Cara membangun strategi stablecoin untuk pasar kripto yang volatil

Pasar kripto dikenal dengan volatilitasnya. Pergerakan harga bisa terjadi dengan cepat dan parah, membuat para pelaku pasar kesulitan untuk memahaminya. Meskipun kenyataan ini menawarkan peluang untuk mendapatkan keuntungan, hal ini juga menimbulkan stres dan potensi kerugian. Dilema yang umum terjadi adalah menahan uang tunai yang tidak terpakai untuk menghindari penurunan versus kehilangan potensi imbal hasil.

Di sinilah strategi stablecoin yang dirancang dengan baik dapat menjembatani kesenjangan tersebut. Dengan memosisikan stablecoin bukan hanya sebagai jaring pengaman, tetapi sebagai alat aktif untuk efisiensi modal, para pedagang dapat menavigasi fluktuasi pasar sambil menjaga aset mereka tetap produktif.

Poin-Poin Penting:

• Istilah “dry powder” mengacu pada aset likuid, atau cadangan kas, yang disimpan untuk memanfaatkan peluang investasi langsung selama penurunan pasar.

• Produk simpanan CEX yang fleksibel menawarkan likuiditas instan untuk perdagangan, sementara yield farming DeFi umumnya berfokus pada memaksimalkan imbal hasil melalui peminjaman atau penyediaan likuiditas.

• Mengelola risiko melibatkan diversifikasi di berbagai jenis stablecoin dan menggunakan platform dengan bukti cadangan yang transparan untuk memitigasi peristiwa de-pegging dan insolvensi.

Mengapa 'dry powder' sangat penting selama volatilitas pasar

Dalam hal strategi keuangan, “dry powder” mengacu pada aset yang sangat likuid atau cadangan kas yang disimpan untuk memanfaatkan peluang baru. Dalam konteks mata uang kripto, ini biasanya terdiri dari stablecoin seperti USDT atau USDC. Memiliki dry powder memberikan keuntungan strategis yang berbeda selama volatilitas pasar. Hal ini memungkinkan investor untuk buy the dip ketika harga aset turun secara signifikan di bawah rata-rata historisnya, karena ketakutan atau sentimen negatif. 

Alih-alih berinvestasi penuh dan melihat nilai portofolio menurun, seorang trader dengan dry powder dapat melihat penurunan sebagai peluang membeli. Selain itu, menyimpan sebagian portofolio dalam bentuk stablecoin menawarkan keuntungan psikologis: mengurangi tekanan emosional dari fear of missing out (FOMO) dan kepanikan saat terjadi kehancuran. Rasa kontrol dan fleksibilitas ini memungkinkan trader untuk berporos dengan cepat dan beradaptasi dengan kondisi pasar yang berubah, tanpa membuat keputusan impulsif berdasarkan fluktuasi jangka pendek.

Berikut adalah dua strategi stablecoin untuk pasar yang volatil, beserta beberapa kiat.

Strategi 1: Simpanan fleksibel bursa terpusat (CEX)

Bagi trader yang memprioritaskan aksesibilitas dan kemudahan penggunaan, produk simpanan bursa terpusat (CEX) menyediakan titik masuk yang mudah untuk menghasilkan imbal hasil pada aset yang menganggur tanpa mengorbankan kemampuan untuk melakukan trading dengan segera.

Cara kerja produk simpanan fleksibel

Produk simpanan CEX fleksibel seperti Bybit Easy Earn menawarkan paket investasi pendapatan pasif yang penggunanya melakukan staking aset seperti USDT atau USDC untuk mendapatkan bunga yang didanai oleh pendapatan platform. Easy Earn memiliki struktur APR berjenjang yang dirancang untuk menawarkan imbal hasil yang kompetitif. Sebagai contoh, simpanan USDT dapat menawarkan APR 12,00% untuk jumlah Tier 1 (≤ 500 USDT), 0,70% untuk Tier 2 (500–1.000 USDT), dan 0,28% untuk Tier 3.

Penting untuk membedakan antara APR dan APY. APR adalah perhitungan bunga sederhana, sedangkan APY memperhitungkan bunga majemuk. Dengan produk simpanan fleksibel seperti Easy Earn, imbal hasil dihitung setiap jam dan dibayarkan setiap hari, memastikan pengembalian yang konsisten pada aset yang menganggur.

Manfaat likuiditas instan

Keuntungan utama produk tabungan fleksibel dibandingkan produk berjangka waktu tetap adalah aksesibilitasnya. Peserta dapat melakukan *stake* dan *unstake* aset yang mereka komitmenkan kapan saja. Likuiditas instan ini sangat penting selama periode volatilitas tinggi. Hal ini memastikan bahwa *dry powder* menghasilkan imbal hasil saat Anda menunggu di sela-sela, tetapi tetap tersedia secara instan jika harga Bitcoin atau Ethereum anjlok dan peluang membeli muncul.

Selain itu, fitur seperti Auto-Earn memungkinkan pengguna untuk secara otomatis memindahkan aset yang menganggur dari Akun Pendanaan Bybit mereka ke tabungan fleksibel yang menghasilkan imbal hasil setiap hari. Hal ini mengotomatiskan efisiensi modal, memastikan bahwa tidak ada dana yang dibiarkan menganggur tanpa menghasilkan pengembalian, sambil mempertahankan kesiapan yang diperlukan untuk perdagangan aktif.

Strategi 2: *Yield farming* DeFi *on-chain*

Meskipun tabungan terpusat menawarkan kemudahan, para trader yang bersedia menavigasi ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi) sering kali dapat mengakses peluang imbal hasil yang lebih tinggi melalui protokol on-chain dan liquidity pool.

Menavigasi protokol DeFi untuk APY yang lebih tinggi

Yield farming melibatkan penyediaan likuiditas ke bursa terdesentralisasi (DEX) atau protokol peminjaman dengan imbalan biaya atau token tata kelola. Pengguna — yang dikenal sebagai penyedia likuiditas (LP) — menyetorkan pasangan token untuk memfasilitasi perdagangan.

Bagi mereka yang mencari imbal hasil lebih tinggi tanpa mengelola strategi yang rumit secara manual, Bybit On-Chain Earn menawarkan gerbang yang mulus ke DeFi. Dengan terintegrasinya Mantle Vault, On-Chain Earn memanfaatkan strategi delta-netral untuk menargetkan perkiraan APR sekitar 7%–12% pada USDT dan USDC. Hal ini menghubungkan pengguna ke sumber imbal hasil on-chain yang secara tradisional diperuntukkan bagi pemain institusional, tanpa mengharuskan mereka untuk mengelola kunci pribadi secara langsung.

Memahami trade-off

Meskipun DeFi menawarkan potensi APY yang lebih tinggi, ada trade-off spesifik yang menyertainya jika dibandingkan dengan simpanan CEX. Interaksi langsung dengan protokol memerlukan pengelolaan dompet nonkustodial seperti MetaMask, membayar biaya gas dan menyetujui transaksi.

Ada juga risiko-risiko yang berbeda, seperti kerugian tidak permanen. Hal ini terjadi ketika harga aset yang disimpan dalam sebuah liquidity pool berubah, dibandingkan dengan saat aset tersebut disimpan. Misalnya, dalam pool ETH/USDC, jika harga ETH melonjak, LP mungkin akan berakhir dengan nilai total yang lebih kecil daripada jika mereka hanya menyimpan aset mereka. Selain itu, pengguna harus mempertimbangkan risiko kontrak pintar, di mana bug atau kerentanan dalam kode protokol dapat dieksploitasi, yang berpotensi menyebabkan hilangnya dana.

CEX vs. DeFi: Strategi mana yang cocok untuk portofolio Anda?

Memilih antara strategi CEX dan DeFi bergantung pada profil spesifik dan toleransi risiko investor. Produk CEX seperti Easy Earn paling cocok untuk pengguna yang memprioritaskan keamanan, dukungan pelanggan, dan kemudahan penggunaan. Platform semacam itu menggunakan dompet kustodian, yang berarti bursa mengamankan dana dan kunci pribadi, dan mereka menawarkan off-ramp fiat yang nyaman.

Sebaliknya, DeFi sangat ideal untuk pengguna yang mencari imbal hasil maksimum yang juga merasa nyaman dengan kompleksitas teknis dan risiko nonkustodian, karena pengguna memegang kendali penuh atas kunci mereka.

Pendekatan yang seimbang sering kali melibatkan apa yang disebut strategi barbel. Hal ini mencakup penyimpanan dana cadangan (dry powder) di tabungan fleksibel CEX untuk akses perdagangan instan, sambil mengalokasikan kepemilikan stablecoin jangka panjang ke protokol DeFi atau produk terstruktur seperti Mantle Vault untuk mendapatkan imbal hasil on-chain yang lebih tinggi. Ini menggabungkan keamanan dan likuiditas keuangan terpusat (CeFi) dengan potensi imbal hasil tinggi dari DeFi.

Risiko penting: De-pegging dan insolvensi platform

Salah satu risiko penting dalam strategi stablecoin adalah de-pegging, yang terjadi ketika stablecoin menyimpang dari nilai patokannya, biasanya $1,00. Meskipun jarang terjadi pada aset berkapitalisasi besar, sejarah menunjukkan hal itu dapat terjadi, seperti de-peg singkat USDC pada bulan Maret 2023 atau runtuhnya stablecoin algoritmik UST. Untuk memitigasi risiko ini, trader harus mendiversifikasi kepemilikan mereka di berbagai jenis stablecoin, seperti opsi yang didukung fiat dan yang didukung kripto.

Selain itu, risiko platform harus dikelola dengan transparansi. Sangat penting untuk menggunakan bursa yang secara teratur menerbitkan laporan bukti cadangan. Sebagai contoh, Bybit menyediakan halaman bukti cadangan khusus, yang memungkinkan pengguna untuk mengonfirmasi bahwa bursa menyimpan aset dalam rasio 1:1 untuk menutupi kewajiban pengguna. Selain itu, cadangan Bybit diaudit secara berkala oleh Hacken, seorang auditor independen terkemuka. Transparansi ini memberikan bukti solvabilitas yang dapat diverifikasi, memastikan bahwa dana tersedia untuk penarikan bahkan selama periode tekanan pasar.

Kesimpulan

Volatilitas adalah karakteristik yang tidak dapat dihindari dari pasar kripto. Meskipun demikian, strategi stablecoin yang terstruktur dengan baik mengubah uang tunai yang menganggur dari jaring pengaman pasif menjadi aset yang produktif. Dengan menggabungkan akses instan dari tabungan fleksibel untuk dana cadangan dengan potensi pertumbuhan dari yield farming, para trader membangun pertahanan yang kuat terhadap penurunan pasar. Pendekatan ini memastikan efisiensi modal, sambil mempertahankan kelincahan yang dibutuhkan untuk memanfaatkan peluang.

Siap untuk memulai? Jelajahi Bybit Easy Earn hari ini untuk mulai membangun strategi stablecoin yang tangguh yang berfungsi di semua kondisi pasar.

#LearnWithBybit