5 strategi manajemen risiko terbaik untuk pasar bear

Selama penurunan pasar yang berkepanjangan, volatilitas meningkat, dan tren harga dapat bergeser dengan cepat. Meskipun beberapa trader berfokus untuk mengidentifikasi potensi pembalikan, keberlanjutan jangka panjang di pasar bear terutama bergantung pada manajemen risiko.

Drawdown adalah bagian alami dari pasar keuangan. Namun, sejauh mana dampaknya terhadap portofolio sering kali tidak terlalu bergantung pada arah pasar, melainkan pada bagaimana eksposur disusun. Dalam artikel ini, kami akan mengulas lima strategi manajemen risiko inti yang dapat membantu trader menjaga modal selama kondisi pasar yang bearish.

Poin-Poin Penting:

• Penentuan ukuran posisi yang disiplin dan tingkat stop-loss yang telah ditentukan sebelumnya membantu membatasi dampak pergerakan harga yang merugikan pada portofolio Anda secara keseluruhan.

• Diversifikasi dan alokasi modal strategis dapat mengurangi risiko konsentrasi dan mengelola eksposur arah selama penurunan pasar.

• Mempertahankan cadangan kas atau aset stabil yang memadai akan menjaga likuiditas dan memberikan fleksibilitas dalam kondisi yang volatil.

1. Penentuan ukuran posisi — mengendalikan eksposur per perdagangan

Ukuran posisi menentukan berapa banyak modal yang dialokasikan untuk satu perdagangan. Di pasar yang bergejolak, membatasi eksposur per posisi dapat secara signifikan mengurangi dampak pergerakan harga yang merugikan.

Pedoman yang umum dirujuk adalah aturan 1–2%, yang menyarankan untuk tidak mengambil risiko lebih dari 1–2% dari total modal pada setiap perdagangan individu. Misalnya, dengan portofolio $10.000, ini berarti membatasi risiko hingga $100–$200 per posisi. Pendekatan ini tidak mencegah kerugian, tetapi mengurangi kemungkinan serangkaian perdagangan yang merugi akan sangat merusak portofolio.

Misalnya, Bitcoin (BTC) turun dari lebih dari $126.000 pada Oktober 2025 menjadi $60.000 pada Februari 2026 — penurunan brutal sebesar 50%. Selama pergerakan tersebut, banyak trader yang menggunakan leverage berlebihan dilikuidasi karena stop-out berjenjang dan margin call mempercepat penurunan. Dalam kasus ini, trader yang memusatkan sebagian besar modal mereka ke dalam satu entri — terutama menggunakan leverage — mengalami kerugian yang jauh lebih dalam daripada mereka yang menentukan ukuran posisi secara konservatif dan mengelola eksposur.

2. Stop-loss — jaring pengaman Anda yang tidak dapat ditawar

Stop-loss adalah teman terbaik Anda di pasar yang bergejolak. Pada dasarnya, stop-loss adalah alat kontrol risiko yang secara otomatis menutup posisi setelah harga mencapai tingkat yang telah ditentukan. Tujuan utamanya adalah untuk menentukan kerugian maksimum yang dapat diterima sebelum memasuki perdagangan.

Di pasar yang bergejolak, pergerakan harga dapat meningkat dengan cepat. Tanpa tingkat keluar yang telah ditentukan sebelumnya, kerugian dapat melampaui ekspektasi awal.

Penempatan stop bervariasi, tergantung pada volatilitas aset dan strategi perdagangan. Aset yang sangat bergejolak mungkin memerlukan tingkat stop yang lebih lebar, sementara instrumen yang lebih stabil mungkin memungkinkan kontrol risiko yang lebih ketat. Prinsip utamanya adalah konsistensi: menentukan parameter risiko sebelum memasuki posisi, daripada bereaksi secara emosional setelah harga bergerak.

Menggunakan stop-loss tidak menjamin profitabilitas, tetapi menetapkan batasan risiko yang terstruktur — komponen penting dalam pelestarian modal.

Aturan yang baik: Tempatkan stop 5–10% di bawah entri Anda untuk saham, dan lebih ketat untuk aset yang bergejolak seperti kripto. Ketika Bitcoin turun dari hampir $98.000 menjadi $60.000, trader dengan stop di $90K membatasi kerugian mereka. Namun, mereka yang berharap akan adanya pembalikan arah tanpa perlindungan melihat kerugian mereka menumpuk.

3. Diversifikasi — mengurangi risiko konsentrasi

Risiko konsentrasi terjadi ketika portofolio sangat terekspos pada satu aset, sektor, atau tema. Pasar bearish sering kali mengekspos kerentanan ini. Diversifikasi tidak menghilangkan risiko, tetapi mendistribusikannya secara lebih merata.

Diversifikasi melibatkan penyebaran modal ke berbagai kelas atau instrumen aset, seperti ekuitas, pendapatan tetap, komoditas, mata uang, atau aset digital. Meskipun korelasi dapat meningkat selama tekanan pasar yang luas, tidak semua aset mengalami penurunan dengan kecepatan atau besaran yang sama, dan jangka waktu pemulihannya mungkin berbeda.

Alokasi yang terdiversifikasi dapat mengurangi volatilitas di tingkat portofolio dan membantu memitigasi dampak penurunan spesifik sektor.

4. Alokasi modal strategis — memanfaatkan aset yang menganggur

Setelah Anda mendiversifikasi portofolio, Anda dapat mulai berpikir untuk mengoptimalkan aset yang menganggur. Alokasi strategis selama masa penurunan membantu Anda untuk tetap produktif tanpa meningkatkan risiko secara signifikan.

Mengalokasikan kembali sebagian portofolio secara aktif ke dalam strategi imbal hasil berisiko lebih rendah dapat membantu menyeimbangkan biaya peluang dengan pelestarian modal.

Sebagai contoh, trader yang memegang stablecoin seperti USDT atau USDC selama periode ketidakpastian dapat memilih untuk mengalokasikan sebagian ke tabungan fleksibel atau staking produk, alih-alih menggunakannya murni untuk perdagangan jangka pendek. Hal ini memungkinkan modal untuk menghasilkan imbal hasil pasif sambil tetap relatif likuid, daripada hanya diam.

Namun, saat Anda berinvestasi dalam produk yang memberikan imbal hasil, Anda perlu mempertimbangkan toleransi risiko Anda. Produk imbal hasil terpusat dan on-chain memiliki risiko yang berbeda, termasuk risiko pihak lawan, risiko kontrak pintar, dan kendala likuiditas. Oleh karena itu, alokasi Anda harus mencerminkan strategi portofolio Anda secara keseluruhan dan toleransi risiko Anda.

5. Cadangan kas — menjaga likuiditas

Likuiditas menjadi sangat penting selama bear market. Menyimpan sebagian portofolio dalam bentuk tunai atau aset stabil memberikan fleksibilitas, dan mengurangi kemungkinan penjualan paksa selama penarikan.

Mempertahankan 20–30% dalam bentuk tunai selama kondisi pasar yang tidak menentu adalah pendekatan defensif yang umum di kalangan beberapa investor. Cadangan kas dapat:

• memberikan pilihan untuk masuk ke posisi pada valuasi yang lebih rendah

• mengurangi volatilitas portofolio secara keseluruhan

• memungkinkan trader untuk menghindari melikuidasi kepemilikan jangka panjang selama tekanan sementara

Bahkan ketika indeks volatilitas tetap di bawah rata-rata jangka panjang, kondisi pasar dapat berubah dengan cepat. Menjaga likuiditas dapat membantu Anda merespons secara lebih strategis, daripada secara reaktif.

Kesimpulan

Manajemen risiko bukan tentang menghindari kerugian sepenuhnya — ini tentang menjaganya agar tetap dapat dikelola. Dengan menentukan ukuran posisi secara cermat, menentukan level keluar di awal, mendiversifikasi eksposur dan menjaga likuiditas, trader dapat menavigasi periode volatilitas yang berkepanjangan dengan lebih baik.

Bear market adalah bagian yang berulang dari siklus keuangan. Meskipun penurunan dapat menjadi tantangan, penurunan juga menciptakan fondasi untuk peluang di masa depan. Menjaga modal selama fase-fase sulit memungkinkan Anda untuk tetap terlibat, dan berpartisipasi ketika kondisi membaik. Dalam lingkungan perdagangan yang tidak menentu, konsistensi dan disiplin sering kali lebih penting daripada mengejar keuntungan jangka pendek.

#LearnWithBybit