Stablecoin vs. kripto: Menyeimbangkan stabilitas dengan potensi pertumbuhan
Volatilitas adalah satu hal yang ditakuti dan disukai trader. Jika Anda cukup mengenal pasar kripto, Anda akan tahu bahwa volatilitas dapat menjadi pedang bermata dua di arena perdagangan kripto. Mulai dari harga tinggi yang memusingkan hingga harga rendah yang mengejutkan, keuntungan dan kerugian dapat dibuat dalam sekejap, berkat volatilitas yang melekat di dalam ruang kripto. Untungnya, aset digital seperti stablecoin bertujuan untuk mengurangi risiko ini dengan memberikan alternatif yang lebih dapat diandalkan dalam ekosistem perdagangan kripto.
Meskipun Anda mungkin tahu apa itu stablecoin, dan biasanya digunakan sebagai cara untuk memfasilitasi perdagangan kripto, tentu saja ada lebih dari yang terlihat dengan jenis aset yang dipatok ini. Dari peran unik mereka dalam protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) hingga posisi mereka dalam lanskap regulasi yang selalu berubah, artikel ini akan mengeksplorasi bagaimana stablecoin dibandingkan dengan mata uang kripto lainnya — dan apa yang menanti mereka di masa depan.
Takeaway Utama:
Stablecoin adalah aset digital yang dirancang untuk mempertahankan nilai stabil dengan dipatok ke aset dasar, seperti mata uang fiat, komoditas, atau sekeranjang mata uang kripto.
Mata uang kripto adalah aset digital terdesentralisasi yang beroperasi dalam teknologi blockchain, dan menggunakan kriptografi untuk keamanan.
Meskipun stablecoin dan mata uang kripto menggunakan teknologi blockchain dan ada dalam dunia aset digital, tujuan dan karakteristik dasarnya sangat berbeda. Namun, mereka juga memiliki kesamaan tertentu yang memerlukan pemeriksaan yang lebih cermat.
Apa yang dimaksud dengan stablecoin?
Stablecoin adalah aset digital yang dirancang untuk mempertahankan nilai stabil dengan dipatok ke aset dasar, seperti mata uang fiat, komoditas, atau mata uang kripto.
Tidak seperti mata uang kripto tradisional, yang umumnya volatil, stablecoin bertujuan untuk memberikan stabilitas harga. Hal ini sangat berguna untuk memfasilitasi perdagangan, pembayaran, dan pengiriman uang, serta sebagai penyimpan nilai selama fluktuasi pasar.
Stabilitas stablecoin juga menjembatani kesenjangan antara keuangan tradisional (TradFi) dan teknologi blockchain. Misalnya, mengirim uang secara internasional menggunakan stablecoin seperti USDC menghindari biaya perkabelan bank yang mahal dan penundaan administratif yang terkait dengan bank.
Jenis koin stabil
Koin stabil yang didukung Fiat: Ini biasanya didukung oleh cadangan mata uang fiat yang disimpan di bank. Untuk setiap stablecoin yang diterbitkan, jumlah mata uang fiat yang setara disimpan dalam bentuk cadangan. Beberapa contoh terkenal dari stablecoin yang ditandai dengan dolar antara lain USDT Tether dan USDC Circle.
Koin stabil yang didukung Kripto: Ini mengandalkan jaminan dari mata uang kripto lain untuk mempertahankan nilainya. Sering kali terlalu kolateral untuk memperhitungkan volatilitas harga dalam aset dasar. Contoh stablecoin yang didukung kripto yang diterima dengan baik adalah Dai (DAI) Maker Foundation.
Koin stabil algoritmik: Ini memanfaatkan algoritme dan kontrak pintar untuk menyesuaikan pasokan dan permintaan secara dinamis, tanpa mengandalkan cadangan fisik. Meskipun inovatif, mereka sebelumnya telah menghadapi risiko dan tantangan dalam mempertahankan stabilitas jangka panjang. Contoh terkenal dari stablecoin algoritmik sebelumnya adalah UST, yang runtuh secara dramatis dan terhapus pada Mei 2022.
Bagaimana stablecoin mempertahankan nilainya
Mekanisme setiap peg stablecoin bervariasi tergantung pada jenisnya.
Didukung Fiat: Reserve memastikan bahwa setiap token dapat ditukarkan dengan nilai setara fiatnya.
Didukung Kripto: Rasio jaminan dipertahankan melalui kontrak pintar.
Algoritme: Penyesuaian pasokan dilakukan secara otomatis berdasarkan permintaan pasar.
Oleh karena itu, Stablecoin menawarkan media pertukaran yang andal di pasar kripto yang volatil, menjadikannya semakin populer di antara bisnis dan individu.
Apa itu mata uang kripto?
Dalam definisi terluasnya, mata uang kripto adalah aset digital terdesentralisasi yang menggunakan kriptografi untuk keamanan dan beroperasi pada teknologi blockchain.
Tidak seperti stablecoin, mata uang kripto mendapatkan nilainya dari dinamika pasar, alih-alih terikat pada aset eksternal. Dengan tujuan akhir untuk menghilangkan perantara seperti bank, mata uang kripto memungkinkan pengguna untuk bertransaksi langsung dengan satu sama lain secara peer-to-peer (P2P). Desentralisasi ini adalah prinsip inti mata uang kripto, salah satu dari banyak nilai yang bertujuan untuk memberdayakan pengguna kripto dengan otonomi dan kontrol keuangan yang lebih besar.
Proyek mata uang kripto populer dan kasus penggunaannya
Beberapa koin dan token paling terkenal meliputi yang berikut ini.
Bitcoin (BTC): Sering disebut sebagai emas digital, Bitcoin terutama digunakan sebagai penyimpan nilai dan sebagai lindung nilai terhadap inflasi.
Ether (ETH): Ethereum memungkinkan aplikasi terdesentralisasi (DApp) dan kontrak pintar, menjadikan Ether tulang punggung DeFi.
Mata uang kripto ini memiliki kasus penggunaan yang beragam, mulai dari peluang investasi hingga memberdayakan ekosistem blockchain.
Mengapa mata uang kripto mudah berubah
Tidak seperti saham dan ekuitas tradisional, mata uang kripto tidak memiliki jangkar eksternal untuk nilainya. Harganya berfluktuasi berdasarkan faktor-faktor yang tercantum di bawah ini.
Permintaan pasar: Peningkatan adopsi akan menaikkan harga.
Sentimen investor: Berita tentang peraturan atau kemajuan teknologi dapat menyebabkan perubahan harga yang dramatis.
Spekulasi: Banyak investor menganggap mata uang kripto sebagai aset spekulatif, bukan mata uang fungsional.
Meskipun volatilitas ini menghadirkan risiko, volatilitas ini juga menawarkan potensi pertumbuhan yang signifikan bagi investor yang bersedia untuk menavigasi fluktuasi ini secara strategis.
Stablecoin vs. mata uang kripto: persamaan dan perbedaan
Anda mungkin bertanya-tanya mengapa kami membandingkan dua kelas aset yang tampaknya berbeda ini. Salah satunya adalah dasar stabilitas dan kepastian harga, sementara yang lainnya terutama terkait dengan volatilitas dan spekulasi. Meskipun keduanya ada dalam ranah aset digital dan menggunakan teknologi blockchain, tujuan dan karakteristik dasarnya berbeda secara signifikan. Namun, mereka juga memiliki kesamaan tertentu yang memerlukan pemeriksaan yang lebih cermat.
Karakteristik bersama antara stablecoin dan mata uang kripto
Pada intinya, koin stabil dan mata uang kripto memiliki sifat dasar yang sama.
Sifat digital
Stablecoin dan mata uang kripto sama-sama ada sebagai aset digital, yang berarti keduanya direpresentasikan secara elektronik dan mengandalkan infrastruktur digital. Sifat digital bersama ini memungkinkan transaksi dan integrasi tanpa batas yang cepat dengan platform online.
Teknologi blockchain
Sebagian besar stablecoin dan mata uang kripto menggunakan teknologi blockchain. Fondasi bersama ini memberikan transparansi, keamanan, dan kekekalan.
Desentralisasi (hingga berbagai tingkat)
Meskipun tingkat desentralisasinya bervariasi, stablecoin dan mata uang kripto dapat beroperasi di jaringan terdesentralisasi. Mata uang kripto seperti Bitcoin dirancang untuk sangat terdesentralisasi, tanpa otoritas pusat. Beberapa stablecoin (seperti Dai) juga berupaya untuk meningkatkan desentralisasi. Namun, banyak koin stabil yang didukung fiat lebih terpusat di alam.
Potensi untuk transaksi global
Stablecoin dan mata uang kripto memiliki potensi untuk memfasilitasi transaksi lintas batas tanpa memerlukan perantara tradisional seperti bank. Hal ini dapat menghasilkan pembayaran internasional yang lebih cepat, lebih murah, dan lebih mudah diakses, terutama untuk individu dan bisnis di wilayah dengan akses terbatas ke layanan keuangan tradisional.
Gunakan di DeFi
Baik stablecoin maupun mata uang kripto memainkan peran penting dalam DeFi. Cookie ini digunakan untuk meminjamkan, meminjam, memperdagangkan, dan menyediakan likuiditas pada platform DeFi, memungkinkan pengguna untuk mengakses layanan keuangan tanpa mengandalkan institusi tradisional.
Ketergantungan pada kriptografi
Stablecoin dan mata uang kripto menggunakan teknik kriptografi untuk mengamankan transaksi dan memastikan integritas jaringan mereka. Kriptografi melindungi dari akses tanpa izin, pengeluaran ganda, dan bentuk penipuan lainnya.
Pada akhirnya, fitur bersama ini membuat kedua jenis aset tersebut menarik bagi individu yang mencari kemandirian keuangan dari lembaga terpusat.
Perbedaan utama antara stablecoin dan mata uang kripto
Perbedaan utama antara kedua aset digital ini terletak pada mekanisme nilai, fungsionalitas, dan adopsi secara keseluruhan.
Volatilitas
Koin stabil dirancang khusus untuk mempertahankan nilai yang stabil, biasanya dengan dipatok 1:1 ke mata uang fiat seperti dolar AS. Stabilitas inheren ini membuat mereka cocok untuk transaksi yang dapat diprediksi dan sebagai penyimpanan nilai sementara. Sebaliknya, mata uang kripto lainnya biasanya ditandai oleh volatilitas harga yang tinggi, didorong oleh spekulasi, pasokan dan permintaan pasar terbuka, serta berita ekonomi yang lebih luas. Volatilitas ini menghadirkan peluang keuntungan, tetapi memiliki risiko yang besar.
Tujuan
Peran utama stablecoin adalah berfungsi sebagai media pertukaran yang stabil dalam ekosistem aset digital, bertindak sebagai lindung nilai terhadap volatilitas aset lain, dan memfasilitasi perdagangan dan/atau aktivitas DeFi. Mata uang kripto konvensional sering kali memiliki tujuan yang lebih luas, termasuk investasi spekulatif, potensi penyimpanan nilai jangka panjang (seperti Bitcoin), atau sebagai token asli untuk mendukung DApp dan jaringan.
Mekanisme nilai
Perbedaan mendasar antara stablecoin dan mata uang kripto terletak pada penentuan bagaimana nilai-nilainya dipertahankan. Koin stabil mengandalkan mekanisme seperti memiliki cadangan yang setara dari aset yang dipatok, atau menggunakan algoritma untuk mengontrol pasokan dan permintaan untuk mempertahankan tautannya. Sebaliknya, nilai mata uang kripto lainnya umumnya ditentukan oleh kekuatan pasar yang dinamis, tanpa pasak langsung ke aset dunia nyata eksternal.
Status regulasi
Stablecoin menghadapi pengawasan regulasi yang ketat dan meningkat di seluruh dunia, seperti yang dicontohkan oleh kerangka kerja seperti MiCA UE, yang sekarang berlaku, dan diskusi berkelanjutan di AS, seperti yang berpotensi terkait dengan proposal seperti Undang-Undang Panduan dan Penetapan Inovasi Nasional untuk Stablecoin AS tahun 2025 (GENIUS). Fokus regulasi utamanya adalah pada kecukupan cadangan, tanggung jawab penerbit, dan potensi risiko sistemik. Lanskap regulasi untuk mata uang kripto lainnya lebih bervariasi dan terfragmentasi di seluruh yurisdiksi, sehingga menghasilkan patchwork global kompleks yang terus berkembang.
Profil risiko
Karena desainnya, stablecoin umumnya memiliki risiko volatilitas yang lebih rendah dibandingkan dengan aset digital lainnya. Namun, mereka membawa risiko yang berbeda terkait dengan keandalan pasak mereka, solvabilitas, dan transparansi penerbit, serta peraturan yang berkembang. Sebaliknya, mata uang kripto memiliki risiko pasar yang tinggi karena volatilitas harga inherennya.
Dengan memahami persamaan dan perbedaan ini, individu dapat membuat keputusan yang tepat tentang cara menggunakan aset digital ini dalam strategi perdagangan mereka.
Stablecoin vs. kripto: Mana yang lebih baik?
Ketika memutuskan antara stablecoin dan mata uang kripto, tidak ada jawaban pasti untuk mana yang lebih baik. Masing-masing memiliki tujuan yang unik, dan kesesuaiannya tergantung pada tujuan keuangan, toleransi risiko, dan tujuan penggunaan Anda. Untuk membuat keputusan yang matang, penting untuk mempertimbangkan trade-off antara stabilitas dan potensi pertumbuhan guna mengukur mana yang paling sesuai untuk tujuan perdagangan dan/atau investasi jangka panjang Anda.
Mengevaluasi stabilitas vs. potensi pertumbuhan
Stablecoin dan mata uang kripto menempati ujung spektrum risiko yang berlawanan. Stablecoin dirancang untuk meminimalkan volatilitas, menjadikannya ideal untuk individu atau bisnis yang mencari prediktabilitas nilai. Stabilitas harga menjadikannya sangat berguna untuk pembayaran, pengiriman uang, dan penyimpanan nilai selama kondisi pasar yang bergejolak.
Di sisi lain, mata uang kripto seperti Bitcoin atau Ether pada dasarnya volatil, tetapi menawarkan peluang yang signifikan untuk apresiasi modal. Nilainya berfluktuasi berdasarkan permintaan pasar, sentimen investor, dan perkembangan teknologi. Bagi mereka yang bersedia untuk menerima risiko dalam mengejar imbal hasil yang lebih tinggi, mata uang kripto dapat menjadi pilihan yang lebih disukai.
Pada akhirnya, keputusan tersebut bergantung pada tujuan pribadi Anda dan memutuskan apakah Anda aktif memperdagangkan atau berfokus pada portofolio jangka panjang.
Masa depan stablecoin dan peran keuangannya yang terus berkembang
Koin stabil semakin dipandang sebagai komponen penting yang menjembatani sistem keuangan tradisional dan ekosistem aset digital yang sedang berkembang. Fungsi intinya adalah mempertahankan nilai yang stabil, biasanya dengan mematok untuk melakukan cadangan aset seperti mata uang fiat atau komoditas. Mengingat bahwa mereka diharapkan memainkan peran penting dalam mengubah sistem keuangan global dengan menggabungkan efisiensi mata uang digital dengan keandalan uang fiat, berikut adalah beberapa cara yang dapat memengaruhi keuangan global.
Pembayaran yang ditingkatkan: Koin stabil menawarkan potensi transaksi yang lebih cepat dan lebih murah, terutama untuk pembayaran dan pengiriman uang lintas batas. Dengan cara ini, mereka dapat mengabaikan inefisiensi perbankan tradisional. Stabilitasnya membuatnya cocok untuk digunakan sehari-hari dan faktur bisnis.
Integrasi DeFi: Koin stabil sangat penting untuk DeFi. Keduanya berfungsi sebagai jaminan penting untuk pinjaman, media pertukaran utama dalam protokol DeFi, dan memberikan likuiditas penting kepada platform, sekaligus mengurangi risiko volatilitas harga yang melekat pada mata uang kripto lainnya.
Adopsi institusional: Pemain keuangan besar seperti PayPal, Bank of America, Fidelity Investments, dan perusahaan fintech seperti Stripe memasuki pasar dengan meluncurkan (atau berencana meluncurkan) stablecoin mereka sendiri, yang menandakan penerimaan arus utama yang semakin meningkat.
Kesimpulan
Stablecoin dan mata uang kripto mewakili dua sisi koin yang sama (tidak ada tujuan apa pun) dalam ekosistem aset digital. Meskipun stablecoin menawarkan keandalan melalui stabilitas harga, mata uang kripto memberikan peluang untuk inovasi dan pertumbuhan. Memahami perbedaan ini sangat penting untuk menavigasi ruang kripto secara efektif.
Seiring kemajuan teknologi blockchain dan adopsi global, kedua jenis aset ini akan memainkan peran pelengkap dalam membentuk kembali keuangan. Baik Anda mencari stabilitas atau potensi pertumbuhan, tidak diragukan lagi bahwa kripto mendorong kita menuju masa depan keuangan yang lebih inklusif.
#LearnWithBybit