Trading futures spread: Menavigasi selisih harga untuk keuntungan

Jika Anda pernah berdagang kontrak berjangka (perps) abadi sebelumnya, Anda akan tahu bahwa kontrak berjangka sering kali memiliki banyak posisi tinggi dan rendah. Dengan perdagangan spread futures, Anda dapat mengurangi beberapa risiko ini dengan berfokus pada pergerakan harga relatif antara dua kontrak, bukan perubahan harga absolut. Strategi canggih ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan keuntungan dari spread, sekaligus meminimalkan paparan terhadap volatilitas pasar secara keseluruhan — yang sangat bermanfaat dalam pasar yang sangat volatil seperti kripto.

Dalam artikel ini, kita akan mempelajari tentang perdagangan spread futures, cara kerjanya dalam praktik, dan mengapa trader dapat memilih pendekatan ini daripada perdagangan futures langsung. Kami juga akan membahas keuntungan utama dan potensi kerugian yang harus dipertimbangkan sebelum Anda memulai. Pada akhir artikel ini, Anda akan memiliki pemahaman yang lebih baik tentang apakah perdagangan spread futures merupakan strategi yang sesuai untuk tujuan perdagangan dan toleransi risiko Anda.

Takeaway Utama:

• Perdagangan spread futures adalah strategi canggih di mana trader secara bersamaan membuka dua kontrak futures di arah yang berlawanan untuk memanfaatkan perbedaan harga di antara mereka.

• Di pasar kripto, perdagangan spread sering melibatkan kontrak berjangka dengan tanggal kedaluwarsa dan kontrak berjangka perpetual. Yang disebut terakhir (perps) adalah kontrak yang tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, sehingga memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi tanpa batas waktu dan mendapatkan keuntungan dari perubahan spread sambil meminimalkan paparan terhadap volatilitas pasar secara keseluruhan.

Apa itu perdagangan spread futures?

Perdagangan spread futures adalah strategi canggih di mana trader secara bersamaan membuka dua kontrak futures ke arah yang berlawanan untuk memanfaatkan perbedaan harga di antara mereka, yang dikenal sebagai spread.

Tidak seperti metode perdagangan tradisional yang berfokus pada pergerakan harga absolut dari pembelian rendah dan penjualan tinggi, perdagangan spread menekankan hubungan harga relatif antara dua kontrak futures.

Perdagangan berjangka di pasar kripto

Di pasar kripto, perdagangan spread sering melibatkan kontrak berjangka yang akan kedaluwarsa dan kontrak berjangka perpetual, yang merupakan kontrak berjangka tanpa tanggal kedaluwarsa. Futures abadi memungkinkan trader untuk mempertahankan posisi tanpa batas waktu, menjadikannya populer untuk strategi perdagangan yang tersebar. Tujuan utama bagi trader spread futures kripto adalah untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan spread, sekaligus meminimalkan paparan terhadap volatilitas pasar secara keseluruhan. Dengan berfokus pada pergerakan harga relatif antar kontrak, trader dapat mengurangi risiko mereka dan memanfaatkan inefisiensi pasar, bahkan di lingkungan yang sangat volatil seperti pasar kripto.

Bagaimana cara kerja perdagangan futures?

Meskipun eksekusi perdagangan spread futures mungkin tampak menakutkan, mekanismenya akan terasa lebih mudah dikelola setelah Anda terbiasa dengan bagian bergerak dari setiap perdagangan. Mulai dari merencanakan entri hingga memutuskan potensi spread lintas aset, kami akan membagikan semua hal yang perlu Anda ketahui terkait dengan penyebaran perdagangan untuk kontrak berjangka kripto.

Jenis spread di kontrak berjangka kripto

• Penyebaran kalender: Penyebaran kalender adalah strategi perdagangan berjangka populer yang melibatkan pembelian dan penjualan kontrak berjangka dari mata uang kripto yang sama, tetapi dengan tanggal kedaluwarsa yang berbeda — misalnya, membeli kontrak berjangka Bitcoin Maret 2025 dan menjual kontrak berjangka Bitcoin Juni 2025 untuk mendapatkan keuntungan dari selisih harga yang diharapkan.

• Spread lintas aset: Seperti namanya, spread lintas aset melibatkan perdagangan futures di berbagai mata uang kripto. Misalnya, Anda dapat membeli kontrak berjangka Ether dan menjual kontrak berjangka Bitcoin. Penyebaran ini biasanya bergantung pada teori keuangan seperti reversi rata-rata.

• Penyebaran intra-exchange: Penyebaran ini melibatkan perdagangan kontrak futures dengan aset kripto dan tanggal kedaluwarsa yang sama, tetapi di bursa yang berbeda. Dalam mengeksekusi perdagangan ini dengan kecepatan yang sangat tinggi, trader bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari perbedaan harga sementara di antara bursa.

• Basis spread: Penyebaran ini melibatkan perdagangan kontrak futures terhadap harga spot mata uang kripto dasar. Istilah “dasar” mengacu pada selisih antara harga kontrak berjangka dan harga spot. Perdagangan spread seperti ini umum terjadi di ruang keuangan tradisional (TradFi), dan menjadi lebih sering di pasar kripto.

• Arbitrase menyebar: Ini bukan jenis penyebaran yang spesifik, melainkan strategi yang dapat digunakan dengan salah satu penyebaran yang disebutkan di atas. Penyebaran arbitrase berupaya untuk mengeksploitasi perbedaan harga di seluruh pasar atau instrumen, dengan risiko minimal. Peluang arbitrase sejati jarang terjadi dan tidak berlangsung lama, karena partisipan pasar dengan cepat memanfaatkannya.

Keuntungan dari perdagangan spread futures

Perdagangan spread futures menawarkan beberapa keuntungan yang menjadikannya strategi yang menarik bagi trader di pasar kripto. Berikut adalah beberapa keuntungan utama yang patut dipertimbangkan.

1. Profil risiko berkurang

Karena netralitas pasarnya, perdagangan persebaran futures memberikan profil risiko yang lebih rendah, menjadikannya sangat menguntungkan di pasar yang sangat volatil seperti kripto. Dengan berfokus pada perbedaan harga antara dua kontrak, trader dapat menikmati keuntungan dari spread sekaligus mengurangi paparan mereka terhadap volatilitas di seluruh pasar.

Misalnya, trader kripto yang membeli kontrak berjangka Bitcoin Maret 2025 dan menjual kontrak berjangka Bitcoin Juni 2025 dapat memperoleh keuntungan dari spread, terlepas dari apakah lonjakan atau anjloknya harga Bitcoin. Karena kedua kontrak kemungkinan akan terpengaruh oleh pergerakan pasar secara keseluruhan, trader dapat berfokus pada kinerja relatif di antara kedua kontrak tersebut, meminimalkan paparan terhadap volatilitas pasar yang lebih luas.

2. Efisiensi modal

Banyak platform menawarkan persyaratan margin yang lebih rendah untuk perdagangan spread, karena profil risikonya yang berkurang. Hal ini memungkinkan trader untuk mengontrol posisi yang lebih besar dengan modal yang lebih sedikit, meningkatkan potensi keuntungan mereka, dan memberikan likuiditas tambahan. Misalnya, dengan menggunakan mode akun margin silang, trader dapat mengeksekusi perdagangan spread dengan margin di muka yang bahkan lebih sedikit dibandingkan dengan kontrak futures outright. Efisiensi modal ini memungkinkan trader untuk memaksimalkan kapasitas perdagangan mereka tanpa mengikat modal yang berlebihan dalam persyaratan margin.

3. Peluang diversifikasi

Trader dapat mendiversifikasi portofolio mereka dengan terlibat dalam spread lintas aset berdasarkan kecenderungan yang ada. Strategi ini memungkinkan trader untuk mendapatkan keuntungan dari kinerja relatif berbagai proyek kripto. Misalnya, memperdagangkan futures Ether terhadap futures Bitcoin, atau membandingkan ekosistem kripto melalui perdagangan spread, dapat memberikan peluang untuk memanfaatkan perbedaan kinerja antar aset. Diversifikasi ini membantu menyebarkan risiko di berbagai aset, membuat strategi perdagangan lebih tahan terhadap fluktuasi pasar.

4. Perlindungan dari guncangan pasar eksternal

Perdagangan Spread menawarkan isolasi tambahan dari faktor fundamental eksternal, seperti perubahan regulasi atau pengumuman ekonomi yang dapat berdampak signifikan pada aset atau proyek tertentu di ruang kripto. Misalnya, jika pengumuman regulasi menyebabkan harga Bitcoin turun, dampak pada long leg dan short leg dari spread futures Bitcoin akan serupa, meminimalkan efek keseluruhan pada perdagangan. Insulasi ini membantu trader mempertahankan lingkungan perdagangan yang lebih stabil meskipun ada pengaruh pasar eksternal.

5. Peluang arbitrase

Perdagangan spread sering kali melibatkan identifikasi dan pemanfaatan peluang arbitrase yang timbul dari inefisiensi dalam penetapan harga pasar. Hal ini dapat menghasilkan keuntungan dengan risiko rendah. Misalnya, jika trader spread melihat perbedaan harga antara kontrak futures Bitcoin di bursa yang berbeda, mereka dapat mengambil keuntungan dengan membeli kontrak yang lebih murah dan menjual kontrak yang lebih mahal. Strategi ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan inefisiensi pasar tanpa mengambil paparan tambahan atau risiko pasar, sehingga memberikan peluang keuntungan berisiko rendah.

Risiko perdagangan spread futures

Meskipun perdagangan spread futures menawarkan keuntungan, seperti berkurangnya eksposur terhadap volatilitas pasar dan persyaratan margin yang lebih rendah, perdagangan futures juga melibatkan risiko unik yang harus dipahami dan dikelola oleh trader. Berikut adalah risiko utama yang terkait dengan perdagangan spread futures di pasar kripto.

1. Risiko eksekusi

Risiko eksekusi adalah masalah yang signifikan dalam perdagangan spread futures, terutama di pasar kripto yang bergerak cepat. Risiko ini muncul sebagai selip, di mana harga eksekusi aktual berbeda dari harga yang diharapkan, sering kali karena pergerakan harga yang cepat atau likuiditas yang rendah. Misalnya, seorang trader yang mencoba mengeksekusi spread kalender dengan membeli kontrak kontrak berjangka Bitcoin Maret 2025 dan menjual kontrak Juni 2025 mungkin akan mengalami selip. Jika harga kontrak bulan Juni bergerak tidak menguntungkan selama eksekusi, trader akan mendapatkan spread yang lebih besar daripada yang diantisipasi, yang menyebabkan potensi kerugian. Skenario ini menyoroti pentingnya memantau kondisi pasar dengan cermat dan menggunakan alat yang meminimalkan risiko eksekusi.

2. Risiko pasar

Risiko pasar adalah faktor penting lain dalam perdagangan spread futures. Meskipun spread trading berfokus pada pergerakan harga relatif, perubahan yang merugikan di salah satu kontrak masih dapat mengakibatkan kerugian. Risiko ini meningkat di pasar yang bergejolak seperti kripto. Misalnya, trader yang mengeksekusi spread lintas aset dengan membeli futures Ether dan menjual futures Bitcoin terpapar risiko pasar. Jika harga Ether turun lebih dari Bitcoin, spread melebar secara tidak menguntungkan, yang menyebabkan kerugian. Skenario ini menggarisbawahi kebutuhan trader untuk memantau dinamika pasar dengan cermat dan menyesuaikan strategi mereka dengan tepat untuk mengurangi potensi kerugian.

3. Memanfaatkan risiko

Risiko leverage bersifat inheren dalam perdagangan futures kripto, karena leverage yang tinggi dapat memperkuat keuntungan dan kerugian. Jika pasar bergerak melawan posisi trader, mereka dapat menghadapi panggilan margin, yang berpotensi menyebabkan likuidasi paksa pada harga yang tidak menguntungkan. Misalnya, trader yang menggunakan leverage untuk mengeksekusi spread kalender besar di kontrak berjangka Bitcoin dapat menghadapi kerugian yang signifikan jika spread bergerak melawan mereka. Mereka mungkin diminta untuk mendepositkan margin tambahan atau menghadapi likuidasi, yang mengakibatkan kerugian keuangan yang besar. Ini menyoroti pentingnya mengelola leverage dengan hati-hati dan menetapkan pesanan stop rugi yang tepat untuk membatasi potensi kerugian.

4. Risiko likuiditas

Risiko likuiditas adalah masalah utama dalam perdagangan spread futures, terutama di pasar kripto, di mana likuiditas dapat bervariasi secara signifikan di berbagai aset dan bursa. Perdagangan kontrak tidak likuid dapat menyebabkan penyebaran permintaan penawaran yang lebih luas dan kesulitan dalam mengeksekusi perdagangan pada harga yang diinginkan. Misalnya, trader yang mencoba menutup posisi spread di pasar futures altcoin yang kurang likuid mungkin menghadapi tantangan penjualan pada harga yang menguntungkan karena likuiditas yang rendah. Hal ini dapat menyebabkan peningkatan kerugian, karena trader mungkin harus menerima harga yang lebih rendah atau menunggu kondisi pasar yang lebih baik, yang mungkin tidak terwujud. Oleh karena itu, sangat penting bagi trader untuk menilai likuiditas sebelum memasuki perdagangan, dan untuk merencanakannya.

5. Risiko rekanan

Risiko rekanan adalah masalah besar lain bagi trader, karena mereka terpapar risiko kegagalan bursa atau gagal bayar rekanan. Jika bursa atau rekanan gagal memenuhi kewajiban mereka, trader dapat mengalami kerugian. Misalnya, trader yang memegang posisi spread di bursa yang lebih kecil dan tidak diatur menghadapi risiko masalah operasional atau kepailitan. Jika bursa mengalami masalah seperti itu, trader mungkin tidak dapat menutup posisi mereka atau memulihkan dana mereka, yang menyebabkan kerugian keuangan yang besar. Hal ini menggarisbawahi pentingnya memilih bursa yang memiliki reputasi dan mendiversifikasi aktivitas perdagangan di berbagai platform.

Apakah perdagangan spread futures layak dicoba?

Perdagangan spread futures dapat menjadi strategi yang berharga bagi trader berpengalaman yang memahami kompleksitasnya dan dapat mengelola risikonya secara efektif. Namun, mungkin akan lebih sulit untuk memulai trader, karena kebutuhan akan pemahaman yang kuat tentang pasar futures dan manajemen risiko. Pemula dapat mempertimbangkan untuk memulai dengan strategi yang lebih sederhana, dan secara bertahap beralih ke perdagangan yang lebih luas karena mereka mendapatkan lebih banyak pengalaman dan kepercayaan diri dalam kemampuan perdagangan mereka.

Untuk trader kripto berpengalaman, perdagangan spread futures tentu dapat menjadi sesuatu yang patut dijelajahi. Hal ini sebagian besar karena trader veteran akan dapat mempertahankan tingkat manajemen risiko yang direncanakan, dan memanfaatkan fleksibilitas strategis yang biasanya hadir dengan mengeksekusi perdagangan spread futures. Berbekal pengetahuan pasar yang diperlukan, trader kripto berpengalaman bahkan dapat merencanakan dan mengeksekusi spread lintas aset yang membuat perdagangan tersebut lebih menguntungkan.

Kesimpulan

Seiring pasar kripto terus berkembang, menguasai perdagangan spread futures dapat secara efektif memberi trader kripto keunggulan kompetitif, yang menawarkan profil risiko yang berkurang, efisiensi modal, dan peluang untuk melakukan diversifikasi. Dengan terus mendapatkan informasi tentang kondisi pasar dan memanfaatkan kemampuan platform seperti Bybit, trader dapat melakukan perdagangan spread secara efektif dan mencapai kesuksesan yang lebih besar di dunia perdagangan berjangka kripto yang dinamis.

#LearnWithBybit