebound mulai muncul mulai November dan seterusnya.

Indeks Chip Biru — Dominasi Chip Biru Lanjutan

Memasuki tahun 2023, perkiraan nilai NFT blue chip mengalami penyesuaian sekitar 70%, yang menunjukkan penekanan secara keseluruhan. Namun, menjelang akhir tahun 2023, beberapa tanda ketahanan yang persisten muncul saat indeks pulih dari titik terendahnya yaitu 4.488 poin pada Oktober 2023 menjadi 5.000 poin pada akhir tahun. Ini mungkin menunjukkan bahwa permintaan untuk barang koleksi berkualitas tinggi masih ada.

Menantikan tahun 2024, akan ada koleksi yang memimpin pasar bull NFT: Penguin Pudgy . Pasar dapat berosilasi akibat spekulasi dan disertai dengan lonjakan volatilitas sementara.

Selami volume perdagangan NFT 2023 mengungkapkan bahwa barang koleksi blue-chip masih mendominasi pasar. Bosan Ape Yacht Club (BAYC) saja menyumbang 10,45% dari total volume perdagangan, dengan Mutant Ape Yacht Club dan peringkat Azuki seco nd dan ketiga, masing-masing. Volume perdagangan gabungan dari sembilan tertagih teratas menyumbang hampir 50% dari keseluruhan aktivitas perdagangan. Meskipun koleksi baru sering muncul, data menunjukkan bahwa NFT blue-chip yang paling andal terus mendorong sebagian besar aktivitas perdagangan.

Kategori — PFP Tetap Menjadi Kunci NFT

Bagan di atas menunjukkan bahwa PFP tetap menjadi landasan aplikasi NFT, dengan total nilai pasar sekitar 4 juta ETH. Sebaliknya, kategori seni melampaui game, barang koleksi, dan utilitas, yang meningkat di ruang NFT dengan nilai pasar mendekati 500 juta ETH. Lonjakan ini kemungkinan didorong oleh kemajuan signifikan dalam AI, yang secara signifikan meningkatkan pasar. Selain itu, kategori domain telah menjadi lebih menonjol di ruang NFT sejak tahun lalu.

PFP akan terus menjadi landasan industri NFT, memberikan dasar bagi berbagai koleksi NFT untuk memperluas pengaruhnya. Perkembangan penting meliputi Yuga Labs yang meluncurkan game baru, koleksi dan elemen inovatif yang diperkenalkan oleh Azuki dan DeGods, serta kolaborasi antara Pudgy Penguins dan Walmart. 

Integrasi teknologi AI menyuntikkan momentum baru ke dalam industri, mempromosikan peningkatan NFT video dan seni generatif. Menantikan tahun 2024, kami berharap dapat melihat upaya yang lebih inovatif untuk lebih mengaktifkan pasar.

Kategori permainan memiliki likuiditas tertinggi, yang naik sekitar 380%. Penerbitan NFT untuk game klasik seperti INCARNA OVERWORLD dan Pixelmon lebih lanjut mengaktifkan pasar. Likuiditas dalam kategori seni dan lahan juga signifikan, keduanya melebihi 200% dari kategori lainnya.

Pemegang dan Trader — Mulai Pasar Volatile hingga Pasar Stabil

Menjelang akhir tahun 2023, pasar NFT mengalami lebih sedikit volatilitas dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Empat bulan pertama ditandai dengan peningkatan aktivitas. Data NFTGo menunjukkan penurunan aktivitas pasar secara keseluruhan pada tahun 2023, sementara trader aktif menurun secara signifikan, turun 47,51% dari tahun 2022. Terlepas dari penurunan aktivitas perdagangan ini, jumlah pemegang NFT mengalami pertumbuhan yang signifikan, meningkat sebesar 132,44 dibandingkan tahun sebelumnya dan mencapai total 6,42 juta.

Data di atas menunjukkan bahwa rasio pembeli harian terhadap penjual pada tahun 2023 berkisar dari 0,52 hingga 1,02, dengan rata-rata keseluruhan 0,85, menunjukkan pasar yang relatif seimbang antara pembeli dan penjual. September memiliki rasio rata-rata bulanan tertinggi (0,92), menunjukkan "Uptober" yang akan datang.

Pasar NFT — Buram vs. OpenSea: Siapa yang Menang?

Pada tahun 2022, OpenSea mendominasi pasar dengan volume perdagangan 7,74 juta ETH, enam kali lebih tinggi daripada pesaing berikutnya. Namun, Blur, pendatang baru, melihat pertumbuhan lalu lintas yang eksplosif setelah diluncurkan pada Oktober 2022, melampaui volume perdagangan harian OpenSea pada Desember.

Pertumbuhan ini terus berlanjut pada tahun 2023, dengan Blur mengakumulasi total volume perdagangan 4,33 Juta ETH, 2,5 kali dari 1,7 Juta ETH OpenSea. Namun, OpenSea mempertahankan keunggulannya dalam hal volume penjualan sebesar 7,9 juta, dibandingkan dengan Blur yang mencapai 4,1 juta. Hal ini menunjukkan nilai transaksi rata-rata yang lebih tinggi pada Blur.

Dalam sebulan terakhir, Blur telah memiliki 292.000 trader aktif, termasuk 187.000 pembeli dan 210.000 penjual. OpenSea memiliki total 642.000 pembeli dan 719.000 penjual, tetapi Blur menarik lebih banyak trader paus bernilai tinggi.

Faktor utama yang berkontribusi pada pertumbuhan Blur meliputi biaya platform nol, insentif token, dan fitur yang diperuntukkan bagi trader profesional, seperti pembelian bulk. Trader lebih condong ke pasar dengan fitur seperti perdagangan multirantai, likuiditas, dan keamanan tertinggi.

Solana dan BTC — Pasar Berkembang pada tahun 2024

Volume perdagangan secara keseluruhan dan jumlah trader telah meningkat secara signifikan selama tahun 2023, menunjukkan minat yang meningkat pada NFT Solana. Total volume perdagangan mingguan antara kedua pasar meningkat dari sekitar $1,5 juta pada awal Januari menjadi lebih dari $11 juta pada akhir Desember. Jumlah trader aktif mingguan meningkat dari sekitar 80.000 menjadi lebih dari 110.000 selama periode yang sama.

Jumlah koleksi unik yang diperdagangkan setiap minggu meningkat dari sekitar 5.000 pada bulan Januari menjadi lebih dari 15.000 pada bulan Desember, menunjukkan meningkatnya keragaman NFT yang diperdagangkan di Solana.

Sementara itu, jumlah trader aktif NFT di Solana melonjak pada tahun 2023, dengan total trader mingguan di Magic Eden dan TensorSwap meningkat lebih dari tiga kali lipat dari Januari hingga Desember dan melampaui 100.000 pada Desember.

Ukuran transaksi mingguan rata-rata menurun sepanjang tahun, dari sekitar $850 di bulan Januari menjadi $550 di bulan Desember, dengan ukuran transaksi rata-rata Magic Eden secara konsisten lebih besar dari ukuran TensorSwap.

Meskipun Magic Eden menyumbang sebagian besar volume perdagangan dan trader, TensorSwap melihat pertumbuhan pada Q4 2023. Bagian Magic Eden dari total volume perdagangan mingguan turun dari 90% pada kuartal pertama menjadi 60% pada kuartal keempat, sedangkan bagian TensorSwap naik dari 10% menjadi 40%. Hal ini menunjukkan meningkatnya persaingan antara kedua pasar.

Pada tahun 2023, Ordonansi mengganggu industri dengan konsep inskripsi yang inovatif, menarik perhatian semua investor. Sejak Januari 2024, jumlah total inskripsi telah melebihi 56 juta. Seperti yang ditunjukkan di atas, dari April hingga September 2023, ada periode pertumbuhan yang signifikan karena sebagian besar pasar mulai mendukung Ordonansi dan standar token BRC-20. Meskipun jumlah inskripsi harian untuk sementara waktu menurun pada bulan Oktober, serangkaian kondisi pasar yang menguntungkan, seperti peluncuran Brc20-swap UniSat, berkontribusi terhadap pemulihan.

Jenis Ordonansi. Sumber: Analisis Dune

Awalnya, Ordonansi terutama digunakan untuk gambar. Namun, dengan perkembangan pasar dan pengenalan BRC-20, tidak adanya pembatasan format file dalam Ordonansi memungkinkan untuk menanamkan file JSON (terutama format teks) ke dalam BTC. Dengan bantuan Indexer, BRC-20 dapat meniru fungsi yang serupa dengan ERC-20, termasuk pencetakan dan transfer aset. Kemajuan ini menjadikan teks sebagai jenis Ordonansi yang paling populer, dengan menyumbang hampir 90% dari inskripsi harian. Perlu dicatat bahwa jumlah tulisan secara berkala melebihi 400.000.

Pengembangan pasar terkait erat dengan kemajuan Ordonansi. UniSat menandai tonggak penting dalam perkembangan ini. Seiring waktu, bursa utama seperti Bybit mulai mendaftarkan token $ORDI, sehingga secara signifikan meningkatkan volume perdagangan. Sejak Januari 2024, lebih dari $1,8 miliar transaksi telah dieksekusi, menyoroti pertumbuhan Ordonansi yang kuat dan penerimaan pasarnya yang meningkat.

Rasio NFT/ETH — Ketahanan Unik Pasar NFT

Sejak awal tahun 2023, Ethereum telah berada di posisi terendah dalam sejarah, dan harga dasar NFT tetap relatif rendah. Perlu dicatat bahwa rasio memuncak pada bulan Februari, bertepatan dengan harga terendah Ethereum yaitu $1.429 sepanjang tahun. Ini menunjukkan bahwa meskipun ada korelasi keseluruhan antara pasar NFT dan pasar Ethereum, ruang NFT menunjukkan stabilitas uniknya.

Sepanjang tahun 2023, rasio nilai pasar NFT/ETH menunjukkan tren menurun, menurun dari sekitar 0,06 menjadi di bawah 0,04.

Singkatnya, koefisien korelasi antara kedua pasar pada tahun 2023 adalah sekitar 0,6. Korelasi yang lebih rendah terjadi di Q1 dan Q2, ketika pasar Ethereum melambat. Pada Q3 dan Q4 tahun 2023, koefisien korelasi tetap stabil, melebihi 0,8, menunjukkan bahwa NFT juga cenderung menunjukkan volume perdagangan yang kuat di pasar Ethereum yang lebih aktif.

Tren NFTFi — DeGod dan MAYC Paling Stabil

Pada tahun 2023, deposit NFT mingguan rata-rata adalah sekitar 3.500, terkadang melebihi 5.000. 10 barang koleksi teratas menyumbang rata-rata 30–40% dari deposit. DeGods dan Mutant Ape Yacht Club adalah koleksi deposit paling stabil sepanjang tahun 2023. Azuki juga menempati peringkat lima besar dalam hampir minggu.

Pada akhir Juni, deposit melonjak, karena peningkatan volatilitas di pasar kripto. Jika pertumbuhan berlanjut pada tingkat tahun 2023, kami dapat mengharapkan deposit mingguan rata-rata berkisar dari 4.000 hingga 5.000 pada tahun 2024. Beberapa potensi puncak dapat mencapai lebih dari 6.000 deposit per minggu. NFT chip biru kemungkinan akan terus menjadi pilihan deposit pilihan.

SocialFi — Tren Menuju Stabilitas Setelah Hype

Data volume perdagangan untuk tahun 2023 menunjukkan ekosistem yang aktif dan berkembang di berbagai platform. Volume perdagangan harian berfluktuasi antara 10.000 dan 200.000 sepanjang tahun, dengan volume tertinggi terjadi pada bulan September, didorong oleh aktivitas di platform seperti Friendzy, StarArena, dan Hub3.

Meskipun platform seperti friend.tech dan PostTech mempertahankan tingkat perdagangan mingguan yang relatif stabil, pendatang baru seperti Hub3 dan StarArena melihat lebih banyak volatilitas karena peningkatan adopsi.

Sedangkan untuk tren tahun 2024, kami berharap volume perdagangan akan terus meningkat secara bertahap pada platform yang sudah ada dan yang sedang berkembang. Seiring dengan semakin matangnya bidang ini, kami mengantisipasi platform SocialFi untuk melihat pertumbuhan 10–25% dalam tingkat volume perdagangan tahunan.

#Bybit #TheCryptoArk