Obsesi Inflasi: Panduan trader untuk data PCE dan CPI AS yang akan datang
Pasar masih mencerna gencatan senjata AS-Iran yang rapuh, yang diklaim Teheran telah dilanggar.
Pada saat penulisan ini, Aset utama memangkas sebagian dari pergerakan spektakuler kemarin (Rabu, 8 April):
Minyak Mentah WTI (USOUSD): +2,7%, sedikit pulih setelah membukukan penurunan 1 hari terbesar (16,4%) dalam hampir 6 tahun (April 2020 - di tengah pandemi Covid-19), masih dalam level di bawah $100/bbl
Gold (Emas) (XAUUSD+): -0,1%, melayang di Atas rata-rata pergerakan sederhana (SMA) 100 harinya sambil mempertahankan angka $4700
S&P 500 Futures (SP500): -0,3%, tertahan di SMA 100 harinya dan diperdagangkan sedikit di bawah level psikologis 6800
Bitcoin (BTCUSDT): -0,5%, bertahan di sekitar tanda $71k
Bahkan saat pasar dengan tegang mengawasi perkembangan geopolitik terbaru di Timur Tengah, Investor dan trader juga siap untuk menghadapi 2 Laporan Data inflasi AS Tingkatan Atas:
1) Kamis, 9 April @ 12:30 PM UTC: PCE Februari AS
(PCE = pengeluaran konsumsi pribadi - cara yang disukai Fed untuk mengukur inflasi)
Prakiraan ekonom:
PCE bulan ke bulan (Feb 2026 vs. Jan 2026): 0,4%
Jika demikian, 0,4% akan menjadi pertumbuhan yang lebih cepat daripada angka 0,3% m/m pada bulan Januari
PCE dari tahun ke tahun (Feb 2026 vs. Feb 2025): 2,8%
Jika demikian, 2,8% akan menyamai angka y/y Januari
PCE Inti (tidak termasuk Harga makanan dan energi, yang lebih tidak stabil) bulan ke bulan: 0,4%
Jika demikian, 0,4% akan menyamai angka m/m PCE inti Januari
PCE inti dari tahun ke tahun: 3,0%
Jika demikian, 3% akan menjadi pertumbuhan yang sedikit lebih lambat daripada angka PCE inti 3,1% y/y pada bulan Januari
2) Jumat, 10 April @ 12:30 PM UTC: CPI Maret AS
(CPI = indeks Harga konsumen - mengukur inflasi umum)
Prakiraan ekonom:
CPI umum bulan ke bulan (Maret 2026 vs. Feb 2026): 0,9%
Jika demikian, 0,9% akan JAUH LEBIH TINGGI daripada angka 0,3% m/m pada bulan Februari
CPI umum dari tahun ke tahun (Maret 2026 vs. Maret 2025): 3,4%
Jika demikian, 3,4% akan JAUH LEBIH TINGGI daripada angka 2,4% y/y bulan Februari
CPI Inti (tidak termasuk Item yang lebih mudah menguap seperti Harga makanan dan energi) bulan ke bulan: 0,3%
Jika demikian, CPI inti 0,3% akan sedikit lebih cepat dari angka 0,2% m/m di bulan Februari
CPI Inti y/y: 2,7%
Jika demikian, 2,7% akan menjadi pertumbuhan inflasi yang sedikit lebih cepat daripada angka CPI inti y/y bulan Februari sebesar 2,5%
Bisa dibilang CPI hari Jumat memiliki bobot lebih, mengingat CPI menangkap data inflasi umum selama bulan pertama perang AS-Iran.
Skenario Jangka Pendek Potensial
Jika angka inflasi AS lebih Rendah dari perkiraan, meredakan kekhawatiran lonjakan inflasi AS akibat Harga minyak yang melonjak sejak konflik AS-Iran, hal itu dapat mendorong Aset seperti indeks saham AS (SP500, NAS100, DJ30, dll.), Gold (Emas), Silver (Perak), dan bahkan Kripto.
Jika angka inflasi AS lebih Tinggi dari perkiraan, mengonfirmasi kekhawatiran lonjakan inflasi AS akibat Harga minyak yang melonjak sejak konflik AS-Iran, hal itu dapat Seret lebih Rendah indeks saham AS (SP500, NAS100, DJ30, dll.), Gold (Emas), Silver (Perak), dan bahkan Kripto.
Saat Ini, pasar memperkirakan NOL pemangkasan Tingkat suku bunga The Fed pada tahun 2026 - sangat jauh dari dua pemangkasan Tingkat suku bunga (total 50 basis poin) yang diperkirakan sebelum perang.
Pasar memperkirakan hanya ada peluang 1 banding 3 bahwa The Fed dapat Pemicu pemangkasan Tingkat suku bunga Selanjutnya pada Kuartal 1 2027, lebih mungkin (peluang 50-50) hanya bahwa pemangkasan Tingkat suku bunga tersebut mungkin tiba pada pertengahan 2027.
Bagaimana reaksi Aset utama yang diharapkan?
Untuk logam mulia dan komoditas, data PCE yang masuk diharapkan menjadi Pemicu volatilitas yang lebih besar relatif terhadap CPI.
Berikut adalah perkiraan % untuk 6 jam setelah Rilis PCE pada 12:30 UTC Kamis, 9 April:
Gold (Emas) (XAUUSD+): naik hingga 1.3% / turun 0.7%
(CPI: naik hingga 1.2% / turun 0.4%)
Silver (Perak) (XAGUSD): naik hingga 2.9% / turun 1.5%
(CPI: naik hingga 1.6% / turun 1%)
Brent Oil (UKOUSD): naik hingga 1.1% / turun 1.1%
(CPI: naik hingga 1.1% / turun 0.9%)
WTI Crude Oil (USOUSD): naik hingga 1.4% / turun 1.4%
(CPI: naik hingga 1.1% / turun 1%)
Namun, untuk Kripto, pasangan FX utama, dan indeks saham AS, CPI diharapkan menjadi Pemicu volatilitas yang lebih besar relatif terhadap PCE.
Berikut adalah perkiraan % untuk 6 jam setelah Rilis CPI pada 12:30 UTC Jumat, 10 April:
Bitcoin (BTCUSDT): naik hingga 2% / turun 1.5%
(PCE: naik hingga 0.85% / turun 1.3%)
Ethereum (ETHUSDT): naik hingga 4.5% / turun 2.5%
(PCE: naik hingga 1.7% / turun 2.2%)
Ripple (XRPUDST): naik hingga 2.4% / turun 1.7%
(PCE: naik hingga 1.9% / turun 1.9%)
Solana (SOLUDST): naik hingga 4.4% / turun 2%
(PCE: naik hingga 2.2% / turun 2.3%)
EURUSD+: naik hingga 0.7% / turun 0.2%
(PCE: naik hingga 0.2% / turun 0.2%)
GBPUSD+: naik hingga 0.5% / turun 0.2%
(PCE: naik hingga 0.3% / turun 0.2%)
USDJPY+: naik hingga 0.2% / turun 0.6%
(PCE: naik hingga 0.25% / turun 0.2%)
S&P 500 (SP500): naik hingga 1% / turun 1,5%
(PCE: naik hingga 1% / turun 0,7%)
Nasdaq 100 (NAS100): naik hingga 1,2% / turun 1,5%
(PCE: naik hingga 1,3% / turun 1%)
Meski demikian, reaksi pasar pasti akan tunduk pada berita utama apa pun tentang perang Iran.
CATATAN: Negosiasi AS-Iran dijadwalkan akan diadakan di Pakistan pada hari Sabtu, 11 April.