Apa Itu Opsi Call Kripto?
Pasar keuangan tradisional sudah ada sejak lama dengan aset seperti saham sebagai produk utamanya. Namun, dalam beberapa tahun terakhir, mata uang kripto telah menghadirkan perubahan yang signifikan dalam industri keuangan, dan sejak awal kemunculannya memang telah dirancang untuk menjadi pesaing produk-produk keuangan tradisional.
Sebagaimana opsi saham, kini terdapat opsi kripto yang memungkinkan para trader untuk berpartisipasi dalam pasar mata uang kripto yang berkembang tanpa harus memiliki kripto. Secara khusus, pengguna dapat meraih laba dari kenaikan atau penurunan opsi tersebut yang terikat dengan kinerja aset kripto.
Apa Itu Opsi Kripto?
Opsi kripto adalah alat keuangan yang memberikan peluang (bukan kewajiban) kepada pemilik opsi untuk membeli atau menjual aset dasar pada harga yang ditentukan 1) sebelum opsi mencapai masa kedaluwarsa, atau 2) setelah premi dibeli.
Dua jenis opsi kripto yang paling umum adalah opsi Bitcoin dan opsi ETH. Hal ini masuk akal, karena saat ini Bitcoin dan Ethereum terhitung merupakan dua proyek terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar.
Meski sangat populer, ekosistem kripto dikenal sarat akan fluktuasi. Di tengah minat yang tinggi terhadap mata uang kripto, makin banyak orang mendalami opsi kripto sebagai alternatif untuk memperdagangkan kelas aset yang fluktuatif ini.
Biaya opsi kripto jauh lebih rendah daripada asetnya sendiri dan memiliki tingkat risiko yang lebih rendah daripada kelas aset lain. Sebagai solusi yang tepat dalam memperdagangkan aset digital, opsi memberikan peluang kepada para trader untuk berspekulasi terhadap nilai masa depan dari harga aset dasar yang kemudian dapat dibayarkan dalam fiat atau mata uang kripto. Investor juga menggunakan opsi untuk melakukan lindung nilai.
Sebelum melanjutkan, mari kita simak beberapa istilah penting berikut:
Premi: Biaya khusus yang harus dibayarkan kepada penjual sebelum Anda dapat mengamankan hak atas sebuah opsi.
Harga Kesepakatan: Harga tetap, dan merupakan harga tertinggi yang diperbolehkan bagi penjual untuk menjual opsi (untuk opsi call). Sederhananya, pembeli berhak membeli aset di harga ini.
“Harga kesepakatan” juga merupakan harga terendah yang diperbolehkan bagi pembeli untuk membeli opsi (untuk opsi put). Sederhananya, penjual diperbolehkan untuk menjual aset dasar di harga ini.
Waktu kedaluwarsa: Sebelum waktu ini, opsi dapat dibeli atau dijual. Setelah waktu ini tercapai, opsi akan kehilangan nilainya.
Apa Itu Opsi Call Kripto?
Biasanya, nilai opsi terikat dengan kinerja aset dasar yang berkaitan. Seperti yang sudah disebutkan, opsi kripto terikat dengan kinerja aset kripto.
Opsi call kripto adalah kontrak atau alat yang memberikan pilihan (bukan kewajiban) kepada seseorang untuk membeli aset tertentu di harga yang ditentukan pada atau sebelum jangka waktu tertentu (disebut sebagai tanggal kedaluwarsa).
Untuk membeli opsi call, pembeli harus membayar “biaya premi” kepada penjual. Setiap opsi kripto terdiri dari satu mata uang kripto yang dibeli pada harga yang ditentukan. Anda tidak harus memiliki aset dasar tertentu sebelum membeli atau menjual opsi call yang berkaitan. Perlu diperhatikan bahwa periode transaksi ini hanya berlangsung selama jangka waktu yang ditentukan, karena pembeli harus melaksanakan call pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa tiba.
Ketika memprediksi kenaikan saham dari sebuah opsi, Anda dapat memutuskan untuk membeli opsi call. Jika saham meningkat pesat dan nilai terkini melampaui harga kesepakatan sebelum mencapai tanggal kedaluwarsa, Anda akan menghasilkan laba.
Di sisi lain, jika harga saham mengalami penurunan, pembeli akan memperbolehkan opsi call untuk kedaluwarsa dan kerugiannya hanyalah biaya premi opsi.
Opsi bergaya Amerika memperbolehkan pemiliknya untuk menggunakan atau melaksanakan opsi kapan pun sebelum tanggal kedaluwarsa. Sebaliknya, opsi bergaya Eropa hanya dapat dilaksanakan pada tanggal kedaluwarsa.
Cara Kerja Opsi Call Kripto
Kontrak opsi biasanya merupakan transaksi yang berlangsung di antara dua pihak: trader opsi dan bursa mata uang kripto.
Penjual opsi membuat kontrak opsi di bursa mata uang kripto dengan harga dan tanggal kedaluwarsa yang ia tentukan. Kemudian, pembeli yang tertarik akan dilacak dan ditautkan dengan pesanan tersebut di pasar opsi.
Untuk menjamin transparansi, biaya premi yang dibayarkan dihitung menggunakan berbagai parameter, misalnya sisa waktu sebelum mencapai kedaluwarsa, harga pasar, dan fluktuasi aset dasar beserta dengan suku bunga.
Sebuah opsi disebut memiliki nilai intrinsik jika masih bernilai pada saat kedaluwarsa.
Contoh Opsi Call
Misalnya, harga pasar sebuah opsi adalah $90. Pembeli memiliki opsi call dengan harga kesepakatan sebesar $70 dan biaya premi sebesar $5. Opsi tersebut memiliki nilai intrinsik dan disebut “in the money” (ITM), karena pembeli dapat membeli 100 saham seharga $70 dan bukan harga pasar terkini sebesar $90 pada saat kedaluwarsa.
Nilai Intrinsik = Harga Aset Dasar − Harga Kesepakatan.
Dalam kasus ini, laba kotornya adalah $90 − $70 = $20. Artinya, opsi kripto tersebut memiliki nilai intrinsik sebesar $20 per saham.
Demikian juga, opsi call disebut “out of the money” (OTM) jika tidak memiliki nilai intrinsik pada saat kedaluwarsa.
Dengan memakai contoh di atas, jika harga saham yang sama turun ke $50, opsi tidak akan ada nilai intrinsik, karena tidak ada pembeli yang akan membeli seharga $70 ketika harga pasar terkini adalah $50. Hal ini membuat opsi tidak bernilai. Penjual call hanya akan mendapatkan premi yang dibayarkan ($5).
Selain ITM dan OTM, terdapat kemungkinan ketiga yang disebut “at the money” (ATM). Sebuah aset disebut ATM ketika harga pasar terkini dan harga kesepakatan/tetap setara.
Contoh Opsi Call Kripto
Contoh utama dari opsi call kripto mencakup opsi call Bitcoin dan opsi call Ethereum.
Opsi call Bitcoin adalah produk derivatif keuangan yang memberikan hak, bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual Bitcoin di harga yang ditentukan. Meski premi dibayarkan sebelum pembelian, biaya dan risiko opsi call BTC jauh lebih kecil daripada memiliki kripto tersebut. Cara kerja opsi call Ethereum kurang lebih sama.
Misalkan harga dasar opsi BTC adalah $19.800. Pembeli memegang opsi call dengan harga kesepakatan $19,500, dan premi $1.000.
Nilai Intrinsik = $19.800 - $19.500 = $300.
Berdasarkan contoh tersebut, jika harga BTC turun menjadi $19.000, maka ia tidak memiliki nilai intrinsik karena tidak akan ada pembeli yang bersedia membelinya dengan harga $19.500 ketika harga pasarnya hanya $19.000. Alhasil, opsi tersebut menjadi tidak bernilai dan penjual call hanya akan mendapatkan premi yang dibayarkan ($1.000).
Opsi Put Kripto vs. Opsi Call Kripto
Selain opsi call, terdapat serangkaian derivatif perdagangan/opsi yang sama populernya, yaitu opsi put. Opsi put memberikan hak kepada pembeli untuk mendorong agar penjual put membeli saham aset tertentu atau aset dasar dari mereka dengan harga yang ditentukan (harga kesepakatan).
Opsi put kripto dimiliki dengan harapan terjadi penurunan harga pasar kripto (ke nilai yang lebih rendah dari harga kesepakatan).
Opsi call merupakan kebalikan dari opsi put. Berikut beberapa persamaan dan perbedaannya:
Opsi Call | Opsi Put |
Memungkinkan pemiliknya menghasilkan laba dalam jumlah yang besar | Memungkinkan pemiliknya menghasilkan laba dalam jumlah yang besar |
Tergantung pada lonjakan harga aset dalam pasar keuangan | Mengandalkan penurunan nilai pasar aset |
Mencakup biaya premi | Mencakup biaya premi (penjual menanggung semua risiko apabila harga mengalami penurunan) |
Apakah Saya Sebaiknya Membeli Call secara In the Money (ITM) atau Out of The Money (OTM)?
Metode ITM dan OTM masing-masing memiliki manfaat dan kelemahan: Sebenarnya, tidak ada yang lebih unggul. Kedua pilihan tersebut beserta dengan harga kesepakatannya yang berbeda merupakan bagian dari rantai opsi yang mencakup beberapa kategori trader dan teknik atau strategi opsi.
Keputusan untuk membeli opsi secara ITM atau OTM tergantung pada diri Anda, sehingga pilihan Anda harus didasarkan pada prediksi sekuritas dasarnya (apakah nilainya akan naik atau turun). Faktor lain mencakup situasi keuangan Anda saat ini dan tujuan yang ingin dicapai (apakah Anda ingin berdagang secara aktif atau ingin memilikinya untuk jangka panjang?)
Opsi Call Kripto vs. Opsi Call Tradisional
Opsi Call Kripto | Opsi Call Tradisional |
Pasar beroperasi sepanjang waktu | Pasar biasanya dibuka dari Senin hingga Jumat pukul 09.00 hingga 17.00 WIB |
Sangat fluktuatif. Sering terjadi kenaikan dan penurunan harga | Tidak begitu fluktuatif dengan beberapa fluktuasi harga yang ekstrem |
Fluktuasi pasar opsi kripto dapat menguntungkan sekaligus merugikan bagi para trader. Jika pergerakan pasar sesuai dengan trader opsi, mereka memiliki peluang untuk meraih laba yang besar dari perbedaan antara harga kesepakatan dan harga kripto. Di sisi lain, jika pergerakan pasar berlawanan dengan trader opsi, mereka dapat mengalami kerugian yang signifikan.
Alternatif Melaksanakan Opsi Call Kripto
Selain opsi call, trader dapat memilih kontrak futures atau perpetual.
Opsi biasanya memungkinkan Anda untuk membeli kripto dasar di harga yang berbeda dari harga pasar sebenarnya. Anda juga dapat memutuskan untuk membeli atau menjual aset. Namun, kontrak futures memaksa pengguna untuk melakukan tindakan ini. Singkatnya, jika pergerakan pasar tidak sesuai, kontrak futures akan ditutup secara otomatis pada tanggal kedaluwarsa. Hal ini dilakukan melalui penggunaan kontrak pintar.
Kontrak futures perpetual (opsi bergaya Eropa) biasanya tidak memiliki tanggal kedaluwarsa dan para trader dapat menutup posisi mereka kapan pun. Mereka dapat melakukannya ketika merasa sudah meraih laba yang cukup atau melikuidasi posisi jika pasar tidak bergerak sesuai dengan spekulasi mereka.
Membeli Opsi Call Kripto
Opsi kripto adalah produk derivatif yang dapat diperdagangkan di bursa Bybit.
Ikuti langkah-langkah di bawah untuk mulai berdagang opsi call kripto.
Langkah 1
Kunjungi situs web Bybit, lalu pilih USDC Options (Opsi USDC) dalam Derivatives (Derivatif). Anda akan diarahkan ke halaman perdagangan USDC Options (Opsi USDC).
Sumber: Bybit
Langkah 2
Pilih tanggal kedaluwarsa yang diinginkan (atau tampilkan semua tanggal kedaluwarsa sekaligus)
Sumber: Bybit
Langkah 3
Pilih jenis opsi yang ingin dibeli (dalam contoh ini adalah Opsi Call).
Sumber: Bybit
Langkah 4
Pilih detail opsi yang ingin dibeli berdasarkan harga atau tindakan (beli atau jual).
Sumber: Bybit
Langkah 5
Pilih Place Order (Buat Pesanan). Tab konfirmasi akan muncul di sisi kanan layar Anda.
Sumber: Bybit
Langkah 6
Pastikan bahwa informasi yang dimasukkan sudah benar, lalu pilih Confirm (Konfirmasi).
Sumber: Bybit
Kesimpulan
Opsi kripto memberikan cara untuk berpartisipasi dalam pasar kripto tanpa harus memiliki kripto itu sendiri. Meski berisiko, perdagangan opsi kripto dapat menjadi investasi yang layak, tentu saja dengan kombinasi strategi dan teknik yang tepat.
Mata uang kripto makin menarik perhatian dan lonjakan penggunaan opsi kripto diprediksi akan terjadi. Kita hanya tinggal menunggu saatnya.