Model Margin Portofolio Bybit: Penyesuaian Parameter Risiko pada tahun 2025

Bybit telah memperbarui parameter risiko Mode Margin Portofolionya untuk meningkatkan efisiensi modal dan memastikan manajemen risiko yang kuat. Perubahan pada Harga Dasar dan Faktor Uji Stres Implied Volatility (IV) untuk unit risiko BTC dan ETH mulai berlaku pada 10 Januari 2025, pukul 08.00 WIB. Penyesuaian ini bertujuan untuk menyelaraskan strategi manajemen risiko dengan dinamika pasar yang berkembang.

Takeaway Utama:

• Peningkatan Efisiensi Modal: Parameter risiko yang disesuaikan bertujuan untuk memberikan persyaratan margin yang lebih rendah kepada trader, sekaligus mempertahankan kontrol risiko.

• Manajemen Risiko yang Ditingkatkan: Perubahan didasarkan pada analisis pasar yang komprehensif untuk beradaptasi dengan volatilitas dan kondisi likuiditas saat ini.

• Adaptabilitas Strategis: Trader dapat mengambil keuntungan dari pendekatan alokasi modal yang lebih fleksibel yang menghadirkan daya beli yang lebih baik.

Apa Itu Mode Margin Portofolio Bybit?

Mode Margin Portofolio Bybit adalah sistem yang mengoptimalkan persyaratan margin dengan mengevaluasi keseluruhan risiko portofolio trader, alih-alih menilai setiap posisi secara individual. Metode ini memungkinkan trader untuk memegang posisi yang lebih besar dengan persyaratan margin yang lebih rendah dibandingkan dengan sistem tradisional.

Misalnya, berdasarkan model margin standar, posisi $100.000 BTC mungkin memerlukan margin $10.000, sedangkan Mode Margin Portofolio dapat mengurangi margin ini menjadi $6.000–$8.000, sehingga membebaskan modal untuk investasi lain.

Apa Itu Parameter Faktor Uji Stres Harga Dasar?

Faktor Uji Stres Harga Dasar adalah parameter manajemen risiko penting yang digunakan dalam Mode Margin Portofolio Bybit untuk menilai potensi kerugian portofolio dalam kondisi pasar yang ekstrem. Ini menyimulasikan berbagai skenario fluktuasi harga untuk mengevaluasi seberapa besar pergerakan harga yang merugikan dapat memengaruhi portofolio.

Misalnya, sebelum pembaruan 2025, unit risiko BTC dan ETH diuji pada tingkat stres −15% hingga +15%. Setelah penyesuaian, rentang telah dipersempit menjadi −10% hingga +10%, yang mencerminkan peningkatan stabilitas pasar.

Penyesuaian ini membantu trader mengoptimalkan efisiensi modal, sekaligus memastikan cakupan risiko yang kuat.

Apa Itu Parameter Faktor Uji Stres Volatilitas Tersirat?

Faktor Uji Stres Volatilitas Tersirat (IV) adalah parameter utama yang digunakan dalam Mode Margin Portofolio Bybit untuk mengukur potensi dampak fluktuasi volatilitas pada portofolio trader. Ini mengevaluasi sensitivitas harga opsi terhadap perubahan volatilitas tersirat, membantu trader mengantisipasi potensi risiko selama ayunan pasar.

Sebelum penyesuaian, Faktor Uji Stres IV untuk unit risiko BTC dan ETH berkisar dari −28% hingga +33%. Faktor yang diperbarui sekarang turun antara −20% dan +24%, yang mencerminkan pendekatan yang lebih baik terhadap volatilitas pasar.

Perubahan yang Dilakukan pada Parameter Risiko Margin Portofolio

Bybit telah menyesuaikan parameter risiko Margin Portofolionya untuk BTC dan ETH agar lebih selaras dengan kondisi pasar yang berkembang. Perubahan meliputi hal berikut:

• Faktor Uji Stres Harga Dasar: Sebelumnya ditetapkan dalam rentang −15% hingga +15%, sekarang disesuaikan ke rentang yang lebih sempit yaitu −10% hingga +10%.

• Faktor Uji Stres Volatilitas Tersirat (IV): Telah berkurang dari rentang −28% menjadi +33% menjadi rentang yang lebih terkontrol yaitu −20% menjadi +24%.

Penyesuaian ini didasarkan pada analisis mendalam terhadap tren pasar yang diamati pada tahun 2024, ketika fluktuasi antara kondisi bullish dan bearish — bersama dengan pergeseran likuiditas — menyoroti kebutuhan akan parameter risiko yang dioptimalkan.

Formula Perhitungan Margin Portofolio Bybit

Margin Portofolio dihitung menggunakan rumus berikut:

Margin Portofolio = Kemungkinan Kerugian Maksimum + Kerugian Kontinjensi

• Akun Kemungkinan Kerugian Maksimum untuk fluktuasi harga, perubahan volatilitas tersirat, dan pergeseran likuiditas.

• Faktor Kerugian Kontinjensi dalam pergerakan pasar yang tidak terduga, memastikan bahwa tingkat margin cukup untuk menutupi 99,99% potensi risiko.

Model ini memberikan fondasi manajemen risiko yang kuat kepada trader sekaligus mengoptimalkan efisiensi modal.

Studi Kasus: Kontrak Derivatif ETH

Dengan asumsi harga ETHUSDC saat ini sebesar 3.400 USDC, persyaratan margin awal sebelum dan sesudah modifikasi parameter adalah sebagai berikut:

Kesimpulan

Parameter risiko Bybit yang diperbarui adalah hasil analisis terperinci dari volatilitas pasar, pergeseran likuiditas, dan data selip selama setahun terakhir (2024). Perubahan ini dirancang untuk meningkatkan efisiensi modal tanpa mengorbankan manajemen risiko.

Bagi trader yang saat ini menggunakan mode Margin Portofolio standar, beralih ke mode margin gabungan dapat menawarkan efisiensi modal yang lebih besar, terutama ketika mengelola portofolio kompleks untuk kontrak berjangka dan opsi. Hal ini memberi trader kesempatan untuk meningkatkan fleksibilitas dan memaksimalkan imbal hasil sekaligus mempertahankan cakupan risiko yang sesuai.

#LearnWithBybit