Topics Investasi

BUIDL BlackRock: Panduan untuk tokenisasi dana penghasil imbal hasil

Menengah
Investasi
Koin Stabil
15 Apr 2025

Aset dunia nyata (RWA) Token adalah salah satu jalur dengan pertumbuhan tercepat di dunia kripto. RWA memungkinkan entitas institusi untuk membawa berbagai aset keuangan tradisional (TradFi) ke lingkungan on-chain. Ini dapat mencakup komoditas, ekuitas, obligasi, setara tunai, dan masih banyak lagi. Menurut DefiLlama, total nilai terkunci (TVL) dalam RWA telah mencapai $11 miliar pada awal April 2025, dan pemimpin yang jelas dari ceruk ini telah muncul sekarang dalam bentuk dana pasar uang token BlackRock, BUIDL.

Diluncurkan pada Maret 2024 oleh manajer aset teratas dunia, BUIDL telah mengumpulkan TVL lebih dari $2 miliar pada saat penulisan ini (15 April 2025). Dalam artikel ini, kita akan melihat lebih dekat pemimpin kategori ini yang diluncurkan oleh BlackRock melalui Securitize, penyedia utama layanan tokenisasi RWA.

Takeaway Utama:

  • BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) adalah dana pasar uang token yang direpresentasikan secara on-chain melalui stablecoin yang menghasilkan BUIDL.

  • Awalnya diluncurkan di Ethereum (ETH), BUIDL telah berkembang menjadi banyak rantai besar lainnya, termasuk Solana (SOL), Aptos (APT), Arbitrum (ARB), Avalanche (AVAX), Optimism (OP), dan Polygon (POL).

New-user-5050-USDT_728x90.png

Apa itu BUIDL Blackrock?

Dana Likuiditas Digital Institusional (BUIDL) BlackRock USD adalah dana pasar uang token yang diluncurkan pada Maret 2024 oleh BlackRock, Inc., perusahaan manajemen investasi terbesar di dunia berdasarkan aset yang dikelola (AUM). Dunia keuangan investasi yang berbasis di New York meluncurkan dana melalui Securitize, salah satu penyedia tokenisasi aset terkemuka.

BUIDL berinvestasi pada aset tunai jangka pendek dan setara tunai, seperti tagihan Perbendaharaan, sertifikat deposit, dan kertas komersial. Ini mungkin cocok untuk investor yang ingin menggunakan uang cadangan mereka untuk risiko rendah dan imbal hasil yang cepat — meskipun sederhana.

BUIDL awalnya diluncurkan pada blockchain Ethereum. Pada akhir tahun 2024, Aptos (APT), Arbitrum (ARB), Avalanche (AVAX), Optimism (OP), dan Polygon (POL). Setahun setelah peluncurannya, pada Maret 2025, dana tersebut juga menambahkan Solana (SOL) ke daftar blockchain host.

Sejak 15 April 2025, BUIDL telah mengakumulasi TVL sekitar $2,37 miliar, menjadikannya aset terbesar dalam kategori RWA sebagaimana didefinisikan oleh portal DefiLlama. Angka ini mewakili hampir 20% dari total TVL kategori senilai $11 miliar.

Bagaimana cara kerja BUIDL?

BUIDL di-tokenisasi dan diluncurkan sebagai stablecoin yang dipatok USD. Investasi dalam dana memberikan dividen yang diperoleh setiap hari. Oleh karena itu, BUIDL beroperasi sebagai stablecoin yang menghasilkan hasil. Selain memberikan stabilitas suku bunga, koin stabil ini secara teratur mengakumulasi hadiah bagi investor. Namun, hadiah tidak ditambahkan ke setiap unit BUIDL yang dimiliki, karena stablecoin itu sendiri memiliki tarif tetap $1 setiap saat. Dividen yang diperoleh dibayarkan secara terpisah dalam bentuk token BUIDL kepada investor setiap bulan.

Tidak seperti koin stabil lainnya, BUIDL tidak diperdagangkan di pasar kripto. Intinya, ini bertindak sebagai sertifikat investasi Anda dalam dana.

Investasi dalam BUIDL dapat dilakukan secara eksklusif melalui Sekuritize. Jumlah investasi minimum adalah $5 juta, dan dana terbuka untuk Pembeli yang Memenuhi Syarat. Berdasarkan undang-undang sekuritas AS, Pembeli yang Memenuhi Syarat adalah entitas, seperti individu dan kantor keluarga, yang memiliki investasi setidaknya $5 juta.

Keuntungan BUIDL

BUIDL menawarkan sejumlah keuntungan yang signifikan, antara lain:

  • Risiko rendah. Aset keuangan yang mendasari dana memiliki profil risiko yang rendah, memastikan bahwa investasi Anda aman bahkan selama periode volatilitas pasar dan pasar bear yang signifikan.

  • Didukung oleh BlackRock. Dalam industri kripto, termasuk sudut RWA, penipuan dan penyedia layanan berkualitas rendah merupakan masalah serius. Karena dana BUIDL ditawarkan dan didukung oleh BlackRock, investor dapat merasa yakin dengan standar dan keamanan produk yang tinggi.

  • Akumulasi hasil harian. Dana BUIDL menghasilkan hasil berisiko rendah setiap hari, yang berarti uang Anda bekerja untuk Anda hampir sepanjang waktu.

  • Investasi modal yang sangat stabil dalam bentuk stablecoin BUIDL. Nilai stabil prinsipal Anda dijamin oleh mekanisme operasional koin BUIDL. Nilai BUIDL secara teori mungkin menyimpang dari $1, tetapi karena koin tidak dapat diperdagangkan di pasar sekunder, koin tersebut mempertahankan beberapa pasak terketat di antara semua koin stabil. Bahkan, sejak tanggal peluncurannya, BUIDL telah mempertahankan tarif tepat $1 setiap saat (pertengahan April 2025).

  • Berbasis blockchain dan tersedia di berbagai rantai populer. Manfaat ini adalah untuk pengguna kripto asli, yang mungkin ingin berinvestasi dalam produk berkualitas dan bertingkat institusional sambil menyimpan dana mereka secara on-chain.

  • BUIDL mungkin memiliki aplikasi sebagai aset jaminan. Menggunakan BUIDL sebagai jaminan pada platform yang berpartisipasi bahkan dapat memberikan hasil yang lebih baik daripada menggunakan stablecoin lain untuk jaminan.

  • Proses penukaran yang fleksibel dan cepat. Karena BUIDL adalah dana uang token, pemegang BUIDL dapat dengan cepat menebus investasi mereka dengan suku bunga 1:1 ke dolar AS. Selain itu, struktur berbasis blockchain memungkinkan pengguna untuk mengonversi BUIDL mereka menjadi USD dengan mudah melalui blockchain yang didukung. Permintaan penukaran diproses setiap hari, menawarkan lebih banyak fleksibilitas daripada periode penukaran yang panjang dan sering kali kaku yang terkait dengan banyak aset TradFi.

Skinny_Banner-1600x400.webp

Risiko BUIDL

Terlepas dari berbagai kelebihannya, investasi dalam dana BUIDL memiliki risiko tertentu:

  • Volatilitas hasil. Meskipun asetnya berisiko rendah, imbal hasil mungkin masih berfluktuasi berdasarkan kinerja instrumen keuangan dasar, seperti tagihan Treasury dan sertifikat deposit (CD).

  • Risiko regulasi. Sejak April 2025, AS masih belum memiliki kerangka komprehensif yang mengatur aset dan produk kripto di tingkat federal. Dengan demikian, setiap produk keuangan token, termasuk BUIDL, dapat menghadapi potensi tantangan regulasi di masa depan. Mengingat catatan dan reputasi BlackRock yang solid, risiko tantangan tersebut mungkin sama sekali tidak tinggi, tetapi memang ada — setidaknya sampai lebih banyak kepastian dibawa ke lapangan oleh anggota parlemen negara tersebut.

  • Risiko platform. Meskipun blockchain dikenal karena fitur keamanan kriptografinya, peretasan dan pemadaman jaringan dapat terjadi bahkan pada rantai yang paling populer. Aset token apa pun — dan stablecoin BUIDL tidak terkecuali — selalu memiliki risiko platform yang terkait dengannya.

Kesimpulan

Bagi individu bernilai tinggi dan investor institusional, BUIDL merupakan alternatif yang bagus untuk dana pasar uang tradisional. Sifat asli blockchain-nya tentu akan menarik bagi investor yang ingin menjaga aset mereka tetap on-chain sambil menikmati keamanan dan hasil rutin yang diberikan oleh BlackRock titan investasi.

Ketika ceruk perbendaharaan token mendapatkan momentum, kita mungkin melihat produk serupa diluncurkan oleh pemain TradFi utama. Untuk saat ini, BUIDL mewakili salah satu opsi langka untuk investor dana pasar uang token, dan TVL terkemuka di bidangnya mengonfirmasi bahwa pasar telah secara antusias menerima produk baru ini.

#LearnWithBybit