Apakah strategi Martingale aman untuk kripto? Kami membandingkan Martingale vs. DCA Cerdas untuk membantu Anda mengotomatiskan perdagangan, mengelola penarikan, dan memulihkan kerugian dengan aman.

Merupakan naluri alami bagi banyak pedagang kripto untuk mencoba menemukan cara memulihkan kerugian dengan cepat. Di sinilah konsep averaging down berperan: membeli lebih banyak aset saat harganya turun untuk menurunkan harga masuk rata-rata.

Dua strategi utama mendominasi pendekatan ini: yang berisiko tinggi, berimbal hasil tinggi

, dan smart dollar-cost averaging (DCA) yang lebih terukur dan berbasis data. 

Meskipun kedua pendekatan ini bertujuan untuk mengubah posisi yang merugi menjadi posisi yang menguntungkan, keduanya melakukannya dengan profil risiko yang sangat berbeda. Artikel ini membandingkan mekanisme, risiko tersembunyi, dan kesesuaiannya untuk berbagai kondisi pasar untuk membantu Anda memutuskan pendekatan mana yang lebih aman untuk portofolio Anda.

Untuk memilih strategi yang tepat bagi Anda, penting untuk terlebih dahulu memahami mesin matematika yang beroperasi di balik kedua metode populer ini.

Bagaimana strategi Martingale menggandakan kerugian

Strategi Martingale adalah sistem taruhan yang berasal dari Prancis abad ke-18, awalnya dirancang untuk permainan untung-untungan seperti lempar koin, di mana probabilitas menangnya adalah 50/50. Menarik dalam kesederhanaannya, mekanisme intinya adalah sebagai berikut: seorang penjudi menggandakan taruhannya setelah setiap kekalahan. Teori matematisnya adalah bahwa pada akhirnya, kemenangan pasti akan terjadi. Ketika itu terjadi, pembayaran dari satu taruhan yang digandakan itu akan cukup besar untuk menutupi semua kerugian sebelumnya, ditambah keuntungan yang sama dengan taruhan awal.

, strategi ini agresif. Jika seorang trader membuka posisi long pada Bitcoin dan harganya turun, strategi Martingale menentukan pembukaan posisi baru pada harga yang lebih rendah dengan ukuran dua kali lipat dari posisi pertama.

Misalnya, jika Anda memulai dengan satu unit dan harganya turun, Anda membeli dua unit. Jika harganya turun lagi, Anda membeli empat unit. Hal ini secara signifikan menurunkan harga entri rata-rata Anda. Hasilnya, harga aset hanya perlu sedikit pulih agar seluruh posisi dapat menghasilkan keuntungan. 

Namun, hal ini bergantung pada asumsi bahwa harga akan kembali ke rata-rata sebelum Anda kehabisan uang.

Cara DCA cerdas mengoptimalkan harga entri

 adalah praktik menginvestasikan sejumlah uang tetap pada interval waktu yang tetap — misalnya, membeli BTC senilai $100 pada waktu yang sama setiap hari Senin, terlepas dari harga BTC. Ini adalah strategi pasif yang dirancang untuk memperhalus volatilitas dari waktu ke waktu.

DCA Cerdas merupakan evolusi dari konsep ini. Alih-alih membeli secara membabi buta berdasarkan kalender, DCA cerdas menempatkan order beli secara otomatis, berdasarkan pemicu spesifik dengan bantuan bot seperti

, deviasi harga, atau sinyal data on-chain.

Tujuan DCA cerdas adalah membeli hanya ketika aset secara teknis oversold atau undervalued, relatif terhadap kinerja terbarunya. Tidak seperti pendekatan Martingale — yang harus menggandakan ukuran posisi untuk menjamin pemulihan secara matematis — DCA cerdas berfokus pada mengakumulasi aset pada harga yang optimal. Strategi ini bertujuan untuk menurunkan basis biaya rata-rata secara efisien, tanpa harus meningkatkan eksposur risiko secara eksponensial pada setiap penurunan.

Risiko tersembunyi Martingale di pasar kripto

Meskipun strategi Martingale secara teori mungkin menawarkan daya pikat "tingkat kemenangan 100%”, realitas pasar kripto langsung menghadirkan bahaya signifikan yang dapat dengan mudah menghapus akun perdagangan.

Kelemahan mendasar dari strategi Martingale adalah asumsi bahwa trader memiliki kekayaan tak terbatas untuk terus melakukan penggandaan. Pada kenyataannya, pertumbuhan eksponensial dari taruhan yang dibutuhkan sangat mengejutkan. Jika Anda memulai dengan perdagangan sederhana sebesar $10, dan mengalami kekalahan beruntun sebanyak 10 kali, perhitungan matematisnya mengharuskan taruhan ke-11 Anda harus lebih dari $10.240 hanya untuk memulihkan $10 awal Anda.

Sangat sedikit trader ritel yang memiliki dana yang dibutuhkan untuk mempertahankan kekalahan beruntun yang panjang. Selain itu, bahkan jika seorang trader memiliki modal, mereka pada akhirnya akan mencapai batas pesanan maksimum atau batas posisi bursa. Setelah Anda mencapai batas atas semacam ini, Anda secara fisik dicegah untuk menempatkan taruhan ganda berikutnya yang diperlukan, yang akan merusak strategi dan mengunci kerugian yang sangat besar.

Bahaya likuidasi selama kehancuran yang berkepanjangan

Strategi Martingale berkembang pesat di pasar sideways saat harga berfluktuasi dalam suatu rentang, tetapi gagal secara katastropik di pasar yang sedang tren kuat. Jika Bitcoin memasuki

 yang berkelanjutan, atau mengalami flash crash, harganya mungkin tidak kembali ke rata-rata dengan cukup cepat.

, yang umum digunakan dalam kontrak berjangka kripto. Jika Anda menggunakan leverage untuk menggandakan ukuran posisi Anda, penurunan harga yang relatif kecil dapat menghabiskan

 paksa, di mana bursa secara otomatis menutup posisi Anda untuk mencegah kerugian lebih lanjut. 

Dalam skenario Martingale, karena ukuran posisi telah menjadi sangat besar, likuidasi sering kali mengakibatkan kerugian total dari dana awal dan jaminan yang terakumulasi.

Mengapa DCA cerdas adalah alternatif modern untuk trader kripto

Bagi trader yang menganggap pendekatan "dua kali lipat atau tidak sama sekali" dari Martingale terlalu sembrono, DCA cerdas menawarkan alternatif yang lebih canggih yang selaras dengan analisis pasar modern.

Menggunakan indikator teknis untuk mengatur waktu pembelian Anda

Smart DCA lebih dari sekadar akumulasi berbasis waktu yang sederhana dengan memanfaatkan analisis teknis untuk mengatur waktu entri. Misalnya, strategi smart DCA mungkin hanya memicu order beli ketika

 turun di bawah 30, yang menunjukkan bahwa aset tersebut oversold. Sebagai alternatif, strategi ini dapat mengeksekusi perdagangan ketika harga menyentuh pita bawah

Strategi smart DCA yang lebih canggih menggabungkan data on-chain seperti harga terealisasi. Metrik ini mewakili harga rata-rata saat semua koin di jaringan terakhir kali dipindahkan. Sebuah strategi mungkin hanya memicu pembelian ketika harga pasar turun di bawah harga terealisasi satu minggu hingga satu bulan, sebuah sinyal bahwa pemegang jangka pendek merugi dan menyerah. Pendekatan ini mencegah strategi membeli di harga puncak lokal, yang merupakan kendala umum dari DCA standar berbasis waktu selama lonjakan harga pasar.

Mempertahankan modal dengan skala langkah yang fleksibel

Smart DCA menawarkan pelestarian modal yang unggul karena tidak bergantung pada pengganda 2x yang kaku. Trader dapat mengatur skala langkah yang fleksibel untuk pembelian tambahan mereka. Sebagai contoh, alih-alih menggandakan investasi (kenaikan 100%), pengaturan DCA cerdas mungkin hanya meningkatkan posisi sebesar 20% atau 50% saat terjadi penurunan, atau bahkan menjaga jumlah investasi tetap konstan.

Fleksibilitas ini memungkinkan strategi untuk berjalan lebih lama selama kehancuran pasar yang signifikan tanpa menghabiskan saldo

 pengguna. Dengan menghemat modal, trader tetap berada dalam permainan lebih lama, menunggu pemulihan yang akhirnya terjadi, tanpa ancaman eksistensial dari margin call yang menghantui pengguna Martingale.

Martingale vs. DCA cerdas: Perbandingan utama

Untuk membuat keputusan yang tepat, akan sangat membantu jika kita membandingkan strategi Martingale dan DCA cerdas secara langsung dalam dua dimensi penting: persyaratan modal dan kesesuaian pasar.

Strategi Martingale memiliki persyaratan modal yang tinggi. Untuk menjalankannya dengan aman, Anda memerlukan cadangan dana yang sangat besar relatif terhadap ukuran entri awal Anda untuk menyerap kerugian mengambang, yang dikenal sebagai drawdown, selama rentetan kerugian. Risiko likuidasi tinggi karena ukuran posisi berkembang pesat.

Sebaliknya, DCA cerdas memiliki persyaratan modal sedang hingga rendah. Meskipun Anda masih memerlukan dana untuk membeli saat harga turun, ukuran posisi tidak selalu berlipat ganda. Akibatnya, harga likuidasi tetap lebih jauh dari harga pasar saat ini. Meskipun DCA berjangka masih memiliki risiko likuidasi, risikonya jauh lebih rendah daripada strategi Martingale, dan DCA spot tidak memiliki risiko likuidasi sama sekali — karena Anda memiliki aset dasarnya.

Potensi keuntungan di pasar sideways vs. pasar trending

Strategi Martingale unggul di pasar sideways atau pasar yang terikat rentang. Dalam kondisi ini, pembalikan kecil yang sering terjadi memungkinkan Anda untuk keluar dengan keuntungan secara cepat dan mengatur ulang. Ini adalah strategi yang dibuat untuk kecepatan dan penutupan frekuensi tinggi.

Smart DCA, di sisi lain, unggul di pasar yang sedang tren, khususnya selama koreksi dalam tren naik yang lebih luas. Strategi ini membangun posisi besar di bagian bawah tren pada harga yang menguntungkan, memosisikan pedagang untuk menangkap kenaikan penuh dari kenaikan berikutnya. Pedagang Martingale berisiko terhapus sebelum pembalikan tren itu terjadi.

Bagaimana otomatisasi mengubah hasil manajemen risiko

Menjalankan strategi Martingale dan DCA cerdas secara manual sangat melelahkan secara emosional dan rentan terhadap kesalahan. Bot perdagangan telah mengubah cara metode ini diterapkan, menawarkan eksekusi 24/7 dan kepatuhan yang ketat terhadap parameter.

Menyiapkan bot perdagangan untuk eksekusi 24/7

 menawarkan bot khusus untuk mengotomatiskan strategi ini dengan aman. The

 memungkinkan pengguna untuk mengontrol risiko melalui parameter tertentu. Pengguna dapat mengatur persentase 

 untuk menentukan seberapa besar pasar harus turun sebelum menambah posisi. Yang terpenting, 

 dapat diatur antara 1 dan 2, yang berarti Anda tidak harus melipatgandakan sepenuhnya. Selain itu, 

 menetapkan batas atas yang pasti (misalnya, lima kali) pada berapa kali bot menambahkan posisi, mencegah terkurasnya akun.

 dapat dikonfigurasi dengan parameter seperti 

Keuntungan utama dari penggunaan bot untuk kedua strategi tersebut adalah penghilangan emosi. Bot tidak merasakan FOMO atau panik; mereka hanya menjalankan rencana matematis, memastikan bahwa strategi diikuti dengan sempurna bahkan saat trader sedang tidur.

Kesimpulan: Memilih keamanan daripada kecepatan

Pada akhirnya, pilihan antara Martingale dan DCA cerdas bergantung pada toleransi risiko dan tujuan investasi Anda. Martingale adalah strategi kecepatan yang dirancang untuk pemulihan cepat dalam kondisi spesifik yang terikat rentang, tetapi strategi ini membawa risiko kebangkrutan dari likuidasi total jika pasar bergerak kuat melawan Anda. Sementara itu, DCA cerdas adalah strategi keamanan yang berfokus pada pertumbuhan jangka panjang dan pelestarian modal. Bagi sebagian besar trader, terutama mereka yang memiliki modal terbatas atau yang ingin menghindari skenario berisiko tinggi, DCA cerdas menawarkan jalur yang lebih aman untuk akumulasi tanpa ancaman eksistensial yang dapat menghapus portofolio Anda.

 dan jelajahi Bot Martingale Futures atau Bot DCA untuk berdagang dengan lebih cerdas, bukan lebih keras.

Menengah

martingale-strategy-risks-crypto.png

Strategi Martingale vs. DCA cerdas: Strategi perdagangan kripto mana yang lebih aman?

Lindungi portofolio kripto Anda selama volatilitas dengan strategi stablecoin yang telah terbukti. Pelajari cara mendapatkan imbal hasil dari 'dana siaga' Anda dan bersiaplah untuk membeli saat harga turun.

Pasar kripto dikenal dengan volatilitasnya. Pergerakan harga bisa terjadi dengan cepat dan parah, membuat para pelaku pasar kesulitan untuk memahaminya. Meskipun kenyataan ini menawarkan peluang untuk mendapatkan keuntungan, hal ini juga menimbulkan stres dan potensi kerugian. Dilema yang umum terjadi adalah menahan uang tunai yang tidak terpakai untuk menghindari penurunan versus kehilangan potensi imbal hasil.

Di sinilah strategi stablecoin yang dirancang dengan baik dapat menjembatani kesenjangan tersebut. Dengan memosisikan

 bukan hanya sebagai jaring pengaman, tetapi sebagai alat aktif untuk efisiensi modal, para pedagang dapat menavigasi fluktuasi pasar sambil menjaga aset mereka tetap produktif.

Mengapa 'dry powder' sangat penting selama volatilitas pasar

Dalam hal strategi keuangan, “dry powder” mengacu pada aset yang sangat likuid atau cadangan kas yang disimpan untuk memanfaatkan peluang baru. Dalam konteks mata uang kripto, ini biasanya terdiri dari stablecoin seperti

. Memiliki dry powder memberikan keuntungan strategis yang berbeda selama volatilitas pasar. Hal ini memungkinkan investor untuk 

 ketika harga aset turun secara signifikan di bawah rata-rata historisnya, karena ketakutan atau sentimen negatif. 

Alih-alih berinvestasi penuh dan melihat nilai portofolio menurun, seorang trader dengan dry powder dapat melihat penurunan sebagai peluang membeli. Selain itu, menyimpan sebagian portofolio dalam bentuk stablecoin menawarkan keuntungan psikologis: mengurangi tekanan emosional dari

 dan kepanikan saat terjadi kehancuran. Rasa kontrol dan fleksibilitas ini memungkinkan trader untuk berporos dengan cepat dan beradaptasi dengan kondisi pasar yang berubah, tanpa membuat keputusan impulsif berdasarkan fluktuasi jangka pendek.

Berikut adalah dua strategi stablecoin untuk pasar yang volatil, beserta beberapa kiat.

Strategi 1: Simpanan fleksibel bursa terpusat (CEX)

 yang memprioritaskan aksesibilitas dan kemudahan penggunaan, produk simpanan 

 (CEX) menyediakan titik masuk yang mudah untuk menghasilkan imbal hasil pada aset yang menganggur tanpa mengorbankan kemampuan untuk melakukan 

 menawarkan paket investasi pendapatan pasif yang penggunanya melakukan 

 aset seperti USDT atau USDC untuk mendapatkan bunga yang didanai oleh pendapatan platform. 

 memiliki struktur APR berjenjang yang dirancang untuk menawarkan imbal hasil yang kompetitif. Sebagai contoh, simpanan USDT dapat menawarkan APR 12,00% untuk jumlah Tier 1 (≤ 500 USDT), 0,70% untuk Tier 2 (500–1.000 USDT), dan 0,28% untuk Tier 3.

. APR adalah perhitungan bunga sederhana, sedangkan APY memperhitungkan bunga majemuk. Dengan produk simpanan fleksibel seperti Easy Earn, imbal hasil dihitung setiap jam dan dibayarkan setiap hari, memastikan pengembalian yang konsisten pada aset yang menganggur.

Keuntungan utama produk tabungan fleksibel dibandingkan produk berjangka waktu tetap adalah aksesibilitasnya. Peserta dapat melakukan *stake* dan *unstake* aset yang mereka komitmenkan kapan saja. Likuiditas instan ini sangat penting selama periode volatilitas tinggi. Hal ini memastikan bahwa *dry powder* menghasilkan imbal hasil saat Anda menunggu di sela-sela, tetapi tetap tersedia secara instan jika harga

 memungkinkan pengguna untuk secara otomatis memindahkan aset yang menganggur dari

 mereka ke tabungan fleksibel yang menghasilkan imbal hasil setiap hari. Hal ini mengotomatiskan efisiensi modal, memastikan bahwa tidak ada dana yang dibiarkan menganggur tanpa menghasilkan pengembalian, sambil mempertahankan kesiapan yang diperlukan untuk perdagangan aktif.

Strategi 2: *Yield farming* DeFi *on-chain*

Meskipun tabungan terpusat menawarkan kemudahan, para trader yang bersedia menavigasi ekosistem 

 (DeFi) sering kali dapat mengakses peluang imbal hasil yang lebih tinggi melalui protokol on-chain dan liquidity pool.

Menavigasi protokol DeFi untuk APY yang lebih tinggi

Yield farming melibatkan penyediaan likuiditas ke

 (DEX) atau protokol peminjaman dengan imbalan biaya atau token tata kelola. Pengguna — yang dikenal sebagai penyedia likuiditas (LP) — menyetorkan pasangan token untuk memfasilitasi perdagangan.

Bagi mereka yang mencari imbal hasil lebih tinggi tanpa mengelola strategi yang rumit secara manual,

 menawarkan gerbang yang mulus ke DeFi. Dengan terintegrasinya 

 untuk menargetkan perkiraan APR sekitar 7%–12% pada USDT dan USDC. Hal ini menghubungkan pengguna ke sumber imbal hasil on-chain yang secara tradisional diperuntukkan bagi pemain institusional, tanpa mengharuskan mereka untuk mengelola kunci pribadi secara langsung.

Meskipun DeFi menawarkan potensi APY yang lebih tinggi, ada trade-off spesifik yang menyertainya jika dibandingkan dengan simpanan CEX. Interaksi langsung dengan protokol memerlukan pengelolaan dompet nonkustodial seperti MetaMask, membayar biaya gas dan menyetujui transaksi.

Ada juga risiko-risiko yang berbeda, seperti

. Hal ini terjadi ketika harga aset yang disimpan dalam sebuah liquidity pool berubah, dibandingkan dengan saat aset tersebut disimpan. Misalnya, dalam pool ETH/USDC, jika harga ETH melonjak, LP mungkin akan berakhir dengan nilai total yang lebih kecil daripada jika mereka hanya menyimpan aset mereka. Selain itu, pengguna harus mempertimbangkan risiko 

, di mana bug atau kerentanan dalam kode protokol dapat dieksploitasi, yang berpotensi menyebabkan hilangnya dana.

CEX vs. DeFi: Strategi mana yang cocok untuk portofolio Anda?

Memilih antara strategi CEX dan DeFi bergantung pada profil spesifik dan toleransi risiko investor. Produk CEX seperti Easy Earn paling cocok untuk pengguna yang memprioritaskan keamanan, dukungan pelanggan, dan kemudahan penggunaan. Platform semacam itu menggunakan dompet kustodian, yang berarti bursa mengamankan dana dan 

, dan mereka menawarkan off-ramp fiat yang nyaman.

Sebaliknya, DeFi sangat ideal untuk pengguna yang mencari imbal hasil maksimum yang juga merasa nyaman dengan kompleksitas teknis dan risiko nonkustodian, karena pengguna memegang kendali penuh atas kunci mereka.

Pendekatan yang seimbang sering kali melibatkan apa yang disebut strategi barbel. Hal ini mencakup penyimpanan dana cadangan (dry powder) di tabungan fleksibel CEX untuk akses perdagangan instan, sambil mengalokasikan kepemilikan stablecoin jangka panjang ke protokol DeFi atau produk terstruktur seperti Mantle Vault untuk mendapatkan imbal hasil on-chain yang lebih tinggi. Ini menggabungkan keamanan dan likuiditas keuangan terpusat (CeFi) dengan potensi imbal hasil tinggi dari DeFi.

Risiko penting: De-pegging dan insolvensi platform

Salah satu risiko penting dalam strategi stablecoin adalah de-pegging, yang terjadi ketika stablecoin menyimpang dari nilai patokannya, biasanya $1,00. Meskipun jarang terjadi pada aset berkapitalisasi besar, sejarah menunjukkan hal itu dapat terjadi, seperti

. Untuk memitigasi risiko ini, trader harus mendiversifikasi kepemilikan mereka di berbagai jenis stablecoin, seperti opsi yang didukung fiat dan yang didukung kripto.

Selain itu, risiko platform harus dikelola dengan transparansi. Sangat penting untuk menggunakan bursa yang secara teratur menerbitkan laporan

. Sebagai contoh, Bybit menyediakan halaman bukti cadangan khusus, yang memungkinkan pengguna untuk mengonfirmasi bahwa bursa menyimpan aset dalam rasio 1:1 untuk menutupi kewajiban pengguna. Selain itu, cadangan Bybit diaudit secara berkala oleh

, seorang auditor independen terkemuka. Transparansi ini memberikan bukti solvabilitas yang dapat diverifikasi, memastikan bahwa dana tersedia untuk penarikan bahkan selama periode tekanan pasar.

Volatilitas adalah karakteristik yang tidak dapat dihindari dari pasar kripto. Meskipun demikian, strategi stablecoin yang terstruktur dengan baik mengubah uang tunai yang menganggur dari jaring pengaman pasif menjadi aset yang produktif. Dengan menggabungkan akses instan dari tabungan fleksibel untuk dana cadangan dengan potensi pertumbuhan dari yield farming, para trader membangun pertahanan yang kuat terhadap penurunan pasar. Pendekatan ini memastikan efisiensi modal, sambil mempertahankan kelincahan yang dibutuhkan untuk memanfaatkan peluang.

 hari ini untuk mulai membangun strategi stablecoin yang tangguh yang berfungsi di semua kondisi pasar.

crypto-dry-powder-strategy.png

Cara membangun strategi stablecoin untuk pasar kripto yang volatil

Pahami risiko utama shorting kripto, termasuk kerugian tak terbatas, volatilitas, likuidasi, dan kesalahan umum yang harus dihindari oleh trader.

Dalam perdagangan mata uang kripto, mantra standarnya hampir selalu "beli rendah, jual tinggi". Strategi long tradisional ini bersifat intuitif: Anda membeli aset, menahannya saat nilainya terapresiasi, dan menjualnya untuk mendapatkan keuntungan. Namun, trader yang berpengalaman sering kali membalikkan skrip ini dengan menggunakan strategi yang dikenal sebagai short selling, atau shorting, yang bertujuan untuk "menjual tinggi, membeli rendah". Pendekatan ini memungkinkan trader untuk mendapat untung ketika harga turun, menjadikannya strategi yang populer selama 

 atau untuk melakukan hedging pada portofolio yang ada terhadap penurunan.

Meskipun prospek menghasilkan uang saat pasar sedang anjlok sangat menarik, shorting adalah strategi tingkat lanjut yang membawa risiko asimetris unik yang berbeda secara signifikan dari perdagangan spot. Tidak seperti posisi long, di mana skenario terburuknya adalah harga turun ke nol, shorting menghadapkan trader pada bahaya seperti short squeeze,

 berjenjang dan kerugian yang secara teoretis tidak terbatas. Artikel ini membahas mekanisme shorting, dan merinci potensi risiko keuangan yang terlibat dalam bertaruh melawan pasar.

Secara sederhana, shorting (atau short selling) adalah strategi perdagangan yang digunakan ketika seorang investor mengantisipasi bahwa harga suatu aset akan menurun. Tidak seperti membeli aset untuk dipegang, shorting melibatkan penjualan aset yang sebenarnya tidak Anda miliki pada saat penjualan.

Mekanismenya bergantung pada peminjaman. Anda meminjam mata uang kripto dari pemberi pinjaman (biasanya bursa), segera menjualnya dengan harga pasar saat ini dan menunggu harganya turun. Setelah harganya turun, Anda membeli kembali aset dalam jumlah yang sama dengan harga yang lebih rendah dan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman. Selisih antara harga jual awal dan harga pembelian kembali yang lebih rendah merupakan keuntungan Anda.

 diperdagangkan pada harga $60.000. Anda yakin harganya akan turun menjadi $50.000. Anda meminjam 1 BTC dan menjualnya, lalu mengantongi uang tunai sebesar $60.000 (atau

). Seminggu kemudian, harga Bitcoin turun menjadi $50.000. Anda membeli kembali 1 BTC seharga $50.000 dan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman. Anda akan mendapatkan keuntungan sebesar $10.000, tidak termasuk biaya transaksi atau bunga.

Trader umumnya memilih untuk melakukan short pada aset digital karena tiga alasan utama: 

Bagaimana cara kerja posisi short di bursa kripto?

Dalam keuangan tradisional, shorting sering kali melibatkan proses yang rumit untuk menemukan saham secara manual untuk dipinjam dari broker. Namun, di pasar mata uang kripto, proses ini disederhanakan dan diotomatisasi melalui bursa aset digital seperti

. Trader jarang berinteraksi langsung dengan pemberi pinjaman. Sebaliknya, bursa memfasilitasi proses peminjaman dan penjualan secara instan.

Ada dua cara utama untuk melakukan jual kosong jenis ini: 

Prosesnya umumnya mengikuti tiga langkah. Pertama, trader membuka posisi dengan menempatkan order jual/short. Kedua, mereka menyediakan margin (agunan) untuk mengamankan posisi tersebut. Terakhir, untuk merealisasikan keuntungan atau kerugian, mereka menutup posisi dengan membeli kembali aset atau kontrak (covering) pada harga pasar yang baru.

Konsep paling penting untuk dipahami mengenai short selling adalah profil risikonya yang asimetris jika dibandingkan dengan posisi long. Misalnya, saat Anda mengambil posisi long dengan membeli Bitcoin senilai $1.000, risiko Anda ditentukan dan dibatasi. Hal terburuk yang dapat terjadi adalah harga Bitcoin jatuh ke $0. Dalam skenario bencana tersebut, Anda kehilangan investasi awal sebesar $1.000, atau 100% dari modal Anda. Anda tidak dapat kehilangan lebih dari yang Anda investasikan.

Posisi short berfungsi dengan cara yang sama sekali berbeda. Jika Anda melakukan short Bitcoin senilai $1.000, Anda bertaruh harganya akan turun. Namun, tidak ada batasan matematis seberapa tinggi harga suatu aset dapat naik. Jika harga Bitcoin naik dua kali lipat, Anda kehilangan $1.000. Jika naik tiga kali lipat, Anda kehilangan $2.000. Jika harganya meningkat sepuluh kali lipat, liabilitas Anda akan berskala secara proporsional. Karena harga aset secara teoretis dapat naik hingga tak terbatas, potensi kerugian Anda pada posisi short, setidaknya secara teoretis, tidak terbatas.

Bayangkan seorang trader yang melakukan short pada altcoin berkapitalisasi rendah seharga $10. Jika berita positif muncul, dan nilai koin tersebut melonjak hingga $100, trader harus membelinya kembali seharga $100 untuk menutup pinjaman. Hal ini mengakibatkan kerugian besar yang jauh melebihi nilai perdagangan awal. 

Potensi kerugian tak terbatas inilah yang membuat shorting secara inheren lebih berbahaya daripada membeli dan menahan.

Bagaimana volatilitas membuat short crypto tidak dapat diprediksi

 yang ekstrem, yang menambahkan lapisan ketidakpastian pada penjualan singkat (short selling). Meskipun aset tradisional seperti yang ada di S&P 500 secara historis menunjukkan volatilitas tahunan sekitar 11%, Bitcoin secara historis telah menunjukkan

, dengan altcoin yang lebih kecil menunjukkan pergerakan yang bahkan lebih liar.

Tidak seperti pasar saham tradisional yang tutup pada malam hari dan akhir pekan, pasar kripto beroperasi 24/7. Perdagangan berkelanjutan ini berarti bahwa berita, pengumuman peraturan, atau pergerakan tiba-tiba oleh para 

 dapat menyebabkan lonjakan harga persentase dua digit dalam hitungan menit — kapan saja, siang atau malam.

Bagi seorang short seller, volatilitas ini berbahaya. Lonjakan harga yang tiba-tiba dapat memicu order stop-loss sebelum waktunya, memaksa keluar dengan kerugian sebelum pasar melanjutkan tren penurunannya. Hal ini juga dapat menyebabkan slippage, yang terjadi ketika eksekusi order pembelian kembali terjadi pada harga yang jauh lebih buruk dari yang direncanakan karena harga bergerak sangat cepat melawan trader.

Short squeeze dan pembalikan harga yang cepat

Short squeeze adalah salah satu peristiwa yang paling ditakuti bagi siapa pun yang bertaruh melawan pasar. Ini adalah sebuah lingkaran umpan balik di mana kenaikan harga memaksa para short seller untuk membeli kembali posisi mereka untuk memangkas kerugian (dikenal sebagai covering). Karena covering short melibatkan pembelian aset, gelombang tekanan beli ini mendorong harga menjadi lebih tinggi lagi. Seiring dengan naiknya harga, lebih banyak short seller yang terpaksa melakukan covering, menciptakan efek domino pembelian yang membuat harga aset naik secara vertikal.

Short squeeze sering kali dipicu oleh berita bullish yang tidak terduga, tingkat minat jual yang tinggi (ketika perdagangan terlalu ramai dengan penjual), atau likuiditas yang rendah (float token yang tersedia rendah). Ketika terlalu banyak trader yang berada di satu sisi perahu, hanya perlu sedikit saja untuk membuatnya terbalik.

Sejarah memberikan contoh nyata dari fenomena ini. Kisah

 pada tahun 2021 menyaksikan para trader ritel berkoordinasi untuk membeli saham, memaksa hedge fund untuk menutupi posisi short mereka dengan kerugian yang sangat besar. Demikian pula, 

 pada tahun 2008 secara singkat menjadikan produsen mobil tersebut sebagai perusahaan paling berharga di dunia. 

Di dunia kripto, altcoin yang lebih kecil dengan likuiditas rendah sangat rentan terhadap mekanisme ini. Trader sering

, untuk mengukur kemungkinan terjadinya squeeze.

Risiko likuidasi: Saat harga bergerak melawan Anda

Dalam konteks perdagangan margin dan derivatif, likuidasi adalah proses di mana bursa secara paksa menutup posisi Anda untuk mencegah Anda mengakumulasi saldo negatif yang tidak dapat Anda bayar kembali. Hal ini terjadi ketika saldo margin Anda berada di bawah

Penting untuk dipahami bahwa penutupan paksa tidak menunggu hingga saldo trader mencapai $0. Sebaliknya, mesin likuidasi akan aktif saat jaminan yang tersedia turun di bawah tingkat margin pemeliharaan. Ambang batas ini bertindak sebagai penyangga keamanan: jika pergerakan pasar yang merugikan mengurangi ekuitas trader di bawah batas spesifik ini, sistem akan secara otomatis melakukan intervensi untuk menutup perdagangan dan menyelesaikan pinjaman.

Untuk menjaga lingkungan perdagangan yang adil, platform terkemuka seperti Bybit menggunakan 

 sebagai pemicu likuidasi. Karena harga mark adalah agregat yang berasal dari beberapa bursa spot global, hal ini menciptakan indeks komposit. Metode ini melindungi trader dari manipulasi pasar atau anomali harga yang terisolasi pada satu platform, sehingga memastikan bahwa posisi tidak ditutup karena volatilitas buatan. 

Untuk posisi short, likuidasi terjadi ketika harga aset naik ke harga likuidasi tertentu. Jika Anda tidak memiliki stop-loss, mencapai harga ini akan mengakibatkan hilangnya seluruh margin awal Anda.

Tingkat pendanaan dan biaya menahan posisi short

Menahan posisi short tidaklah gratis, dan biayanya dapat mengikis profitabilitas seiring berjalannya waktu. Di pasar futures perpetual, trader saling menukar pembayaran yang dikenal sebagai

. Pembayaran ini dirancang untuk menambatkan harga kontrak ke harga spot yang mendasarinya.

Risiko bagi penjual short muncul ketika sentimen pasar sedang bearish. Jika harga perpetual diperdagangkan lebih rendah dari harga spot, tingkat pendanaan biasanya berubah menjadi negatif. Dalam skenario ini, trader yang memegang posisi short harus membayar biaya kepada trader yang memegang posisi long.

Ketika seorang trader memegang posisi short yang besar selama periode di mana pihak short membayar pihak long, biaya ini dipotong langsung dari saldo margin mereka, sering kali setiap delapan jam. Seiring waktu, pengeluaran ini dapat mengikis keuntungan secara signifikan atau — lebih buruk lagi — menurunkan margin efektif trader, mendekatkan harga likuidasi bahkan jika harga aset tidak banyak bergerak. Selain itu, dalam perdagangan margin standar, trader harus membayar bunga per jam atas koin yang mereka pinjam, terlepas dari arah pasar, yang menambah lapisan biaya lain pada strategi tersebut.

Likuiditas rendah dan selip (slippage) selama lonjakan pasar kripto

Likuiditas mengacu pada seberapa mudah suatu aset dapat dibeli atau dijual tanpa memengaruhi harganya.

 adalah perbedaan antara harga yang diharapkan dari suatu perdagangan dan harga di mana perdagangan tersebut benar-benar dieksekusi. Kedua konsep ini — likuiditas dan selip (slippage) — adalah risiko yang saling terkait erat bagi para penjual short.

Selama lonjakan pasar yang tiba-tiba, pada saat yang tepat ketika seorang penjual short sangat perlu untuk keluar atau membeli kembali posisi mereka, likuiditas bisa mengering. Jika buku pesanan (order book) tipis, artinya ada sedikit penjual yang bersedia menjual pada harga saat ini, pesanan beli trader akan menembus

 karena terisi pada harga yang semakin tinggi.

Hasilnya adalah trader terpaksa membeli kembali aset tersebut pada harga rata-rata yang jauh lebih tinggi daripada yang ditampilkan layar saat trader mengklik tombol. Hal ini memperburuk kerugian secara signifikan. Skenario seperti itu sangat umum terjadi saat 

 yang tidak likuid, karena satu pesanan beli dalam jumlah besar dapat menggeser harga dalam persentase yang besar.

Tekanan emosional dan pengambilan keputusan saat melakukan 

 menimbulkan dampak psikologis yang berat yang tidak boleh diremehkan. Tren pasar umum untuk mata uang kripto secara historis telah bergerak naik dalam jangka panjang. Namun, 

 untuk melawan tren dominan ini, yang dapat membuat mereka stres dan merasa terisolasi.

Stres akibat potensi kerugian yang tidak terbatas menambah tekanan yang sangat besar. 

 sering kali mengalami kepanikan saat aset yang di-

), yang membuat mereka keluar dari posisi secara prematur untuk melindungi modal — yang berpotensi hanya untuk melihat harga anjlok (

 secara terbalik: penutupan posisi karena panik untuk mencegah kerugian. Ketabahan mental yang diperlukan untuk mempertahankan posisi 

 saat pasar bergerak melawan Anda jauh lebih tinggi daripada yang diperlukan untuk mempertahankan posisi 

, di mana Anda bisa menunggu pemulihan tanpa ancaman berutang lebih dari investasi Anda.

 melibatkan penggunaan dana pinjaman untuk meningkatkan ukuran posisi perdagangan. Sebagai contoh, menggunakan 

 dengan $1.000 untuk membuka posisi senilai $10.000. Meskipun ini memperbesar potensi keuntungan, hal ini juga memperbesar risiko pada tingkat yang sama atau bahkan lebih besar.

 selama kenaikan harga. Dengan leverage 10x, kenaikan harga aset sebesar 10% saja akan mengakibatkan kerugian 100% dari margin awal, yang memicu likuidasi. Namun, jika seorang trader menggunakan leverage 50x, kenaikan harga sebesar 2% sudah cukup untuk melenyapkan posisi mereka.

Leverage yang tinggi mempersempit jarak antara harga masuk dan harga likuidasi. Di pasar kripto yang volatil, pergerakan sebesar 2% atau 10% dapat terjadi dalam sekejap. Dengan menggunakan leverage yang tinggi, seorang trader hampir tidak menyisakan ruang untuk volatilitas pasar yang normal, sehingga mengubah perdagangan menjadi pertaruhan di mana setiap fluktuasi kecil dapat mengakibatkan kerugian total.

Strategi manajemen risiko untuk short seller

Untuk bertahan dari bahaya shorting, manajemen risiko

 yang kuat sangatlah penting. Alat yang paling tidak bisa ditawar adalah

. Perintah stop-loss menentukan titik kerugian maksimum dan secara otomatis keluar dari perdagangan jika harga naik ke level tersebut, mencegah perdagangan yang buruk menjadi bencana besar.

Penentuan ukuran posisi sama pentingnya. Trader tidak boleh mempertaruhkan semuanya (all in) pada posisi short. Aturan umumnya adalah hanya merisikokan persentase kecil, seperti 1% hingga 2%, dari total portofolio Anda pada satu perdagangan.

Menggunakan leverage yang lebih rendah adalah strategi penting lainnya. Tetap menggunakan leverage 2x–5x, daripada 50x atau 100x, memberikan ruang gerak. Hal ini memungkinkan perdagangan untuk menahan volatilitas normal tanpa mencapai harga likuidasi.

Trader tingkat lanjut juga dapat menggunakan

. Opsi beli memberi Anda hak untuk membeli aset pada harga tertentu, yang secara efektif membatasi potensi kerugian pada posisi jual Anda jika harga meroket. Terakhir, disarankan untuk menggunakan margin terisolasi alih-alih

. Margin terisolasi membatasi risiko hanya pada dana yang dialokasikan untuk perdagangan spesifik tersebut, sedangkan margin silang menempatkan seluruh saldo akun Anda pada risiko.

Kapan shorting mungkin tidak cocok untuk trader

Ada kondisi pasar dan profil trader tertentu yang membuat shorting terlalu berbahaya. Selama pasar bullish yang kuat, shorting sama seperti melangkah di depan kereta barang. Mencoba memilih puncak selama kenaikan parabola adalah cara yang sangat mungkin untuk kehilangan uang.

Demikian pula, melakukan shorting pada listingan baru atau koin meme sangat berisiko. Aset-aset ini memiliki batas atas penemuan harga yang tidak diketahui, dan rentan terhadap volatilitas hebat yang didorong oleh sentimen media sosial. 

Terakhir, trader pemula sebaiknya menghindari shorting. Sampai seorang trader benar-benar memahami mekanisme pasar, buku pesanan, dan leverage, mereka harus tetap berpegang pada perdagangan spot — atau leverage yang sangat rendah — untuk menghindari jebakan yang dibahas di atas.

Kesimpulan: Melakukan shorting kripto dengan hati-hati

Shorting kripto adalah alat yang ampuh yang menawarkan kemampuan kepada trader untuk mendapat untung saat terjadi penurunan dan melindungi portofolio mereka dari risiko. Namun, hal ini memerlukan pengetahuan tingkat lanjut, disiplin yang ketat, dan kewaspadaan yang tinggi terhadap bahaya unik yang ditimbulkannya. Kombinasi volatilitas, leverage, dan potensi kerugian tak terbatas menjadikan shorting kripto sebagai strategi di mana kesalahan dapat dihukum berat.

Risiko shorting kripto

Jelajahi metode yang telah terbukti untuk mendapatkan penghasilan pasif dengan kripto, termasuk staking, produk imbal hasil, dan strategi untuk menumbuhkan aset dari waktu ke waktu.

Menghasilkan aliran pendapatan yang stabil saat Anda tidur adalah “cawan suci” dalam berinvestasi — dan di dunia aset digital, hal ini lebih mudah diakses daripada sebelumnya. Baik Anda seorang pemegang jangka panjang atau pemula yang berhati-hati, mempelajari cara mendapatkan penghasilan pasif dengan kripto dapat mengubah dompet yang tidak aktif menjadi mesin keuangan yang produktif.

Namun, tidak seperti rekening tabungan tradisional, pendapatan pasif kripto memerlukan pendekatan strategis untuk menyeimbangkan imbal hasil yang menarik dengan risiko yang melekat pada blockchain. Dalam panduan ini, kami akan menjelajahi metode paling efektif untuk menumbuhkan kekayaan Anda, mulai dari staking sederhana hingga strategi imbal hasil tingkat lanjut.

Memahami risiko dan imbal hasil dalam pendapatan pasif kripto

Aturan pertama dari pendapatan pasif kripto adalah imbal hasil yang lebih tinggi biasanya sama dengan risiko yang lebih tinggi. Dalam dunia kripto, imbal hasil (sering diukur sebagai 

, atau APY) adalah hadiah yang Anda dapatkan karena mengambil risiko tertentu.

Strategi yang seimbang melibatkan pencocokan risiko-risiko ini dengan tujuan keuangan pribadi Anda. Sebagai contoh, 

, sementara mereka yang memiliki pandangan jangka panjang mungkin lebih memilih untuk melakukan staking 

Pendapatan pasif kripto pada akhirnya berasal dari tiga aktivitas ekonomi utama: mengamankan jaringan, menyediakan likuiditas, atau memberikan kredit.

1. Mengamankan jaringan blockchain (staking)

Staking adalah metode “atur dan lupakan” yang populer untuk mendapatkan pendapatan pasif kripto. Metode ini melibatkan penguncian token [seperti Ethereum (ETH) atau SOL] untuk membantu mengamankan 

 (PoS). Sebagai imbalannya, jaringan akan membayar Anda sebagian dari biaya transaksi dan token yang baru dicetak.

Staking menawarkan prediktabilitas, karena imbalan yang didapatkan umumnya lebih stabil daripada keuntungan dari perdagangan. Dengan berpartisipasi, Anda mendukung ekosistem dan secara aktif berkontribusi pada desentralisasi dan keamanan proyek favorit Anda. 

Blockchain

Crypto

Altcoins

DeFi

Trading

Investing

GameFi

Memes

Metaverse

NFT

Stablecoin

Staking

Indicators

Options

Strategies

Strategi

Strategi

Strategi Martingale vs. DCA cerdas: Strategi perdagangan kripto mana yang lebih aman?

Strategi

Cara membangun strategi stablecoin untuk pasar kripto yang volatil

Strategi

Risiko shorting kripto

Strategi

Cara mendapatkan penghasilan pasif dengan kripto

Strategi

Cara mendapatkan imbal hasil pasif dari kripto

Strategi

Panduan pemula tentang strategi trading mata uang kripto

Bybit 360

Belajar dari Smart Money: Trader Derivatif Menunjukkan Optimisme pada SOL Setelah ATH Baru

Bybit 360

Belajar dari Smart Money: Leverage BTC Tetap Tinggi karena Trader Melakukan Lindung Nilai Terhadap Risiko Penurunan

Bybit 360

Belajar dari Smart Money: Alasan ETH Harus Mengejar Ketertinggalan

Strategi

Prediksi Harga Ethereum: Cara Memperdagangkan ETH Setelah Persetujuan SEC atas ETF Spot Ethereum

Bitcoin

Strategi Perdagangan Bitcoin untuk Sukses di tahun 2024

Perdagangan

Strategi Trading Breakout: Cara Trading Breakout