Pelajari ICYMI Langsung: Bagaimana ETF Spot Ethereum Akan Mengguncang Pasar
Seiring perkembangan lanskap keuangan, integrasi keuangan tradisional dan aset digital inovatif semakin dalam. Tonggak penting dalam penggabungan ini adalah persetujuan Ethereum Spot ETF baru-baru ini. Dana ini mewakili lompatan besar dalam membuat mata uang kripto dapat diakses melalui saluran investasi konvensional, yang mencerminkan struktur kelas aset yang mapan. ETF Spot Ethereum memungkinkan investor untuk membeli saham yang melacak harga Ethereum secara langsung di bursa saham tradisional, menawarkan cara yang lebih sederhana dan teregulasi untuk berinvestasi dalam kripto tanpa menangani aset digital yang sebenarnya.
Pengembangan ini patut diperhatikan setelah keputusan SEC baru-baru ini untuk menyelesaikan masalah regulasi Ethereum yang tertunda, yang telah memperkuat legitimasi Ethereum — dan dapat membuka jalan bagi peningkatan investasi institusional dan partisipasi pasar yang lebih luas.
Pada episode kelima livestream Learn 101, kami mengungkap implikasi dari persetujuan inovatif ini.
Seri baru kami, Learn Live ICYMI , bertujuan untuk memberikan ringkasan livestream Learn 101 kami, memberi Anda keahlian dan wawasan yang komprehensif dari tokoh-tokoh terkemuka di industri kripto jika Anda melewatkan livestream.
Bergabung dalam streaming langsung pada 20 Juni 2024 adalah dua tamu terkemuka: Markus Thielen , Pendiri 10x Research , dan Luc van Hecke, Pimpinan Manajer Produk Derivatif di Bybit. Di bawah moderasi Sabrina Chua, Evangelist Kripto, dan Editor SEO di Bybit, episode ini mengeksplorasi dampak mendalam yang diharapkan dimiliki ETF Spot Ethereum di pasar kripto, mulai dari meningkatkan likuiditas hingga membuka peluang baru untuk keterlibatan investor.
Takeaway Utama:
Persetujuan ETF Spot Ethereum menandai pencapaian regulasi yang signifikan, meningkatkan legitimasi Ethereum dan membuka jalan untuk meningkatkan partisipasi kelembagaan dan pasar yang lebih luas.
ETF Spot Ethereum memberikan cara yang lebih sederhana dan teregulasi bagi investor tradisional untuk menambahkan Ethereum (ETH) ke portofolio mereka, yang mencerminkan struktur investasi kelas aset yang mapan.
Pengenalan ETF Spot Ethereum memperkenalkan dinamika baru dalam volatilitas pasar dan strategi perdagangan, yang menekankan perlunya trader untuk beradaptasi dengan peluang dan risiko baru di pasar kripto.
Fajar ETF Spot Ethereum
Thielen memulai segmen dengan membahas pentingnya kendaraan investasi baru ini, yang memungkinkan investor tradisional untuk membeli Ethereum melalui bursa yang diatur.
"Ini memperluas dunia investor ... selama diperdagangkan di bursa yang diatur ... semua orang dapat membelinya," jelas Thielen, menyoroti aksesibilitas dan potensi untuk mendiversifikasi portofolio investasi. “ETF Spot Ethereum adalah masalah besar karena rata-rata investor yang memiliki akun perdagangan broker dapat tiba-tiba menambahkan ETF Ethereum ke dalam campuran mereka. Penelitian menunjukkan bahwa Bitcoin atau Ethereum membantu campuran alokasi aset. Alih-alih memiliki emas, orang dapat membeli Bitcoin; alih-alih Nasdaq-100, Anda dapat membeli Ethereum. Ini membantu memperluas dunia investor.”
Setelah persetujuan ETF Spot Ethereum, terlihat adanya optimisme yang nyata di pasar. Thielen menunjukkan aktivitas prapersetujuan: "Orang-orang berpikir, ‘Oh, ada sesuatu yang terjadi di sini....’ Dan tentu saja, empat hari kemudian [pada 23 Mei 2024], pengajuan 19b-4 ini disetujui,” tidak hanya meningkatkan harga Ether tetapi juga meningkatkan kedalaman pasar dan likuiditas karena investor mengantisipasi peluang baru.
ETF Spot Ethereum: Mengatur Precedent
Ketika diminta untuk mengomentari perbedaan antara berinvestasi di ETF dan membeli kripto secara langsung, Thielen mengatakan, “Salah satu perbedaan utama antara membeli saham di ETF Spot Ethereum dan membeli Ethereum secara langsung adalah bahwa ketika Anda membeli langsung di bursa, beberapa orang meninggalkannya di bursa, dan beberapa membawanya ke dompet mereka sendiri. Dengan ETF, semuanya akan ditangani dalam lingkungan yang teratur dan ramah kustodian."
Percakapan kemudian beralih ke apakah persetujuan ETF Spot Ethereum dapat membuka jalan bagi produk keuangan serupa untuk mata uang kripto lainnya. "Kemungkinan ETF Spot Solana mungkin merupakan kesempatan yang panjang. Solana bisa naik turun banyak, tetapi dari perspektif volume perdagangan, tidak terlalu besar. Namun, persetujuan Ethereum ETF menjadi preseden yang pada akhirnya dapat menguntungkan mata uang kripto lainnya."
Sentimen Pasar dan Reaksi Investor
Pada segmen berikutnya, panel membahas perubahan dinamika pasar. Thielen menyatakan, "Kami telah mengamati bahwa bunga terbuka untuk kontrak berjangka Bitcoin meningkat dari sekitar $8 miliar menjadi $12-13 miliar, hampir 50% peningkatan posisi. Lonjakan ini menunjukkan bahwa investor berada di posisi terdepan dalam dampak potensial dari persetujuan Ethereum ETF. Juga terjadi peningkatan volume perdagangan, dan sentimen bullish di sekitar Ethereum karena investor mengantisipasi peluncuran ETF."
"Persetujuan ETF Spot Ethereum diharapkan dapat membawa aliran masuk yang signifikan ke pasar. Jika kita berasumsi bahwa ETF Bitcoin telah melihat sekitar $15 miliar aliran masuk, Ethereum berpotensi menarik sekitar $3 miliar, mengingat kapitalisasi pasarnya relatif terhadap Bitcoin." Selanjutnya, dia menyoroti potensi konversi Ethereum Trust (ETN) Grayscale, senilai lebih dari $10 miliar, menjadi ETF, yang dapat mendorong aliran masuk yang signifikan serta mendukung harga dan stabilitas pasar Ethereum. Thielen juga menyarankan investor untuk mempertimbangkan narasi dan posisi pasar yang lebih luas, terutama pada acara mendatang seperti pemilu AS, yang dapat menciptakan lingkungan yang menguntungkan untuk investasi strategis.
ETF Spot Ethereum: Menarik Investor
Thielen juga menekankan bagaimana masuknya investor dapat membentuk kondisi pasar. Dia mencatat bahwa narasi yang disajikan oleh penerbit ETF, seperti penggambaran Bitcoin BlackRock sebagai emas digital, secara signifikan memengaruhi persepsi investor. Namun, Thielen menyoroti kesalahpahaman umum bahwa investor ritel adalah pembeli utama ETF ini. Pada kenyataannya, sebagian besar aktivitas dapat dikaitkan dengan dana lindung nilai arbitrase, yang terlibat dalam strategi canggih untuk memanfaatkan perbedaan antara harga di ETF dan pasar futures.
Menurut Thielen, Ethereum dapat menarik lebih banyak bunga dari dana ini karena tingkat pendanaannya yang relatif lebih tinggi dibandingkan dengan Bitcoin. "Tingkat pendanaan Ethereum cenderung benar-benar lebih tinggi daripada [yang ada di] Bitcoin," katanya, menjelaskan bahwa hal ini dapat menyebabkan aliran masuk yang lebih besar ke Ethereum ETF karena dana lindung nilai mencari peluang yang lebih menguntungkan. Thielen berspekulasi bahwa ETF Spot Ethereum mungkin mengalami aliran masuk yang lebih tinggi secara tidak proporsional dibandingkan dengan kapitalisasi pasar mereka, berpotensi menyebabkan perubahan yang mengejutkan dalam dinamika pasar. Masuknya strategi investasi canggih ini menggarisbawahi kompleksitas yang berkembang dan meningkatnya daya tarik Ethereum sebagai sarana investasi setelah mendapatkan persetujuan ETF Spot.
Implikasi Strategis untuk Trader dan Investor
Membahas implikasi strategis bagi trader, Thielen berkomentar, "Bagi investor yang mempertimbangkan untuk menambahkan ETF Spot Ethereum ke portofolio mereka, penting untuk melihat korelasi dengan investasi mereka saat ini. Ethereum menawarkan proposisi nilai yang berbeda dibandingkan dengan Bitcoin, yang sering disebut sebagai emas digital."
Thielen mencatat bahwa meskipun Ethereum telah berkinerja baik, Bitcoin belum mengungguli Bitcoin secara signifikan selama 18 hingga 24 bulan terakhir, yang menunjukkan bahwa investor harus berhati-hati dengan narasi yang mendorong pasar.
Thielen juga menunjukkan bahwa struktur pasar dan posisi sangat penting. Dia menyampaikan kekhawatiran tentang apakah pasar mungkin terlalu tinggi, terutama di masa depan, ketika ada peningkatan signifikan dalam bunga terbuka dibandingkan dengan pergerakan harga Ethereum yang sebenarnya. Ketidakcocokan ini dapat menimbulkan risiko jika tidak disesuaikan oleh arus masuk aktual setelah persetujuan ETF. Memahami dinamika ini — peristiwa, risiko, pemosisian pasar, dan narasi yang mendasarinya — sangat penting bagi investor yang mempertimbangkan ETF Spot Ethereum sebagai bagian dari portofolio mereka.
Hecke bergabung dalam diskusi selanjutnya, memberikan wawasannya tentang implikasi strategis bagi trader dan investor. "Pedagang jangka pendek harus mempertimbangkan untuk menempatkan diri mereka pada volatilitas seputar peristiwa penting seperti persetujuan ETF Spot Ethereum. Strategi yang melibatkan opsi atau produk terstruktur dapat efektif dalam menangkap keuntungan dari pergerakan pasar yang diharapkan."
Thielen kemudian memperluas diskusi, menunjukkan volatilitas rendah saat ini, yang tidak biasa untuk peristiwa pasar yang signifikan tersebut. Dia mencatat bahwa volatilitas terealisasi 30 hari yang sebenarnya untuk mata uang kripto seperti Bitcoin dan Ether jauh lebih rendah daripada rata-rata historis, yang menunjukkan peluang utama untuk strategi spekulatif. Dia menekankan pentingnya bersiap untuk pergerakan pasar yang tiba-tiba, yang dapat dipicu oleh daftar ETF atau faktor ekonomi eksternal, seperti perubahan suku bunga oleh Federal Reserve.
ETF Kripto: Regulasi dan Volatilitas
Ketika ditanya tentang evolusi ETF kripto dan dampaknya pada lanskap regulasi, Hecke menyoroti peran penting badan regulasi seperti SEC dalam memantau produk keuangan ini. Dia menekankan pentingnya entitas-entitas ini dalam mengawasi ETF, baik sebelum maupun sesudah daftar mereka, untuk mencegah manipulasi pasar dan memastikan kepatuhan terhadap peraturan keuangan. Pengawasan ini sangat penting, tidak hanya untuk menjaga integritas pasar keuangan tetapi juga untuk melindungi investor dari potensi penyalahgunaan pasar.
Hecke juga menunjukkan bahwa persetujuan ETF Spot dapat menyebabkan volatilitas pasar yang meningkat, dan menekankan perlunya bagi trader dan investor untuk siap menghadapi fluktuasi ini. Dia menyarankan untuk menggunakan strategi perdagangan tingkat lanjut, seperti opsi dan produk terstruktur, atau menggunakan teknik seperti straddle atau strangle untuk mengelola atau memanfaatkan volatilitas yang diharapkan di seputar daftar ETF dan peristiwa berdampak tinggi lainnya. Alat-alat ini dapat membantu investor mengurangi risiko dan potensi keuntungan dari pergerakan pasar selama periode ketidakpastian.
Kesimpulan
Sesi livestream Learn 101 ini secara efektif menyoroti dampak transformatif ETF Spot Ethereum di pasar, memberikan wawasan mendalam kepada peserta tentang dinamika regulasi, strategis, dan pasar yang terlibat. Seiring perkembangan lanskap kripto, diskusi ini sangat berharga bagi siapa pun yang ingin memahami dan/atau berpartisipasi dalam bidang yang berubah dengan cepat ini.
Sebagai bagian dari livestream, Bybit menyelenggarakan acara eksklusif yang menawarkan Anda kesempatan untuk berpartisipasi dalam kuis pop kami dan mendapatkan bagian dari total hadiah 75.000 BOME. Periode acara berlangsung hingga 27 Juni 2024 pukul 12PM WIB.
Nantikan lebih banyak diskusi tentang dunia mata uang kripto yang dinamis — dan jangan lewatkan sesi berikutnya pada 24 Juni 2024 pukul 08AM WIB, di mana kami terjun ke revolusi AI dalam kripto!
#LearnWithBybit